ADAPTAREA SISTEMULUI BANCAR LA REALITILE ECONOMICO - SOCIALE ALE ROMNIEI Drd. ec.

Lumini a ION Academia de Studii Economice Bucureti Drd. ec. Alexandra ION Academia de Studii Economice Bucureti

Abstract. Bncile au un rol foarte important n susinerea activitii economice, mai mult au rolul de catalizator al creterii economice.n prezent, din cauza turbulenelor existente n mediul economic, bncile au luat o serie de msuri prudeniale care au avut ca efect reducerea numrului de credite acordate clienilor. Articolul de fa i propune s reliefeze importana stimulrii creditrii n moneda naional pentru limitarea riscului valutar, s surprind aspecte legate de modificarea structural a portofoliului de credite i reorientarea acestuia spre ntreprinderile mici si mijlocii, s analizeze relaia dintre conceptul de pruden bancar i deprecierea calitii vieii clienilor bncii, toate aceste elemente avnd ca scop mbuntirea activitii bancare. n plan metodologic au fost utilizate analiza i sinteza datelor referitoare la situaia concret a sistemului bancar romnesc. Am urmrit modul n care bncile au acionat n vederea gestionrii eficiente a riscurilor cu care se confrunt prin folosirea tehnicii loan to value, prin care s-a ncurajat creditarea n moneda naional precum i procesul de restructurare a creditelor ca principal modalitate de soluionare a problemei creditelor restante. Astfel, sistemul bancar romnesc se modernizeaz i se adapteaz continuu la realitile economico-sociale, demonstrnd c este un sistem competitiv care rspunde n primul rnd necesitilor clienilor. Cuvinte cheie: managementul riscului, sistem bancar, portofoliu de credite, risc valutar, supraveghere bancar, venituri salariale. Clasificare JEL: G21, G32, J31

1. Introducere

Problematica conceptului de management al schimbrii vizeaz toate organizaiile i implicit pe cele din sistemul bancar romnesc urmrind corelarea acestuia cu cel din Europa. n acest sens, o importan deosebit au: a) elaborarea strategiilor de dezvoltare proprii n corelaie cu strategiile de dezvoltare economico-sociale pe ansamblul economiei; b) intensificarea preocuprilor pentru protejarea intereselor acionarilor, clienilor i salariailor prin crearea unor structuri organizatorice adaptate la noile cerine; c) creterea investiiilor n tehnologia informaiilor i comunicaiei, n vederea obinerii unei structuri informatice, de ansamblu, de mare performan; d) cunoaterea mediului de afaceri concurenial pe plan intern i internaional precum i a perspectivelor de evoluie a acestuia. n trecut, sistemul bancar romnesc era mai puin eficient, dar mai sigur datorit controalelor desfurate n perioada anilor 1933-1960 (motiv pentru care nu s-a nregistrat nici o criz bancar ntre anii 1945 i 1971). n prezent, se manifest tendina de accentuare a activitii de supraveghere bancar, pentru a asigura sigurana i stabilitatea sistemului bancar. n anul 1998 n Marea Britanie s-a nfiinat Financial Stability Autority FSA, un organism de supraveghere care a integrat atribuiile tuturor supraveghetorilor din sectorul financiar. n anii care au urmat, mai multe ri din Uniunea European, de exemplu Irlanda, unele ri nordice i mai recent Germania i Austria, au adoptat modelul FSA. n favoarea modelului FSA pot fi aduse urmtoarele argumente: - unificarea supravegherii genereaz economii de costuri n condiiile n care obiectivele supravegherii sunt tot mai complexe, iar realizarea lor, prin intermediul mai multor agenii specializate, conduce la creterea, n fapt, a costului supravegherii; - gradul de interdependen ntre sectoare, din ce n ce mai mare, face ca focalizarea doar pe un anumit sector s devin ineficient n prevenirea riscurilor sistemice care apar;

