Caso Prctico de Auditora

"Trabajos de Contabilidad" Les brindo un Trabajo Final de Auditora realizada por mis alumnos. La empresa Reparaciones S.A., es una organizacin cuya actividad se orienta a la comercializacin de repuestos para vehculos automotores, con un volumen de ventas obtenido en el ao 2007 de S/. 32750,220

Considerando la diversidad de transacciones que habitualmente realiza, el Directorio por disposicin de acuerdo de Junta General de Accionistas, autoriza que la Oficina de Auditoria practique el examen a los EE.FF correspondiente al referido periodo fiscal.

Como resultado de la auditora realizada, se elev el 25/04/08 el informe respectivo, revelndose los siguientes hechos:

La Oficina de Contabilidad no registr un prstamo concedido por el Banco de Crdito en el mes de enero 2007 por S/. 65,000, obvindose consignar los intereses financieros que ascendieron a S/. 2,600

La Administracin Tributaria, producto del proceso de fiscalizacin llevado a cabo a las operaciones del ao 2006, aplic una multa e intereses moratorios por S/. 46,200, derivado de la omisin de ingresos no reportados, los que fueron cargados a resultados del ejercicio 2007.

Se afect al resultado del ejercicio, gastos personales de los miembros del Directorio por la suma de S/. 166,800

Con

la

informacin

descrita,

deber

realizar

lo

siguiente:

1.2.3.4.5.-

Objetivo Aplique Elabore los

de el elementos de Emitir

la

auditoria Cuestionario

al de Condicin,

caso

en Control

referencia Interno y Causa

de

la

Observacin:

Criterio,

Efecto y

Implicancias

carcter

financieras, dictamen

econmicas de

tributarias auditoria

DESARROLLO

INFORME

DE

AUDITORIA

I.-

INTRODUCCION

1.

ORIGEN

DEL

EXAMEN

La Oficina de Auditoria, ha realizado una auditora financiera a La empresa Reparaciones S.A., como una Actividad Programada con el N 1-2008-001, en cumplimiento a lo dispuesto en el Plan Operativo de Control 2008, acreditndose la Comisin de Auditora ante la Gerencia General con Oficio N 032-2008-Oficina de Auditora Interna, de fechas 19 de Diciembre del 2008.

2.

NATURALEZA

OBJETIVO

El trabajo corresponde a una auditora financiera, y tiene con objetivo Determinar si los Estados Financieros al 31 de diciembre del 2007, se encuentra presentado razonablemente la situacin financiera y econmica de La empresa Reparaciones S.A.

Para los fines consiguientes del examen, los objetivos especficos estuvieron orientados a lo siguiente:

2.1) Determinar si la Gerencia General ha implantado como prctica sana de control interno a la Oficina de Contabilidad respectiva, realicen revisiones sorpresivas de los documentos que pertenezcan a la entidad.

2.2) Evaluar la integridad del registro de operaciones durante el periodo sujeto a examen, que permita determinar la confiabilidad de los reportes efectuados por la oficina de Contabilidad.

2.3) Evaluar la solidez de los controles internos en aspectos relativos a la eficiencia, eficacia y transparencia de las operaciones.

3.

ALCANCE

El examen se efectuara de acuerdo a las normas internacionales de auditora (NIA 310), y comprender la revisin selectiva y analtica de las operaciones y documentaciones relacionados a las transacciones de los estados financieros en el periodo comprendido entre el 01 de Enero al 31de Diciembre del ao 2007, sin

perjuicio de ampliar el alcance a periodos anteriores o posteriores de acuerdo a la circunstancia.

4.

ANTECEDENTES

BASE

LEGAL

Teniendo en cuenta que La Empresa Reparaciones S.A. se constituyo mediante escritura pblica del 01 de Abril de 1999, con RUC nmero 20432515891, segn ficha numero 2250 de la Notaria Enrique Cisneros. Se encuentra inscrita en el asiento numero 1, folio: 16 del registro de personas jurdicas de la SUNARP Tarapoto.

La empresa establece su domicilio fiscal en la ciudad de Tarapoto, Provincia y Departamento de San Martn que se encuentra ubicado en el: Jirn San Martin N 1520.

La actividad principal de la Empresa es la comercializacin de repuestos para vehculos automotores. La Empresa inicio con un capital de S/. 8200.00 (Ocho mil doscientos y 00/100 nuevos soles) que se paga mediante aportes de socios y aportes en bienes, las mismas que sean valorizado en funcin del clculo de la depreciacin a lo largo de tiempo de vida til, cabe indicar que se encuentran en buenas condiciones de operatividad.

La base legal que norma sus actividades est conformada por los siguientes dispositivos:

Ley Decreto Ley Normas

Estatutos Normas Internacionales Principios Normas tributarias de

de Internacionales Auditoria.(NIA Contables en Cdigo del Impuesto de a cuanto 310:

la de Conocimiento del

Empresa Contabilidad. negocio.) Aceptados. tributos omitidos. Tributario. la Renta. Contables. de Sociedades del Empleo

Generalmente a

Manual N Legislativo N

Procedimientos General Ley de

Ley 728.-

Fomento

Decreto Supremo N 003-2004-TR.- TUO. De la Ley de Competitividad y Productividad Laboral Decreto Decreto Supremo Supremo N N 179-2004-EF.122-94-EF.TUO. De la del Ley TUO del de Impuesto la Ley a del la Renta I..Renta

Reglamento

Decreto Decreto Decreto

Legislativo Supremos Supremo N N

775.055-99-EF.Reglamento de

Ley TUO. la

del Del Ley del

IGV. IGV. IGV

029-94-EF.-

5.

COMUNICACIN

DE

HALLAZGO

Se debe precisar, que se hizo de conocimiento, que las observaciones que se detallan fueron cursadas por escrito a las personas inmersas en los hechos, de conformidad con la normativa que regula el accionar de la auditoria, concedindose de esa manera la oportunidad de ejercitar el derecho de defensa a travs de sus descargos y aclaraciones que fueron evaluadas y consignadas en el presente informe.(Anexo 01)

5.1

CONDICIN

La oficina de contabilidad en el Periodo de Enero a Diciembre del 2007, afecto indebidamente al resultado por la suma de S/.215,600.00 al no haber contabilizado un prstamo del banco de crdito, los ingresos del ao 2006 y al contabilizar gastos personales.

5.2

CRITERIO

Segn el Plan Contable Generalmente Revisado en el sistemas y registros de contabilidad seala que la contabilidad ser llevada segn el principio de la partida doble, en lengua espaola y en moneda nacional. Las transacciones en moneda extrajera se registraran de acuerdo a lo siguiente: A la fecha de transaccin, cada activo, pasivo, ingreso, costo o gasto originado debe ser convertido a soles, a las tasas de cambio aplicables a esa fecha, y por lo tanto, contabilizado por la cantidad de soles resultantes.

Adems los prestamos sern contabilizados en la divisionaria 461 Prestamos a Terceros recibidos de terceros, pendientes de devolucin como acreedor. Con sus respectivos intereses en la cuentas 671 Intereses y gastos de prstamos.

Segn

el

artculo

29

del

Nuevo

Cdigo

Tributario:

a) Seala que los tributos de determinacin anual que se devenguen el trmino del ao gravable se pagaran dentro de los tres primeros meses del ao siguiente.

b) Los tributos de determinacin mensual, los anticipos y los pagos a cuenta mensuales se pagaran dentro de los 12 primeros das hbiles del mes siguiente:

Considerando que la SUNAT podr establecer cronogramas de pagos para que stos se realicen dentro de los seis das hbiles anteriores o seis das hbiles posteriores al da de vencimiento del plazo sealado para el pago.

Como tambin en su artculo 33 seala sobre que los intereses moratorios se aplicaran diariamente desde el da siguiente a la fecha de vencimiento hasta la fecha de pago inclusive, multiplicando el monto del tributo impago por el TIM vigente (0.05)

Y el artculo 179 donde que seala el rgimen de incentivos donde se sanciona la multa siempre que el contribuyente cancela la misma con la rebaja correspondiente: del 90% siempre que el deudor tributario cumpla con declara la deuda tributaria omitida con anterioridad a cualquier notificacin, el 70% cuando se declara con posterioridad a la notificacin siempre antes de los tres das y el 50% solo cuando el deudor cancela su orden de pago con anterioridad al vencimiento del plazo, siempre que no interponga medio impugnatorio alguno.

Segn el Plan Contable Generalmente Revisado seala que en la cuenta 66 Cargas Excepcionales se debitan las cargas que no se relaciones con la explotacin objeto del negocio como los gastos personales del Directorio.

5.3

EFECTO

Como resultado de la revisin, evaluacin y anlisis efectuada a los estados financieros del ao 2007 se observo que la oficina de contabilidad ha distorsionado la informacin afectando el resultado econmico y financiero as como las utilidades del ejercicio y el clculo del impuesto a la renta.

5.4

CAUSA

Se ha ocasionado por la ausencia de monitoreo en los controles y por la actitud negligente del encargado desde el punto de vista profesional; y todo eso por no comunicar a la gerencia el cumplimiento de las formalidades que se debe cumplir como plazo previo cuando se presentan situaciones de prstamos, multas y

gastos

personales.

5.5

COMENTARIOS

La oficina de contabilidad una vez cursado los descargos de las personas implicadas con el hecho como son: gerente general, contador y tcnicos contables.

