Proyectos de Inversión, Andrés E. Miguel

PROYECTOS DE INVERSIN
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ANDRS E. MIGUEL
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ANDRS E. MIGUEL
TITULO DE LA OBRA: PROYECTOS DE INVERSIN. FORMULACION Y EVALUACION PARA MICRO Y PEQUEAS EMPRESAS. AUTOR: ANDRES E. MIGUEL. DIBUJOS: ENRIQUE MIGUEL CRUZ. REVISION DE TEXTO: MARA VICTORIA CRUZ RIOS. 4. EDICION 2001. EDITADO: INSTITUTO TECNOLOGICO DE OAXACA. SE AUTORIZA EL USO E IMPRESION DE LA PRESENTE OBRA SIEMPRE Y CUANDO SE SEALEN LAS REFERENCIAS RESPECTIVAS DERECHOS RESERVADOS CONFORME A LA LEY HECHO EN OAXACA, MXICO.
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PRLOGO .....................................................................................................(i)
PRIMERA PARTE LAS IDEAS Y EL PERFIL EN LOS PROYECTOS

CAPTULO I EL CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS DE INVERSIN
1.1 DEFINICION DEL PROYECTO DE INVERSIN..............................(1) 1.2 EL PROYECTO Y LA EMPRESA ...........................................................(2) 1.3 CLASIFICACION DE LOS PROYECTOS ...........................................(4) 1.4 CARACTER DE UN PROYECTO DE INVERSIN ..........................(4) 1.5 IMPORTANCIA DE LOS PROYECTOS ...............................................(5) 1.6 EL CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS DE INVERSIN .........(5) 1.7 ELEMENTOS DE UN PROYECTO DE INVERSIN ........................(6) 1.8 ETAPAS DE UN PROYECTO DE INVERSIN .................................(6) 1.9 TIEMPO, COSTO E INCERTIDUMBRE EN UN PROYECTO DE INVERSIN ......................................................................................(7) 1.10 CAUSAS DEL FRACASO O EL XITO DE UN PROYECTO DE INVERSIN ..........................................................................................(8) GUA DE LECTURA EJERCICIOS ............................................................(9) ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS ................................................(10) FORMATO DE LA IDEA DEL POYECTO .............................................(11)
CAPTULO II IDENTIFICACION DE LOS PROYECTOS DE INVERSIN

2.1 PROCESO PARA SU IDENTIFICACION .........................................(15) 2.2 FUENTES PARA LA IDENTIFICACION DE LOS PROYECTOS DE INVERSIN ...................................................................................(16) GUA DE LECTURA ...................................................................................(17) EJERCICIOS .................................................................................................(18) IDENTIFICACIN DEL AREA DE ESTUDIO Y SUS RECURSOS .....(21) ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS ...................................................(23)
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FORMATO DE LA IDEA DEL PROYECTO ...........................................(25)
CAPTULO III METODOLOGIA DE LOS PROYECTOS

3.1 METODO GENERAL ......................................................................................(31) 3.2. LOS SUPUESTOS DE TRABAJO (O HIPOTESIS) EN LOS PROYECTOS (35) 3.2 INDICADORES PARA LA PRUEBA DE HIPOTESIS .................................(36) 3.4 LAS TECNICAS DE LA RECOLECCION DE INFORMACION: GENERALIDADES .........................................................................................(40) 3.5. LAS TECNICAS CUANTITATIVAS .............................................................(41) 3.6 LA OBTENCION DE INFORMACION DE CAMPO (44) 3.7 FASES DE UNA INVESTIGACION OPERATIVA Y MANEJO DE LA INFORMACION DE PROYECTO DE INVERSIN (CASO DEL ESTUDIO DE MERCADO) .................................................................(49) 3.8 DISEO DE LA MUESTRA ............................................................................(52) GUA DE LECTURA .............................................................................................(55) PREGUNTAS ..........................................................................................................(57) ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS ............................................................(58) RECOMENDACIONES PARA LA ELABORACIN DE LOS CUESTIONARIOS (ASPECTOS BSICOS A TOMAR EN CUENTA) ..................(59) DATOS BSICOS ..................................................................................................(61)
SEGUNDA PARTE LA FORMULACIN EN EL PROYECTO DE PREFACTIBILIDAD

CAPTULO IV EL PAPEL DEL ENTORNO DE LOS PROYECTOS DE INVERSIN
4.1 ASPECTOS BASICOS ......................................................................................(63) 4.2 ELEMENTOS A CONSIDERAR EN LA CREACIN DE UNA NUEVA EMPRESA O AMPLIACION DE LAS ACTIVIDADES DE UNA YA EXISTENTE PARA EVALUAR LOS PROBLEMAS A RESOLVER DE SU ENTORNO ................................................................(65) 4.3 ENTORNO DE LOS PROYECTOS DE INVERSIN .................................(66) 4.4 DETECTANDO LAS VENTAJAS Y DESVENTAJAS QUE POSEE LA FUTURA EMPRESA EN LA REGIN DONDE SE UBICAR ........(69) GUA DE LECTURA .............................................................................................(69) PREGUNTAS .........................................................................................................(71)
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EJERCICIOS ..................................................................................................................(71) ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS ............................................................(72) ANEXO II. ENTORNO DEL PROYECTO .........................................................(73)
CAPTULO V ESTUDIO DE MERCADO Y COMERCIALIZACION

5.1 NATURALEZA E IMPORTANCIA DE LA INVESTIGACION DE MERCADO ......................................................................................................(83) 5.2 PAPEL DE LA INVESTIGACION DE MERCADOS EN LA ADMINISTRACION .......................................................................................(85) 5.3 DEFINICION DE OBJETIVO DEL ESTUDIO DE MERCADO ..................(86) 5.4 COMPONENTES DEL ESTUDIO DE MERCADO .......................................(86) 5.5 INTERRELACION ENTRE EL ESTUDIO DE MERCADO Y OTROS ESTUDIOS QUE FORMAN UN PROYECTO DE PREINVERSIN .............(88) 5.6 ETAPAS DE UN ESTUDIO DE MERCADO .................................................(89) 5.7 IDENTIFICACION DEL PRODUCTO O SERVICIO ...................................(90) 5.8 SEGMENTACION DEL MERCADO ............................................................(90) 5.9 ANALISIS DE LA DEMANDA ......................................................................(91) 5.10 LA OFERTA ....................................................................................................(93) 5.11 ASPECTOS RELEVANTES DENTRO DEL ANALISIS DE LA OFERTA (94) 5.12 PROYECCION DE LA OFERTA ..................................................................(94) 5.13 DISEO DE LA INVESTIGACION DE MERCADO PARA LA OFERTA Y LA DEMANDA REAL ...........................................................(95) 5.14 RECOLECCION DE INFORMACIONES ....................................................(96) 5.15 FUENTES DE INFORMACION PRIMARIA .............................................(97) 5.16 BALANCE OFERTA Y DEMANDA OBJETIVO: CMO ME AYUDAN LOS DATOS OBTENIDOS EN CAMPO? .............................(98) 5.17 ANALISIS DE PRECIOS Y COMERCIALIZACION ................................(103) GUA DE LECTURA ...........................................................................................(106) PREGUNTAS .......................................................................................................(107) EJERCICIOS .........................................................................................................(108) ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS ..........................................................(111) ANEXO III. ESTUDIO DE MERCADO Y COMERCIALIZACION .............(113)
CAPTULO VI ESTUDIO TECNICO DEL PROYECTO DE INVERSIN

6.1 ASPECTOS BASICOS ..........................................................................(127) 6.2 FASES DE UN ESTUDIO TECNICO ................................................(129) 6.3 DETERMINACION DEL TAMAO DE PLANTA .........................(129)
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6.4 LOCALIZACION DE LA PLANTA ..................................................(133) 6.5. INGENIERIA DEL PROYECTO ........................................................(135) 6.6.- BALANCE MATERIA PRIMA Y ENERGIA ..................................(138) 6.7. OTROS TEMAS DE LA INGENIERA DEL PROYECTO ............(139) 6.8. ESTUDIO DE IMPACTO AMBIENTAL .........................................(141) GUA DE LECTURA .................................................................................(146) EJERCICIOS ...............................................................................................(148) ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS ...............................................(148) ANEXO IV ESTUDIO TECNICO ...........................................................(149)
CAPTULO VII ESTUDIO DE ORGANIZACION

7.1 CONCEPTOS BSICOS .....................................................................(177) 7.1.1 CARACTERSTICAS MOTIVACIONALES DE LA ORGANIZACIN ...........................................................................(177) 7.2 SELECCION DE LA FORMA JURIDICA DE LA SOCIEDAD ....(179) 7.2.1 PRINCIPALES FORMAS DE ORGANIZACION ..........................(180) 7.2.2 LA SOCIEDAD MERCANTIL ............................................................(181) 7.2.3 ESTRUCTURA DE LA SOCIEDAD MERCANTIL .....................(181) 7.2.4 EL PROCESO DE CONSTITUCIN DE UNA SOCIEDAD MERCANTIL ..................................................................................(182) 7.2.5 LAS SOCIEDADES IRREGULARES EN SENTIDO AMPLIO ..(182) 7.3 ORGANIZACIN TCNICA Y ADMINISTRATIVA ....................(182) 7.3.1 MODALIDADES BSICAS DE ORGANIZACIN ...................(183) 7.3.2 CARACTERSTICAS DE LAS SOCIEDADES MERCANTILES ...............................................................................(185) 7.3.3 EL ORGANIGRAMA EN LA EMPRESA ........................................(186) 7.3.4 FUNCIONES BSICAS DE LA ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL ......................................................................(193) 7.3.5 LA MATRIZ FUNCIONAL Y PLANTILLA DE PERSONAL ...(194) EJERCICIOS (194) ANEXO TEORA GENERAL DE LAS SOCIEDADES ...........................(197) GUA DE LECTURA .................................................................................(199) ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS ................................................(201) ANEXO V. ORGANIZACIN DEL PROYECTO .................................(203)
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TERCERA PARTE LA EVALUACIN EN EL PROYECTO DE PREFACTIBILIDAD

CAPTULO VIII ANLISIS FINANCIERO DEL PROYECTO
8.1 CONCEPTOS BSICOS .....................................................................(211) 8.2 ASPECTOS CONCEPTUALES BSICOS DE LA EVALUACIN FINANCIERA DE LOS PROYECTOS DE INVERSIN ..............(222) 8.3 ANLISIS FINANCIERO CON INDICADORES DINAMICOS ......(224) 8.4. EJEMPLOS DEL CALCULO DEL VPN, LA TIR Y EL PRI .............(234) 8.5 LA TASA DE RENTABILIDAD (TR) .................................................(235) 8.6 ANLISIS FINANCIERO CON INDICADORES ESTATICOS ........(236) 8.7 ANLISIS DE SENSIBILIDAD ...........................................................(238) EJERCICIOS ...............................................................................................(240) GUA DE LECTURA .................................................................................(245) SNTESIS / REFLEXIN DEL TEMA ...................................................(247) ANEXO VI. ANLISIS FINANCIERO ....................................................(249)
CAPTULO IX EVALUACIN SOCIAL

