AUGE Y CADA DE LAS CASAS DE BOLSA EN VENEZUELA

La Venezuela de Chvez cre, promovi y luego convirti en delito un mercado paralelo de divisas que no le sirvi para alcanzar su objetivo: domesticar la economa mediante un frreo sistema de controles

El cierre
El 18 de mayo de 2010, Jorge Giordani, ministro de Finanzas cerr el mercado paralelo de divisas y responsabiliz a las casas de bolsa de subir "artificialmente" el precio del dlar paralelo en transacciones que a su entender eran sospechosas. "Creo que hay mucho lavado de dinero en estas operaciones", apunt. El Gobierno cerr en menos de un ao 50 casas de bolsa y acab con el principal negocio de las que quedaron, acusndolas pblicamente de estafa, fraude y lavado de dinero, alegatos que nunca fueron presentados en los tribunales. A los otros 59 operadores que quedaron les prohibieron transar con bonos.

Testimonios y documentos claves

Entrevistas on y off the record a funcionarios del Ministerio de Finanzas y Banco Central, claves en el proceso de cierre del mercado paralelo de divisas y creacin de un nuevo mercado oficial. Material audiovisual de las acusaciones pblicas que hizo Chvez y sus ministros cuando cerraron el mercado. Informes anuales oficiales que revelan operaciones del Gobierno y Pdvsa en el mercado paralelo. Acceso al expediente del nico juicio que se sigue por el cierre del mercado y las casas de bolsa. Video del testimonio de los directores de Econoinvest, la casa de bolsa ms grande del pas, que estn presos. Entrevista a uno de los directores de Econoinvest asilado en Miami, Estados Unidos (hasta entonces ninguno de ellos haba querido dar entrevistas on the record). Visita a la crcel con familiares de los presos.

Testimonios y documentos claves

Entrevistas a economistas, asesores de empresas multinacionales, analistas de bancas de inversin que hacen reportes sobre las finanzas en Venezuela y corredores de bolsa que participaron en las reuniones privadas con el BCV y el ministerio de Finanzas. Entrevista a una ex reguladora del mercado burstil Entrevista al regulador actual que llev el proceso de inspeccin y cierre de las casas de bolsa. Entrevista con el ex presidente de la Bolsa de Valores de Caracas durante la poca de mayor auge del mercado.

Cul pudo ser la verdadera razn para el cierre del mercado permuta?
Testigos revelan que hubo contacto entre el Gobierno y las casas de bolsa antes que estallara la crisis en mayo de 2010. Se dieron al menos 3 reuniones meses antes del cierre. Dos funcionarios del Banco Central confirmaron esas reuniones. Pero dicen que el sector no escuch la advertencia. El Gobierno pidi controlar el precio del dlar en el mercado paralelo. Se transaba a 8 bolvares cuando el oficial est a 4,30 bolvares. Hoy en da el precio del dlar negro est en 10 bolvares por dlar y la inflacin nunca se redujo a menos de 20%.

Datos claves de la investigacin El mercado paralelo que funcion por 7 aos fue disuelto por las autoridades en su momento de mayor auge, cuando se transaban 100 millones de dlares al da, un monto similar al que se tramitaba por el canal oficial, gracias a las operaciones de empresas multinacionales, entre ellas chinas y brasileras, que contrataban directamente con el Estado venezolano. Esta historia cuenta con el testimonio de los directivos de Econoinvest, la cara ms prominente del sofisticado mundo de empresas burstiles, no slo por ser la ms grande y por concentrar 30% de los activos del sector. Era la casa de bolsa que controlaba 60% del mercado paralelo, o alternativo, de divisas, y fue la que el Gobierno de Chvez utiliz para coordinar sus emisiones de bonos, la fuente de divisas de la que se nutri este mercado paralelo.

Datos claves de la investigacin Hasta la publicacin de este artculo, los corredores de bolsa presos, y otro de ellos que logr asilarse en Estados Unidos, haban mantenido silencio, a la espera de un juicio que slo comenz dos aos despus de las detenciones. Un video de sus primeros testimonios ante el juez y la entrevista al director que sali del pas dejan clara la coordinacin que mantenan con funcionarios del Gobierno para la creacin y el auge del mercado paralelo de divisas. "Empresas a las que el Estado o Pdvsa pagaba con bonos en dlares acudan a Econoinvest para vender los ttulos a cambio de bolvares", confirm Gabriel Oso, directivo de Econoinvest asilado en Miami. "No actuamos a espaldas del Estado", le asegur Herman Sifontes al juez el 16 de enero de 2011 en una audiencia preliminar.

