Semana del 19 al 23 de Septiembre de 2011

Contenido
1. Tabla y grfico Inversores Atendidos. 2. BPVB como Agente de Colocacin / Cuadros Grficos. 3. Resultados Subastas de Ttulos del BCV Renta Fija Mercado Local. 4. Noticias Relevantes a nivel Nacional e Internacional Mercado de Valores Finanzas. 5. Tabla Precios / Rendimientos Bonos Globales Venezuela / Bonos PDVSA. 6. Grficos Bonos Globales. 7. Grficos Bonos PDVSA. 8. Aprendiendo con la Bolsa.

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Elaborado por la Gerencia de Operaciones Financieras

Pgina 2

INVERSORES ATENDIDOS DESDE EL 31 DE ENERO AL 23 DE SEPTIEMBRE DE 2011

Personas Naturales 1116

Personas Jurdicas 737

Total 1853

Inversores Atendidos

2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 Personas Naturales Personas Juridicas Total

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Fuente: BPVB

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BOLSA PBLICA COMO AGENTE DE COLOCACION MERCADO PRIMARIO

Emisores Envases Venezolanos, S.A. Toyota Services de Venezuela, CA. Fondo de Valores Inmobiliarios, S.A. Provencesa, CA.
Numero de Inversores

Numero de series II II - IV - V - VI 1 al 20 II - 3

21 83 3 25

Total

132

Inversores Tenedores de Bonos

83
90 80 70 60 50 40 30 20 10 0

25 21 3

Envases Toyota Services Fondo de Valores Venezolanos, S.A de Venezuela, C.A Inmobiliarios, S.A

Provencesa, C.A

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Fuente: BPVB

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BOLSA PBLICA COMO AGENTE DE COLOCACION MERCADO PRIMARIO

Emisores Envases Venezolanos, S.A. Toyota Services de Venezuela, CA Fondo de Valores Inmobiliarios, S.A. Provencesa, CA Monto Colocados Bs. 2.500.000,00 48.073.000,00 200.000.000,00 12.293.500,00 Numero de Series II II- IV - V- VI 1 al 20 II - 3

Total

262.866.500,00

Valor Nominal Colocado

200.000.000,00
200.000.000,00

180.000.000,00 160.000.000,00 140.000.000,00 120.000.000,00 100.000.000,00 80.000.000,00

60.000.000,00

48.073.000,00

40.000.000,00 2.500.000,00 20.000.000,00 0,00 Envases Venezolanos, S.A Toyota Services de Venezuela, C.A Fondo de Valores Inmobiliarios, S.A

12.293.500,00

Provencesa, C.A

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Fuente: BPVB

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Subastas de Ttulos de Renta Fija Mercado Local (Convocatoria / Resultados) BCV

El Banco Central de Venezuela (BCV) public en su pgina Web informacin relativa a la convocatoria de subasta de Letras del Tesoro, la primera de Bs. 300 millones con un plazo de 91 das, la segunda de Bs. 200 millones a un plazo de 105 das y la tercera por Bs. 70 millones a un plazo de 364 das Montos que fueron adjudicados de la siguiente manera
Monto AdjudiRend. Promecado Precios (%) Precios (%) dio Pondera( Millones de Prom. Pond. Corte/ Mnimo do BS)

Cdigo Instrumento

Emisin

Plazo (das)

Acto

Fecha Valor

LTBS01211-0030 LTBS00112-0024 LTBS00912-0017

73 73 73

91 105 364

1 1 1 Total

300 200 70 570

97.6911 99.3567 95.7500

N.A 99.3819 95.9219

9.3500 2.1324 4.2048

21-09-2011 21-09-2011 21-09-2011

De igual manera, el BCV public en su pgina Web informacin sobre la convocatoria de subasta de Ttulos de Inters Fijo (TIF 12/2015), por un monto de Bs. 200 millones a un plazo de 1.561 das y cupn del 17,25%, de igual forma el (TIF 02/2017) por un monto de Bs.400 millones a un plazo de 1.961 das y cupn de 18%.Montos que fueron adjudicados de la siguiente manera.
Monto Adjudicado (Millones de BS)

Emisin

Decreto

Plazo (das)

TIF

Acto

Precio (%) Mnimo

Precio (%) Prom.Pond

Fecha Valor

715 (*) 723 (*)