9.1 ASPECTOS BASICOS .........................................................................(273) 9.2. CONTRIBUCION AL CRECIMIENTO ECONOMICO (CCE) .......(273) 9.3. CONTRIBUCION AL EMPLEO (CE) ................................................(274) 9.4. CONTRIBUCION A LA BALANZA DE PAGOS (CBP) .................(274) 9.5. CONTRIBUCION A LA INVERSIN (CI) .......................................(275) 9.6. CONTRIBUCION AL INGRESO (VALOR AGREGADO) POR PERSONA .................................................................................(275) 9.7. CONTRIBUCION AL DESARROLLO REGIONAL (CDR) ............(276) 9.8. CONTRIBUCION AL CONSUMO (CC) ...........................................(276) EJERCICIOS ...............................................................................................(277) GUA DE LECTURA ................................................................................(278) ANEXO VII. IMPACTO SOCIAL DEL PROYECTO .............................(281)
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CAPTULO X RECOMENDACIONES FINALES EN EL DISEO DE LOS PROYECTOS DE INVERSIN

10.1 GENERALIDADES ...........................................................................(287) 10.2 QU SIGUE? .....................................................................................(290) EJERCICIOS ...............................................................................................(290) ANEXO VIII. CONCLUSIONES .............................................................(291)
PROYECTOS DE INVERSIN RESUMEN

RESUMEN EJECUTIVO ...........................................................................(311) BIBLIOGRAFIA RECOMENDADA .......................................................(321)
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PRLOGO
El presente texto tiene como finalidad contribuir a la formacin de los estudiantes en las actividades de identificacin, formulacin y evaluacin de unidades productivas para lograr la rentabilidad de la inversin y el bienestar social en el rea de estudio donde se realizar el proyecto. De manera particular el texto pretende guiar al estudiante en los aspectos del manejo bsico de la metodologa de los proyectos de inversin en lo que respecta a su identificacin, formulacin y evaluacin, para micro, pequeas y medianas empresas preferentemente. El contenido temtico del texto est dividido en tres partes, la primera de ellas se refiere a las Ideas y el Perfil en los Proyectos. La segunda hace referencia a la Formulacin en el Proyecto de prefactibilidad, y la tercera a la Evaluacin en el Proyecto de prefactibilidad. Esta divisin, ciertamente artificial, pretende ubicar al estudiante en la etapa en la cual se encuentra en lo referente al diseo de su proyecto, el cual en la prctica difcilmente se realizar en un solo momento, sino lo mas probable es que su diseo se base en aproximaciones sucesivas. De manera especfica, el capitulado del texto inicia con el Ciclo de vida de los Proyectos de Inversin, captulo en el cual se pretende responder a las interrogantes: qu es un proyecto de inversin?, cules son las etapas y elementos de un proyecto de inversin?, qu implicaciones en tiempo, costo y certidumbre de la informacin posee la realizacin en etapas de los proyectos de inversin?. Tiene como objetivo proporcionar los conceptos bsicos acerca de la formulacin y la evaluacin de los proyectos de inversin. Por su parte el Captulo II, Identificacin de los Proyectos de Inversin, gua al estudiante a la bsqueda de la respuesta de las interrogantes bsicas: cul es el origen de las futuras empresas?, cules son las fuentes de las futuras empresas?, cmo se priorizan las ideas de las futuras empresas?, qu
es un perfil de una futura empresa y cul es su importancia?. Este captulo, a pesar de su brevedad, pretende facilitar al estudiante identificar
oportunidades de inversin de acuerdo a prioridades regionales y estratgicas de desarrollo; as como conocer formas alternativas para la identificacin de oportunidades de inversin a travs de la iniciativa empresarial y personal. Tradicionalmente ha sido considerado que la realizacin de los proyectos de inversin es algo mecnico, que simplemente basta con cubrir cierto formulismo bsico para obtener el diseo deseado. Esto no es necesariamente cierto, y por eso el texto incorpora el tema titulado Metodologa de los proyectos (Captulo III), el cual pretende permitir la reflexin de que la formulacin y evaluacin de un proyecto de inversin es en esencia un proyecto de investigacin que requiere de una meticulosidad especfica en cada caso concreto. Se pretende que el estudiante analice los elementos relacionados a la recoleccin y manejo de la informacin correspondiente, as como de los conceptos bsicos para la formulacin de objetivos e hiptesis. Gua al estudiante a la bsqueda de la respuesta de interrogantes tales como: cul es el mtodo recomendado para realizar los proyectos de inversin?, cules son los tipos de y fuentes de informacin de los proyecto de inversin?, cules son las tcnicas mas usuales para el manejo de la informacin secundaria de los proyectos de inversin?, cules son las tcnicas mas usuales para el manejo de la informacin primaria de los proyectos de inversin?. El captulo IV, Entorno y planteamiento de los objetivos del proyecto de inversin, gua a los estudiantes a travs de las interrogantes bsicas: cules son las condiciones econmicas, sociales, polticas y culturales del contexto en el cual se desarrollar mi futura empresa?, cules son las ventajas y desventajas que poseer mi futura empresa en el contexto en el cual se desenvolver?, pues es un captulo que pretende analizar los elementos
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econmicos, sociales, culturales, legales y ambientales que influyen en la concrecin de los proyectos de inversin. El captulo V Estudio de mercado y comercializacin del producto busca facilitar al estudiante el anlisis de los elementos que intervienen en la demanda y oferta de los productos; as como definir los elementos bsicos que intervienen en la comercializacin del producto o servicio. Pretende responder a las interrogantes a quin, cunto, a que precio, dnde, cuando y cmo vender mi futura empresa?. Las interrogantes bsicas del captulo VI Estudio Tcnico del proyecto de Inversin son cunto, dnde, cmo y con qu producir mi empresa?. Pretende facilitar el anlisis de los elementos tcnicos que intervienen en el diseo de una unidad de produccin o de servicios a travs del anlisis especfico de la disponibilidad de las materias primas y determinacin del tamao, la localizacin y la ingeniera del proyecto. El captulo VII Estudio de organizacin proporciona los elementos para analizar los aspectos administrativos y organizativos bsicos para el diseo de una unidad de produccin o de servicios. Conduce al estudiante a la bsqueda de la respuesta a las interrogantes: cul es la finalidad bsica que motiva la creacin de mi futura empresa?, cul ser la figura jurdica de mi futura empresa?, con quines producir y como se organizar mi futura empresa?. En el captulo VIII titulado Anlisis financiero del proyecto se busca analizar el conjunto de aspectos bsicos que se consideran en el proyecto de inversin. Proporciona los conceptos para la realizacin de la estimacin de ingresos y presupuestos de operacin, la inversin fija y el capital de trabajo del proyecto; los estados financieros y el anlisis de sensibilidad. Busca la rrespuesta a las interrogantes bsicas: cul es el costo de mi futura empresa?, cunto sern mis ingresos?, cunto me costar producir mi producto o servicio?, ser rentable mi futura empresa?, cmo recuperar, y en que
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tiempo, mi inversin?, en qu aspectos financieros ser mas sensible mi futura empresa?. En el mismo sentido, responder a la interrogante bsica: mi futura empresa tendr un impacto socioeconmico favorable en la regin dnde se ubicar?, cules son los elementos dnde su impacto ser favorable? es el objetivo del captulo IX Anlisis del impacto social del Proyecto de Inversin, el cual pretende facilitar la comparacin de la factibilidad del proyecto a travs de los principales indicadores de la evaluacin social de los proyectos de inversin. Finalmente, en el captulo X que corresponde a las Recomendaciones finales en el diseo de los Proyectos de Inversin se proporcionan algunas ideas elementales para complementar la presentacin final del documento correspondiente al proyecto. Gua al estudiante por la interrogante cmo determino si el proyecto realizado para mi futura empresa realmente es viable?. Todos los captulos se encuentran acompaados por anexos que pretenden facilitar la realizacin del proyecto de inversin de la eleccin del estudiante. El texto pretende ser eminentemente prctico, y por lo mismo todos los captulos se encuentran acompaados por ejercicios de apoyo al diseo de los proyectos durante el transcurso de la lectura del texto. El deseo sincero del presente libro es proporcionar el apoyo metodolgico propio de la investigacin cientfica a la creacin de nuevas micro y pequeas empresas, la base de la economa de las regiones en vas de desarrollo, y que son las que poseen mas posibilidades de ser creadas por estudiantes y personas entusiastas y emprendedoras que desean aportar a la sociedad productos, empleos y creatividad a travs de una pequea inversin. Andrs E. Miguel. Oaxaca, Oaxaca, febrero de 2001. Ir a NDICE
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PROYECTOS DE INVERSION
CICLO DE VIDA
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PRIMERA PARTE LAS IDEAS Y EL PERFIL EN LOS PROYECTOS
CAPTULO I EL CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS DE INVERSIN