Se proceder a verificar si ellos presentan satisfactoriamente sus descargos en el caso contrario se les pasara a la lista de implicados. (anexos 01)

II.-

OBSERVACIONES

La oficina de contabilidad de La empresa Reparaciones S.A. al no contabilizar un prstamo del banco de crdito en el mes de enero del 2007, los ingresos del ao 2006 y al contabilizar gastos personales del 2007 por un valor de S/.215,600.00 , sin cumplir con las formalidades de carcter tributario que demanda las normas tributarias, manifestando un perjuicio econmico a la empresa. Afectando al resultado del ejercicio y por ende a la determinacin del impuesto a la renta.

III.

CONCLUSIONES

Como resultado de la ejecucin, evaluacin y revisin efectuada a la documentacin que sustentan las operaciones; as como la evaluacin a lo descargos formulados a las personas encargadas de las reas afectadas.

1. Se ha determinado que la oficina de contabilidad afecto inapropiadamente a resultado en la suma de S/.215,600.00 derivado del accionar negligente puesto de manifiesto por el contador.

2.

Que

este

hecho

ha

tenido

efecto

de

distorsionar

en

los

Estados

financieros.

3. Causado perjuicio econmico a la empresa por que el clculo del impuesto a la renta por S/.64,680.00

4. Tuvo efecto en la distribucin de las utilidades, situacin que necesariamente tendr que ser revertida para dejar subsanado y presentar la ratificatoria de la declaracin jurada anual.

IV).-

RECOMENDACIONES

De conformidad con lo expuesto anteriormente, y con el propsito de contribuir en la mejora de las actividades operativas de la empresa sujeta a examen, se alcanzan las siguientes recomendaciones:

AL SEOR PRESIDENTE DEL DIRECTORIO DE LA LA EMPRESA REPARACIONES S.A.

* Se sirva disponer que la gerencia general reformule los estados financieros correspondiente a los ejercicios financieros 2007 para ser presentados razonablemente, debido a la distorsiones significativas en su contenido.

* Disponer plazo perentorio a la gerencia general para la rectificacin de los estados financieros.

* Disponer que la gerencia general implante controles internos en aspecto de la contabilizacin de las transacciones.

ANEXOS

CUESTIONARIO DE CONTROL INTERNO

Entidad : Reparaciones S.A. Fecha : 01 de Enero al 31 de Diciembre del 2007 Rubro :

1. Se han fijado claramente las responsabilidades de cada uno de los almaceneros, si existen varios?

2. Se lleva el registro de inventarios permanentes de acuerdo: Detalle del Producto Unidad de medida Cantidad Precio Unitario Total

3. Se lleva un control de todos los productos que ingresan y salen del almacn, considerando su peso y verificacin?

4. Las responsabilidades por las mercancas estn correctamente asignadas a cada uno de los empleados?

5. Se utiliza un inventario fsico para el control de las mercaderas? Con que frecuencia?

6. Existen adecuadas MEDIDAS DE PREVICION contra cualquier incidente ocurrido (robo o prdida)?

7. Se delegan responsabilidades para asegurarse de que las mercancas no pueden ser retiradas sin la debida autorizacin?

8. Se encuentran las mercancas debidamente protegidas contra el deterioro fsico?

9. las mercaderas cuentan con pliza de seguro que permita salvaguardar la existencia en casos de siniestro y sustracciones?

10. Se efectan informes cuando las existencias tiene las siguientes caractersticas: Existencias con rotacin

Cul es el promedio de rotacin de la existencias?

11. Estn protegidas y resguardadas las existencias?

12. Se elaboran solicitudes de pedido para la salida de las mercaderas del almacn?

COMENTARIO:

Estos cuestionarios nos ayudaran a medir cuan eficientes y eficaces son nuestros controles internos en funcin al cuidado de nuestras existencias.
DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

Al Presidente de directorio de la Empresa Reparaciones

seor: S.A.

19

de

Diciembre

del

2008

Hemos examinado el Balance General de la Empresa Reparaciones S.A. al 31 de diciembre del 2007 y los correspondientes estados de ganancias y prdidas, de evolucin del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, especficamente el rubro de

.. que se acompaan. Estos estados financieros son responsabilidad de la gerencia de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinin sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoria.

Efectuamos nuestros exmenes de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoria para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros.

Estn libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoria incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditoria tambin incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones significativas hechas por la gerencia, as como tambin evaluar la presentacin de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que nuestros exmenes proporcionan una base razonable para nuestra opinin.

Durante el ejercicio contable del 2007, se suscit el La Oficina de Contabilidad no registr un prstamo concedido por el Banco de Crdito en el mes de enero 2007 por S/. 65,000, obvindose consignar los intereses financieros que ascendieron a S/. 2,600, La Administracin Tributaria, producto del proceso de fiscalizacin llevado a cabo a las operaciones del ao 2006, aplic una multa e intereses moratorios por S/. 46,200, derivado de la omisin de ingresos no reportados, los que fueron cargados a resultados del ejercicio 2007 y se afect al resultado del ejercicio, gastos personales de los miembros del Directorio por la suma de S/. 166,800. Esta prctica no es concordante con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y normas internacionales de contabilidad que han tenido el efecto de distorsionar inapropiadamente los resultados en el citado ao fiscal.

En nuestra opinin, los estados financieros antes mencionados no presentan razonablemente la situacin financiera y econmica de la Empresa Reparaciones S.A. al 31 de diciembre del 2007, los resultados de sus operaciones, la evolucin de su patrimonio neto y sus flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, concluyendo que no se aplic correctamente las normas tributarias referente al rubro .

Alumnos _____________________________ Marcelo

de

Contabilidad (Directivo)

Valles

Retegui

MAT. MAT. LA EMPRESA REPARACIONES S.A

PROF. PROF.

N N

CAUB-0530 CAULP-0598

Publicado por Conta at viernes, agosto 19, 2011 Etiquetas: Auditora, Casos Prcticos, Todo sobre Auditoria, Trabajos de Contabilidad

Balance General
"Trabajos de Contabilidad"

Es el documento en el cual se describe la posicin financiera de la empresa en un momento dado (en un punto especfico del tiempo).

Indica las inversiones realizadas por la empresa bajo la forma de Activos, y los medios a travs de los cuales se financiaron dichos activos, ya sea que los fondos se obtuvieron bajo la modalidad de prstamos (Pasivos) o mediante la venta de acciones (Capital Contable).

Es como una FOTOGRAFIA que muestra la posicin financiera de la empresa en un momento determinado del tiempo. Est compuesto por el Activo, Pasivo y Patrimonio.

El Balance General de una empresa muestra sus activos (lo que posee) y sus pasivos (lo que debe) en un momento dado.

La diferencia entre activos y pasivos es el valor neto de la empresa, llamado tambin Patrimonio o Capital de los propietarios.

Ecuacin de Equilibrio

Componentes del Balance General

* Activo: se refiere a todo aquello que le pertenece a la empresa y se clasifican segn su grado de liquidez, es decir, la facilidad con la que se pueden convertir en efectivo. Se ordenan segn el grado de liquidez, de mayor a menor grado. Se dividen en Activo Corriente y Activo No Corriente.

- Activo Corriente: son aquellos Activos con mayor grado de liquidez (aquellos que se pueden convertir en efectivo en un perodo mximo de un ao, es decir, el ciclo normal de operacin de un negocio). Entre ellos tenemos: Caja y Bancos, Cuentas por Cobrar, Otras cuentas por cobrar, Inventarios y Gastos Pagados por Anticipado.

Caja y Bancos: representa el Efectivo de la empresa (en la misma empresa o en Bancos). Este activo tiene un 100% de liquidez.

Cuentas por cobrar: son producto de las ventas al crdito y representan aquellos montos que la empresa va a recibir como pago de sus clientes (deudores).

Otras Cuentas por cobrar: son cuentas por cobrar producto de alguna transaccin distinta al giro del negocio (alquiler de algn ambiente propiedad del negocio).

Inventarios: representan las existencias que tiene la empresa en su almacn, pudiendo ser: insumos, materia prima, productos en proceso y productos terminados, dependiendo del giro del negocio (empresa productora, comercial o de servicios).

Gastos pagados por anticipado: representas pagos que la empresa realiza por adelantado por algn producto o servicio que utilizar en el futuro (seguros, alquileres).

- Activo No Corriente: son aquellos Activos con menor grado de liquidez (aquellos que se pueden convertir en efectivo en un plazo mayor a un ao). Entre ellos tenemos los Activos Fijos (terrenos, inmuebles, maquinarias, equipos) y Depreciacin.

Activos Fijos: son el Terreno, Edificios (Inmueble), Maquinaria y Mobiliario propiedad de la Empresa.

Depreciacin: representa el desgaste de los Activos Fijos propiedad de la empresa, por su uso en el tiempo. El nico Activo Fijo que no se deprecia es el Terreno.

Mtodo

de

depreciacin:

lnea

recta.

Ejemplo: Si usted adquiere una cinta de escribir para la impresora puede deducir el costo de la misma en forma inmediata. Sin embargo si adquiere una mquina en $ 25,000.00 e intenta hacer lo mismo sus ingresos se vern distorsionados. La diferencia es que la maquina ser utilizada a lo largo de varios aos para generar ingresos.

De manera que se deduce o deprecia una porcin de ese gasto a lo largo del tiempo estimado de duracin del mismo. Los EEFF reflejaran mejor la contribucin de ese activo a sus operaciones.

* Pasivo: son las obligaciones que tiene la empresa para con terceros (excepto dueos). Se clasifican segn el plazo en el cual se tiene que honrar dicha obligacin y se dividen en Pasivo Corriente y Pasivo No Corriente.