7989 8323

1561 1961

122015 022017

1 1 Total

200 400 600

104.2580 100.01

104.2716 100.1455

21-09-2011 21-09-2011

Adicionalmente public las subastas de VEBONOS por un monto de Bs. 400 millones a un plazo de 2.254 das con un cupn de 17,47%,vencimiento 11/2017, 400 millones aun plazo de 2.492 das con un cupn de 17,82%, vencimiento 07/2018. Montos que fueron adjudicados de la siguiente manera.
Monto Adjudicado (Millones de BS)

Emisin

Decreto

Plazo (das)

VEBONO

Acto

Precio (%) Mnimo

Precio (%) Prom.Pond

Fecha Valor

715 (*) 716 (**) 715 (*) 716 (**)

7989 7993 7989 7993

2254 2492 2253 2491

112017 072018 112017 072018

1 1 1 1 Total

120 120 80.42 25.40 345.82

100.00 100.00 100.00 100.000

100.00 100.00 100.00 100.00

22-09-2011 22-09-2011 23-09-2011 23-09-2011

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Fuente BCV

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NOTICIAS RELEVANTES
La Cesta de Petrleo Venezolano se ubic para finales de esta semana en 102,46 US$ notndose una disminucin en relacin a la semana anterior donde cerro con 104,47 US$ por barril. Las Reservas Internacionales de La Republica Bolivariana de Venezuela bajaron esta semana y se situaron en US$ 30.642 millones, notndose una disminucin en relacin a la semana anterior donde cerraron en US$ 31.153 millones . Portugal coloca letras a seis meses a un inters superior al 5% por primera vez desde el Tesoro portugus ha colocado 1.250 millones de euros en sendas emisiones de letras a tres y seis meses, la cantidad mxima prevista, aunque el inters super por primera vez el 5% en caso de la deuda a seis meses desde que se acogiera al programa de ayuda de la Unin Europea (UE) y el Fondo Monetario Internacional (FMI) en el mes de abril, segn inform la institucin en comunicado. En concreto, el Tesoro portugus coloc 250 millones de euros en bonos a seis meses a un inters medio del 5,249%, ligeramente superior al 4,989% de la anterior emisin similar realizada el 17 de agosto. Por su parte, el ratio de cobertura de esta operacin se situ en 4,5 veces, ya que la demanda fue de 1.136 millones de euros, frente a las 7,2 veces de la subasta anterior. Asimismo, coloc 1.000 millones de euros en bonos a tres meses a un inters medio del 4,931%, ligeramente por debajo del 4,959% de la anterior emisin similar realizada el pasado 7 de septiembre. El ratio de cobertura de esta operacin se situ en 1,7 veces, ya que la demanda fue de 1.712 millones de euros, frente a las 2,2 veces de la subasta de hace dos semanas. La prima de riesgo ofrecida a los inversores por los bonos portugueses a diez aos respecto al 'bund' alemn se mantena estable en los 991 puntos bsicos tras la subasta, con un rendimiento del 11,707%. El primer ministro de Portugal, Pedro Passos Coelho, afirm que una suspensin de pagos en Grecia tendra consecuencias desastrosas para Portugal, "especialmente en el plano de la financiacin de los bancos y la economa". Mosc, 23 sep (EFE).- Las bolsas rusas MICEX y RTS viven hoy una segunda jornada consecutiva de desplome y acumulan prdidas superiores al 13 por ciento en poco ms de 24 horas. A las 14.28 hora de Moscu, casi cinco horas despus de abrir, el ndice MICEX registraba hoy una cada del 5,1 por ciento. El RTS, por su parte, se precipit hasta registrar una cada del 6,69 por ciento a las 14.42 hora de Mosc (10.42 GMT). A esa hora, el ndice MICEX retroceda hasta los 1.318,36 puntos y el RTS se situaba en los 1.295,04 enteros, con lo que alcanzaba su mnimo desde julio de 2010. Las mayores bajadas en la MICEX correspondan a los ttulos del consorcio de telecomunicaciones Rostelecom (MCX: RTKM.ME - (7,75 %), de la hidrolgica Rushidro (7,57 %), de la petrolera Rosneft (7,29 %) y del banco pblico Sberbank (MCX: SBER03.ME - (7,2 %). En la jornada de ayer, los ndices MICEX y RTS cerraron con cadas del 7,82 y el 8,61 por ciento, respectivamente, contagiadas por las fuertes cadas en los parqus europeos. Las mayores cadas en la MICEX correspondieron ayer a los ttulos de FSK EES (11,1 %), Lukoil (MCX: LKOH.ME - (9,8 %), Sberbank (9,7 %), Tatneft (MCX: RU14TATN3006.ME - noticias) (8,4 %), Rosneft y NOVATEK (MCX: NOTK.ME - (ambas con 7,6 %), Gazprom (MCX: GAZP.ME - noticias) (7,2 %), VTB (6,9 %) y Surgutneftegaz (MCX: SNGS.ME - noticias) (6,6 %).
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NOTICIAS RELEVANTES
Las prdidas marcan el ritmo en bolsas de Asia y Europa, Londres.- Tras un jueves negro en los mercados, los mercados burstiles asiticos agrandaron las prdidas hoy por los renovados temores a una nueva recesin mundial, pese las promesas del G20 de dar una respuesta "fuerte y coordinada" a los problemas actuales. La Bolsa de Sel se desplom cerca del seis por ciento contagiada por las cadas en los mercados de EEUU y la Unin Europea ante el temor a una nueva recesin. El ndice Kospi del mercado surcoreano baj 103,11 puntos, el 5,72 %, y termin la sesin en 1.697,44 unidades, mientras que el indicador de valores tecnolgicos Kosdaq descendi 24,90 puntos, un 5,28 %, y se situ en 446,51 unidades. La Bolsa de Shanghi cerr hoy con una nueva cada de un 0,41 por ciento, lo que coloca a su principal indicador en su peor cotizacin de los ltimos 14 meses, rese Efe. El ndice general de Shanghi (acciones convertibles y no convertibles) se contrajo 243,12 puntos y acab en los 2.433,16 enteros. Las bolsas europeas se dieron la vuelta a media sesin y registraban prdidas en una jornada de gran volatilidad y en la que no han convencido las promesas el G20 de asegurar la estabilidad del sistema bancario. Las bolsas europeas se dieron la vuelta a media sesin y registraban prdidas en una jornada de gran volatilidad y en la que no han convencido las promesas el G20 de asegurar la estabilidad del sistema bancario. Frncfort bajaba el 2,24 %; Pars el 2,09 %; Londres el 1,40 %; Miln el 1,42 % y Madrid el 1,72 %. La mayora de los mercados europeos comenzaron la sesin en positivo animados por la promesa de los pases del grupo de las veinte, pero revirtieron la tendencia.