OBJETIVO: Responder a las interrogantes bsicas: qu es un proyecto de inversin?, cules son las etapas y elementos de un proyecto de inversin?, qu implicaciones en tiempo, costo y certidumbre de la informacin posee la realizacin en etapas de los proyectos de inversin?. 1.1 DEFINICION DEL PROYECTO DE INVERSION A). Se entiende por proyecto toda la gama de actividades que van desde la intencin o pensamiento de ejecutar algo hasta el termino de su ejecucin y su puesta en marcha normal. B). Considerado dentro del marco de un proceso de planificacin, se entiende por proyecto toda unidad de actividad que permite materializar un plan de desarrollo. Caben en este concepto tanto aquellas acciones en que prevalece la importancia de la inversin fija (industria, carreteras, puertos, etc.), como aquella en que lo fundamental son aspectos de organizacin y tecnologa (crdito agrcola, centros de extensin e investigacin agrcola, campaas sanitarias, investigacin de recursos naturales) (ILPES).
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C). Proyecto es una unidad de actividades de cualquier naturaleza, que requiere para su realizacin del uso o consumo inmediato o a corto plazo de algunos recursos escasos o al menos limitados (ahorros, divisas, talento especializado, mano de obra calificada, etc). Aun sacrificando beneficios actuales y asegurarlos, en la esperanza de obtener, en un periodo de tiempo mayor, beneficios superiores a los que se obtienen con el empleo actual de dichos recursos, sean estos nuevos beneficios financieros, econmicos o sociales (ONU). D). Regresando al proceso de planificacin, proyecto es una unidad de accin capaz de materializar algn aspecto del desarrollo econmico o social. E). Un proyecto de inversin es un documento gua para la toma de decisiones acerca de la creacin de una futura empresa que muestra el diseo econmico, comercial, tcnico, organizacional, financiero y social de la misma. En caso de resultar viable el proyecto, ste documento se convierte en un plan que gua la realizacin de la futura empresa.
1.2 EL PROYECTO Y LA EMPRESA EMPRESA: ORGANIZACION DE PERSONAS Y RECURSOS QUE TRABAJAN, COORDINADAS DE ALGUN MODO PARA CONSEGUIR CIERTOS RESULTADOS.
PROYECTO: FORMA PARTE DE LAS EXPECTATIVAS DE LA EMPRESA
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EMPRESA (existe relacin) Es una organizacin de recursos y de personas que se interrelacionan entre si para obtener un fin comn
PROYECTO Es un conjunto de actividades (que va desde una idea, realizacin y puesta en marcha) que se llevan a cabo para constituir un sistema.
PRIVADO: Su finalidad principal es la de obtener rubros en lo econmico
PROYECTOS DE INVERSIN Documento que muestra la demanda del mercado y como recuperar la inversin.
SOCIAL: Su prioridad fundamental es la de hacer el mejor uso posible de los recursos en beneficio de la poblacin, buscando adems la autosuficiencia econmica de estos proyectos
NEGOCIO (puede no haber relacin)
1.3 CLASIFICACION DE LOS PROYECTOS 1) Nuevo (de instalacin o implantacin) 2) Ampliacin (de operacin)
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3) Combinacin de ambos aspectos
CLASIFICACIN DE LOS PROYECTOS DE INVERSIN: A. PRODUCCIN DE BIENES 1. Primarios 2. Secundarios B. PRODUCCIN DE SERVICIOS: 1. Infraestructura esencial para el desarrollo de la sociedad (fsica). 2. Infraestructura social necesaria para el desarrollo de la poblacin. 3. Para satisfacer necesidades privadas. C. APLICACIN DE LA INVESTIGACIN: 1. De ciencias bsicas 2. De las diversas ingenieras.
1.4 CARACTER DE UN PROYECTO DE INVERSIN
Privado: Cuando persigue como finalidad bsica la obtencin de un beneficio econmico. Cuando se basa en una demanda capaz de pagar el bien o servicio del proyecto. Social: Cuando persigue como finalidad bsica generar empleos, aprovechar recursos o contribuir en las metas nacionales de desarrollo. Cuando el precio del bien o servicio o parte del mismo, sern pagados por la comunidad a travs de impuestos o subsidios.
1.5 IMPORTANCIA DE LOS PROYECTOS
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Se refiere a su repercusin en las metas de desarrollo econmico y social, ya sea nacional, regional, local (entendiendo como desarrollo el proceso mediante y durante el cual se mejora la calidad de la vida de la poblacin), depende: a) Del tamao del proyecto en relacin con las dimensiones econmicas del sistema en que se inserta; y b) De la naturaleza de sus insumos y de su producto y de la posicin de stos en el cuadro general de la economa nacional, regional o local. La importancia de los proyectos radica en los beneficios y el desarrollo que le trae a la sociedad en los niveles local, regional y nacional, esto en funcin: 1. De la relacin del proyecto con el sistema econmico donde se encuentra 2. La posicin que tengan en su espacio insumos y de su producto. 1.6 EL CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS DE INVERSION dependiendo de la naturaleza de sus
CICLO DE VIDA DE UN PROYECTO DE INVERSIN Se tienen la siguientes fases: 1. Preparacin o Formulacin A. Identificacin de la idea y perfil B. Anteproyecto preliminar C. Proyecto definitivo D. Diseo final de ingeniera 2. Negociacin 3. Ejecucin/Implantacin 4. Operacin
1.7 ELEMENTOS DE UN PROYECTO DE INVERSION
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ELEMENTOS DE UN PROYECTO: - BSICOS 1. Antecedentes o entorno econmico 2. Estudio de mercado y comercializacin 3. Aspecto tcnico 4. Anlisis y evaluacin financiera 5. Organizacin 6. Evaluacin econmica y social - A VECES SE TOMAN UNICAMENTE LOS SIGUIENTES ELEMENTOS: 1. Estudio de mercado 2. Estudio tcnico 3. Estudio financiero 4. Evaluacin econmica y social 5. Plan de ejecucin
1.8 ETAPAS DE UN PROYECTO DE INVERSION Las etapas por las cuales atraviesa un proyecto se indican a continuacin: 1.8a Identificacin de la idea Decidir la realizacin de un anlisis que asegure la existencia de una alternativa factible. 1.8b Realizacin del perfil de la idea Formulacin escrita que permite evaluar la factibilidad de la idea. 1.8c Anteproyecto preliminar o prefactibilidad Resolver invertir en estudios que permitan una decisin definitiva. 1.8d Anteproyecto definitivo o factibilidad Definir la aceptacin o rechazo del proyecto. En el primer caso, se toman medidas para su ejecucin. 1.8e Proyecto definitivo o diseo final de ingeniera
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Por ltimo, la preparacin de un proyecto requiere muchas veces cuantiosas inversiones en sus estudios, inversiones que crecen en razn directa con su grado de detalle y profundidad.
1.9 TIEMPO, COSTO E INCERTIDUMBRE EN UN PROYECTO DE INVERSION Es lgico buscar una secuencia de operaciones que regulen el monto invertido, sin exceder de lo necesario para cumplir cada uno de los pasos que justifican el proceso de formulacin del proyecto. Este principio de economicidad es valido para todas las etapas de la toma de decisiones, y reafirma el planteamiento secuencial del proyecto. Es vital hacer una programacin de los costos durante el proceso de formulacin del proyecto ya que los costos son ms mientras ms a fondo se realice el proyecto. Pero tambin segn se avanza en las etapas de la formulacin del proyecto se reduce el grado de incertidumbre en la factibilidad de llevar a cabo ste. En la figura 1 se indica este proceso.
Costo e incertidumbre Idea y perfil Prefactibilidad
Incertidumbre Factibilidad Costo Tiempo
Figura 1. El tiempo, costo e incertidumbre en un proyecto de inversin Todas las fases sealadas interesan al proyectista o diseador (que puede ser un equipo o una persona), aunque es comn asignarle como su actividad bsica la preparacin o formulacin de los proyectos, fase que se lleva a cabo en una sucesin de etapas que siguen una secuencia que no es lineal, sino compleja, es decir, cualquier variacin en el diseo, interna (cambio de tamao, tipo de tecnologa, segmento de mercado, etc.), o externa (cambio de precios, inflacin, etc.), provoca
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cambios en el diseo: dos diseadores, harn cada uno, a su manera, la misma idea, por lo cual al final se tendrn dos proyectos parecidos, pero diferentes.
1.10 CAUSAS DEL FRACASO O EL XITO DE UN PROYECTO DE INVERSION
POR QU FRACASAN LOS PROYECTOS DE INVERSION? 1) Porque tcnicamente han sido mal realizados. 2) Por malas estimaciones financieras. 3) Por indecisin y falta de inters para ser llevado a la prctica. 4) Porque careci de un seguimiento despus de su formulacin. POR QU TRIUNFAN LOS PROYECTOS DE INVERSION? 1) Porque quienes lo desearon y formularon lo llevaron a la prctica. 2) Porque tcnicamente estuvo bien realizado. 3) Por la presencia de un fuerte liderazgo para ser llevado a la prctica. 4) Porque fueron aprovechadas las oportunidades que rodeaban al proyecto.
GUA DE LECTURA 1) 2) 3) 4) 5) Cundo un Proyecto se convierte en un Proyecto de Inversin (PI)? Cul es el carcter de un PI?. Cmo se clasifican los PI?. Desde el punto de vista de la planificacin: cmo se define un PI?. Qu implica que un PI pueda definirse como el diseo de una futura empresa?. 6) La repercusin en las metas de desarrollo econmico y social de los proyectos: a qu se refiere?. 7) Aparte del "Estudio de Mercado", qu otros elementos posee un PI?. 8) Aparte del "Estudio de la Negociacin", qu otras etapas conforman el ciclo de vida de un PI?. 9) Qu significa el "principio de economicidad" de los PI?. 10) Mencione algunas causas por las cules considera que fracasan los PI.
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11) Mencione algunas causas por las cules triunfan los PI. TAREA. Traer 3 ideas de los PI que les gustara realizar. Clasificarlos segn formato del ejercicio 3. EJERCICIOS 1.- Defina con sus propias palabras, el concepto de proyecto de inversin. 2.- Describa los niveles o etapas que se recomiendan para la formulacin de un proyecto de inversin, as como las partes de que se compone un proyecto de inversin. 3-. Determine por lo menos tres ideas del tipo de proyecto que le gustara emprender.
CLASIFICACIN PROD. DE BIENES: A) Agrcolas B) Extraccin C) Manufacturas SERVICIOS: A) Comercio B) Servs. profs. C) Servs. Turst. D) Otros Servs. INVESTIGACIN. A) Bsica B) Ingeniera IDEAS DE PROYECTOS SEALE SI ES PRIVADO O SOCIAL
4.- Seleccione la idea del proyecto que ms le atrae y realice la idea del proyecto segn el formato anexo.
ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS
CICLO DE VIDA
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1) Realice la sntesis del tema. Se formarn grupos de 5 personas, al interior de los cuales c/u de los integrantes formularn preguntas, reflexiones o crticas relacionadas con el tema. Esta (s) pregunta (s) sern comentadas por los integrantes del grupo. Al final de la discusin, se obtiene una conclusin o comentario general por parte del equipo. Los integrantes deben tomar nota de la discusin, la cual en casa puede ser ampliada y a esto se le denominar sntesis. 2) Se comentar el formato del proyecto que se anexa. Recordar que no se trata de llenar nada ms, sino apoyar su propuesta en un trabajo de campo; lo cual requiere en ocasiones visitas a empresas o a personas conocedoras de la actividad. IR A NDICE
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PROYECTO DE INVERSION
IDENTIFICACION
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CAPTULO II IDENTIFICACION DE LOS PROYECTOS DE INVERSION
OBJETIVO: Responder a las interrogantes bsicas: cul es el origen de las futuras empresas?, cules son las fuentes de las futuras empresas?, cmo se priorizan las ideas de las futuras empresas?, qu es un perfil de una futura empresa y cul es su importancia?
2.1 PROCESO PARA SU

IDENTIFICACIN
MEDIOS DE IDENTIFICACION: 1. Experiencia propia 2. Visitas de campo 3. Estudios y diagnsticos regionales 4. Diagnsticos operacionales 5. Planes y programas
EVALUACION DE LAS IDEAS IDENTIFICADAS: 1. Como se detect 2. Informacin disponible 3. Quien es el interesado 4. Grado de complejidad 5. Recursos para su financiamiento 6. Experiencia de los interesados
EN BASE A LAS MISMAS SE PASA A FORMULAR EL PERFIL DE LA IDEA Y EL PROYECTO DE PREFACTIBILIDAD
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IDENTIFICACION
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2.2 FUENTES PARA LA IDENTIFICACIN DE LOS PROYECTOS DE INVERSIN