Datos claves de la investigacin Slo 11 directores de cuatro casas de bolsa, permanecen presos en el stano de una crcel militar, y la investigacin judicial tom otro rumbo. El juez orden abrir un proceso para castigar la intencin de obtener divisas que estaba detrs de la compras de bonos, un objetivo en el que participaron miles de personas y, de acuerdo con registros pblicos y testimonios, nunca fue cuestionado por el Gobierno. El Gobierno culp a los corredores de bolsa de especular con el precio del dlar y ser los causantes de uno de los ndices inflacionarios ms altos del mundo. En un solo mes repunt 5,2%. Al trmino de esta investigacin, el propio presidente del BCV, Nelson Merentes, reconoci pblicamente que el precio del dlar fuera del mercado oficial se mantena en 8 bolvares por dlar, el mismo precio vigente cuando el mercado cerr; y la inflacin se mantena en 25% anual, una de las ms altas del mundo.

 Testimonios e informes oficiales indican:

El BCV y el ministerio de Finanzas colaboraron en la redaccin de la ley de ilcitos cambiarios para permitir las operaciones cambiarias con ttulos valores. La ley se reform despus de las operaciones que usan como prueba los fiscales acusadores. El castigo es retroactivo. "Yo estuve en la comisin de finanzas con Elvis Amoroso, Calixto Ortega y otros tres diputados para discutir la mejor manera de establecer un mecanismo que permitiera salir de la rigidez del control de cambio", revel Herman Sifontes ante el juez Vsquez en la audiencia de enero de 2011. "All estaba tambin el director del BCV, Armando Len

Hasta que punto no saba el Gobierno de Hugo Chvez que se cometa un delito?

 Testimonios e informes oficiales indican:

El ministerio de Finanzas y Pdvsa emitieron los ttulos para ese mercado Pdvsa particip en el mercado y obtuvo ganancias cambiarias El Gobierno obtuvo tambin registr ganancias cambiarias que invirti en proyectos pblicos El directorio del BCV norm las operaciones Los reguladores promovieron la compra de bonos entre pequeos ahorristas Hugo Chvez elogi a las casas de bolsa en cenas privadas 4 aos antes

Hasta que punto no saba el Gobierno de Hugo Chvez que se cometa un delito?

 Testimonios e informes oficiales indican:

Asdrbal Oliveros, director de Ecoanaltica. "El precio del dlar se mova por la demanda de las grandes corporaciones. Algunos de nuestros clientes llegaron a transar all 20 millones de dlares en un mes. El precio no lo movan los pequeos inversionistas". Empresas pblicas como Pdvsa y Cantv contrataron a Econoinvest. Tambin Ford, Manpa y Odebrecht, confirmaron directivos de Econoinvest. "Empresas a la que el Estado o Pdvsa les pagaba con bonos en dlares y acudan a Econoinvest para vender los ttulos a cambio de bolvares", asegur Gabriel Osio, director de la casa de bolsa. "Lo que no hicimos fue trabajar directamente con Pdvsa en el mercado alternativo", aclara.

Hasta que punto no saba el Gobierno de Hugo Chvez que se cometa un delito?

 Aida Lamus, ex presidente de la Comisin Nacional de Valores hasta 2005 El Gobierno fue el primero que no fue transparente en este pas al actuar como emisor de bonos. En las colocaciones de notas estructuradas y bonos hubo bastante oscuridad. Pdvsa tambin fue opaca en sus emisiones. Con informacin privilegiada, se hicieron ricos tirios y troyanos. Gente ligada al ministerio y tambin al mercado de capitales. Hubo una complicidad colectiva"

 Boris Segura, jefe de anlisis sobre Latinoamrica de la firma japonesa Nomura, coment desde Nueva York

"Se intent mostrar que nadie era intocable para el Gobierno de Hugo Chvez"

 Jorge Giordani, ministro de Finanzas en su libro, Impresiones de lo Cotidiano, publicado en 2009 bautiz a sus acusados de "boligarcas", segn l, empresarios ligados a la revolucin que mostraban sin pudor alguno el dinero acumulado durante estos aos

Tras una fachada siempre bien protegida acta la delincuencia de quienes, a nombre de la revolucin bolivariana, lo que han hecho es enriquecerse con los dineros del Estado. Los calific como "ladrones de oficio, de cuello blanco o gris, con la camisa roja rojita".

 Un alto funcionario del ministerio de Finanzas acept relatar los hechos bajo condicin de anonimato sobre el da que se decidi cerrar el mercado

"Cuando se produjo el brinco de la inflacin de 5,2% en un mes, se tom la decisin. Ese da se decidi suspender el mercado permuta", dijo. Los clculos del despacho presuman que en el mercado paralelo se negociaban hasta 80 millones de dlares diarios. "Quizs era mucho ms. Haba que ponerle el cascabel al gato, nadie saba cmo hacerlo y lo hicimos as".

La primera sentencia del juez

Ninguna de las acusaciones de identidades falsas, lavado de dinero y estafa se investigaron en el juicio

 Si condenan a los directores de las casas de bolsa, tambin toda persona que vendi y compr ttulos valores para presuntamente obtener dlares en Venezuela desde 2004 sera culpable", afirm el abogado de la defensa Luis Valdivieso.

El alcance de esta sentencia sobrepasa el especfico juicio contra 4 de las 109 casas de bolsa que operaban en el pas.

Puede volver a ser delito comprar y vender bonos a cambio de dlares en el nuevo mercado alternativo?