- apariia de activiti bancare mixte cum ar fi: bancassurance sau diferite forme de crossselling (vnzare de ctre o banc a unor produse specifice pieelor de capital) a condus la crearea de sisteme financiare cu arhitectur mult mai complex; - evitarea arbitrajului de supraveghere, respectiv a riscului ca unele conglomerate financiare s i mute produsele financiare n zone cu o supraveghere mai permisiv urmrind astfel obinerea de avantaje competitive nejustificate; - separarea supravegherii n cadrul unor agenii specializate face dificil sau chiar impiedic diseminarea nvmintelor rezultate n urma unor crize sistemice, limitndu-se astfel posibilitile de reacie n viitor ale celorlali supraveghetori. Pn n prezent nu s-a putut demonstra superioritatea unei structuri organizatorice de supraveghere fa de alta. Practic, n perioada existenei structurilor de tipul Financial Stability Autority, nu s-a remarcat apariia nici unei crize bancare majore care s afecteze n mod serios economiile rilor dezvoltate i s supun la un test important aceste structuri. n absena unui astfel de test se poate desprinde concluzia c nu este att de important tipul de organizare a supravegherii, ci ali factori instituionali, cum ar fi asigurarea independenei supraveghetorilor fa de influena factorilor politici [4]. n prezent, riscul, ntr-o permanent schimbare, evolueaz n complexitate i expune bncile la noi riscuri, ceea ce atrage dup sine necesitatea de a inova continuu, de a gsi noi modaliti de gestiune tot mai performant a riscurilor. Un factor relevant pentru profilul actual de risc de credit al bncilor este faptul c n ultimii ani portofoliul de credite al bncilor din Romnia a suferit o schimbare structural semnificativ n favoarea creditelor n valut, cu precdere n euro. Aceast schimbare s-a datorat faptului c debitorii, persoane fizice i juridice, profit de costurile nominale mai sczute ale creditrii n valut, ignornd riscul valutar. Prin aceast modificare structural a portofoliului de credite, n favoarea creditrii n valut comparativ cu cea n moneda naional- leul, bncile i-au asumat un risc de credit mrit n portofoliile lor pentru persoane fizice, acolo unde venitul clienilor este n lei. Ideea principal a cercetrii ntreprinse, se refer la faptul c pentru o banc important este s minimizeze riscul, ca posibilitate de manifestare, nu s-i reduc activitatea pentru a minimiza riscul. Astfel, se evideniaz un nou concept de eficien, n economia modern, conform cruia n activitatea bancar sunt prioritari indicatorii care au legatur cu clientul, consumatorul de produse bancare, iar indicatorii de performan, fr a fi neglijai, sunt pui pe un alt plan. Scopul acestui articol este de a prezenta o serie de rezultate ale cercetrilor n domeniul managementului riscului care i propun, n principal, s anticipeze i s gestioneze riscurile n vederea valorificrii oportunitilor pieei i a satisfacerii cererilor clienilor. 2. Modificarea structural a portofoliului de credite condiie esenial a eficientizrii activitii bancare n Romnia, ca principal msur prudenial, se urmrete limitarea creditrii n valut, prin introducerea conceptului loan to value, care presupune raportul dintre credit i garaniile aduse de ctre client pentru creditul respectiv, banii devenind astfel mai scumpi ndemnnd mprumutatul la utilizarea lor cu chibzuin. n privina firmelor acestea trebuie s prezinte planuri de afaceri solide pentru a accesa mprumuturile n valut. Aceast situaie conduce, n cele din urm, la creterea gradului de siguran al bncii prin asigurarea unei capitalizri mai bune a acesteia. Printre msurile care, aplicate n timp, pot conduce la limitarea creditrii n valut se mai pot meniona introducerea expunerii maxime a creditului n valut ctre debitorii neprotejai unhedged borrowers sau majorarea gradual a ratei rezervelor minime obligatorii pentru pasivele n valut cu scadene de peste doi ani ale instituiilor de credit de la 25% la 40%, n perioada 2004-2006. Bncile trebuie s acorde o importan mai mare creditrii companiilor, pentru creditarea populaiei nemaifiind disponibil un ritm de expansiune dect de cel mult 3-5% [8].
2

n prezent, unele bnci au o reea supradimensionat pregtit doar pentru creditarea retail, nregistrndu-se dezechilibre fa de segmentul de creditare a firmelor. Gradul nalt de ndatorare a populaiei, pe de o parte, i nevoile de finanare n cretere ale companiilor, pe de alt parte, au determinat schimbarea modelului de creditare n Romnia, n sensul orientrii spre sectorul companiilor nefinanciare private, n special spre IMM-uri. Acest lucru se realizeaz prin stabilirea unor relaii de afaceri pe termen lung cu companiile i prin fidelizarea clientelei corporative. Reluarea creditrii, n acest domeniu, este favorizat de procesul de dezintermediere produs pe parcursul crizei, proces care presupune retragerea de sume de bani din conturile care ofer randament sczut, deschise la intermediari financiari i investirea lor n instrumente ale pieei cu randament superior. Firmele care au obinut credite bancare importante, ca volum, sunt, n special, cele din industria prelucrtoare, din comer i din domeniul serviciilor, iar media probabilitii de nerambursare pentru acestea a fost n decembrie 2011 de 12-13%. De asemenea, se impune i temperarea caracterului prociclic, al provizioanelor constituite pentru aceste credite pentru ca indicatorii financiari s nregisteze o evoluie ct mai echilibrat.Termenul de prociclicitate se refer la exacerbarea fluctuaiilor constatate pe pieele volatile. n acest context, nu este indicat diminuarea nivelului provizioanelor nici chiar n condiiile relansrii economice. Problema nivelurilor ridicate ale creditelor n valut acordate mprumutailor neasigurai mpotriva riscurilor valutare, poate crea o vulnerabilitate financiar latent n interiorul sistemului bancar. Astfel de credite transform expunerea direct la cursul de schimb din sistemul bancar n risc de credit i expun economia la riscuri macrofinanciare semnificative. Administrarea riscului valutar se realizeaz prin ajustarea periodic a poziiilor valutare, dar aceasta este o metod costisitoare, care nu permite s se speculeze o anumit poziie n funcie de evoluia cursului valutar. O alt modalitate de administrare a riscului valutar o reprezint acoperirea acestui risc prin intermediul instrumentelor financiare derivate (hedging) [5]. Ca metodologie de cercetare utilizat n vederea administrrii eficiente att a riscului valutar ct i a riscului de rat a dobnzii, se efectueaz, de regul, analiza operaiunilor cu clienii, persoane fizice i juridice, n cadrul direciei de trezorerie a bncii.Direcia de trezorerie transmite sintetic informaia de risc obinut, ctre direcia de management al riscurilor care prelucreaz informaia respectiv i o transmite sub form de rapoarte ctre ofierul general de risc i ctre vicepreedintele executiv coordonator al bncii. Tot direcia de management al riscurilor transmite datele respective, sub forma de atenionri, ctre toate entitile interesate din cadrul bncii.n administrarea riscului valutar i a celui de rat a dobnzii se urmrete evoluia ateptat a variabilelor externe (Tabelul nr.1).
Tabelul nr. 1. Evoluia ateptat a variabilelor externe (valori medii anuale)[6] 2010 2011 Indicatori Cursul de schimb euro-dolar 1,46 1,43 1,17 2,24 Rata dobnzii EURIBOR la 3 luni (%) Cretere economic n zona euro (%) 1,4 1,4 1,3 2,1 Inflaia anual din zona euro (%)