Esta etapa sugiere analizar y aplicar los mtodos que permitan identificar ideas de proyectos, antes de la realizacin de un perfil de inversin.
1. Aprovechamiento de los Recursos Naturales Se necesita hacer una identificacin plena de los recursos que se presentan en el medio fsico y geogrfico, como son: los hidrolgicos, minerales, forestales, martimos, fsicos, silvestres, geoagrolgicos y los freticos para detectar cuales son ms viables de aprovechar. 2. El mercado de consumo interno Se necesita detectar: Demandas insatisfechas; ofertas insuficientes; nuevos productos, o cambio en la presentacin y calidad de los existentes y adems de los mercados cautivos. 3. El valor agregado a la materia prima de origen primario Darle una mejor presentacin con mayor calidad a las materias primas, adems de alargar el perodo de perecibilidad de otras, durante su produccin. 4. El mercado exterior Detectar que bienes y servicios tienen demanda exterior y se pueden exportar y cuales se pueden producir para sustituir importaciones. 5. Agilizar y modernizar el proceso de comercializacin Para identificar proyectos de este tipo hay que tomar en cuenta: centros de acopio y recepcin; centrales de abasto; centros comerciales; unidades de comercializacin; bodegas; depsitos y almacenes; cadenas comerciales y supermercados. 6. Proteccin de los ingresos de los productores a travs de la organizacin Dentro del mercado de consumo interno hay que identificar las siguientes fuentes: cooperativas de consumo y de produccin de insumos; centrales de maquinarias; talleres de mantenimiento, etc. 7. Aprovechamiento de desperdicios o subproductos Es importante llevar a cabo un aprovechamiento ntegro de las materias primas, detectando empresas que generen subproductos que en un momento dado se puedan aprovechar. 8. Utilizacin de los experimentos e investigaciones tecnolgicas Detectar en que ramas de la produccin se pueden incorporar los avances tecnolgicos para aumentar tanto la cantidad como la calidad. 9. Posibilidades de aprovechamiento de obras e instalaciones en desuso Identificarlas para tratar de incorporarlas al sistema de produccin o comercializacin. 10. Expansin o mejoramiento de la produccin (proyectos de ampliacin de planta) Mediante la capacitacin de la mano de obra, incorporacin de innovaciones tecnolgicas, eficiencia mayor, etc. 11. Aprovechamiento de productos de origen Pueden detectarse productos tpicos o tradicionales que en un momento dado se pueden producir para exportacin o el mercado interno (alimentos, bebidas, medicinas, etc.) 12. Proyectos derivados de la necesidad de un desarrollo sostenible Identificando las oportunidades que actualmente representan los problemas ambientales y ecolgicos del mundo moderno (reciclaje de basura y agua, restablecimiento de reas verdes, suelos y aire, etc.). 13. Proyectos derivados de un proceso de planificacin Identificando las polticas a seguir establecidas por la estructura gubernamental, como son: la poltica econmica; integracin econmica; empleo; sustitucin de importaciones as como el fomento de las exportaciones. 14. Proyectos derivados de la capacidad personal emprendedora Basado en los mtodos anteriores, aprovechando la opinin de expertos o la propia experiencia y aptitudes o deseos personales.
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Conociendo las ideas y su priorizacin, se puede llevar a cabo el anlisis de la posibilidad preliminar de inversin a travs de la realizacin de un perfil de la idea mas importante de inversin. El perfil del proyecto es un documento bsico que nos proporciona informacin acerca de: a) Los posibles inversionistas; b) El monto de los recursos con que contar el proyecto; c) La posible localizacin del proyecto; d) La posible demanda del proyecto; e) Los requerimientos de inversin; f) Lo fcil o difcil de la actividad a realizar; g) La posible organizacin del proyecto. La realizacin del perfil parte de la identificacin de la idea mas relevante seleccionada, y a partir de la realizacin del perfil se busca detectar la viabilidad preliminar del proyecto a realizar. En la realizacin del perfil se recomienda: a) Buscar la informacin en empresas o especialistas dedicados a la actividad que se emprender; b) No improvisar informacin por considerar que el perfil es algo preliminar: preliminar no debe considerarse como un sinnimo de improvisacin. El perfil es un documento para la toma de decisiones acerca de las posibilidades de inversin. En caso que el resultado del perfil se considere adverso se recomienda: a) desechar la idea evaluada; y b) emprender la realizacin de otra nueva idea. En caso que el resultado del perfil se considere favorable se recomienda emprender la realizacin del estudio de prefactibilidad de la idea correspondiente. GUA DE LECTURA 1) Qu medio, de los indicados, se asemeja al que utiliz para identificar su proyecto de inversin (PI)?. 2) En qu tipo de fuente se requiere llevar a cabo un aprovechamiento integro de las materias primas?, En qu tipo de fuente se requiere darle una mayor presentacin a las materias primas?. 3) En qu tipo de fuente pueden aprovecharse productos tpicos?. 4) En qu tipo de fuente se pueden aprovechar los problemas ambientales para generar PI?.
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5) En qu tipo de fuente se aprovechan aptitudes personales?. 6) En qu tipo de fuente se pueden incorporar avances tecnolgicos?. 7) Qu fuente (s) de las indicadas en el cuadro de identificacin, sustenta (n) la identificacin de sus PI?. 8) Qu es un perfil del proyecto?, cul es su importancia?. 9) Cmo se recomienda la realizacin del perfil del proyecto de inversin? 10) Evale sus ideas de PI, tomando como referencia los siguientes criterios (ver otros en el ejercicio 4). (Nota: tome en cuenta los criterios al pie del cuadro).
PROYECTO PONDERACION IMP.REGIONAL (a) IMP.SOCIAL(b) 30 30 IMP.PERSONAL IMP.FAMILIAR(d) IMP. FUTURO(e) 5 10 25 TOTAL 100
IMP.: significa impacto a) Impacto regional: El proyecto genera empleos, divisas, apoya una actividad importante para la regin?. (Entre ms afirmativo, ms puntos. El tope son 30 pts.). b) Impacto social: El proyecto mejora el ingreso, proporciona productos bsicos, la sociedad se beneficia con mi empresa?. (Entre ms afirmativo, ms puntos. El tope son 30 pts.). c) Impacto personal: El proyecto es importante porque poseo un capital para invertir, porque tengo necesidad de crear algo, porque en el futuro no quiero depender de nadie, porque debo tener una actividad que apoye mi profesin?. (Entre ms afirmativo, ms puntos. El tope son 5 pts.). d) Impacto familiar: El proyecto apoyar a mis familiares, no ser una carga para ellos?. (Entre ms afirmativo, ms puntos. El tope son 10 pts.). e) Impacto futuro: El proyecto ser importante porque proporcionar bienes bsicos, porque apoyar una actividad importante para la regin?. (Entre ms afirmativo, ms puntos. El tope son 25 pts.).
EJERCICIOS 1.- Tomando como referencia la informacin del formato anexo Identificacin del rea de Estudio y sus Recursos, determinar por lo menos 3 ideas de proyectos en cada uno de los siguientes aspectos: a) produccin de bienes; b) servicios; c) productos regionales; d) investigacin aplicada. 2.- Tomando como referencia el estado de Oaxaca, seleccione por lo menos 3 proyectos en cada uno de los siguientes aspectos: a) b) c) d) Sustitucin de importaciones Integracin econmica Empleo Exportaciones
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3.- Basndose en la siguiente clasificacin, determine algunas ideas de proyectos que sean de su inters personal, segn su propia experiencia en negocios, relacionando comentarios escuchados a su alrededor, porque le atrae alguna idea; tomando como referencia los productos de origen de su regin, por ejemplo mezcal, tejidos, barro negro, plantas curativas, alimentos o bebidas regionales, etc.
CLASIFICACIN PRIVADO SOCIAL PROD. DE BIENES: A) Agrcolas B) Extraccin C) Manufacturas SERVICIOS: A) Comercio B) Servicios profesionales C) Servicios Tursticos D) Otros Servicios INVESTIGACIN. A) Bsica B) Ingeniera
IDEAS DE PROYECTOS
4.- Priorice los proyectos detectados en los puntos 1, 2 y 3, segn formato indicado a continuacin (Pondrelo en proporcin al valor definido en la ponderacin general):
PROYECTO PONDERACIN IMPORTANCIA REGIONAL 20 % LOCALIZA CIN 20 % INVERSIN QUE POSEE 20 % APOYO GUBERNAMENTAL 20 % INFORMACIN 20 % TOTAL 100 %
5.- Realice el perfil del proyecto de mayor prioridad segn el punto 4 (ver formato anexo titulado Perfil del Proyecto).
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ANEXO IDENTIFICACIN DEL AREA DE ESTUDIO Y SUS
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RECURSOS
1. ASPECTO GEOGRFICO-REGIONAL A continuacin se describen los aspectos geogrfico-regionales ms relevantes del Municipio de Oaxaca de Jurez:
DESCRIPCIN 1)NOMBRE DE LA LOCALIDAD: Oaxaca de Jurez.,Oax. 2)UBICACIN GEOGRFICA: El municipio de Oaxaca de Jurez se localiza en las coordenadas 1703'43 de latitud norte y 9643'18 de longitud oeste; limita al norte con San Agustn Etla y San Pablo Etla, al sur San Antonio de la Cal y Santa Cruz Xoxocotln, al este Santa Luca del Camino y San Agustn Yatareni, al oeste con San Jacinto Amilpas y Santa Mara Atzompa, al noreste San Andrs Huayapam. 3)CLIMA: Templado 4)OROGRAFA: Valles y planicies 5)RECURSOS CON QUE CUENTA LA REGIN: A)CLIMA: Templado B)FLORA: Los vegetales maderables , y las plantas textiles, tintoreras, medicinales, forrajeras y de ornato. C)FAUNA: Predadores, herbvoros, anfibios. 6)POBLACIN TOTAL: 212,942 hab. 7)TASA DE CRECIMIENTO DE LA POBLACIN: PERIODO T.C.I. (%) 1950-1960 5.51 1960-1970 3.75 1970-1980 5.49 1980-1990 3.80 8)INFRAESTRUCTURA: A)EDUCATIVA: Desde escuela bsica hasta posgrado. B)SALUD: Si existe C)COMUNICACIONES Y TRANSPORTES: Si existe D)AGUA POTABLE: Si existe E)ELECTRIFICACIN: Si existe F)DRENAJE: Si existe 9)APOYOS GUBERNAMENTALES: A)ESTMULOS, EXENCIONES FISCALES: No existen B)ORGANISMOS PBLICOS DE APOYO AL PROYECTO: SECOFI
Fuente: INEGI- Censo de Poblacin y vivienda 1990.
2. ASPECTOS ECONMICOS
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A continuacin se describen los aspectos econmicos ms relevantes para el proyecto:

DESCRIPCIN 1) POBLACIN ECONMICAMENTE ACTIVA: 66,848 A)AGRICULTURA, GANADERA, CAZA, ETC. 1,299 B)EXPL. DE MINAS Y CANTERAS. 123 C)INDUSTRIAS MANUFACTURERAS: 6,701 D)ELECT., GAS Y AGUA: 781 E)COMERCIO: 5,339 F)TRANSPORTE, ALMAC., ETC: 4,010 J)ESTABLECS.FINANCS: 1,118 H)SERVICIOS COMUNALES, ETC.: 27,534 2)ACTIVIDADES PREDOMINANTES: Servicios y comercio. 3)TOTAL DE EMPRESAS EN EL SECTOR DEL PROYECTO:835 4)INGRESO PROMEDIO DE LA POBLACIN: N$ 25 800.00 de 1980 5)DESEMPLEO ESTIMADO: Alto 6)EMIGRACIN: Es un municipio que absorve migrantes de otras partes de Oaxaca y aun de la Repblica Mexicana.
Fuente: INEGI- Censo de Poblacin y vivienda 1990.
3. DESCRIPCION EMPRESARIAL DEL AREA A continuacin se describen los aspectos empresariales ms relevantes del rea de estudio:
DESCRIPCIN 1)ACTIVIDADES PREDOMINANTES: Servicios (Turismo, actividades gubernamentales, profesionales) y comercio. 2)TOTAL DE EMPRESAS EN EL SECTOR DEL PROYECTO: 835, 98% de las cuales son micro, pequeas y medianas empresas. 3)TENDENCIAS EN LA REGION: Crecimiento de la poblacin, lo cual le da oportunidad a la construccin de viviendas, servicios escolares, comercializacin de productos bsicos, servicios de capacitacin a la mano de obra y asesora a las empresas existentes. 4)RECOMENDACIONES: Buenas oportunidades se encuentran en las actividades tursticas tradicionales (hotelera, restaurantes, agencias de viajes), creacin de actividades recreativas (para nios, jvenes y adultos), abasto de productos bsicos.
ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS 1) Realice la sntesis del tema II. Se formarn grupos de 5 personas, al interior de los cuales c/u de los integrantes formular por lo menos 1 pregunta
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relacionada con el tema. Esta (s) pregunta (s) sern comentadas por los integrantes del grupo. Al final de la discusin, se obtiene una conclusin o comentario general por parte del equipo. Los integrantes deben tomar nota de la discusin, la cual en casa puede ser ampliada y a esto se le denominar sntesis. 2) Se comentar el formato del perfil del proyecto que se anexa. Recordar que no se trata de llenar nada ms, sino apoyar su propuesta en un trabajo de campo; lo cual requiere en ocasiones visitas a empresas o a personas conocedoras de la actividad. IR A NDICE
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CAPITULO III METODOLOGIA DE LOS PROYECTOS

OBJETIVO: Responder a las interrogantes bsicas: cul es el mtodo recomendado para realizar los proyectos de inversin?, cules son los tipos de y fuentes de informacin de los proyecto de inversin?, cules son las tcnicas mas usuales para el manejo de la informacin secundaria de los proyectos de inversin?, cules son las tcnicas mas usuales para el manejo de la informacin primaria de los proyectos de inversin?.
3.1 METODO GENERAL

Es importante sealar que pueden existir dos mtodos para realizar los Proyectos de Inversin. El primero de ellos, el mtodo mecanicista, considera que la relacin central que explica los fenmenos es la causa-efecto, en funcin de la cual se explican todas las acciones e interacciones. En este sentido, una causa es una condicin necesaria y suficiente para explicar el efecto. El segundo de ellos, el mtodo sistmico, se basa en la idea de que en la mayora de las ocasiones una causa es algo necesario pero no suficiente para explicar el fenmeno. A esta relacin se le denomina productor-producto o causa efecto probabilstico o no determinstico. Esta ltima forma de analizar los fenmenos en el anlisis de los proyectos nos conduce a la idea de pronstico, previsin, planeacin. En consecuencia, los proyectos derivados de la teora de sistemas conllevan un pensamiento que incluye el ambiente (sistemas abiertos) y no libres del medio (sistema cerrado). Asimismo, al contrario del determinismo a que puede conducirnos la teora de la causa-efecto mecanicista, en el enfoque de los proyectos sobre la base de los sistemas es posible analizar los futuros sobre la base del comportamiento funcional que busca metas intencionales, basados en el libre albedro, la seleccin, o el comportamiento teleolgico, es decir, el comportamiento basado en metas especficas.
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Dado que el objetivo de los proyectos aplicados a la realidad social es el de presentar pronsticos, prospectivas de la realidad, es decir, obtener imgenes del futuro, exponer ante los sujetos las exploraciones, alternativas y tendencias probables y/o deseables de las posibilidades de inversin, el enfoque que mejor se adecua a esta idea es el sistmico, el cual nos sugiere que el conjunto de los elementos, sucesos, fenmenos, etc., se encuentran interrelacionados en la realidad a travs de objetivos comunes, sobre todo cuando se sabe que el anlisis del futuro debe orientarse por algunas metas especficas de inters para su interpretacin, aspecto solamente posible en el enfoque de sistemas. En este sentido, los proyectos deben tener las siguientes propiedades: 1) Las propiedades o el comportamiento de cada elemento del proyecto tienen un efecto en las propiedades o el comportamiento del escenario tomado como un todo; 2) Las propiedades y comportamiento de cada elemento del proyecto, y la forma en que afectan al todo, dependen de las propiedades y comportamiento al menos de otro elemento del proyecto. En consecuencia, no hay parte alguna que tenga un efecto independiente en el todo, y cada una est afectada al menos por alguna otra parte; 3) No se puede subdividir un proyecto en subescenarios independientes. Un proyecto es ms que la suma de sus partes. Visto estructuralmente, un proyecto es un todo divisible; empero, visto funcionalmente es un todo indivisible en el sentido de que su explicacin esencial se pierde cuando se descompone en aspectos aislados entre s. No obstante, las partes propias de un proyecto pueden ser proyectos y cada proyecto puede por s mismo ser parte de otro mayor.
Conviene resolver los problemas de los proyectos considerando los problemas analizados formando parte de un problema mayor. La utilidad del proyecto depender de lo bien que las partes que lo componen se ajusten y
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trabajen entre s, y no solamente de la forma en que cada una trabaje cuando se le considere por separado. Adicionalmente, la informacin proporcionada por el proyecto depender de la forma en que se relaciona con su medio, es decir, el sistema mayor del cual forma parte, y de cmo se relaciona con otros sistemas de ese medio. De esta manera, los proyectos econmicos, sociales, culturales, etc., deben
conceptualizarse como un conjunto de partes interdependientes, que deben ser analizados de manera multidisciplinaria. La informacin de la investigacin de los proyectos se clasificar en: a) Informacin Primaria: proporcionada bsicamente por una encuesta de opinin entre la poblacin acerca de sus expectativas de desarrollo econmico, mercado, etc.
b) Informacin Secundaria: proporcionada bsicamente por los indicadores macroeconmicas (PIB, PEA, aprovechamiento forestal, etc.). Con el manejo de la informacin se elaborarn los estudios parciales correspondientes a diversos aspectos del proyecto, para posteriormente englobar la informacin proporcionada en el proyecto en s. Este proyecto proporcionar informacin cuantitativa y cualitativa, desde el punto de vista econmico-social, y se integran por los siguientes aspectos: 1. Estudio del Entorno. Proporciona informacin sobre las condiciones econmico, sociales, culturales y ambientales que pueden afectar el futuro desenvolvimiento del proyecto. 2. Estudio de Mercado: Nos proporciona la descripcin de las posibilidades de mercado que posee el proyecto. 3. Estudio Tcnico: Nos proporciona informacin sobre las posibilidades tcnicas del proyecto. 4. Estudio de Organizacin: Nos proporciona informacin sobre la forma de organizar el proyecto.
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5. Evaluacin econmico-financiera: Nos proporciona informacin sobre la rentabilidad del proyecto. 6. Evaluacin social: Nos proporciona informacin sobre el impacto del proyecto en el entorno socioeconmico donde se desenvolver. El manejo de la informacin ser de carcter secundario o bibliogrfico, y tambin primario. El acopio de informacin incluye los siguientes pasos: a) Revisin de Informacin Secundaria: Que bsicamente tiene como finalidad la recopilacin de informacin econmica del mayor nmero de aos posibles. Esta informacin se obtendr de la revisin de los Censos, revistas especializadas, libros, tesis y planes gubernamentales. b) Con la informacin recabada se formar un banco de datos, asimismo basado en una clasificacin por sectores de la informacin. c) La informacin ser analizada a travs de las tcnicas economtricas (regresin, correlacin simple, correlacin mltiple, pruebas de hiptesis, etc.), y cualitativas ms representativas, para la formulacin de los modelos que servirn de base a los pronsticos. d) La evaluacin de los pronsticos permitir la evaluacin de las alternativas ms viables. De manera esquemtica el proceso metodolgico est indicado en la figura 3.1.
FIGURA 3.1 MANEJO GENERAL DE LA INFORMACION

