PLAN CORFO PRE-GRADO

Mayo 2014
Objetivo de Propuesta

Proponer mecanismo administrativo CORFO que permita transformar
crditos de pre-grado otorgados por la banca en crditos equivalentes a
mecanismo CAE .

Evaluar el costo fiscal de un programa de subsidios de tasa de inters a
los deudores del crdito de pregrado CORFO.

Evaluar el costo fiscal directo de subsidios contingentes al ingreso y la
cesanta y garanta de riesgo de crdito a deudores CORFO, Banco del
Estado y Bancos Privados con fondos propios.

3
Plan CORFO Pre-grado
Antecedentes
El apoyo de CORFO para estudios de pre-grado surgi en 1998, cuando no
existan alternativas de financiamiento bancario para pagar carreras tcnicas
o universitarias.

Este programa se extendi hasta el ao 2011.

La Corporacin entregaba una lnea de financiamiento, mediante la cual se
traspasaban recursos a las instituciones financieras para que stas, a su vez,
entregaran crditos a los estudiantes;

Asociado al financiamiento se otorgaba una garanta como subsidio de
contingencia. Los programas asociados fueron los siguientes:

Lnea de financiamiento de crditos para estudios superiores de pre-
grado (B.42).
Programa de subsidio contingente a bancos en instituciones financieras
para crditos de Pre-grado.
4
Se rebaja la tasa de inters de crditos CORFO a UF+2%, considerando
aquellos deudores vigentes que pertenezcan a los 9 primeros deciles de
ingreso.

Se realizaron dos procesos de postulacin, considerando un universo de
93.315 deudores con financiamientos de pre-grado CORFO vigentes a
septiembre 2012.

CORFO recibi 42.502 solicitudes para rebaja de tasas, de las cuales
34.029 personas se encontraban dentro de los 9 primeros deciles de
Ingreso per cpita familiar.

Finalmente, solo 26.380 renegociaron el crdito. Se estima que del
universo de 93.315 postulantes un 25% perteneca al ltimo decil de
ingresos. Por tanto, la tasa de postulacin entre los elegibles alcanz a
37,7%.
Plan CORFO Pre-grado
Iniciativa para rebaja de tasa de Inters ao 2013
Condiciones de otorgamiento de Crditos de
Pre-grado


Las tasas de financiamiento de CORFO a la Banca fluctuaron entre UF + 2%
y UF + 5%, con un promedio de UF + 3,31 %.

El promedio de tasa de colocacin de la Banca fue de UF + 8,26% con un
margen bruto promedio de 4,95%.

La garanta CORFO fluctu entre 50% y 75% de la prdida una vez que se
ejecute la garanta, lo cual incentiva a los bancos a ejecutar a los morosos.

Se estima que el 25% de los deudores CORFO y el 35% de los deudores
con fondos propios de los Bancos pertenecan al dcimo decil de Ingreso.

Situacin a Septiembre del 2013 de los Crditos de
Pregado otorgados.
La tasa de mora mayor a 90 das alcanzaba al 15% y la cartera castigada al
7% de los crditos otorgados.

Los crditos CORFO vigentes (excluyendo castigos) alcanzan a Septiembre
del 2013 a 32.149 con un saldo de deuda de MM$ 119.612, incluyendo
Banco Estado con garanta CORFO, el nmero total sube a 62.120
deudores con un saldo insoluto MM$192.308.

Los crditos con recursos propios de los Bancos alcanzan a 76.837
personas con un saldo insoluto de MM$329.439.

El total de deudores del sistema alcanza 138.957 con un monto de MM$
521.747, lo cual no incluye la cartera castigada desde el ao 1998 ni los
deudores CAE.

El Banco del Estado mantiene deudores a tasa original alrededor
de 10 mil personas.

