CNG THC TNH CC CH S NH GI ROA, ROE, ROS

- T l Doanh li trn doanh thu: ROS = Thu nhp rng (LN thun, LN rng, LN sau thu)/ Doanh thu thun - T l Doanh li trn tng ti sn: ROA = Thu nhp rng (LN thun, LN rng, LN sau thu)/ Tng ti sn - T l Doanh li trn vn ch s hu: ROE = Thu nhp rng (LN thun, LN rng, LN sau thu)/ Vn ch s hu (hay vn c phn) - Gi tr s sch mi c phn: BV = (Vn c ng - C phn u i)/ S c phiu thng ang lu hnh - Doanh thu thun = Tng doanh thu bn hng v cung cp dch v - Cc khon gim tr (gim gi hng bn, hng bn b tr li, chit khu,) - Li nhun gp = Doanh thu thun - Gi vn hng bn. - Thu nhp rng (LN thun, LN rng, LN sau thu) = I1 + I2 + I3 - C1 - C2 - C3 - C4 - C5 Hay Thu nhp rng (LN thun, LN rng, LN sau thu) = Tng doanh thu bn hng, dch v - Cc khon chi ph - Thu TNDN = Li nhun gp - CPBH - CPQLDN - CP bt thng - Thu TNDN Trong : I1 = Doanh thu thun I2 = Li nhun thun t hot ng ti chnh I3 = Cc khon thu nhp bt thng C1 = Gi vn hng bn C2 = Chi ph bn hng C3 = Chi ph qun l doanh nghip C4 = Cc khon chi ph bt thng C5 = Thu thu nhp doanh nghip phi np * Cc h s v kh nng thanh ton: H s kh nng thanh ton tng qut = Tng ti sn/ N ngn hn v n di hn. H s kh nng thanh khon ngn hn = TSL v u t ngn hn/ Tng n ngn hn H s kh nng thanh ton nhanh = (TSL v u t ngn hn - Hng tn kho)/ Tng n ngn hn H s kh nng thanh ton li vay = Li nhun trc thu v li/ Li vay phi tr * H s c cu ti chnh: H s n = N phi tr / Tng ti sn T sut t ti tr = Ngun vn ch s hu / Tng ti sn T sut t ti tr TSC = Vn ch s hu / Gi tr TSC * H s hiu qu hot ng: S vng quay hng tn kho = Gi vn hng bn / hng tn kho bnh qun S ngy mt vng quay hng tn kho = 360 ngy / S vng quay hng tn kho Vng quay cc khon phi thu = Doanh thu thun / Cc khon phi thu bnh qun K thu tin trung bnh = 360 ngy / Vng quay cc khon phi thu Vng quay vn lu ng = Doanh thu thun / TSL bnh qun Vng quay tng ti sn = Doanh thu thun / Tng ti sn bnh qun * Cc h s sinh li: T l Doanh li doanh thu (ROS: Return On ) = Li nhun rng / Doanh thu thun T l Doanh thu tng ti sn (ROA: Return On Assets) = Li nhun rng / Tng ti sn bnh qun T l Doanh li vn ch s hu (ROE: Return On Equity) = Li nhun rng / VCSH (hay vn c phn) bnh qun * H s tng trng: T l li nhun tch lu = Li nhun tch lu / Li nhun sau thu T l tng trng bn vng = Li nhun tch lu / VCSH = T l li nhun tch lu x ROE C rt nhiu phng php nh gi s lnh mnh v tnh hnh ti chnh ca doanh nghip. Song, khi c trong tay Bng cn i k ton ca doanh nghip, bn c th nh gi thng qua vic xc nh v phn tch 07 ch tiu khi qut sau y: 1. H s vn t c (H1) 2. H s thanh ton hin thi (H2) 3. H s thanh ton n ngn hn (H3) 4. H s thanh ton nhanh (H4) 5. H s thanh ton ca vn lu ng (H5) 6. H s b chim dng (H6) 1