RECOPILACION DE INFORMACION BANCO Clasificacin DE DATOS Evaluacin de la Informacin
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INFORMACION ANALISIS
Correlacin, Regresin Pruebas Estadsticas Modelos cualitativos
FORMULACION DE MODELOS
FORMULACION DEL PROYECTO
EVALUACION DEL PROYECTO
Anlisis de Tendencias
3.2. LOS SUPUESTOS DE TRABAJO (O HIPOTESIS) EN LOS PROYECTOS
Los supuestos de trabajo o hiptesis son proposiciones tentativas acerca de lo que se espera del proyecto (ventas, impacto ambiental, monto de inversin, localizacin, etc.), que pueden formularse a travs de las relaciones entre dos o ms variables y se apoyan en conocimientos organizados y sistematizados. Estas deben referirse a una situacin real. Las variables contenidas tienen que ser precisas, concretas y poder observarse en la realidad; la relacin entre las variables debe ser clara, verosmil y medible. Asimismo, las hiptesis deben estar vinculadas con tcnicas disponibles para probarlas. Constituyen las guas de la investigacin. Los supuestos (hiptesis) de los proyectos pueden ser:
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a) Descriptivos: describen el valor de las variables que se van a observar en los diferentes estudios. Por ejemplo, cuando se afirma que el 20% de la poblacin joven utilizar el producto o servicio del proyecto. b) Explicativos: establecen una relacin entre las variables. Por ejemplo, cuando se afirma que la demanda del producto o servicio del proyecto depende del ingreso, es decir, que a mayor ingreso mayor demanda. En un mismo proyecto pueden formularse uno o varios supuestos (hiptesis) de distintos tipos, y stas se contrastan con la realidad para aceptarse o rechazarse en un contexto determinado. La idea de estos supuestos es que deben permitir la formacin de la imagen de la empresa que se espera disear. 3.3 INDICADORES PARA LA COMPROBACIN DE LOS SUPUESTOS (PRUEBA DE HIPTESIS)
Las variables e indicadores posibles para los diversos estudios que componen un proyecto se describen a continuacin: 3.3a ESTUDIO DE MERCADO: ESTUDIO DE MERCADO: VARIABLES E INDICADORES VARIABLES: OFERTA/DEMANDA DEMANDA INSATISFECHA DEL MERCADO INDICADORES: BALANCE OFERTA-DEMANDA
3.3b ESTUDIO TECNICO ESTUDIO TECNICO: VARIABLES E INDICADORES VARIABLES: TAMAO Y LOCALIZACION ADECUADOS DE TERRENO
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TECNOLOGIA ADECUADA AL TAMAO E INVERSION PLANEADA INDICADORES: TAMAO Y LOCALIZACION DE TERRENO INDICADORES: CAPACIDAD Y PRECIO DE LA TECNOLOGIA 3.3c ESTUDIO DE ORGANIZACION ESTUDIO DE ORGANIZACION: VARIABLES E INDICADORES VARIABLES: CAPACIDAD DE ORGANIZACION CANTIDAD Y CALIDAD DE LA MANO DE OBRA INDICADORES: TIPO DE ORGANIZACION ADECUADA CANTIDAD Y COSTO DE LA MANO DE OBRA 3.3d ESTUDIO FINANCIERO ESTUDIO FINANCIERO: VARIABLES E INDICADORES VARIABLE: RENTABILIDAD ECONOMICA DEL PROYECTO INDICADORES: TASA INTERNA DE RETORNO/VALOR PRESENTE NETO RELACION BENEFICIO-COSTO/PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION/PUNTO DE EQUILIBRIO 3.3e EVALUACION SOCIAL EVALUACION SOCIAL: VARIABLES E INDICADORES VARIABLE: IMPACTO SOCIAL FAVORABLE INDICADORES: EMPLEO/INVERSION POR TRABAJADOR/DERRAMA ECONOMICA 3.3f LOS ESCENARIOS INICIALES DE LA EMPRESA Con los supuestos anteriores se puede formular la imagen inicial de la empresa que se desea. En el anexo 1 se muestra un ejemplo de la imagen cuantitativa del proyecto.
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METODOLOGIA
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NOMBRE DE LA EMPRESA NUMERO DE SOCIOS: TIPO DE PRODUCTO: UNIDADES EN QUE SE MIDE EL PRODUCTO: VENTAS ESPERADAS POR DIA LUGAR DONDE SE DESEA UBICAR: ORGANIZACION DESEADA POR LOS SOCIOS: INVERSION PLANEADA POR LOS SOCIOS: INVERSION PLANEADA PARA TERRENO: % GANANCIA DESEADA POR LOS SOCIOS: EMPLEOS ESPERADOS CON EL PROYECTO MONTO UTILIDADES ESPERADO ($) DIVISAS A GENERAR ($)
INGRESOS PROMEDIO DIARIO GENERADOS PARA LOS TRABAJADORES DE LA EMPRESA ($)
LUNA AZUL 3 QUESO BLANCO kg 200 CALZADA TECNOLGICO 125 PERSONA FISICA 300000 20000 30 8 150000 0 50 FAVORABLE $ $ k g
IMPACTO AMBIENTAL
Pero tambin se puede formular la imagen cualitativa (escenario) deseado, como por ejemplo: Se desea una empresa pequea, con servicios de alta calidad, con trabajadores altamente capacitados y comprometidos con la empresa, dirigida a consumidores que no requieren de un alto ingreso para adquirir nuestro producto o servicio. Se espera un mercado con una competencia legal. Esta imagen inicial debe permitir a los diseadores partir de las expectativas deseadas por los socios. Tambin puede permitir formular la imagen no deseada (escenario desfavorable) de la futura empresa, como por ejemplo: No se desea una empresa demasiado grande, con servicios de baja calidad, con trabajadores poco capacitados y no comprometidos con la empresa, dirigida a consumidores que requieren de un ingreso alto para adquirir nuestro producto o servicio. Se espera que el mercado no posea una competencia desleal. El escenario cuantitativo no deseado correspondiente sera:
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NOMBRE DE LA EMPRESA NUMERO DE SOCIOS: TIPO DE PRODUCTO: UNIDADES EN QUE SE MIDE EL PRODUCTO: VENTAS ESPERADAS POR DIA LUGAR DONDE SE DESEA UBICAR: ORGANIZACION DESEADA POR LOS SOCIOS: INVERSION PLANEADA POR LOS SOCIOS: INVERSION PLANEADA PARA TERRENO: % GANANCIA DESEADA POR LOS SOCIOS: EMPLEOS ESPERADOS CON EL PROYECTO MONTO UTILIDADES ESPERADO ($) DIVISAS A GENERAR ($)
INGRESOS PROMEDIO DIARIO GENERADOS PARA LOS TRABAJADORES DE LA EMPRESA ($)
LUNA AZUL 3 QUESO BLANCO kg < 200 Diferente de CALZADA TECNOLGICO 125 Diferente de PERSONA FISICA >300000 >20000 < 30 <8 < 150000 0 < 50 DESFAVORABLE $ $ k g
IMPACTO AMBIENTAL
3.4
LAS
TECNICAS
DE
LA
RECOLECCION
DE
INFORMACION:
GENERALIDADES
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Las tcnicas bsicas que se utilizan en el diseo de los proyectos suelen clasificarse en cuantitativas (o formales, objetivas) y cualitativas (informales, subjetivas). Las primeras recurren a procesos estadsticos o modelos matemticos, en tanto que las segundas se basan en experiencias, conocimientos, opiniones, intuiciones y deducciones subjetivas. El uso de modelos matemticos y estadsticos para representar y estudiar la realidad se encuentra bastante generalizado en nuestros das. Los modelos sealados combinan desde simples regresiones o ecuaciones hasta los que combinan cientos de variables y ecuaciones de estructura complicada. La hiptesis subyacente casi siempre en la mayora de las tcnicas cuantitativas es que el sistema explicado por los modelos seguirn comportndose con reglas similares a las del pasado. Por su parte, las tcnicas cualitativas tienden a proporcionar informacin sobre una situacin (problema) que el sujeto debe interpretar, para considerar las posibles alternativas para su solucin. Complementariamente a las propuestas cardinales de las tcnicas cuantitativas, las tcnicas cualitativas tratan de pronosticar posibles tendencias y escenarios futuros en base a proposiciones ordinales y simblicas para contribuir a la deduccin de los objetivos y metas capaces de alcanzarlos o evitarlos segn sea el caso. Los mtodos cualitativos nos proporcionan comparaciones (mayor, menor, bueno, regular, etc.), y tendencias de los sucesos a travs de smbolos y conceptos. Entre las tcnicas cualitativas se encuentran la tcnica Delfos, la TKJ, etc. En la figura 3.2 se presenta una breve esquema que resume la clasificacin sealada:
TECNICAS DE LOS PROYECTOS
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METODOLOGIA
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CUANTITATIVAS : CUALITATIVAS : --Series de tiempo. morfolgico. --Matrices de impactos cruzados. --Modelos de simulacin. --Modelos economtricos. --Matrices insumo-producto. bsqueda. --Etc.
--Anlisis --Analogas. --Tcnica Delfos. --Tcnica TKJ. --Conferencias de --Etc.
FIGURA 3.2 TECNICAS DE LOS PROYECTOS
Basados en la idea de que el futuro puede ser creado, podemos concluir que todo lo que permita construir las imgenes de los posibles comportamientos de la inversin en el futuro debe ser utilizado, es decir, en los proyectos pueden utilizarse tanto tcnicas cuantitativas como cualitativas. Los instrumentos empleados deben permitir a la imaginacin, razn e intuicin convivir con una mezcla de informacin cuantitativa y cualitativa.
3.5. LAS TECNICAS CUANTITATIVAS
De manera especfica, por lo que se refiere al manejo cuantitativo, es comn utilizar los modelos estadsticos, en los cuales las variables sern sometidas a una prueba de regresin y correlacin estadstica. Como se sabe, el anlisis de regresin pretende: a) Derivar una ecuacin y una lnea que represente la ecuacin para describir la forma de la relacin entre variables; y b) estimar una variable (variable dependiente) a partir de otra variable o variables (variable independiente), basados en la relacin descrita por la ecuacin de regresin. El anlisis de regresin que se aplicar en la investigacin manejar diversas variables dependientes e independientes. Se expresar con las siguientes funciones matemticas, dependiendo de la relacin existente entre las variables consideradas: a) Funcin Lineal: y = a + bx
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b) Funcin Cuadrtica: y = a + bx + cx2 c) Funcin Hiperblica: y = a/x d) Funcin Exponencial: y = ax El tipo de funcin que se seleccionar estar en funcin de los resultados obtenidos durante el manejo de los datos. El anlisis de regresin permitir establecer la prueba de hiptesis estadstica sobre los parmetros que pueden ser aceptados con un nivel de confianza del 95%. Dentro del anlisis, el coeficiente de determinacin (r2) permitir determinar la importancia de la funcin de regresin, ya que este es un indicador cuantitativo de la bondad que tiene la funcin de regresin. Los lmites de este coeficiente son: 0 r2 1 Si r2 = 1, indica una relacin perfecta entre las variables; si r2 = 0, indica que no existe relacin entre las variables. Por otra parte, el anlisis de correlacin se refiere a las tcnicas usadas para medir la dependencia de la relacin entre variables. El grado de dependencia de la relacin entre dos variables se mide por un valor relativo dado por el coeficiente de correlacin denotado por r, el cual es la raz cuadrada del anterior (coeficiente de determinacin r2). Para el caso del coeficiente de correlacin (r) los lmites extremos sern los siguientes: -1 r2 1 Si r = 1, expresa una correlacin lineal positiva perfecta; si r = 0, indica que no existe relacin lineal alguna entre las variables. Si r = -1, expresa una correlacin lineal negativa perfecta; si -1 r 2 0, expresa una relacin inversa entre variables; si 0 r2 1, expresa una relacin positiva o directa entre variables.
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METODOLOGIA
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En algunos casos, particularmente cuando se trabaja en regiones donde la informacin es escasa, es necesario hacer estimaciones de las tendencias de la actividad con tcnicas relativamente sencillas. Una de estas tcnicas es recurrir a la Tcnica del valor Futuro, la cual consiste en aplicar la frmula siguiente: TC = ((nf/P) 1) * 100 equivalente a TC = ((f/P) 1/n 1) * 100 donde TC: Tasa de crecimiento del indicador de nuestro inters f: Valor ltimo del indicador (o valor del indicador del ao final) P: Valor inicial del indicador (o valor del indicador del ao inicial) n: nmero de aos entre el ao inicial y el ao final. Para estimar las tendencias futuras se emplea la ecuacin: F = f*(1 + (TC/100))N donde TC: Tasa de crecimiento del indicador de nuestro inters f: Valor ltimo del indicador (o valor del indicador del ao final) F: Valor calculado del indicador (o valor del indicador del ao inicial) N: nmero de aos que interesa estimar el indicador.
3.6 LA OBTENCION DE INFORMACION DE CAMPO
Un mtodo bastante socorrido para obtener informacin de primera mano en los proyectos de inversin es el empleo del cuestionario como instrumento de trabajo. A continuacin se describen algunos elementos de su manejo:
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METODOLOGIA
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ELEMENTOS BASICOS DE UN CUESTIONARIO INTRODUCCIN SOLICITAR LA COOPERACION DEL INTERROGADO, HACIENDO HINCAPIE EN LA IMPORTANCIA DE LA ENCUESTA EDADES SEXO UBICACION OCUPACION CATEGORIA ECONOMICA
EL CUESTIONARIO PROPIAMENTE DICHO. TEMA DE LA ENCUESTA CLASIFICACION DE LOS DATOS QUE PERMITAN ESTRATIFICACION Y ANALISIS DE LA INFORMACION RECIBIDA. DESPEDIDA -AGRADECIMIENTOS -REFERENCIAS EN CASO DE DUDA DE LOS ENCUESTADOS
TOMAR LAS MEDIDAS NECESARIAS PARA QUE PUEDA FACILITAR LAS TABULACIONES. EL DISEO O CONCEPIONES DEUN CUESTIONARIO, CONSTITUYE MAS UN ARTE QUE UNA CIENCIA.
DEBE CONSIDERAR LOS PROCESOS IMPREVISIBLES DE LA MENTE HU MANA.
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METODOLOGIA
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3.6.a. TIPO DE PREGUNTAS EMPLEADAS EN LA ELABORACION DE UN CUESTIONARIO
--- ATRACTIVAS O INICIALES
Que despierten inters en el entrevistado, aunque en ocasiones no tengan relacin directa con el tema de la encuesta: Qu opina usted de la importancia de los vinos mexicanos en el exterior?
--- PREGUNTAS MULTIPLES O EN BATERIA
Serie de preguntas relacionadas entre si, donde las alternativas propuestas son excluyentes: 1.- Consume yogurt 2.- Que marca 3.- Que cantidad 4.- Precio que pag --- PREGUNTA FILTRO Si ___ No ___ X Y Z 1 2 3 4 litros Por Litro __________
Son aquellas que dependen unas a otras; o sea la repuesta positiva o negativa a la primera pregunta. Excluye o requiere la segunda: Posee computadora? SI___
(Contina el cuestionario) NO___ (Pase a la pregunta final)
--- PREGUNTAS ABIERTAS
Son preguntas que permiten cualquier tipo de respuesta, generalmente al interrogar acerca de una opinin e imagen de un producto: Considera usted correcto el control de precios de los productos bsicos?.
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--- PREGUNTAS INDIRECTAS
Usadas para investigar temas confidenciales o de tipo personal, buscan conocer la verdadera opinin del entrevistado. La manera usual de redactar este tipo de pregunta es haciendo alusin a las opiniones o actos de terceras personas: El funcionario pblico X declar que los productos mexicanos carecen de competitividad en el extranjero: usted que opina?.
--- PREGUNTAS DICOTOMICAS
Son aquellas que pueden responderse solamente en uno de los dos sentidos; generalmente sirven para filtrar elementos que no tienen utilidad en la investigacin: Posee computadora? SI___ (Contina el cuestionario) NO___ (Pase a la pregunta final)
--- PREGUNTAS DE CONTROL
Resulta conveniente incluir estas preguntas ya que permiten determinar el grado de veracidad de las respuestas. a).- Recuerda usted de la publicidad para marcas de zapatos? Si ______ No ______ b).- Qu marcas? X, Y, Z, etc.
c).- Qu recuerda del anuncio de X? 3.6.b PUNTOS DE REFERENCIA A CONSIDERAR EN LOS CUESTIONARIOS - Podr el interrogado recordar la informacin que se le pide? - La pregunta tiene el mismo significado para todos los que contestan? - Contiene trminos que pueden ser fcilmente mal interpretados? - Contiene la pregunta mas de un sujeto? - Conduce a dar respuestas determinadas? - Es excesivamente personal o despierta prejuicios? - Da lugar a respuestas condicionales?
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- Hay lugar para otras posibles respuestas. - Las preguntas tienen un orden lgico y efectivo? - Se evitaron las preguntas dobles? - Se evitaron las dobles negativas?
Adems se recomienda:
- Subrayar los nfasis especiales. - Colocar puntos de referencia para pedir evaluaciones comparaciones. - Procurar la cuantificacin sistemtica de las respuestas. - Facilitar la clasificacin de las respuesta. - Posibilidad de establecer el anonimato de las respuestas. - Evitar las suposiciones gratuitas 3.6.c. REGLAS DE REDACCION Y CONTENIDO DE LA PREGUNTA. o
1.- Facilitar la memoria. (No debe preguntar sobre hechos ocurridos hace mucho tiempo). La pregunta debe limitarse al pasado inmediato (un mes mximo)
2.- No deben usarse mas palabras de las necesarias ( mximo 20 por pregunta) fciles de pronunciar
3.- Las palabras usadas deben ser de uso comn.
4.- Evitar al mximo trminos comerciales o de negocios y palabras " cargadas " o insinuantes: Verdad que la Ca. Y es la mejor en su ramo?
5.- Tener cuidado en no dar la respuesta al formular la pregunta:
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Asiste al supermercado una vez por semana?
6.- No forzar al entrevistado a realizar clculos complicados, porque esto cansa rpidamente a la persona : Cuntos litros de aceite consume al mes en su hogar ?. Es mejor : Cunto tiempo le dura un litro de aceite?
7.- En preguntas de naturaleza difcil o embarazosa se requiere de cuidadosa elaboracin para evitar gran cantidad de contestaciones falsas: Cada cuntos das se baa usted?. Es mejor: Algunos mdicos opinan que baarse muy seguido al cabello perjudica, usted que opina que esto es malo?
8.- Al realizar preguntas referidas al tiempo, es necesario fijar intervalos adecuados a las posibles contestaciones y la pregunta debe referirse de preferencia a una fecha concreta: Cuando fue la ltima vez que compr?
9.- En el caso de medir aspectos relativos con la calidad de un producto, sabor, color, aspecto u otras caractersticas similares; se recomienda el uso de respuestas preformuladas, utilizando escalas de conceptos o valores o una combinacin de ambos: EXCELENTE MUY BUENO BUENO REGULAR MALO MUY MALO PESIMO 3 2 1 0 -1 -2 -3
10.- Evitar motivos emocionales o ciertos hechos o nombres que son susceptibles de provocar reacciones de tipo psicolgico positivo o negativo y alterar la respuesta: X poltico mencion esto en una entrevista: __________ Usted que opina?
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Ejemplo de tabulacin (procesamiento) del cuestionario Imagine las siguientes preguntas: 1. Consume yogurt? 1a) SI___ (Contina el cuestionario) 1b) NO___ (Pase a la pregunta 8) 2. Cul de las siguientes marcas consume? 2a) X____ 2b) Y _________ 2c) Z_________ 3. Que cantidad de yogurt consume por semana? 3a) litro____ 3b) 1 litro ____ 3c) Ms de 1 litro_____ 3d) Otra ______ La tabulacin correspondiente sera:
Cuestionario Nmero Pregunta 1 Pregunta 2 Pregunta 3
1a
1b
2a
2b
2c
3a
3b
3c
3d
1 2
33 Total Promedio Porcentaje 22