- Pasivo Corriente: son aquellas deudas que deben honrarse en el corto plazo (un ao como mximo). Se

tienen:

Proveedores,

Bancos,

Empleados,

Estado,

entre

otros.

Proveedores: son las obligaciones que tiene la empresa para con sus Proveedores, por los crditos que estos le hayan otorgado.

Bancos: son las deudas que tiene la empresa con los bancos por prstamos de corto plazo que estos le hayan otorgado.

Empleados: son las deudas que tiene la empresa con sus empleados (trabajadores) por concepto de sueldos, gratificacin, beneficios sociales, entre otros.

Estado:

son

las

deudas

que

tiene

la

empresa

con

el

Estado

por

el

pago

de

impuestos.

- Pasivo No Corriente: son aquellas deudas que deben honrarse en el largo plazo (ms de un ao). Se tienen Hipotecas, Tenedores de Bonos, entre otros.

Hipotecas: son deudas de largo plazo que tiene la empresa con entidades financieras por algn crdito hipotecario.

Tenedores de Bonos: son deudas de largo plazo que tiene la empresa con inversionistas de bonos emitidos por esta.

* Patrimonio: son las obligaciones que la empresa tiene con accionistas. Se tienen: Capital y Utilidades Acumuladas.

Capital: representa la inversin inicial y aportes posteriores que hayan realizado los dueos o accionistas de la empresa para la constitucin y operacin de la misma.

Utilidades Acumuladas: son las ganancias que la empresa va teniendo en el tiempo las cules se van acumulando. Estas se pueden capitalizar (convertirse en Capital) o distribuirse a los dueos a travs del pago de dividendos. Estructura del Balance General

Ejemplo de Balance General

Aspectos

adicionales

del

Balance

General

Aunque todos los activos se expresan en trminos de unidades monetarias, slo el Efectivo representa dinero real. Las cuentas por cobrar son cuentas adeudadas por terceros a favor de la empresa y los inventarios muestras las inversiones en unidades monetarias que la empresa ha realizado en materias primas, productos en proceso y productos terminados.

Los derechos contra los activos pueden ser de dos tipos: pasivo (dinero que adeuda la empresa) y la propiedad de los accionistas. El capital de los accionistas ser un residuo que representa la cantidad que

recibirn los accionistas si todos los activos de la empresa pudieran venderse a sus valores en libros y si todos los activos pudieran pagarse tambin en valores.

La cuenta Utilidades Retenidas se acumula a travs del tiempo a medida que la empresa ahorra o reinvierte una parte de sus utilidades en lugar de pagarla como dividendos.

La otra cuenta del Patrimonio, el capital, surge de la emisin de acciones para obtener nuevos fondos de capital.

El balance general cambiar todos los das a medida que la empresa va teniendo diversos tipos de transacciones (aumento de inventarios, disminucin de prstamos bancarios, entre otros).

Ecuacin

de

Equilibrio

Si -

se disminuir aumentar un

incrementa otro pasivo activo o

un en patrimonio un

Activo importe en un

se igual, importe

debe: o igual.

Si -

se aumentar disminuir un

disminuye otro pasivo activo o

un en patrimonio

Activo un en importe un

se igual, importe

debe: o igual.

Si -

se disminuir aumentar otro

incrementa pasivo un o activo

un patrimonio en

Pasivo en un un

se importe importe igual,

debe: o igual.

Si -

se aumentar otro

disminuye pasivo o

un patrimonio

Pasivo en un

se importe igual,

debe: o

- disminuir un activo en un importe igual.

Publicado por Conta at mircoles, mayo 30, 2012

Estado de Resultados
"Trabajos de Contabilidad"

- Muestra la rentabilidad de la empresa durante un perodo, es decir, las ganancias y/o prdidas que la empresa tuvo o espera tener.

Se

conoce

tambin

como

Estado

de

Ganancias

Prdidas.

- Presenta los resultados de las operaciones de negocios realizadas durante un perodo, mostrando los ingresos generados por ventas y los gastos en los que haya incurrido la empresa. Componentes del Estado de Resultados

- Ventas: Representa la facturacin de la empresa en un perodo de tiempo, a valor de venta (no incluye el I.G.V.).

Costo

de

Ventas:

representa

el

costo

de

toda

la

mercadera

vendida.

Utilidad

Bruta:

son

las

Ventas

menos

el

Costo

de

Ventas.

- Gastos generales, de ventas y administrativos: representan todos aquellos rubros que la empresa requiere para su normal funcionamiento y desempeo (pago de servicios de luz, agua, telfono, alquiler, impuestos, entre otros).

- Utilidad de operacin: Es la Utilidad Operativa menos los Gastos generales, de ventas y administrativos.

- Gastos Financieros: Representan todos aquellos gastos relacionados a endeudamientos o servicios del sistema financieros.

- Utilidad antes de impuestos: es la Utilidad de Operacin menos los Gastos Financieros y es el monto sobre el cual se calculan los impuestos.

- Impuestos: es un porcentaje de la Utilidad antes de impuestos y es el pago que la empresa debe efectuar

al

Estado.

- Utilidad neta: Es la Utilidad antes de impuestos menos los impuestos y es sobre la cual se calculan los dividendos.

- Dividendos: Representan la distribucin de las utilidades entre los accionistas y propietarios de la empresa.

- Utilidades retenidas: es la Utilidad Neta menos los dividendos pagados a accionistas, la cual se representa como utilidades retenidas para la empresa, las cuales luego pueden ser capitalizadas.

Estructura de Estado de Resultados

Ejemplo de Estado de Resultados

Notas a los Estados Financieros

"Trabajos de Contabilidad"

Concepto, estructura y anlisis de cuentas, aplicacin - Casos

Balance

General:

- El Balance General es un estado conciso o sinttico, formulado con datos de los libros contables, llevados por partida doble, en el cual se consignan de un lado todo los recursos y del otro todas las obligaciones de la empresa en una fecha dada. Es un estado esttico.

- Las cuentas del activo deben ser presentados en orden decreciente de liquidez y las del pasivo segn la exigibilidad de pago decreciente, reconocidas en forma tal que presenten razonablemente la situacin financiera de la empresa a una fecha dada.

Estado

de

Ganancias

Prdidas:

- Es el segundo de los Estados Financieros bsicos, y muestra el total de los ingresos y egresos y su diferencia, que es el resultado obtenido en determinado periodo, resultado que puede ser positivo cuando represente utilidad, o negativo cuando haya sufrido prdida. A diferencia del Balance General, es un estado financiero dinmico porque muestra hechos realizados en todo un periodo. Compara los costos de la empresa contra los ingresos habidos y muestra si hay utilidad o perdida.

- Presenta la situacin econmica de la gestin de la empresa es decir, este resultado nos indica; si la administracin ha actuado en la toma de decisiones con criterios de economa y eficiencia; o si las inversiones a corto y largo plazo han producido rendimientos positivos o negativos.

Notas

los

Estados

Financieros:

Las notas son aclaraciones o explicaciones de hechos o situaciones, cuantificables o no, que forman parte integrante de todos y cada uno de los estados financieros, los cuales deben leerse conjuntamente con ellas para su correcta interpretacin. Las notas incluyen descripciones narrativas o anlisis detallados de los importes mostrados en los estados financieros, cuya revelacin es requerida o recomendada por las NIC, pero sin limitarse a ellas, con la finalidad de alcanzar una presentacin razonable. Las notas no constituyen un sustituto del adecuado tratamiento contable en los estados financieros.

Alcance:

Las notas son revelaciones aplicables a saldos de transacciones u otros eventos significativos, que deben observarse para preparar y presentar los estados financieros cuando correspondan.

Contenido:

Cada nota debe ser identificada claramente y presentada dentro de una secuencia lgica, guardando en lo posible el orden de los rubros de los estados financieros, como se muestra a continuacin:

Notas

de

carcter

general:

a)

La

nota

inicial

de

identificacin

de

la

empresa

su

actividad

econmica.

b)

Declaracin

sobre

el

cumplimiento

de

las

NIC

oficializadas

en

el

Per.

c) Notas sobre las polticas contables importantes utilizadas por la empresa para la preparacin de los estados financieros.

2. Notas de carcter especifico por las partidas presentadas en los estados financieros.

3. Otras notas de carcter financiero o no financiero requeridas por las normas, y aquellas que a juicio del directorio y de la gerencia se consideren necesarias para un adecuado entendimiento de la situacin financiera y el resultado econmico.

I.

Notas

de

Caracter

General:

1.1.

Identificacin

de

la

Empresa

Actividad

Econmica.

- Se debe indicar el nombre de la empresa, el domicilio y forma legal, el pas donde se encuentra constituida, la direccin de su oficina principal y la ubicacin donde se desarrolla su actividad econmica, descripcin de la naturaleza de sus operaciones y de sus principales actividades, si las hubiera, Asimismo, se debe indicar el numero de trabajadores sin importar su condicin laboral por clase ocupacional y al final del periodo.

Ejemplo:

Nota

1.

Actividad

Econmica

de

Operaciones

La empresa financiera ABC, es una sociedad annima constituida el 11 de agosto de 1995, iniciando sus operaciones el 14 de febrero de 1995.

El objetivo social de la empresa es realizar actividades de intermediacin financiera para favorecer el desarrollo de las actividades rurales, comerciales y productivas de la regin San Martn, para lo cual capta y coloca recursos financieros a fin de facilitar el acceso al crdito de los agentes econmicos que se encuentran en su rea de influencia.

Al 31 de diciembre de 2007, la empresa desarrolla sus actividades a travs de una oficina principal y 11 agencias. Su domicilio legal es en Jr. Moyobamba No. 1000 Moyabamba.

