Por qu la crisis actual?

16/08/11 09:54

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Por qu la crisis actual?

EE.UU. , Economia poltica , Estado del Bienestar , Europa , Neoliberalismo y Globalizacin , Poltica Catalana , Poltica Espaola

Artculo publicado por Vicen Navarro en el diario PBLICO, 11 de agosto de 2011 Este artculo explica la causa de la llamada crisis de la deuda pblica que se basa en la vulnerabilidad de los Estados de la Eurozona frente a la especulacin de los mercados financieros. Esta vulnerabilidad es consecuencia de como se estableci el euro, con la creacin de un Banco Central Europeo que, en realidad, no ejerce las funciones de un banco central. La respuesta de los Estados a la especulacin financiera es el debilitamiento del Estado del Bienestar y de la proteccin social, como resultado del enorme poder del capital financiero. Cuando el presidente Richard Nixon decidi finalizar el Acuerdo de Bretton Woods, que haba establecido el dlar como punto de referencia monetaria en el comercio internacional, se cre una enorme inestabilidad monetaria que impact negativamente sobre el crecimiento econmico mundial. La gran variablidad en el precio de las monedas dificult el comercio internacional. Esta variabilidad afect especialmente a los pases que, como Espaa, tenan una moneda dbil (la peseta). Al empresario textil de Sabadell que exportaba sus productos, por ejemplo, a Alemania, le era difcil planificar su venta al mercado alemn porque no saba cul sera el valor del cambio del marco con la peseta a medio y largo plazo. De ah que, en parte como respuesta al colapso de Bretton Woods, se estableciera el euro en la mayora de pases de la Unin Europea. Con ello se elimin la variabilidad del precio de la moneda y desapareci la posibilidad de que los mercados financieros especularan en base a esta variabilidad. Ya no se podra especular frente a la peseta pues esta dej de existir, sustituida por el euro, una moneda ms fuerte que se convirti en la moneda de la comunidad de pases de mayor peso econmico en la Unin Europea (excepto Reino Unido). Pero en la manera en como se construy el euro se establecieron las bases para que apareciera otro tipo de especulacin, basada, no en la variabilidad del precio de las monedas, sino en la del precio de la deuda pblica (y de sus intereses) entre los pases de la eurozona. El modelo establecido conllev que los estados de tales pases no podan protegerse frente a la especulacin. Se prohibi que los bancos centrales de tales pases pudieran imprimir dinero y con ello comprar su propia deuda pblica, que es lo que hace un banco central frente al peligro de la especulacin. Cuando los mercados financieros quieren crear una percepcin de crisis, promueven la idea (por parte de sus instrumentos: las agencias de valoracin de la deuda pblica) de que la deuda pblica de un Estado no es muy segura, y con ello incrementan los intereses de los bonos que los bancos y otras instituciones financieras compran (forrndose as). Lo que los estados tienen que hacer frente a esta situacin es que su banco central imprima dinero y compre mucha deuda pblica propia, forzando una bajada de intereses. Pero esto es lo que se prohibi a los pases de la eurozona. A partir del establecimiento del euro, fue el mal llamado Banco Central Europeo (BCE) el nico que poda imprimir dinero (los bancos centrales de los pases de la eurozona no podan hacerlo). Y el BCE prestaba dinero a unos intereses bajsimos, a un 1%, a los bancos, pero no a los estados. Es ms, al BCE no se le permita tampoco comprar deuda pblica de los estados. Y en el caso excepcional de que se viera forzado a hacerlo, como ahora, lo haca comprando deuda pblica a los bancos, a unos intereses elevadsimos. Era y es una prctica enormemente beneficiosa para la banca. Reciben dinero casi gratis (1% de inters) y con ello compran deuda pblica con intereses muy elevados (6% en el caso de Espaa) ingresando enormes cantidades de dinero pblico. Es la mayor transferencia de fondos del sector pblico al privado existente actualmente en cualquier pas de la eurozona y ello como consecuencia de que el BCE no es un banco central, sino un enorme lobby de la banca (y muy en especial de la alemana y francesa). Con todo ello, los estados se han quedado totalmente desprotegidos frente a la especulacin de su deuda pblica por parte de los mercados financieros. Un elemento clave para que se ejerza tal especulacin son las agencias de rating (ver mi artculo La supeditacin de las instituciones representativas a la banca, en www.vnavarro.org), de las cuales Standard & Poors, Moodys y Fitch son las ms importantes. Estas agencias son meros instrumentos de los bancos y de las grandes entidades financieras. Indicadores de ello hay muchos. Uno de ellos es la evaluacin con la categora de mxima calidad de unos productos financieros que eran autntica basura, y lo hacan horas antes de que se mostrara que tales productos eran, en realidad, de valor nulo, convirtindose en txicos para todo el sistema financiero. El ltimo ejemplo es la evaluacin negativa por parte de Standard & Poors de los bonos pblicos del Estado federal de EEUU (desvalorizando su categora) como medida de presin para que el Gobierno federal recorte el gasto pblico y privatice la Seguridad Social. Tal rebaja del bono pblico se justific con una proyeccin de la deuda pblica basada en un error matemtico que, ni ms ni menos, dobl la cifra real de la deuda pblica existente. Cuando a Standard & Poors se le comunic el error, corrigi la cifra, reducindola por la mitad, sin variar sin embargo su rebaja de la valoracin de los bonos, mostrando la naturaleza poltica y no cientfica de su valoracin. Tales agencias carecen de credibilidad. En realidad, la demanda de bonos pblicos del Estado federal ha aumentado despus de que la agencia Standard & Poors rebajara su valor, dato que muestra su prdida de credibilidad. Por otra parte, la reduccin del gasto pblico que se est exigiendo reducir el crecimiento econmico y con ello los ingresos al Estado, en una cantidad que es idntica a la que tales recortes intentan conseguir, con lo cual, el Estado federal no conseguir ningn ingreso o ahorro neto con los recortes. La crisis actual es una crisis artificial, creada para satisfacer los intereses del capital financiero en su intento de desmantelar el Estado del bienestar, privatizndolo. Es el ataque ms frontal que haya existido en contra de la proteccin social, tanto en la UE como en EEUU. Este es el objetivo de la crisis. Ver artculo en PDF Recomendar a un amigo/a

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