Pentru stimularea creditrii n moneda naional noul regulament al BNR, care a intrat n vigoare la 1 februarie 2012, prevede: - impunerea unor niveluri maxime ale finanrii acordate raportat la valoarea garaniei, difereniat pe monede, pentru creditele pentru investiii imobiliare (85% pentru lei, 70% pentru euro i 60% pentru alte valute); - diminuarea gradului maxim de ndatorare doar pentru creditul de consum prin: introducerea unui criteriu suplimentar de ajustare - riscul de diminuare a veniturilor disponibile pe perioada de derulare a creditului;

- n cazul creditelor de consum impunerea obligaiei de prezentare de garanii reale i/sau personale la un nivel de minim 133% din valoarea creditului i limitarea scadenei iniiale a creditului la maxim 5 ani; - introducerea restriciei cantitative a creditului de consum n valut acordat debitorilor neprotejai la riscul valutar (nivelul maxim de ndatorare maxim 10%), n cazul creditorilor care nu dispun de norme interne de creditare validate de BNR; - impunerea n sarcina creditorilor a obligaiei de avertizare a solicitanilor de credit n valut asupra consecinelor materializrii riscului valutar, precum i de a oferi solicitanilor recomandri asupra nivelului gradului de ndatorare acceptabil; - sunt exceptate creditele pentru tratamente medicale, pentru deces i pentru studii de la aplicarea msurilor de limitare a creditrii n valut. O alt prevedere a noului regulament se refer la instituirea unei derogri, n cazul creditelor aflate n sold, de la noile prevederi privind limitarea la 5 ani a scadenei maxime a creditului de consum i cele privind nivelul minim al garaniei. n anul 2010 soldul creditului neguvernamental acordat de instituiile de credit a crescut n luna aprilie cu 0, 3% (-0, 3% n termeni reali), la nivelul de 204,62 miliarde lei, iar comparativ cu luna similar de anul trecut pstreaz un uor avans, de 2, 1% (-5, 7% n termeni reali). n ceea ce privete populaia tendina a fost n continuare de orientare ctre creditul n valut cu un sold al finanrilor n devize externe (62,8 miliarde lei) aproape dublu fa de cele n lei (35,12 miliarde lei). mprumuturile au fost contractate n principal pentru: cumprarea n rate, inclusiv prin leasing, a unor bunuri de tipul autoturisme, echipament tehnic i electronic etc (60, 8%) i plata cheltuielilor pentru mbuntirea, repararea, renovarea locuinei (46,3%). n proporii mult mai mici, gospodriile au contractat mprumuturi n alte scopuri, cum ar fi: achitarea unor cheltuieli legate de sntate (2, 8%), pentru concedii i timp liber (2, 8%), plata educaiei i ngrijirii copiilor (2, 5%). Dup statutul capului de familie, cea mai mare pondere a gospodriilor cu mprumuturi se ntlnete n cazul patronilor: 37%, n cretere fa de 29, 5% n anul 2007. n ceea ce privete gospodriile conduse de salariai (cele mai numeroase), ponderea celor cu mprumuturi a sczut n fiecare dintre ultimii 4 ani, ajungnd n 2010 la 22, 9%. Cumprarea n rate a unor bunuri a fost cel mai frecvent scop al contractrii de mprumuturi pentru gospodriile de agricultori (72, 8%), salariai (65, 4%) i omeri (53, 8%), iar repararea i renovarea locuinei a fost motivul cel mai frecvent al mprumuturilor contractate de patroni (62, 0%) i lucrtori pe cont propriu n activiti neagricole (60, 4%). (INS-Condiiile de via ale populaiei din Romnia n anul 2010). n anul 2011 din totalul soldului de credite, 62, 2% sunt n valut, procent n cretere comparativ cu luna mai a anului 2010, cnd ponderea era de 61, 6%. n cazul populaiei, soldul a ajuns la 99, 8 miliarde lei, sum din care 64, 4 miliarde lei o reprezint creditele n valut. n ultimul an, soldul creditelor n lei a sczut cu 6, 5%, ns soldul creditelor n valut s-a majorat cu 2, 8%, majorare generat, n principal, de desfurarea programului Prima Cas. n ceea ce privete companiile, soldul creditelor a crescut cu 5, 1% n ultimul an, procentul fiind mai mare pe segmentul creditelor n lei (+6, 9%) i mai mic pe segmentul creditelor n valut (+4%). Deoarece riscul reprezint o component esenial a profilului oricrei organizaii (banc sau agent economic), identificarea i evaluarea riscurilor este o problem complex care trebuie integrat n procesul de planificare strategic a activitii desfurate. Practic trebuie s fie posibil anticiparea efectiv a tuturor tipurilor de risc de ctre instituia financiar [15]. Dup unii autori managementul bncilor trebuie s dein instrumentele necesare de analiz, evaluare i control al riscului pentru a asigura o performan bancar optim i de calitate [2]. Activitatea de creditare trebuie s aib la baz principiul prudenei n procesul de aprobare a solicitrilor de credite i s asigure controlul i asumarea contient a tuturor riscurilor care decurg din
4