El personal empleado para desarrollar sus actividades al 31 de diciembre del 2007 y 2006 ascendi a 278 y 124, respectivamente.

1.2.

Declaracin

sobre

cumplimiento

de

las

NIC.

Se debe revelar que la empresa ha observado el cumplimiento de las NIC en la preparacin y presentacin de sus Estados Financieros.

1.3.

Polticas

contables.

Se deben revelar las polticas contables importantes que sigue la empresa en la preparacin de sus Estados Financieros relacionados a los siguientes aspectos, en la medida que le sea aplicable:

Cuentas

por

cobrar

Ejemplo

Nota

02:

Principios

Prcticas

Contables

Los Estados Financieros han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per aplicables a entidades financieras, que comprende sustancialmente las normas impartidas y prcticas dictadas y/o permitidas por la SBS y en lo que sea aplicable las Normas Internacionales de Informacin Financiera oficializadas a travs de Resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de contabilidad.

Costo Impuesto de a beneficios la Reconocimiento Costo Activos de de Inmuebles maquinaria y

Existencias Inversiones equipo Arrendamientos financiamiento intangibles ingresos Provisiones sociales Renta Otros.

1.4.

Cambios

Polticas

Contables.

Se debe revelar los cambios de polticas contables que se hayan realizado para la elaboracin de los Estados Financieros del ejercicio corriente, con respecto a los utilizados en el ejercicio anterior, sealando la siguiente informacin:

Naturaleza El

y importe

justificacin del ajuste

del

cambio. reconocido.

1.5.

Errores

Sustanciales.

Se debe revelar los ajustes por errores sustanciales, sealando: La naturaleza del error, el monto de la correccin reconocida, el monto de la correccin de ejercicios anteriores.

1.6.

Situaciones

posteriores

la

fecha

de

los

Estados

Financieros.

Se debe revelar cualquier transaccin y otros eventos econmicos que ocurren entre la fecha de los Estados Financieros y la fecha en que se autoriza su emisin, que afecte o pudiera afectar la situacin financiera y las perspectivas de la empresa, describiendo su naturaleza y montos, si su importancia lo amerita, como: una fluctuacin cambiaria; cambios en los precios de realizacin de los valores negociables respecto a los valores de mercado; perdidas resultante de incendios, inundacin y otros desastres; compra de un negocio, de inmuebles, maquinaria y equipo; cambios de las normas legales aplicables a la empresa o sus operaciones; etc.

II.

Notas

de

Carcter

Especfico:

Denominacin

de

Ttulos

Cuentas.

Se debe revelar cualquier cambio que se adopte en relacin con la denominacin de los ttulos y cuentas y el contenido o naturaleza de las mismas.

2.1.

Caja

Bancos

Se debe mostrar separadamente los fondos relativos a: Saldo de libre disposicin en efectivo y bancos; depsitos de ahorros; depsitos a plazos; y, fondos sujetos a restricciones.

2.2.

Valores

negociables

Se debe mostrar separadamente y en columnas, informacin relativa a valores negociables, de acuerdo a lo siguiente: Clase de valores; cantidad o monto nominal de valores; valor en libros; valor de mercado unitario, si estos son diferentes del valor contabilizado; las ganancias y perdidas no realizadas>; los movimiento durante el periodo de la reserva por fluctuaciones de valor y la naturaleza de tales movimientos.

2.3.

Cuentas

por

Cobrar

Comerciales.

Se debe mostrar en cuadro comparativo, desdoblados en fraccin corriente y no corriente segn la fecha de vencimiento, los importes vencidos hasta 30 das y los que se encuentren vigentes de acuerdo a: Cuentas por cobrar comerciales con terceros; Cuentas y documentos por corar a comerciales a empresas vinculadas; Castigo de cuentas de dudosa cobranza; Provisin para cuenta de cobranza dudosa.

2.4.

Otras

cuentas

por

cobrar.

Se debe revelar la naturaleza y condiciones de esta cuenta y mostrar, separadamente informacin relativa a otras cuentas por cobrar, desdoblados en fraccin corriente y no corriente, de acuerdo a: Saldos iniciales; adiciones; deducciones; y, Saldos finales.

2.5.

Existencias

Se

debe

revelar

lo

siguiente:

El importe registrado por clase de existencias: Mercaderas; productos terminados; subproductos, desechos y desperdicios; productos en proceso; materias primas; materiales auxiliares, envases y embalajes; suministros diversos; existencia por recibir.

2.6.Gastos

pagados

por

anticipado.

Se debe mostrar el monto de los alquileres, seguros y otros gastos pagados por anticipado.

2.7.

Inversiones

permanentes.

Se debe revelar la informacin relativa a lo sealado en instrumentos financieros, y en un cuadro comparativo separado de los valores en empresas vinculados, lo siguiente: Anlisis por categoras de las inversiones; nombre de los emisores, de ser el caso; clase de inversin; cantidad y monto nominal, valor en libros; valor de mercado unitario y total; el valor razonable de inversiones inmobiliarias; entre otros.

2.8.

Inversiones

en

empresas

vinculadas.

Se incluir, separadamente, en columnas, informacin relativa a inversiones en empresas vinculadas.

2.9.

Inmuebles,

Maquinaria

Equipo.

Se debe mostrar en un cuadro comparativo, clasificado por clase de activo: terrenos, edificios y otras construcciones; maquinaria, equipo y otras unidades de explotacin; muebles y enseres; unidades de transporte; trabajos en curso; y otras propiedad; etc.

2.10.

Depreciacin

Acumulada

de

Inmuebles,

Maquinaria

Equipo.

Se debe mostrar en un cuadro comparativo, informacin relativa a la depreciacin acumulada segn la clase de inmuebles, maquinaria y equipo, que presenta: saldos iniciales; adiciones aplicadas a resultados; reducciones por retiros o ventas, reevaluaciones renovaciones y reemplazos; otros cambios por adiciones o deducciones, con descripciones de su naturaleza; saldos finales.

2.11.

Activos

intangibles.

Se debe revelar la vidas tiles de los activos intangibles o las tasas de amortizacin empleadas; incluyendo informacin comparada con el ejercicio anterior, relativo a la conciliacin del monto que arrastra el activo al inicio y al final del ejercicio.

2.12.

Amortizacin

acumulada

de

activos

intangibles.

Se debe revelar los mtodos empleados: incluyendo separadamente y en columnas informacin relativa a la amortizacin acumulada de intangibles al inicio y al final.

2.13.

Otros

Activos.

Se debe revelar que clase de activos la componen y describir apropiadamente la naturaleza de los mismos.

2.14.

Cuentas

por

pagar

comerciales.

Se debe mostrar en cuadro comparativo informacin relativa a cuentas por pagar comerciales con terceros diferenciados de las cuentas por pagar comerciales a empresas y personas vinculadas, desdoblados en fraccin corriente y no corriente, los importes vencidos y los que se encuentren dentro del plazo de vencimiento. Adicionalmente, para las cuentas por pagar de largo plazo deber indicarse los vencimientos, tasas de inters y garantas, de ser el caso.

2.15.

Otras

Cuentas

por

Pagar.

Se revelan separadamente informacin relativa a: Tributos por Pagar; Remuneraciones y participaciones por pagar; Provisin para beneficios sociales; Anticipos de Clientes; Dividendos por Pagar; Intereses por Pagar; Cuentas por Pagar Diversas; Provisiones Diversas.

2.16.

Deudas

Largo

Plazo.

Se debe revelar la naturaleza de cada uno de los prestamos o financiamiento de los pasivos a largo plazo, incluir separadamente y en columnas, informacin relativa a valores colocados por oferta publica y otros pasivos a largo plazo, desdoblado en fraccin corriente y no corriente.

2.17.

Contingencias.

Se debe revelar lo siguiente: La naturaleza de la contingencia; Los factores incierto que puedan afectar los resultados futuras y una estimacin del efecto financiero o la aseveracin de que tal estimacin no pueda hacerse.

2.18.

Capital.

Se debe revelar lo siguiente: Por cada clase de acciones representativas de capital social; En forma separada se mostrara los anticipos de los ociosa o accionistas para futuros aumentos al capital social.

2.19.

Capital

Adicional.

Se debe revelar el capital adicional pagado para cada clase de acciones separado de las donaciones, primas y otros conceptos anlogos.

2.20.

Reservas.

Se debe revelar la descripcin de la naturaleza de las reservas y propsito por cada reserva existente.

2.21.

Ventas

Netas.

Se mostrara las ventas netas realizadas a terceros separadamente de las realizadas a empresas o personas vinculadas.

2.22.

Costo

de

Ventas.

Se debe revelar la composicin del costo de ventas segn la naturaleza del gasto, considerando la actividad econmica de la empresa.

2.23.

Gasto

de

Ventas.

Se debe revelar la composicin de los gastos de ventas considerando los gastos por naturaleza.

2.24.

Gasto

de

Administracin.

Se debe revelar la composicin de los gastos de administracin considerando los gastos por naturaleza.

2.25.

Clasificacin

de

los

Gastos

por

Naturaleza.

Se debe revelar el monto de los gastos por naturaleza de acuerdo a la siguiente clasificacin: Depreciaciones y amortizaciones; Gastos de personal; Tributos.

2.26.

Otros

Ingresos.

Se debe revelar por separado los ingresos y egresos provenientes de las actividades del giro del negocio, que por su naturaleza, tamao o incidencia sean relevantes para explicar el comportamiento o rendimiento de la empresa durante el periodo.