Wall Street cierra sesin con una cada del 3,5 por ciento, El Dow Jones ha perdido 391 puntos, hasta quedarse en los 10.734, mientras que el tecnolgico Nasdaq ha cerrado con un descenso del 3,25 por ciento, quedndose en los 2.456 puntos tras retroceder 83. La Bolsa de Nueva York ha refrendado los nmeros rojos con los que han cerrado las principales plazas europeas y su principal ndice, el Dow Jones, ha terminado la sesin con una cada del 3,51 por ciento y con todos sus valores en negativo. En Espaa, el Ibex 35 se ha hundido un 4,62 por ciento, mientras que en el resto de Europa los batacazos han variado tambin entre el 4 y el 5 por ciento por los temores de los inversores a una nueva recesin en Estados Unidos y a los efectos de una quiebra de Grecia sobre la economa europea.

Obama propone nuevos impuestos para ricos y recortes sociales , El presidente de Estados Unidos, Barack Obama, anunci hoy un programa de ahorro con nuevos impuestos para altos patrimonios, entre otras medidas, con el fin de ahorrar unos tres billones de dlares en los prximos diez aos. El plan tambin prev el recorte de prestaciones sociales y reducir los costes militares, segn el anuncio de Obama en la Casa Blanca. El endeudamiento se reducir de esa manera a partir de 2017, seal. Bajo su gobierno, dijo tambin el mandatario, slo se recortar gastos junto con medidas para subir los impuestos. Obama subray que vetar todos los planes de ahorro que se centren solo en el recorte del gasto pblico.

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Pgina 8

Bonos Globales y PDVSA

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Pgina 9

Bonos Globales
GLOBAL 2019 GLOBAL 2022

GLOBAL 2024

GLOBAL 2027

GLOBAL 2031

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Pgina 10

Bonos PDVSA
PDVSA 2013 PDVSA 2014

PDVSA 2015

PDVSA 2016

PDVSA 2017

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Fuente Bloomberg

Pgina 11

Bonos PDVSA

PDVSA 2017

PDVSA 2022

PDVSA 2027

PDVSA 2037

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Fuente Bloomberg

Pgina 12

APRENDIENDO CON LA BOLSA

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