relaia bncii cu agenii economici sau cu persoanele fizice n calitatea lor de clieni ai bncii.Sunt analizate n primul rnd viabilitatea i realismul afacerilor pentru a putea identifica i evalua capacitatea de plat a clienilor, respectiv existena posibilitii de a genera venituri i lichiditi ca principal surs de rambursare a creditului i a dobnzii aferente. Astfel, acordarea de credite nu trebuie s se fac niciodat pe baza resurselor la vedere. Activitatea de creditare trebuie s fie avantajoas nu doar pentru banc, ci i pentru clieni, care pe baza creditelor obinute pot s-i dezvolte afacerile i s obin profit. Portofoliul de credite al unei instituii financiar bancare reflect poziia ocupat pe pia, cererea din partea clienilor precum i strategia de afaceri i risc care a fost adoptat. Revizuirea portofoliului de credite se desfoar periodic pentru a oferi o imagine mai bun asupra profitului i a oportunitilor de afaceri ale bncii, precum i asupra tipului de risc de credit pe care banca poate s i-l asume. Prin clasificarea activelor se poate stabili un nivel adecvat de provizioane pentru acoperirea eventualelor pierderi. Provizioanele mpreun cu rezervele generale ale bncii constituie baza de determinare a capacitatii acesteia de a absorbi pierderile. Astfel, atunci cnd apar ntrzieri n rambursarea creditelor, restanele respective sunt influenate i de ctre banc prin rigiditatea politicilor i a procedurilor de credit pe care le adopt, prin volumul crescut de credite acordate sau prin calitatea personalului bancar i a tehnologiilor informatice utilizate, nu numai de ctre comportamentul de plata al clienilor [14]. n literatura de specialitate, a fost evideniat adeseori situaia concentrrii riscurilor fa de o anumit ramur de activitate [11]. n scopul contracarrii acestui risc, bncile trebuie s stabileasc politici sectoriale de risc de credit i s aloce creditele pe sectoare de activitate. n stabilirea performanelor unei ramuri de activitate sunt luate n calcul urmtoarele criterii: - creditele restante i ponderea acestora n total credite acordate; - dobnzile restante; - calitatea portofoliului de mprumuturi precum i volumul provizioanelor de risc constituite; - ponderea creditelor acordate sectorului privat n total ramur; - rentabilitatea ramurii n raport cu volumul mprumuturilor acordate unitilor care nregistreaz pierderi. Specialitii n managementul riscului analizeaz, n special, potenialele pierderi ce pot aprea n activitatea bancar, recomandnd evaluarea acestora innd cont de existena unui mediu de afaceri caracterizat prin instabilitate [7]. Pentru situaii neprevzute trebuie ntocmit un plan detaliat care s cuprind toate elementele cerute n situaii de criz sau de for major, inclusiv infrastructur, tehnologia informaiei i bazele de date necesare. Specialitii n domeniu pun accent, n astfel de situaii, pe bugetarea capitalului, pe finanarea afacerii i nu n ultimul rnd pe managementul financiar [19]. Testul de stres trebuie fcut n funcie de profilul de risc al bncii pentru a oferi informaii cu privire la situaiile n care apar vulnerabiliti n activitatea bancar sau pentru elaborarea de modele de simulare a unor modificri neateptate [20].
3. Strategii pe care bncile le pot adopta pentru soluionarea creditelor restante

n cadrul portofoliului de credite o importan deosebit trebuie acordat creditelor restante. Creditele neperformante reprezint active care nu genereaz venituri. Strategiile de soluionare a creditelor problem sunt: - reducerea expunerii la riscul de credit al unei bnci, clientul fiind obligat s aduc capital, fonduri sau alte tipuri de garanii; - colaborarea cu clientul pentru evaluarea problemelor i identificarea soluiilor n vederea ameliorrii capacitii de rambursare i a serviciului datoriei, care reprezint numrul zilelor de ntrziere la plat nregistrate; - restructurarea creditelor problem; - externalizarea creditelor neperformante;
5