2.27.

Ingresos

Gastos

Extraordinarios.

Se debe revelar la naturaleza e importes brutos de las partidas extraordinarias, gastos adicionales y deducciones.

Informe

de

Gerencia

1.-

Declaracin

de

responsabilidad

La

declaracin

debe

contener

lo

siguiente:

1.1.

Titulo:

Declaracin

de

responsabilidad

1.2. Prrafo: El presente documento contiene informacin veraz sobre el desarrollo del negocio de al . Del ao . Los firmantes se hacen responsables por los daos que puedan generar la falta de veracidad o insuficiencia de los contenidos, dentro del mbito de su competencia, de acuerdo a las normas del Cdigo Civil. 1.3. 1.4. Nombre completo Fecha y firma de del Gerente General elaboracin.

2.-

Anlisis

Discusin

de

la

Gerencia

El anlisis y discusin de la Gerencia en los estados financieros intermedios, que describe y explica las principales caractersticas de la situacin financiera de la empresa, su desempeo financiero y los principales riesgos e incertidumbre que esta enfrenta. Consiste en un comentario analtico de la gerencia, respecto del resultado de las operaciones y de la situacin econmica financiera de la empresa, cuyo fin es facilitar el anlisis y la comprensin de los cambios importantes que hayan ocurrido correspondientes al ultimo periodo y su variacin respecto al mismo periodo correspondiente al ao precedente y de ser relevante respecto al cierre del ejercicio anterior.

Algunos aspectos que puedan incluirse en la discusin y anlisis, sin perjuicio de otros que sean necesarios para la comprensin de la condicin financiera y el resultado de sus operaciones, son los siguientes:

1. Los principales factores e influencias determinantes del desempeo financiero, incluyendo los cambios del entorno 2. 3. dentro del Inverersion Resultados cual y opera la empresa. financiamiento. econmicos.

4. Las fortalezas y recursos de la empresa cuyo valor no esta reflejado en los estados financieros presentados conforme a las NIC.

5. En el caso de los bancos e instituciones financieras adicionalmente debern incluir comentarios sobre: Los periodos efectivos; la forma en que administra y controla los riesgos; y exposiciones asociadas con los diferentes perfiles de vencimientos y tasas de inters.

Valor del Dinero en el Tiempo

El dinero juega un papel fundamental en la vida diaria de las personas. Se trabaja entre otras razones por dinero, se compra con dinero y se vende con dinero. Es ms, se dice que casi todo se puede comprar con el dinero. La aparicin del dinero solucion los inconvenientes que tena el trueque para poder realizar los intercambios de bienes y servicios en la sociedad.

En esta leccin se pretende estudiar en qu consiste exactamente el dinero y por qu cambia su valor, por qu no podemos comprar lo mismo con 100 nuevos soles de hoy que con 100 soles de hace 20 aos? Los tipos de inters y la inflacin son los que motivan la variacin de valor del dinero con el paso del tiempo.

El concepto de valor del dinero en el tiempo indica que una unidad de dinero hoy vale ms que una unidad de dinero en el futuro. Esto ocurre porque el dinero de hoy puede ser invertido, ganar intereses y aumentar en valor nominal. El inters es el costo pagado por el uso del dinero por un perodo de tiempo determinado y expresado en un ndice porcentual.

El dinero a sido el medio de intercambio por bienes y servicios durante mucho tiempo, pero el desarrollo y la inflacin de pases han afectado al dinero de valundolo y algunas monedas extinguindolas, por eso un dlar hoy no vale lo mismo que un dlar

Otro

Concepto:

Este concepto surge para estudiar de qu manera el valor o suma de dinero en el presente, se convierte en otra cantidad el da de maana, un mes despus, un trimestre despus, un semestre despus o al ao despus.

Esta transferencia o cambio del valor del dinero en el tiempo es producto de la agregacin o influencia de la tasa de inters, la cual constituye el precio que la empresa o personadebe pagar por disponer de cierta suma de dinero, en el presente, para devolver una suma mayor en el futuro, o la inversin en el presente compensar en el futuro una cantidad adicional en la invertida.

De all que, hablar del valor agregado del dinero en el tiempo, implique hablar de tasas de intersanualizadas, nominales, reales y efectivas de periodos, de las fechas en las que se dan los movimientos de dinero y de la naturaleza de estos movimientos inicindose siempre con un valor presente para llegar a un valor futuro.

El primer (VP), se refiere a la cantidad de dinero que ser invertida o tomada en prestamos al principio de un periodo determinado, y el segundo (VF), se refiere a la cantidad de dinero que ser obtenida por el inversionista o pagada por el solicitante en una fecha futura al final del plazo.

Tasa

de

inters

CONCEPTO

El INTERS ( I ), es el beneficio monetario obtenido por el uso de un capital propio o el coste por el uso del capital ajeno durante determinado perodo de tiempo y al cual se aplica una determinada tasa . Se expresa en trminos monetarios

La TASA DE INTERS ( i ), es la expresin del inters como una fraccin proporcional del capital inicial. Se expresa en porcentaje generalmente a trmino anual.

CLASIFICACIN

DE

LAS

TASAS

DE

INTERS

De

acuerdo

la

nomenclatura

bancaria

Tasa activa: es aquella que se aplica a las operaciones de colocacin de fondos va prestamos (descuentos, crditos ordinarios, crditos hipotecarios, etc.)

Tasa pasiva: es aquella que el banco paga a los depositantes o ahorristas por la captacin de depsitos (

ahorros, De acuerdo

cuentas al

corrientes, momento en

depsitos que se

a cobran

plazo, los

etc.) intereses:

Tasa vencida (i) : es aquella tasa que se aplica al vencimiento del plazo de la operacin pactada , es un clculo racional pues presupone el paso del tiempo como requisito para el cobro de intereses

Tasa adelantada (d) : es aquella que se descuenta del capital antes del transcurso del tiempo . Determina en cuanto disminuye un valor nominal de un ttulo valor (valor actual)

De

acuerdo

al

cumplimiento

de

la

obligacin:

Tasa compensatoria : es la contraprestacin por el uso del dinero, es la tasa corriente tanto para operaciones de crdito como de captacin de fondos.

Tasa moratoria : es aquella que se aplica al incurrir el prestatario en atraso en el pago de sus obligaciones.

Considerando

el

valor

del

dinero

en

el

tiempo

Tasa efectiva ( i ) : es aquella que efectivamente se paga o cobra en una transaccin financiera. No considera el efecto de la inflacin

Tasa real ( r ) : es aquella que considera el efecto del la inflacin (IPC) pues ste fenmeno econmico afecta la capacidad adquisitiva del dinero .

Su

expresin

es:

Segn

el

efecto

de

la

capitalizacin

Tasa nominal ( j ) : Se aplica a operaciones de inters simple y es susceptible de proporcionalizarse ( dividirse o multiplicarse ) j / m veces al ao.

Tasa efectiva ( i ) : Es aquella que se obtiene a partir de una tasa nominal y considera el efecto de la capitalizacin (m).

Para consulta y ejercicios prcticos, no duden en enviarme un correo electrnico.

Publicado por Marcelo at jueves, octubre 07, 2010

Estado de Ganancias y Prdidas

* Es el resultado econmico de las operaciones lucrativas que una empresa realiza. * Es el reporte de los ingresos y gastos que pertenecen a un periodo contable determinado.

Se le conoce Tambin:

- Estado de Ganancias y Prdidas - Estado de Rendimiento - Estado Rendimiento y Prdidas - Estado de Operacin - Estado de Resultados - Estado de Desarrollo - Estado de Resultados Generales - Estado de Excedentes y Prdidas

INFORMACIN QUE SE PRESENTA EN LOS ESTADOS DE GANANCIAS Y PRDIDAS.

* La empresa debe presentar en el estado de Ganancias y Prdidas o en las notas a dicho estado, un anlisis de los gastos, utilizando una clasificacin basada en su naturaleza o en la funcin de ellos en la empresa.

* Las empresas que clasifiquen sus gastos por funcin deben revelar informacin adicional sobre la naturaleza, incluyendo informacin sobre sus gastos de depreciacin y amortizacin y sus costos de personal.

ELEMENTOS DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDA

comprende las cuentas de ingresos, costo y gastos, presentados segn el mtodo de funcin de gasto.

PREPARACIN DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

- Ventas Netas (Ingresos operacionales): - Otros Ingresos Operacionales - Costo de Ventas - Gastos de Ventas - Gastos de Administracin - Ingresos Financieros - Gastos Financieros - Otros Ingresos y Gastos - Resultado por Exposicin a la Inflacin - Participaciones - Impuesto a la Renta - Ingresos y Gastos Extraordinarios - Inters Minoritario - Utilidad por accin

ESTRUCTURA DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS

SAVI S.A Estado de Ganancias y Prdidas (Nota 1 y 2) Por los aos terminados el 31 de Diciembre del ao 2003 y ao 2002 (Expresado en Nuevos Soles)

2006

Ventas Netas (Ingresos Operacionales)__________ X Otros Ingresos Operacionales___________________ X Total de Ingresos Brutos_______________________ X Costo de Ventas________________________________ X Utilidad Bruta_________________________________ X Gastos Operacionales___________________________ X Gastos de Administracin_______________________ X Gastos de Ventas_______________________________ X Utilidad Operativa_____________________________ X Otros Ingresos (gastos)________________________ X Ingresos Financieros___________________________ X Gastos Financieros_____________________________ X Otros Ingresos_________________________________ X Resultado por Exposicin a la inflac___________ X Resultado antes de Partidas Extra______________ X Participaciones y del I.R._____________________ X Impuesto a la Renta____________________________ X Utilidad (prdida) Neta del Ejerc._____________ X

DIFERENCIAS EN EL ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS DE UNA EMPRESA INDUSTRIAL, COMERCIAL Y DE SERVICIO. La diferencia est en la cifra del costo de las mercaderas vendidas que para la empresa comercial equivale al precio de compra de la mercadera en tanto que para la empresa Industrial equivale, al precio de compra de la materia prima ms los costos de conversin de sta en producto terminado. Mientras que el costo de ventas en las empresas de servicios, se encuentra relacionado con todos los costos y gastos que incurre la empresa para brindar el servicio. Todas estas empresas tienen gastos de administracin y ventas que se deducen de la utilidad bruta, para obtener la utilidad neta del periodo.