Nueva Propuesta de Reprogramacin
Se propone aplicar las condiciones del crdito CAE a todos los deudores que
utilizaron alguno de los instrumentos CORFO, se encuentren o no al da en el pago
de sus crditos, en la medida que estn dentro de los nueve primeros deciles de
ingreso autnomo per cpita. Esto implica establecer una tasa de inters de UF +
2% y un pago mximo del 10% del ingreso bruto y reprogramacin de la totalidad
del pago en caso de cesanta.

Para los deudores financiados con fondos propios por la Banca, vigentes o
morosos, sta dar la opcin de realizar una novacin del crdito en que el
receptor de ste sea el beneficiario a una tasa de UF + 2%.

Para todos los crditos rebajados a UF + 2%, se otorgar una garanta de 90% de
cobertura, y una facilidad de refinanciamiento en caso de contingencias de
ingreso y cesanta de los deudores reprogramados (similar al CAE).

CORFO entregara recursos para limitar el pago de cuotas al 10% del ingreso bruto
del beneficiario y cancelara la totalidad de la cuota en caso de cesanta. Los pagos
que realice CORFO se trasladan al final del periodo, debiendo el Banco reembolsar
estos pagos a CORFO.
Estos programas se aplicarn a deudores cuyos crditos no hayan sido castigados
con posterioridad a Diciembre del 2011.

Supuestos/Estimacin de los costos fiscales
de la Propuesta

Se considera el stock de deuda a Septiembre del 2013.
El 60% de los beneficiarios elegibles postulara al programa (En el caso del
programa CORFO fue cercano al 40%).
Se incluyen los beneficiarios Banco del Estado con recursos propios que
no han renegociado sus crditos a una tasa de UF + 2%.
Se estima un plazo remanente promedio del financiamiento de 10 aos.
Los Bancos aceptan la modificacin de tasa a su costo a los Beneficiarios
con fondos propios a cambio de la garanta de 90% y el pago de recursos
de CORFO en caso de que la cuota sea mayor al 10% del ingreso bruto o
en caso de cesanta.
Se estima que 32.147 deudores CORFO (incluyendo Banco del Estado
con garanta Corfo) y 34.461 deudores de financiamientos privados
renegociarn sus deudas, entre los que se cuenta un estimado de 7500
del Banco del Estado sin garanta CORFO.
Se aument el stock de deuda informado por la SBIF, en un 15% para
considerar la renegociacin de crditos castigados.
Costo Fiscal Anual de las Renegociaciones
COSTO FISCAL ANUAL RENEGOCIACION CREDITOS PREGRADO
*No se considera la variacin de la deuda entre septiembre del 2013 y mayo 2014.
Ao 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Deudores CORFO
($USD)

52.177.935 44.912.159 38.886.601 32.693.332 26.365.992 19.939.036 13.440.297
Deudores
propios($USD)
43.808.812 36.619.674 30.697.562 24.552.954 18.244.773 11.833.368 5.367.767
Total Anual
95.986.747 81.531.833 69.584.163 57.246.286 44.610.765 31.772.404 18.808.064
* Deudores CORFO considera disminucin de ingreso banco Estado

COSTO TOTAL INICIATIVA
Deudores Estimados CORFO $USD
141.101.773
Recursos Propios $USD
174.690.642
Total $USD
315.792.415
Ventajas de la Propuesta
No requiere ley.
Los Bancos absorben el costo ajuste de tasa a cambio de las garantas
CORFO y pago en caso de contingencia de ingreso.
Los personas morosas que renen los requisitos deben ser incorporados
como vigentes con las nuevas condiciones.
La garanta se paga contra la demanda y notificacin, lo cual disminuye el
incentivo a ejecucin judicial.
Se paga el 2% de inters con cuotas acotadas al 10% del ingreso bruto y
reprogramacin automtica en caso de cesanta a una tasa del 2%.
Los crditos tienen un plazo que depende del saldo de la deuda entre 6 y
15 aos, con extensin a un mximo de 20 aos en caso de
reprogramaciones por lmite de ingreso o cesanta.
El deudor pasa a ser el beneficiario y no sus familiares.