- securitizarea activelor restante; - lichidarea riscului printr-o aciune judiciar, care presupune executarea garaniilor personale, sau executare silit. Una din metodele folosite de ctre bnci pentru a gestiona problema creditelor restante, n contextul crizei financiare, o reprezint preluarea acestor active de ctre firme specializate n domeniul recuperrii creanelor. Externalizarea creditelor restante rmne ns o modalitate costisitoare pentru banc, oferind ns o calitate mai bun a portofoliului de credite, respectiv un rating mai bun i oportunitatea unei finanri mai rapide i mai ieftine. Faptul c bncile pot obine fonduri cu mai mult uurin conduce la mbuntirea lichiditii, aspect important pentru activitatea bancar. Alt metod prin care bncile pot soluiona cu succes problema creditelor neperformante o reprezint tehnica de securitizare, aceasta presupunnd vnzarea unui portofoliu de credite ctre o entitate financiar specializat numit Special Purpose Vehicle (SPV). Astfel, activele care nu sunt lichide sunt transformate n titluri tranzacionabile i apoi sunt vndute investitorilor. Aceste titluri sunt numite Asset Backed Securities (ABS) iar n procesul securitizrii sunt, n general, implicate trei pri: originatorul, SPV-ul i investitorii [3]. n tranzacie pot fi implicate ns i alte pri cum ar fi: obligatarul, agenia de rating, administratorul, depozitarul i aranjeurul. Procesul de securitizare prezint o serie de avantaje i dezavantaje pentru prile implicate n tranzacii. Avantajele pentru banc sunt: - mbuntirea raportului dintre capitalul economic i capitalul reglementar; - obinerea de surse de finanare alternative; - eliminarea unor active neperformante din bilan conducnd la mbuntirea calitii portofoliului de credite; - o corelare mai bun ntre maturitatea activelor i pasivelor; - intensificarea activitii pe pieele financiare. Avantaje pentru investitori: - diversificarea portofoliului cu noi titluri; - se obin produse cu randament ridicat. Dezavantajele pentru banc sunt urmtoarele: - durata mare a tranzaciei (ntre dou i ase luni); - tranzacia este costisitoare; - titlurile pentru care prile nregistreaz cel mai mare risc de credit nu pot fi plasate cu uurin pe pia. Dezavantaje pentru investitori: - complexitatea tranzaciei; - exist posibilitatea apariiei, pentru titlurile cele mai riscante, riscurilor cu valori negative numite downside. n Romnia procesul de securitizare nu a fost implementat, dei este reglementat prin Legea nr.31/ 2006 privind procedura de securitizare a creanelor. n privina procesului de restructurare a creditelor restante, aceasta a constituit o msur utilizat frecvent de ctre bnci pentru gestionarea activelor neperformante. Ponderea creditelor restructurate, acordate companiilor nefinanciare i populaiei, n totalul creditelor acordate a ajuns la 9, 6 % (n septembrie 2010, fa de 6,6 % n decembrie 2009). ns n contextul evoluiilor economice nefavorabile eficiena acestei msuri a fost relativ redus deoarece ar putea conduce la viitoare presiuni ale expunerilor restructurate asupra ratelor de performan. Astfel, circa 60 % din creditele acordate populaiei care nregistrau peste 90 de zile de ntrziere n trimestrul III al anului 2009 nu au revenit la un serviciu al datoriei mai bun pe parcursul unui an n timp ce n cazul IMM urilor rata de revenire a nregistat niveluri de sub 10%. n situaia n care nu ar fi fost restructurate, creditele care nregistrau ntrzieri de peste 90 de zile la momentul aplicrii schemei de restructurare, n septembrie 2010, ar fi contribuit la creterea cu circa