Pensando como Economista

Todo campo de estudio tiene su propia terminologa

Economa

- Oferta - Demanda - Costo oportunidad - Elasticidad - Excedente consumidor - Perdida bienestar - Ventaja comparativa

La economa nos conduce a. . . .

- Pensar en trminos de alternativas. - Evaluar el costo de las decisiones individuales y sociales. - Analizar y comprender cmo se relacionan ciertos eventos y temas.

El Economista como cientfico

- El estilo de pensar de la economa. . . - Implica pensar analtica y objetivamente. - Emplea el mtodo cientfico.

El mtodo cientfico

- Emplea modelos abstractos que nos ayudan a explicar cmo funciona el mundo real. - Desarrolla teoras, recolecta y analiza informacin para provar las teoras.

Observacin, Teora y ms Observacin!

El papel de los supuestos

- Los economistas establecen supuestos para comprender de manera ms fcil el mundo. - El arte del pensamiento cientfico es decidir qu supuetos hacer. - Los economistas emplean diferentes supuestos para responder diferentes cuestiones.

El estilo de pensar de la Economa

- Implica el desarrollo de modelos abstractos a partir de las teora y el anlisis de los modelos. - Emplea dos aproximaciones:

Descriptiva (informando hechos, etc.) Analtica (razonamiento abstracto)

Modelos Econmicos

- Los economistas emplean modelos para simplificar la realidad y mejorar nuestra comprensin del mundo. - Dos de los ms sencillos modelos: * El modelo de flujo circular * La frontera de posibilidades de produccin

* El modelo de flujo circular

El modelo de flujo circular es una forma sencilla para visualizar las transacciones econmicas que ocurren entre las familias y las empresas en la economa.

Diagrama de Flujo Circular

Empresas - Producen y venden bienes y servicios - Contratan y emplean los factores de produccin

Familias - Compran y consumen bienes y servicios - Son propietarios y venden los factores de produccin

Mercados de Bienes y Servicios - Empresas venden - Familias compran

Mercados de Factores de Produccin - Familias venden - Empresas compran

Factores de Produccin - Insumos empleados para producir bienes y servicios

- Tierra, trabajo y capital

Frontera de Posibilidades de Produccin

La frontera de posibilidades de produccin es un grfico que muestra varias combinaciones de produccin que la economa puede producir dados los factores de produccin y la tecnologa.

Conceptos ilustrados por la Frontera de Posibilidades de Produccin

- Eficiencia - Intercambio - Costo de Oportunidad - Crecimiento Econmico

Microeconoma y Macroeconoma

- Microeconoma se centra en las partes individuales de la economa. Cmo toman decisiones y cmo interactan en los mercados las empresas y las familias - Macroeconomaobserva a la economa como un todo. Cmo interactan los mercados, como un todo, a nivel nacional.

Dos roles de los Economistas

- Cuando estn tratando de explicar el mundo, ellos son cientficos. - Cuando estn trantado de cambiar el mundo, ellos son polticos.

Anlisis Positivo versus Anlisis Normativo

- Afirmaciones Positivas son afirmaciones que describen al mundo tal como es. - Afirmaciones Normativas son afirmaciones acerca de cmo debe ser el mundo.

Afirmaciones Positivas o Normativas?

Un incremento del salario mnimo provocar una disminucin en el nivel de empleo entre los trabajadores menos calificados.

Un alto dficit fiscal provocar el incremento en la tasa de inters.

Los beneficios de un mayor salario mnimo son ms importantes que una ligera reduccin en el nivel de empleo.

Se le debe permitir al gobierno cobrar a las empresas tabacaleras los costos del tratamiento de las enfermedades relacionadas al tabaquismo entre la gente pobre.

Por qu tienen desacuerdos los Economistas?

Ellos pueden discrepar en relacin a las teoras acerca de cmo funciona el mundo. Ellos pueden tener diferentes valores y, en consecuencia, tener puntos de vista normativos diferentes.

Algunos ejemplos acerca de los cuales la mayor parte de economistas est de acuerdo

- Los precios mximos de los alquileres reducen la cantidad y la calidad de viviendas disponibles para alquilar. - Los aranceles y las cuotas de importacin reducen el nivel de bienestar.

Resumen

- A fin de tratar los temas con objetividad los economistas emplean el mtodo cientfico. - El campo de la economa se divide en: microeconoma y macroeconoma. - Las afirmaciones positivas describen cmo es el mundo, mientras que las normativas se refieren a cmo debe ser el mundo. - Los economistas podran hacer propuestas conflictivas debido a diferentes juicios normativos o diferencias en cuanto a sus valores.

ARRENDAMIENTO FINANCIERO

1.-DEFINICION:

El leasing es un sistema de financiamiento mediante el cual una empresa arrendadora o cualquier empresa autorizada como tal; compra para su cliente y a su pedido una maquinaria o activo predeterminado, a cambio de un compromiso de pago en cuotas peridicas por parte del cliente o Empresa arrendataria.

Estos pagos se fijan en plazos al cabo de los cuales la empresa arrendadora recupera su inversin con una utilidad adicional. Al concluir el periodo del leasing, la arrendataria tiene tres opciones:

1). 2). 3).

Adquirir Devolver

el

equipo el

arrendado

por

su

valor

residual,

contenido

al ,

inicio

del

contrato. vehculos) adicional.

equipo el

arrendado contrato

(Usualmente; por

Maquinarias un

Equipos, periodo

Renovar

2.-

TIPO

DE

ARRENDAMIENTO:

Arrendamiento

de

operacin

operativo:

Donde el contrato es por un periodo muy corto y puede ser cancelable a opcin de arrendatario. El periodo es menor siempre a 5 aos, se utilizan casi siempre para computadoras, equipo pesado, automviles y cajas registradoras. Son generalmente suscritos a por un periodo menor a la duracin del activo.

Arrendamiento

financiero

de

Capital:

Es un tipo de arrendamiento en el que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo. La propiedad del mismo, en su caso, puede o no ser transferida, teniendo un periodo

largo casi igual que la vida til del equipo. Se utiliza para edificios, terrenos y maquinarias fijas. Una vez que se haya determinado que la inversin es conveniente, la empresa debe decidirse por el mtodo de financiacin, de los que destacamos lo siguiente:

1.2.3.Compra por

Compra medio a de un travs

al contrato de de leasing un

contado financiero. prstamo.

Adquisicin

La

evaluacin

del

arrendamiento

financiero

es

una

alternativa

de

inversin

financiacin.

3.-

EL

LEASING

COMO

DECISION

DE

FINANCIAMIENTO

La

secuencia

de

pasos

conducentes

una

decisin

de

leasing

es

el

siguiente:

1. Una empresa decide adquirir un determinado activo; esta decisin esta basada en un proceso normal de presupuesto de capital.

2. Una vez que ha decidido adquirir un activo, la siguiente cuestin es como financiar dicha adquisicin. Cuando la empresa no tiene exceso de fondos, los activos nuevos deben ser financiados de alguna manera.

3. Los fondos necesarios para la adquisicin del activo sern obtenidos a travs de un prstamo, o mediante una ampliacin de capital o un contrato de leasing.

El arrendamiento financiero es considerado como una fuente de financiacin que proporciona el arrendador al arrendatario.

El arrendatario obtiene el servicio de un determinado activo durante un periodo especfico y, a cambio, este se compromete a efectuar un pago peridico fijo. Es la obligacin financiera fija del arrendatario con el arrendador, lo que nos obliga a considerar un arrendamiento especficamente financiero, como una forma de financiacin. La otra forma con la que el arrendatario podra obtener los servicios de un activo seria por medio de la compra de este y dicha compra requerir financiacin.

4.-

QU

TIPO

DE

OPERACIONES

DE

LEASING

EXISTEN?

Leasing Directo: nos convertimos en la tesorera de su negocio adquiriendo directamente de los proveedores locales designados por usted los bienes de capital que necesita para su inversin, optimizando la administracin de los recursos.

Leasing de Importacin: el cual puede realizarse mediante una carta de crdito o cobranza directa. Nos encargamos de todo el proceso de adquisicin de bienes de su proveedor en el exterior, financiamos el valor CIF del bien y todos los gastos incurridos hasta la nacionalizacin.

Lease back: modalidad mediante la cual su negocio puede recuperar la inversin realizada as con recursos propios, como el crdito fiscal acumulado por IGV y mejorar la estructura de sus pasivos, permitindole optimizar la liquidez de su negocio. Es importante indicar que esta modalidad no goza del beneficio tributario de depreciacin acelerada.

5.-

CARACTERSTICAS

DEL

LEASING

quines

est

dirigido?

Principalmente para personas jurdicas y naturales que puedan utilizar el IGV de las cuotas como crdito fiscal.