7. Vn hot ng thun (H7) 1. H s vn t c (H1) H1 = Ngun vn ch s hu / Tng s ngun vn H1 c xc nh bng cch so snh gia s liu dng Ngun vn ch s hu, (m s 400) v s liu dng "Cng ngun vn" bn Ngun vn (m s 430). H1 cng cao mc ch ng v ti chnh ca doanh nghip cng cao, tnh hnh ti chnh ca doanh nghip cng lnh mnh v ngc li. Theo tng kt, tu theo quy m ca doanh nghip, 0,55 < H1 < 0,75 l hp l. 2. H s thanh ton hin thi (H2) H2 = Tng s ti sn / Tng s n phi tr H2 c xc nh bng cch so snh s liu dng Cng ti sn"- m s 270 bn Ti sn vi s liu dng "N phi tr" bn ngun vn, m s 300. Ch tiu ny cho bit, ti thi im lp bo co ti chnh, nu bn ton b ti sn hin c th doanh nghip c kh nng thanh ton cc khon n hay khng? H.2 cng ln th kh nng thanh ton ca doanh nghip cng cao, tnh hnh ti chnh cng lnh mnh v ngc li. Theo kinh nghim, H2 phi lun lun ln hn hoc bng 1. H2 cng nh hn 1 th tnh hnh ti chnh ca doanh nghip cng xu. Nu H2 < 0,5, tnh hnh ti chnh ca doanh nghip tnh trng rt xu. 3. H s thanh ton n ngn hn (H3) H3 = Tng gi tr thun ca ti sn lu ng / Tng s n ngn hn H3 c xc nh bng cch ly tng gi tr thun ca ti sn lu ng chia cho tng s n ngn hn. Tng gi tr thun ca ti sn lu ng l s liu ca dng "Ti sn lu ng v u t ngn hn", m s 100 bn Ti sn. Tng s n ngn hn l s liu ca dng "N ngn hn", m s 310 bn Ngun vn. Ch tiu H3 ch r kh nng chi tr cc khon n ngn hn n hn ca doanh nghip. Tr s ca ch tiu H3 cng ln, tnh hnh ti chnh ca doanh nghip cng lnh mnh. cc nc pht trin, H3 thng ln hn hoc bng 2. Trong iu kin Vit Nam, H3 phi lun lun ln hn 1. Nu H3 cng nh hn 1, kh nng thanh ton cc khon n ngn hn n hn ca doanh nghip cng gim. Khi H3 = 0, doanh nghip mt kh nng thanh ton n ngn hn. 4. H s thanh ton nhanh (H4) H4 c xc nh bng cch so snh gia tng s tin v gi tr ti sn tng ng tin vi tng s n ngn hn: H4 = Tng s tin v gi tr ti sn tng ng tin / Tng s n ngn hn Tng s n ngn hn S tin v gi tr ti sn tng ng tin c th s dng thanh ton ngay l s liu ca dng "Tin", m s 110 cng (+) s liu dng "Cc khon u t ti chnh ngn hn", m s 120, bn Ti sn. Tng s n ngn hn l s liu ca dng N ngn hn", m s 310, bn ngun vn. H4 l h s s dng nh gi kh nng thanh ton ngay cc khon n n hn ca doanh nghip. H4 cng cao th kh nng thanh ton cng n cng cao v ngc li. Tuy nhin, nu h s ny qu cao th vn bng tin qu nhiu, vng quay vn lu ng thp, hiu qu s dng vn khng cao. Theo kinh nghim, h s ny trong khong 0,1 < H4 < 0,5 l hp l hn c. 5. H s thanh ton ca vn lu ng (H5) H5 = Tng s tin v gi tr ti sn tng ng tin /Tng gi tr thun ca ti sn lu ng H5 c tnh bng cch so snh gia Tng s tin v tng ng tin vi Tng gi tr thun ca ti sn lu ng. Vi bng cn i k ton dnh cho cc DNNN, cc doanh nghip c vn u t nc ngoi, Tng s tin v gi tr ti sn tng ng tin l s liu ca dng Tin (m s 110) cng (+) s liu ca dng Cc khon u t ti chnh ngn hn" (m s 120), vi bng cn i k ton dnh cho cc doanh nghip va v nh, l s liu ca dng Tin mt t qy (m s 110) cng (+) s liu ca dng Tin gi ngn hng (m s 111), cng s liu ca dng u t ti chnh ngn hn" (m s 112). Tng gi tr thun ca ti sn lu ng l s liu ca mc A "Ti sn lu ng v u t ngn hn m s 100, khng c s khc nhau gia cc bng cn i k ton nu trn. Theo kinh nghim, H5 ln hn 0,5 th lng tin v tng ng tin ca doanh nghip qu nhiu, nh hng xu n vng quay vn lu ng. H5 nh hn 0,1 th doanh nghip khng c lng tin cn thit thanh ton n ngn hn. V vy cn iu hnh sao cho 0,1 < H5 < 0,5. 6. H s vn b chim dng (H6) H6 = Tng s n phi thu cui k bo co/ Tng ti sn cui k bo co H6 c tnh bng cch so snh tng s n phi thu vo cui k bo co vi gi tr ca tng ti sn cui k bo co. Vi bng cn i k ton dnh cho cc DNNN, cc doanh nghip c vn u t nc ngoi, tng s n phi thu cui k bo co l s liu dng phi thu ca khch hng (m s 131) cng (+) s liu ca dng "Tr c cho ngi bn (m s l32), cng (+) s liu ca dng Thu gi tr gia tng cn c khu tr" (m s l33) cng s liu ca dng cc khon phi thu khc" (m s l38). Vi bng cn i k ton dnh cho cc doanh nghip va v nh, l s liu dng phi thu ca khch hng" (m s 114) cng (+) s liu ca dng cc khon phi thu khc" (m s 115) 'cng s liu ca dng "Thu gi tr gia tng cn c khu tr" (m s 117), Tng ti sn cui k bo co l so liu ca dng Cng ti sn (m s 250), khng 2

c s khc nhau gia cc Bng Cn i k ton nu trn. H6 cng cao tc l s vn ca doanh nghip b ngi khc chim dng cng nhiu v ngc li. Khi H6 = 1, tc l ton b gi tr ti sn ca doanh nghip ang b chim ng, tnh hnh ti chnh rt xu nhiu kh nng dn n ph sn. 7. Vn hot ng thun (H7) Vn hot ng thun c xc nh theo cng thc sau: H7 = Tng gi tr thun ca ti sn lu ng - Tng n ngn hn Tng gi tr thun ca ti sn lu ng l s liu ca dng Ti sn lu ng v u t ngn hn (m s 100) bn ti sn ca bng cn i k ton. Tng s n ngn hn l s liu dng "N ngn hn" (m s 310) bn ngun vn ca bng cn i k ton. H7 cng ln, vn hot ng thun ca doanh nghip cng cao, tnh hnh ti chnh cng lnh mnh v ngc li. Khi H7 l mt s m, doanh nghip ang ng trc nguy c ph sn, khi tng s n ngn hn bng 0, H7 bng tng gi tr thun ca ti sn lu ng. l trng hp khng th xy ra trong thc tin. * EPS (Earning Per Share): H s li nhun (thu nhp) trn mi c phiu EPS = (Thu nhp rng - c tc c phiu u i)/ Lng c phiu bnh qun ang lu hnh. * H s vng quay cc khon phi thu: Account Receivable Turnover Ratio Vng quay cc khon phi thu = Doanh thu / bnh qun cc khon phi thu