0,9 puncte procentuale a ratei de neperforman pentru sectorul populaiei i cu 2,9 puncte procentuale pentru companiile nefinanciare. Toate aceste evoluii, nregistrate n sistemul bancar, conduc la necesitatea existenei unor tehnici mbuntite de management al riscului cu accent, n principal, pe dou direcii de aciune, respectiv prezentarea n mod transparent a riscurilor creditrii, n scopul creterii educaiei financiare a clienilor iar pe de alt parte evaluarea bonitii clienilor n condiii economice nefavorabile. Printre principalii factori care influeneaz negativ calitatea portofoliului de credite, se numr: - perspectiva creterii serviciului datoriei n urma majorrii ratelor de dobnd pe plan internaional; - expirarea perioadei de graie la creditele acordate n condiii promoionale; - gradul ridicat de ndatorare, n special, la creditele n valut; - eficiena relativ redus a msurilor de restructurare a activelor bancare; - probabilitatea readucerii n portofoliu a creditelor restante externalizate anterior. n ceea ce privete riscul valutar, creditele acordate n franci elveieni (CHF) sunt cele mai riscante nregistrnd un nivel al ratei de neperforman de 12% n luna iunie a anului 2011, fa de creditele n euro cu o rat de 7%. Astfel, n scop prudenial bncile au adoptat pentru aceast moned coeficieni de stres superiori, fa de cei utilizai pentru euro, n stabilirea gradului de ndatorare a debitorilor. De asemenea, anumite evoluii ale comportamentului populaiei n ceea ce privete onorarea serviciului datoriei, necesit o atenie deosebit n privina adecvrii corespunztoare a normelor prudeniale interne de gestionare a riscurilor n cadrul instituiilor financiare.n primul rnd, se urmrete o corelare mai bun a maturitii creditelor cu destinaiile pentru care sunt acordate. n al doilea rnd, se nregistreaz o deteriorare mai accentuat a portofoliului de credite acordate de ctre instituii financiare nebancare, domeniu n care trebuie s fie aplicate criterii prudeniale mai stricte dect n situaia bncilor. n al treilea rnd, normele prudeniale trebuie s se aplice, n special, dup criteriul destinaiei creditului i mai puin dup tipul colateralului. De asemenea, ntre vrsta debitorului i rata de neperforman se observ o relaie invers relativ stabil n timp, fapt care presupune ca n analiza bonitii clienilor bncii s se in cont de vrsta acestora ca de o variabil utilizat n modelele de evaluare a eligibilitii pentru contractarea unui credit de consum fr garanii ipotecare. Nu n ultimul rnd rata omajului aferent fiecrei categorii de vrst a debitorilor a avut o influen semnificativ asupra capacitii de rambursare a acestora. Strns legate de deteriorarea calitii creditelor acordate companiilor i populaiei, sunt riscul lichiditii reduse i a diminurii continue a valorii activelor imobiliare, att comerciale ct i rezideniale.Pentru a contracara efectul acestei deprecieri, instituiile de credit dein trei mijloace principale de protectie: - ponderea creditelor n valoarea garaniilor, respectiv tehnica loan to value; - niveluri adecvate de provizioane pentru acoperirea riscurilor; - asigurarea unei rate de solvabilitate adecvat pentru a face fa unor riscuri neateptate.

Figura nr. 1 Evoluia ratei de neperforman la bnci i IFN [1]

n Romnia, la sfritul anului 2011, creditele neperformante din sistemul bancar nregistreaz nivelul maxim, respectiv 14-16% din soldul creditelor pe fondul contraciei economiei care a afectat negativ calitatea activelor bancare (figura nr. 1). n cazul IFN (instituii financiare nebancare) creditele care au nregistrat cea mai mare rat de neperforman au fost acordate n perioada 2005-2006.n aceast situaie bncile au redirecionat o parte a fluxului de creditare ctre IFN pentru a contracara msurile de limitare a creditrii, n special n valut, luate de ctre banca central. Tot n aceast perioad, pe fondul abundenei resurselor de finanare, n special sub forma liniilor de credit primite de la bncile- mam din strintate, instituiile financiare au relaxat condiiile creditrii, astfel nct n perioada 2007-2008 s-a nregistrat o expansiune a creditului acordat, n scopul obinerii unei cote de pia ridicate. Creditele acordate n perioada respectiv au nregistrat cea mai ridicat rat de neperforman. n literatura de specialitate se specific c, in general, strategiile n domeniul managementului riscului depind de apetena la risc a organizaiilor [6]. n practic ns bncile sunt dispuse s rite mai mult pentru a obine ctiguri mai mari pe termen scurt. Situaia creat n perioada 2007-2008, a impus evitarea modelului de creditare adoptat de ctre bnci, anterior declanrii crizei economice i elaborarea unor strategii de management al riscului dinspre un orizont pe termen scurt spre un orizont pe termen mediu i lung, n vederea unei evoluii sustenabile i responsabile a activitii de intermediere bancar. De asemenea, mediul de afaceri al bncilor a fost afectat puternic de slaba activitate industrial precum i de evoluia lent a consumului ncepnd de la sfritul anului 2008. 4. Situaia nefavorabil din economie - principala cauz a ntrzierilor la plata ratelor de credite Evoluiile nefavorabile de pe piaa muncii i condiiile mai laxe n care au fost acordate creditele reprezint principalele cauze care au afectat capacitatea populaiei de a-i plti datoriile la instituiile financiare. Bncile s-au protejat ns mpotriva nivelului crescut al riscului printr-un nivel adecvat de capitalizare i provizionare [14]. De asemenea, un mod mai eficient de utilizare a resurselor pe care bncile le au la dispoziie l reprezint implementarea corect a principiilor guvernrii corporative [8]. n sistemul bancar romnesc, guvernana corporativ i-a fcut simit prezena prin ptrunderea BERD (Banca European de Reconstrucie i Dezvoltare) i IFC (International Finance Corporation) n acionariatul unor bnci. Alt aspect important l reprezint, pe fondul unor incertitudini semnificative n privina direciilor de evoluie i a volatilitii accentuate a micrilor de capital, posibilitatea apariiei fenomenului de tip carry trade (fluxuri speculative de capital datorate unui diferenial al ratelor de dobnd ntre ri cu monede diferite, n condiii de incertitudine a evoluiei cursului de schimb).
8