Caractersticas

El leasing tiene caractersticas especiales que le permiten ser un instrumento til a las empresas para realizar su planeamiento tributario. As, cuando realice una operacin de leasing, el cliente podr registrar como gasto la depreciacin del activo ms los intereses financieros. Asimismo, podr acelerar la depreciacin de los bienes en forma lineal hasta en el plazo del contrato.

El leaseback o retroarrendamiento financiero, en el que el proveedor y el cliente es la misma persona, permite ordenar la estructura financiera de las empresas devolviendo el capital de trabajo inmovilizado por inversiones de largo plazo realizadas con recursos de corto plazo.

6.-

MARCO

LEGAL

DL

Nro.

299.

Ley

que

define

regula

el

arrendamiento

financiero.

- Ley Nro. 27394. Ley que modifica el artculo 18 del DL 299, en el que considera a los bienes objeto de arrendamiento -DL Nro. 915. financiero Ley que como precisa activo los NIC fijo alcances del de cliente la Ley (arrendatario). Nro. 27394 17

7.-

VENTAJAS

DESVENTAJAS

DEL

LEASING

7.1

Ventajas

del

Leasing

La existencia de una determinada ventaja y la vigencia de la misma dependern, de muchas ocasiones, de factores cambiantes como la legislacin vigente en un momento determinado o la situacin coyuntural entre otras consideraciones.

Entre

las

ventajas

que

podemos

destacar

son:

Amortizacin

acelerada

ahorro

de

impuestos

La depreciacin acelerada sobre valor razonable o el valor presente de las cuotas del leasing, los intereses son considerados como conceptos deducibles en la cuenta de resultados de la contabilidad de arrendamiento.

Es por esta razn que se le considera como un eficiente instrumento financiero para hacer frente al riesgo de obsolescencia o envejecimiento prematuro de los bienes contratados, en este contexto la situacin del bien bajo contrato es posible mediante la clusula de correlacin al progreso.

Tesorera

sin

fluctuacin

severa.

La operacin de leasing no afecta en gran medida los movimientos de tesorera de la empresa arrendataria.

Permite obtener un estado de liquidez mas estable sin las fluctuaciones que acarrean otras formulas de financiacin, basndose en el principio pay as you eran esto es partir de los beneficios obtenidos del bien se haga el propio bien con lo que existirn desembolso en efectivo favoreciendo la liquidez sin fluctuaciones bruscas.

Financiacin

integra

al

cien

por

ciento

del

material

El leasing exige desembolsos iniciales pocos significativos y sin grandes formalidades tales como anticipo de una o mas cuotas, gastos de documentacin, letras entre otras.

Su ventaja es una comparacin con otras formas de financiacin (crditos, compra plazos, etc) donde la posibilidad de financiamiento sin adelante ni depsitos facilita un gran capacidad de maniobra mas gil que las cambiantes expectativas sobre el mercado.

Buen

control

presupuestario

El leasing permite que la empresa arrendataria un control de presupuesto muy preciso dado que las cuotas de alquiler estn preestablecidas conjuntamente con la posibilidad de tener de la misma forma los gastos de reparacin y entretenimiento si se les incorpora en ele contrato. De este modo es posible implementar las preediciones presupuestarias de una manera ajustada y periodificada.

Flexibilidad

La flexibilidad del leasing se manifiesta al facilitar la adaptacin de los plazos y modalidades de los contratos a las caractersticas del arrendatario. Su flexibilidad es tal que ha sido descrito como un mtodo de financiamiento individualizado o personalizado siendo denominado financiacin media por lo sencillo y rpido que resulta la tramitacin y formalizacin de la misma, la cuales requieren de una semana a diez das para su realizacin.

Autonoma

financiera

del

arrendatario

La ampliacin del capital para balancear el aumento del inmovilizado por financiamiento del equipo a travs de un crdito siendo difcil para las pequeas y medianas empresas, las cuales prefieren mantener su independencia financiera.

La sociedad arrendadora solo interviene para hacer posible la financiacin de un bien de equipo sin ceder el derecho de propiedad del mismo usuario arrendatario. La gestin empresarial de este no se ve afectada en ningn momento por la operacin.

Proteccin

contra

la

inflacin

El arrendatario como deudor saldr favorecido di el contrato no recoge clusulas de actualizacin de las cuotas de alquiler. Pagara siempre sus obligaciones, si ste es el caso, valuadas a precios de fecha de contrato, no siendo afectadas por el aumento de la tasa de la inflacin.

7.2

Desventajas

del

Leasing

Presenta mayor costo de financiamiento, su costo final es ms elevado que si el usuario hubiera adquirido el bien al contado con fondos propios o recurrido a otras fuentes de financiamiento. Esto es debido a que las sociedades de leasing obtienen sus recursos de cuentas bancarias. Incluyendo una carga financiera dual: El costo del dinero para la sociedad de leasing y el costo por financiamiento por aplazamientos aplicados por la misma.

Valor Residual: Dado que el bien es propiedad del arrendador a ste le pertenece, por lo tanto el valor residual que el bien pudiera conservar al final del perodo bsico del Leasing; y en algunos casos ese valor puede ser elevado, o que perjudica al usuario.

Tasas de inters del Leasing: El inters que suele cobrarse es ms elevado que el de un prstamo comn.

8.

LEASING

VERSUS

COMPRA

VENTA

PLAZOS

La compra venta a plazos o financiada es la transferencia en plenitud de la propiedad. El leasing cumple una doble funcin que se manifiesta por la transferencia del uso y el goce del bien determinado y el poder de disposicin de ese bien, la segunda funcin es el uso de la opcin de compra pactada.

Ese doble carcter que reviste el leasing como acto de administracin y de disposicin es lo que lo diferencia de la compra y venta.

En el caso de la compra venta el adquiriendo goza de todos los atributos de la propiedad (enajenacin, gravmenes, uso incondicional, etc), lo que esta vedado para el cliente tomador durante el transcurso de la etapa de administracin.

VENTAJAS

DEL

LEASING:

Las

ventajas

que

se

derivan

de

la

utilizacin

de

leasing

son

las

siguientes:

Se

financia

al

100%

del

valor

de

sus

equipos.

- Se realiza descuento tributario (depreciacin acelerada sobre la totalidad del importe del leasing)

No

compromete

el

capital

de

trabajo

de

la

empresa.

Preserva

la

liquidez

de

la

empresa.

No

afecta

fuentes

tradicionales

de

crdito.

- No incrementan los activos no monetarios para efectos tributarios, por lo tanto no aumenta el endeudamiento.

El

contrato

de

arrendamiento,

permite

la

empresa

evitar

el

riesgo

de

obsolescencia.

Para las empresas pequeas, les resulta ms ventajoso el arrendamiento que la compra del activo, cuando no disponen de capital ni de hora fuente de financiamiento.

PARA OBTENER LOS CASOS PRACTICOS SOLICITAR VA CORREO ELECTRNICO:

Manual de contabilidad del sistema financiero

* Objetivos - Alcances * Normas contables generales * Sistema de codificacin y denominacin * Presentacin de los EE FF a la SBS PLANES DE CUENTAS SECTORIALES CONTADURIA PUBLICA DE LA NACION Plan Contable Gubernamental Gobierno Central Gobiernos Regionales Gobiernos Locales Empresas Publicas Descentralizadas.

SEPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS -SBS Manual de Contabilidad para Empresas del sistema Financiero Bancos Financieras Cajas Municipales, Rurales, EPYMES, etc. Cooperativas AFP, Seguros, Almacenes

COMISION NACIONAL SUPERVISORA DE EMPRESAS Y VALORES - CONASEV Plan Contable General Revisado Empresa Comercial Empresa Industria Empresa de servicios Otros

* OBJETIVOS La SBS ha elaborado el presente Manual de Contabilidad para las Empresas del Sistema Financiero, de acuerdo con normas y prcticas contables prudentes de uso nacional e internacional. Ttiene como principales objetivos: 1.Uniformar el registro contable de las operaciones que realizan las empresas autorizadas para operar en el Sistema Financiero del pas, de acuerdo con la Ley General del Sistema Financiero. 2.Obtener estados financieros que reflejen, de manera transparente, la situacin econmico-financiera y los resultados de la gestin de dichas empresas. 3.Permitir que la informacin financiera constituya un instrumento til para el anlisis y el autocontrol; as como para la toma de decisiones por parte de la administracin, direccin y propietarios de las empresas, para el pblico usuario de los servicios financieros y de otras partes interesadas. 4.Contar con una base de datos homognea que facilite el funcionamiento fluido de un sistema de indicadores de alerta oportuna, que permita el seguimiento y control individual de las empresas y del sistema financiero en su conjunto. * ALCANCES 1.El Manual de Contabilidad para Empresas del Sistema Financiero y las disposiciones en l contenidas, debern ser aplicados por todas las empresas que estn autorizadas a operar por la SBS, de conformidad con la Ley General. 2.Las cuentas contenidas en el presente Manual no implican de por s autorizacin para realizar las operaciones relacionadas con tales cuentas; debiendo las empresas efectuar slo las operaciones que les permita la Ley General y normas reglamentarias vigentes. 3.Las empresas podrn abrir nuevas cuentas analticas sin la autorizacin previa de la SBS, siempre y cuando no exista abierto el nivel de detalle que la empresa requiera, con la finalidad de perfeccionar sus controles contables; sin embargo, queda establecido que para fines de remisin electrnica de datos a la SBS, deber efectuarse nica y exclusivamente dentro de los niveles predeterminados en el Catlogo de Cuentas. 4.Para el registro de aquellas operaciones se requiere el uso de los cdigos y denominacin de las empresasdel Sistema Financiero y entidades relacionadas. * NORMAS CONTABLES GENERALES Preparacin de los estados financieros - Los estados financieros se debern elaborar y exponer de acuerdo con el presente Manual y otras disposiciones establecidas por la SBS. En caso de existir situaciones no previstas en dichas disposiciones, se aplicar lo dispuesto en las Normas Internacionales de Contabilidad (NICs) y, en aquellos casos no contemplados por stas, se aplicarn los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA). Ajustes mensuales - Con el objeto que los estados financieros sean preparados sobre una base uniforme, se requiere que el reconocimiento contable de los resultados provenientes de las operaciones se efecte por lo menos a fin de cada mes, tal como el devengamiento de ingresos y el reconocimiento de gastos, provisiones, depreciacin de