=suma/22 =(22/33)*100
11
=suma/11 =(11/33)*100
8
=suma/8 =(8/33)*100
12
=suma/12 =(12/33)*100
13
=suma/13 =(13/33)*100
13
=suma/13 =(13/33)*100
12
=suma/12 =(12/33)*100
8
=suma/8 =(8/33)*100
0
=(0/33)*100
3.7 FASES DE UNA INVESTIGACION OPERATIVA Y MANEJO DE LA INFORMACION DE PROYECTO DE INVERSION ( CASO DEL ESTUDIO DE MERCADO).
En los esquemas 3.3 y 3.4 se muestran las fases de una investigacin operativa y manejo de la informacin del proyecto de inversin, ejemplificando de manera particular el estudio de mercado
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FIGURA3.3 FASES DE UNA INVESTIGACIN OPARATIVA DEL PROYECTO DE INVERSIN (CASO DEL ESTUDIO DE MERCADO)
CUESTIONARIO PILOTO
PRUEBA
AJUSTES
CUESTIONARIO DEFINITIVO
INSTRUIR AL PERSONAL ENCUESTADOR
APLICACION
a) TEORIA b)PRACTICA
APLICACION DE CUESTIONARIO DE LA MUESTRA
CONCENTRACION DE DATOS Y CODIFICACION