Bncile rmn ns dependente de situaia economico-financiar a clienilor lor.n aceste condiii, determinarea parametrilor de dezvoltare a bncii pe termen lung, implic riscul de nerealizare i de aceea, n elaborarea strategiilor trebuie elaborate previziuni pe o durat mai redus de timp, de regul, pn la cinci ani, dei activitile concrete ale bncii se desfoar pe perioade mai lungi, cum ar fi creditele ipotecare acordate pe perioade mai mari de 20 de ani. Anii critici pentru valoarea real a venitului salarial mediu din economie, cnd s-a nregistrat mult sub ceea ce putem numi nivel de trai decent, sunt urmtorii: 1993 cu 59, 9%, 1994 cu 63, 7%, 1997 i 1998 cu puin peste 65%, apoi 1999 2002 [13]. Aceti ani reprezint o perioad n care puterea de cumprare a sczut i mai mult, pn la 60% fa de anul de referin, 1989. Evoluia venitului salarial mediu net real pe economie (figura nr. 2) a avut un vrf de evoluie spre sfritul intervalului analizat, respectiv 2008, 2009 cnd se puteau cumpra mai mult cu 80%-90% produse, dect n 1989. Situaia s-a mbuntit nc din anul 2007, cnd puterea de cumprare a devenit mai mare cu 16% fa de 1989, situaie care continu s rmn favorabil i n aprilie 2010. Reducerea cu 25% a valorii venitului salarial mediu net pe economie plaseaz acest venit la valoarea real din 2008. Aceast msur politic a afectat veniturile unei treimi din categoria bugetarilor: profesori, medici, funcionari de stat, poliiti etc. i nu numai, deoarece i n mediul privat msurile anticriz au dus, pe de o parte, la reducerea personalului angajat sau, pe de alt parte, la meninerea numrului angajailor i diminuarea salariilor cu 10 pn la 15%. Reducerea cu 25% a valorii salarialui real, ca i creterea TVA-ului de la 19 la 24%, n luna iunie 2010, plaseaz acest venit aproape de puterea lui de cumprare din anul 2008. Valoarea real a salariului minim pe economie (figura nr. 3), a avut n intervalul de timp studiat 1989-2010, o tendin de scdere, atingnd un nivel maxim n anii 1999 i 2000 (scdere cu 74, 2% i respectiv 75, 6%), scdere re flectat de creterea preurilor la carburani, energie, ap. Cu alte cuvinte, n intervalul de timp 1999 - 2000, puterea de cumprare a unui salariu minim era la un sfert din ceea ce se putea cumpra n anul de baz, 1989. Aspectele semnalate se pot vizualiza mai bine n graficele de mai jos.
Dinamica salariului mediu net real pe economie in perioada 1989-2010
160
135,6 140 145,7 143,8 131,7

140
116

120 100
100

110,3 89,9 75 77,6 59,9 63,7 65,3 82,7 71,1 65,1 61,1 60,8 63,4 66 78,6

88,8

99,1

80 60 40 20 0

1 20 1 00 80 60 40 20 0 19 89 19 90 1 99 1 19 92 1 9 93 1 994 1 995 199 6 19 97 1 9 98 1 99 9 200 0 20 0 1 20 02 2 00 3 2 0 04 20 05 2 00 6 2 007 200 8 20 09 2 010 201 0 201 0 a p r iu n au g 9 8,9 1 00 79 60 5 1,1 3 8 ,3 32,6 36,7 32 ,8 31 ,4 29,8 31 25,4 24,1 3 6 ,8 4 7,8 43 ,2 48 4 5 ,9 62 ,7 6 2,5 6 2,3 52 ,4 6 0 ,6

19 89 19 90 19 91 19 92 19 93 19 94 19 95 19 96 19 97 19 98 19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 20 09 10 a 20 pr 10 20 i un 10 au g

Figura nr. 2 Dinamica salariului mediu net real pe economie in perioada 1989-2010 [10]

Dina m ic a s a la riului m inim r e a l in pe rioa da 1 9 8 9 -2 0 1 0

Figura nr. 3 Dinamica salariului minim real in perioada 1989-2010[10]

O ipotez de simulare legat de o familie format din doi aduli activi bugetari cu doi copii n ntreinere, ar fi c dac acestei familii i s-au redus veniturile salariale cu 25%, iar cuplul are i un credit la care pltete o rat lunar de 300 lei, venitul real al familiei se plaseaz sub pragul srciei cu 10%, astfel nct se pot acoperi doar 90,4% din nevoile fundamentale ale acestui tip de familie luat n analiz. Dac simularea pornete de la dou venituri salariale medii nete mpreun cu alocaiile a doi copii pragul de srcie este depit cu 37%, n luna august 2010. Presupunnd c veniturile salariale sunt bugetare i se reduc fiecare cu 25%, familia respectiv se plaseaz la nivelul pragului de srcie 104%. Simularea scderii venitului salarial net, n luna august 2010 la 600 lei, 700 lei, 800 lei, 900 lei, 1000 lei, 1200 lei i 1500 lei a condus la urmtoarele concluzii: salariul real (figura nr. 4) scade la jumtate din valoarea anului 1989, cnd venitul salarial era de 600 lei (55,6%), scade la 65% cnd este de 700 lei etc. La valoarea de 1200 lei se depete pragul srciei.
160 138,9% 140 120 100 80 60 40 20 0 600 700 800 900 1000 1200 1500 74,1% 55,6% 64,8% 92,6% 83,4% 111,2%