bienes de uso, ajustes de saldos en moneda extranjera por variaciones del tipo de cambio, amortizacin de partidas diferidas, desvalorizaciones, etc. Partidas Pendientes de Imputacin - Las empresas deben establecer procedimientos adecuados para eliminar las partidas pendientes de imputacin en los estados financieros. Aquellas partidas que, por razones de operatividad y organizacin administrativa interna o por naturaleza especial de la relacin con terceros, no puedan ser imputadas a las cuentas correspondientes, se contabilizarn transitoriamente en las cuentas respectivas del rubro Otros activos, si son deudoras y en las cuentas del rubro Otros pasivos, si son acreedoras. - Estas partidas debern imputarse a las cuentas definitivas, como mximo, a los treinta (30) das calendario de la fecha de operacin. Registro y Archivo de Documentacin Contable - Las empresas del sistema financiero estn obligadas a llevar todos los libros de contabilidad, administrativos y los que determine la SBS. Las operaciones que se registren en los mismos, debern estar respaldadas con la documentacin sustentatoria correspondiente. - Asimismo, deben mantener una contabilidad transparente, concreta e individualizada de todas sus operaciones, aplicando en forma integral las normas y procedimientos establecidos en el presente Manual de Contabilidad. * SISTEMA DE CODIFICACIN Y DENOMINACIN La codificacin y denominacin de las clases, rubros, cuentas, sub cuentas y cuentas analticas previstas en el Catlogo de Cuentas del presente Manual, han sido estructuradas sobre la base de un sistema que contempla los siguientes niveles: Clase : Se identifica con el primer dgito Rubro : Se identifica con los dos primeros dgitos Cuenta : Se identifica con los cuatro primeros dgitos Subcuenta : Se identifica con los seis primeros dgitos Cuenta analtica: Se identifica con los ocho primeros dgitos Subcuenta analtica: Se identifica con los diez primeros dgitos. Ejemplo: 5 Ingresos 51 Ingresos financieros 5104 Intereses por cartera de crditos 5104.01 Intereses por cartera de crditos vigentes 5104.01.01 Intereses por crditos comerciales 5104.01.01.01 Intereses por avances en cuenta corriente contratados El sistema decodificacin establecido a nivel de cada cuenta, incluye el tercer dgito para ser utilizado como integrador y para diferenciar las operaciones por monedas, reajustables y con ajustes por inflacin, teniendo en consideracin los cdigos siguientes: Cero (0): Integrador, comprendiendo los saldos totales de las cuentas en moneda nacional, moneda extranjera, reajustables y ajustadas por inflacin.

Uno (1): Para las operaciones en moneda nacional. Dos (2): Para las operaciones en moneda extranjera Tres (3): Para las operaciones reajustables con valor de actualizacin constante VAC. Seis (6): Para las operaciones con ajustes por inflacin Las clases definidas en el presente Manual son las siguientes: Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase :1 Activo : 2 Pasivo : 3 Patrimonio : 4 Gastos : 5 Ingresos : 6 Resultados : 7 Contingentes : 8 Cuentas de Orden : 9 Cuentas de Presupuesto y Costos

De acuerdo a la estructura del presente Manual, las empresas podrn adoptar la clase 9 para establecer eventuales controles de sus costos y/o presupuestos. * PRESENTACIN DE ESTADOS FINANCIEROS A LA SBS - Los estados financieros bsicos de las empresas del sistema financiero, conjuntamente con las notas a dichos estados financieros y la informacin complementaria, debern remitirse a la SBS. - Los estados financieros bsicos son: el Balance General, el Estado de Ganancias y Prdidas, el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y el Estado de Flujos de Efectivo. - Las empresas del sistema financiero presentarn mensualmente su Balance General y su Estado de Ganancias y Prdidas. Adicionalmente, debern presentar trimestralmente los estados financieros consolidados, de acuerdo a lo dispuesto por esta Superintendencia y las Normas Internacionales de Contabilidad. - Los estados financieros a ser presentados a la Superintendencia, correspondientes al 31 de marzo, 30 de junio y 30 de septiembre, debern ser aprobados por el Directorio, debiendo dejar constancia escrita en las actas respectivas de su revisin y anlisis. Los correspondientes al 31 de diciembre debern ser aprobados por la Asamblea General de Accionistas o Socios de la empresa. En caso de existir observaciones, stas debern ser informadas de inmediato a la Superintendencia. APROBACIN DE LOS EE FF DE CIERRE DEL EJERCICIO ECONMICO Y MEMORIA ANUAL - Los estados financieros deben ser puestos a disposicin de los accionistas con la debida antelacin para ser sometidos a la Junta General de Accionistas rgano equivalente, para su aprobacin y publicacin. - La memoria deber contener los estados financieros de cierre del ejercicio, el informe de la Sociedad de Auditoria Externa sobre los estados financieros de la empresa. FORMAS DE EE FF Y BALANCE DE COMPROBACION DE SALDOS - Los EE FF de las empresas del sistema financiero debern presentarse a la SBS, conforme se

establece en las formas incluidas en el presente Manual y normas adicionales que emita la Superintendencia. Descripcin Formas Balance General "A" Estado de Ganancias y Prdidas "B" Estado de Flujos de Efectivo "C" Estado de Cambios en el Patrimonio Neto "D" Balance de Comprobacin de Saldos "F" - El Balance de Comprobacin de Saldos de presentacin mensual, comprende los importes de los saldos en moneda nacional, moneda extranjera, capital reajustable, y el integrador, los mismos que debern incluir el saldo inicial, movimientos del mes (Debe y Haber) y el saldo final de las cuentas, con informacin de los diferentes niveles de las cuentas establecidas en el Catlogo. - Las formas de los estados financieros se formularn a partir del Balance de Comprobacin de Saldos, los que conjuntamente con las notas e informacin complementaria, proporcionan la transparencia necesaria sobre la situacin econmica y financiera de las empresas del sistema financiero, permitiendo visualizar los rendimientos y costos de las mismas NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS - Las notas forman parte de los EE FF, por consiguiente, al menos los estados financieros trimestrales debern incluir las correspondientes notas explicativas que revelen las polticas contables y hechos o eventos que incidan directa o indirectamente en la marcha de la empresa. - Asimismo, dentro de la informacin financiera mensual presentada a la SBS, se deber incluir aquellas notas especficas, que permitan clarificar objetivamente determinadas situaciones o hechos que requieran ser ampliados o explicados, en su real magnitud.

Inversin
"Trabajos de Contabilidad"

Inversin

En este contexto la inversin es el acto mediante el cual se incrementa la abundancia de hacienda, bienes de cualquier especie, y ms comnmente de dinero. La inversin se refiere al empleo de un capital en algn tipo de actividad o negocio con el objetivo de incrementarlo.

Dicho de otra manera, consiste en posponer al futuro un posible consumo.

En el caso particular de inversin financiera los recursos se colocan en ttulos, valores y dems documentos financieros, a cargo de otros entes, con el objeto de aumentar los excedentes disponibles por medio de la percepcin de rendimientos, dividendos, variaciones de mercado y otros conceptos.

Una inversin puede reducirse a las corrientes de pagos e ingresos que origina considerado cada uno en el momento preciso en que se produce.

Las tres variables de la inversin privada. Las cantidades dedicadas para inversiones de los agentes dependen de varios factores. Los tres factores que condicionan ms decisivamente a esas cantidades son:

1. Rendimiento Esperado, positivo o negativo, es la compensacin obtenida por la inversin, su rentabilidad.

2. Riesgo Aceptado, la incertidumbre sobre cul ser el rendimiento real que se obtendr al final de la inversin, que incluye adems la estimacin de la capacidad de pago (si la inversin podr pagar los resultados al inversor).

3. Horizonte Temporal, a corto, mediano o largo plazo; es el periodo durante el que se mantendr la inversin.

Clasificacin de las inversiones

Segn el objeto de la inversin

Equipo industrial

 Materias primas Equipo de transporte Empresas completas o participacin accionarial

Por su funcin dentro de una empresa

De renovacin De expansin De mejora o modernizacin Estratgicas

Segn el sujeto que la realiza

Privada Pblicas

Criterios de seleccin de inversiones

1. Mtodo del Periodo de Recuperacin (pay-back), nmero de aos que se necesita para recuperar la inversin inicial con los flujos de caja despus de impuestos obtenidos cada ao.

2. Mtodo del Rendimiento Porcentual

3. Valor Capital, que consiste en calcular el valor actual de todos los flujos de caja positivos y negativos esperados de la inversin.

4. Tasa Interna de Retorno (TIR), es la tasa que iguala a cero el valor actual neto de la inversin.

5. ndice de Rentabilidad, calculado por medio de flujos de caja descontados