Figura nr. 4 Simulare la creterea salarial de la 600 la 1500 lei n luna august 2010 fa de octombrie 1989 (1989=100) [10]

Concluzii n privina creditrii companiilor, principalele probleme, care afecteaz stabilitatea sistemului financiar, sunt: capacitatea de onorare a serviciului datoriei ctre creditorii financiari precum i disciplina de plat ntre parteneri. Performanele economico-financiare ale firmelor au nregistrat un trend pozitiv n partea a doua a anului 2010, fapt care a favorizat procesul de creditare a companiilor. n cazul disciplinei de pli se poate afirma c situaia s-a deteriorat n relaia dintre companii dar c a avut o evoluie pozitiv relaia companii-buget central. Pentru riscurile generate de creditarea persoanelor fizice pot fi evideniate dou probleme principale: gradul mare de ndatorare i poziia valutar scurt semnificativ (situaie n care totalul angajamentelor depete totalul creanelor).Gradul mare de ndatorare, nregistrat, n special, la valut, necesit aplicarea unor msuri de echilibrare a monedelor n care se face creditarea populaiei. Poziia valutar scurt semnificativ s-a adncit pe parcursul anului 2010, ca efect al creterii datoriei n valut n perioada decembrie 2009- iunie 2011, n aceeai perioad nregistrndu-se de asemenea creterea volumului depozitelor nou constituite n valut. Riscurile deteriorrii poziiei valutare s-au rsfrnt n mod direct asupra creditelor n valut la care s-au nregistrat mai multe restane dect n

10

cazul creditelor n lei. Astfel, se impun msuri de echilibrare a structurii pe monede a creditrii i de diminuare a riscurilor generate de debitorii neacoperii la riscul valutar. n condiiile existenei unor incertitudini privind evoluia economiei, bncile au adoptat o atitudine prudent n privina acordrii de credite noi, optnd n special pentru operaiunile de refinanare a creditelor existente i pentru achiziionarea de titluri de stat.De asemenea, acutizarea problemei creditelor neperformante precum i stocul de credite n valut acordate debitorilor neacoperii la riscul valutar reprezint probleme importante pe termen scurt pentru banca central. La o analiz a situaiei sistemului bancar romnesc, la aproape trei ani de la nceputul crizei financiare, se poate constata c foarte multe bnci au nregistrat dezechilibre importante n bilan sau c au fost afectate de un management al riscului defectuos, aspecte care au demonstrat importana existenei unui sistem de management bine dezvoltat, cu norme i personal bine calificat. Bibliografie
1. www.bnr.ro, Raport asupra stabilitii financiare, Publicaii-periodice-204, BNR, 2011; 2. Iliescu, Cecilia, Managementul riscului, Editura Dacia Cluj-Napoca, 2003, p. 46; 3. Comptroller of the Currency Administrator of National Banks, Asset Securitisation,

Comptrollers handbook, 1997; Dardac, N., Supravegherea prudenial: concept, coninut i rol, Note de curs, 2010, p. 5-8; Dedu, V., Gestiune i audit bancar, Ed.II-a, Editura Economica, 2008, p.132-150; EUs liquidity stress testing and contingency funding plans, European Central Bank, 2008; Reja, George, Principles of Risk Management and Insurance, Addinson Wesley London, 2008, p.52-61; 8. van Greuning, Hennie, Brajovic, Sonia, Analyzing and Managing Banking Risk, Bratanovic, Irecson, 2003, p.28-36; 9. Isrescu, M., Evoluii i provocri, Seminarul: Politica monetar, Bucureti, 2008; 10. Veniturile i consumul populaiei, INS, 1990-2010; 11. Checkley, Keith, Jury Timothy, Advanced Credit Analysis, Euromoney Books, UK, 2003. p.180184. 12. Ion, M., Dumitru I., Managementul activelor i pasivelor bancare, Note de curs, ASE, 2009; 13. Mihilescu, Adina, Nivelurile minime de trai n condiiile actuale n mediul urban, Revista Calitatea Vieii, nr.1-2, Editura Academiei Romne, Bucureti, 2001; 14. Mc Neil, A., Frey, R., Quantitative Risk Management, Princeton University Press, Oxford, 2005, p. 327-336; 15. Risk management practices. The professional Managers Handbook, A comprehensive guide to current theory and best practices, vol. III, PRMIA, 2009, p. 343-367 , 16. Sachs, Goldman, The Practice of Risk Management, Euromoney publications PLC, UK, 2004, p.213-215; 17. Risk management lessons from the global banking crisis of 2008, Senior Supervisors Group, 2009; 18. Hills, Simon, Explaining the Credit Risk Elements in Basel II. The Basel Handbook. A Guide for Financial Practitioners, Risk Books, Londra, 2004, p.32. 19. Thompson, J., Martin, F., Strategic Management Awareness and Change, 5th Edition, Thompson Learning, London, 2005, p.545-548; 20. Bhansali, Vineer, Stress Testing in Risk Management, Risk Books, Londra, 2003, p.164-167.
4. 5. 6. 7.

11