DRAMATIZACION EN PRESENCIA DEL INSTRUCTOR
ANALISIS E INTERPRETACION
INFORME FINAL
De manera especfica en el manejo de la informacin se considera:
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PLANTEAMIENTO Y ELABORACION DEL CUESTIONARIO
OBJETIVO DEL MUESTREO DETERMINACION DEL TAMAO. EL TIPO DE CUESTIONARIO
PREPARACION DE CUADROS TABULARES.
PRUEBAS DEL CUESTIONARIO.
OBTENCION DE LOS DATOS
ORGANIZACION DE LOS DATOS Y PRUEBAS SELECTIVAS.
TABULACION
ANALISIS DE LOS RESULTADOS E INFORME FINAL.
3.8 DISEO DE LA MUESTRA
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El muestreo se utiliza cuando la poblacin es muy grande, o se dispone de poco tiempo o recursos para llevar a cabo un conteo de toda la poblacin (censo). Por lo que respecta al muestreo, se recomiendan los siguientes aspectos bsicos.
3.8a CARACTERISTICAS DE LA MUESTRA: A) Representatividad del universo B) Su seleccin debe ser aleatoria Lo anterior implica: 1.- Conocer el pblico objetivo o universo 2.- Determinar el mtodo para la seleccin de la muestra a) Muestreo Dirigido: Realizado por necesidad de seleccionar de manera especfica la muestra del proyecto. En los estudios de mercado se emplean bsicamente los m- b) Muestreo al Azar (basado en la ley de probabilidades): todos: En el cual cada elemento debe tener la misma probabilidad de formar parte de la muestra. c) Muestreo Por Cuotas: Realizado por necesidad de delimitar la muestra del proyecto por escasez de tiempo, dinero o recursos humanos. 3.8.b METODO DE CUOTAS Criterio utilizado para elegir elementos integrantes de la -muestra. Definicin de Caractersticas de la poblacin Objetivo
Ventajas:
*Bajo costo y rapidez de realizacin.
Desventajas: * Poca confiabilidad de la informacin obtenida * Los resultados no pueden proyectar al universo * No puede determinarse el margen de error. Modificaciones que se pueden hacer al mtodo: a).- Forma de seleccionar el punto de partida para realizar las entrevistas * (usa el sistema aleatorio).
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b).- Forma como se elige la persona a entrevistar: * Definicin del pblico que interesa investigar * Los sistemas ms comunes para elegir son: 1.- Salto sistemtico 2.- Serpentinas 3.- Zig-zag 3.8.c METODO PROBABILISTICO O AL AZAR MUESTREO ALEATORIO SIMPLE Para la seleccin de una muestra de este tipo se requiere: A) Tener en forma de lista todos los elementos que integran el universo. B) Usar una tabla de nmeros aleatorios. Ventaja principal : *Sistema totalmente aleatorio. Desventajas: * Dificultad para tener el listado de todos los elementos del universo * En muestras grandes se pierde mucho tiempo en la seleccin de todos los elementos de la muestra, mediante el uso de nmeros aleatorios. 3.8.c.1 Mtodo de muestreo de proporciones Por lo que se refiere al diseo del tamao de la muestra, a continuacin se describen los pasos del denominado mtodo de muestreo de proporciones. En este caso, para un tamao de muestra fijo n, la varianza esperada es: v2 = z2 * s2 / n' --- (1) donde v2 error estndar (precisin aceptada o varianza de la media, que puede variar de 1% al 10%); s2 : varianza = p * q = p (1-p), donde p: probabilidad de xito; q: probabilidad de fracaso. De aqu que s2 mximo = 0.25 (dado que p= 0.5 define una probabilidad igual de xito o fracaso). Z2 : constante que define al intervalo de confianza ( Z=2.68 para un intervalo de confianza de 99%; Z= 1.96 para un intervalo de confianza de 95%, Z= 1.65 para un intervalo de confianza de 90%, y Z= 1 para un intervalo de confianza de 68%). Finalmente n representa el tamao de muestra proporcional. De la ec.1 se deduce que: n'= z2 * s2 / v2 --- (2)
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De esta manera: n' = 0.25 * z2 / v2 --- (3) Y: n' = 0.25 / v2 --- (4) Para z2 = 1 (intervalo de confianza del 68%), siendo 0.01 < v2> 0.1, resultando menor la precisin entre mas alto sea el valor de v2. El tamao de muestra final se puede ajustar utilizando la relacin: n = n' / ( 1 + ( n'/N)) --- (5) donde N es el tamao de la poblacin, siempre y cuando se cumpla la condicin n'/N 5% Ejemplo. Qu tamao de muestra necesitaramos para encuestar una colonia con 10,000 viviendas? [o Qu tamao de muestra necesitaramos a partir de errores estndar (v^2) no mayores al 2% para cualquier proporcin de una poblacin (N) igual a 10,000 viviendas, para intervalos de confianza del 95% y 68% respectivamente?]. En este caso: n' = 0.25 * z2 / v2-- (3) Para un intervalo de confianza del 95%: n' = 0.25 *(1.96)2/(0.02)2= 2401 como n'/N = 24% 5% el tamao de muestra se ajusta con la frmula n = n' / (1 + (n'/N)) --- (5) Es decir: n = 2401 / (1 + 2401/10 000) = 1936 que representa el tamao de muestra final para un intervalo de confianza del 95%. Para un intervalo de confianza del 68% se tendr que: n' = 0.25 * (1.00)2/(0.02)2= 625 como n'/N = 6% 5% el tamao de muestra se ajusta con la frmula n = n' / (1 + (n'/N)) ---(5) n = 625 / (1 + 625/10 000) = 588
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que representa el tamao de muestra final para un intervalo de confianza del 68%.
GUA DE LECTURA 1) Cmo se denomina el primer mtodo para interpretar los proyectos de inversin (PI)?, en qu consiste?. 2) Cmo se denomina el segundo mtodo para interpretar los proyectos?, en qu consiste?. 3) Por qu el mtodo sistmico se adecua mejor al diseo de los PI (proyectos de inversin)?. 4) Cules son las propiedades de los sistemas aplicados a los PI?. 5) Cmo conviene resolver los problemas de los PI?. 6) Cmo deben conceptualizarse y como deben ser analizadas las partes de un PI?, en qu consiste este anlisis?. 7) Cules son los estudios parciales de los PI y en qu consisten?. 8) Cul es el carcter de la informacin de los PI?, en qu consisten stos?. 9) Cules son los pasos necesarios para la formulacin y evaluacin de los PI?. 10) Cmo pueden ser los supuestos o hiptesis de los PI?. Describa sus caractersticas, y si fuera posible, d un ejemplo. 11) Describa las variables principales de las partes que componen un PI, pueden adecuar stas a su PI?. 12) Cmo se clasifican las tcnicas de los PI?. Describa las tcnicas que piensa mejor se acomodan al diseo de su PI. 13) Por qu se afirma qu el futuro puede ser creado?.
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14) Se utilizan las tcnicas estadsticas en el diseo de los PI, cules son sus caractersticas?. 15) Una tcnica relativamente sencilla en el diseo de los PI es la "tcnica del valor futuro", en qu consiste?. 16) Ejemplo: En 1990 existan 2500 personas consumidoras de yogurt. En 1995 este nmero haba aumentado a 3100. Cuntos consumidores se esperan en el ao 2000?. 17) Cul es la demanda y oferta del producto o servicio de su PI que se espera en el futuro. Llene el cuadro siguiente: AO 2001 2002 2003 2004 2005 DEMANDA OFERTA
18) Cul es un instrumento bastante socorrido para obtener informacin primaria o de primera mano en los PI?. 19) Cules son las partes de un cuestionario?. Describa en qu consiste c/u de ellas. 20) Son preguntas que despiertan el inters de los interesados. D un ejemplo para su PI. 21) Una las preguntas con las respuestas adecuadas: PREGUNTA 1) abierta 2) filtro 20) 3) en batera
El comportamiento de sus trabajadores lo considera usted: a) Bueno___ b) Regular___ c) Malo___ Consume agua embotellada? Si___ (Pase a la pregunta 2) No___ (Pase a la pregunta
a) Consume usted agua embotellada. b) Qu marca consume?. a) Ciel ___ b) Aqua di Roma ___ c) Otras ___ 4) de control Cmo considera el comportamiento de la economa?. 5) cerrada Indique las cantidades consumidas, as como los precios de los siguientes productos:
Producto
Cantidad consumida por semana
Precio
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a b c
22) Ver el Anexo Recomendaciones para la elaboracin de los cuestionarios: a) Cuntos cuestionarios le indica la informacin que debe disear?, b) podra disear un cuestionario preliminar de cada uno de los indicados para su PI?. 23) Cundo se utiliza el muestreo?. 24) Cules son las caractersticas de una muestra?. 25) Cules son los mtodos del muestreo?. 26) En qu consiste el mtodo de cuotas?. 27) Qu modificaciones, y por qu, se pueden realizar al mtodo de cuotas?. 28) Usando el muestreo econmico, determine el tamao de muestra de su PI segn los siguientes datos: Poblacin (N) Error estndar 5% Error estndar 10% Z (intervalo de confianza del 95%) 1.96 1.96
Oferta: Demanda:
29) Formule los Objetivos y supuestos de trabajo de su PI (Ver anexo de Datos Bsicos). PREGUNTAS 1. Describa la importancia del anlisis metodolgico en el diseo de un proyecto de inversin. 2. Describa los aspectos que conviene tomar en cuenta en el planteamiento de las hiptesis del proyecto de su eleccin. 3. Describa las variables especficas que conviene tomar en cuenta en el proyecto de su eleccin. 4. Tomando como referencia el "Perfil del Proyecto de Inversin" que ejecutar, analice los puntos correspondientes al formato anexo "Metodologa del Proyecto de Inversin " para determinar la viabilidad de dicho proyecto. 5. Defina las variables que considera clave para efectuar estudios de campo, particularmente en el Estudio de Mercado. Una vez conocidas stas, determine sus valores y estime el tamao de muestra en caso de realizar el estudio de campo.
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METODOLOGIA
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6. Realice los cuestionarios preliminares de su investigacin de mercado, tanto para la oferta como para la demanda. ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS 1) Realice la sntesis de los temas I y II. Se formarn grupos de 5 personas, al interior de los cuales c/u de los integrantes formular por lo menos 1 pregunta relacionada con el tema. Esta (s) pregunta (s) sern comentadas por los integrantes del grupo. Al final de la discusin, se obtiene una conclusin o comentario general por parte del equipo. Los integrantes deben tomar nota de la discusin, la cual en casa puede ser ampliada y a esto se le denominar sntesis. 2) Se comentar el formato del proyecto que se anexa. Recordar que no se trata de llenar nada ms, sino apoyar su propuesta en un trabajo de campo; lo cual requiere en ocasiones visitas a empresas o a personas conocedoras de la actividad.
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ANEXO RECOMENDACIONES PARA LA ELABORACIN DE LOS CUESTIONARIOS (ASPECTOS BSICOS A TOMAR EN CUENTA)
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METODOLOGIA
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INTRODUCCION
Seale los objetivos de la encuesta e identificacin de quien la realiza.
DATOS BSICOS DE LOS ENCUESTADOS DEMANDA

Edad Sexo Escolaridad Estado Civil Otros
OFERTA
Nombre de la Empresa Tipo de empresa (Giro) Localizacin Otros
CONTENIDO DE LA ENCUESTA DEMANDA PRODUCTO

Cantidades consumidas Tiempo de consumo Cantidades producidas Tiempo de produccin Tiempo demora venta producto terminado Marcas Preferidas Presentacin Garantas Marcas y Tipos Presentacin Garantas
OFERTA
PRECIOS
Mayoreo Menudeo COMERCIALIZACION Lugar donde adquiere los productos Adquisicin (Mayoreo, menudeo) Crdito Lugar donde vende los productos Servicios adicionales Crdito Mayoreo Menudeo
CONSUMIDOR
Ingreso Deseos de innovacin Servicios adicionales que demanda
PRODUCTOR
Tipo de tecnologa Capacidad utilizada Tipo, cantidad y calidad de materias primas
PUBLICIDAD Y
PRESENTACIN
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METODOLOGIA
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Localizacin, caractersticas y presentacin deseadas del local de la empresa Peridicos, revistas, programas de radio y televisin preferidos
AGRADECIMIEN
TOS
IR A NDICE
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ENTORNO
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SEGUNDA PARTE LA FORMULACIN EN EL PROYECTO DE PREFACTIBILIDAD
CAPITULO IV EL PAPEL DEL ENTORNO DE LOS PROYECTOS DE INVERSIN

OBJETIVO: Responder a las interrogantes bsicas: cules son las condiciones econmicas, sociales, polticas y culturales del contexto en el cual se desarrollar mi futura empresa?, cules son las ventajas y desventajas que poseer mi futura empresa en el contexto en el cual se desenvolver?. 4.1 ASPECTOS BASICOS En algunos casos se tiende a definir la organizacin como un medio de accin de los individuos sobre el entorno, para conseguir resultados que no seran alcanzables sin ese esfuerzo conjunto que coordina la organizacin. La empresa debe comprender el entorno del consumidor. Si los
compradores desean ligereza en el sabor, el peso y el envase de los productores, el director de la empresa lo debe tener en cuenta; si los industriales desean herramientas controladas electrnicamente, el vendedor debe tenerlos en cuenta;
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ENTORNO
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si tanto los maridos como las esposas trabajan fuera de casa, los comerciantes debern establecer horarios de apertura para que los clientes efecten sus compras al regresar de sus ocupaciones; si los consumidores desean comprar con mayor comodidad, el vendedor que no lo tenga en cuenta correr serios riesgos. Es mas importante lo que el entorno es, que lo que los integrantes de la empresa piensan que debera ser. El entorno a analizar depende de las actividades de la organizacin y se seleccionar de entre las esferas ambientales habituales a saber: la social, econmica, poltica, tecnolgica, cultural y la religiosa.
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4.2 ELEMENTOS A CONSIDERAR EN LA CREACIN DE UNA NUEVA EMPRESA O AMPLIACION DE LAS ACTIVIDADES DE UNA YA EXISTENTE PARA EVALUAR LOS PROBLEMAS A RESOLVER DE SU ENTORNO
TAMAO DEL MERCADO (resuelve el proyecto la satisfaccin de alguna necesidad?). ELEMENTOS QUE PERMITEN MEDIR LAS VENTAJAS FACILIDAD DE PARTICIPAR (restricciones legales, estmulos legales, mecanismos informales de asociacin, el proyecto facilitar la competencia, dar ms opciones a los consumidores?) TASA DE CRECIMIENTO (habr nuevas necesidades en el futuro que el proyecto puede encarar?)
NUMERO, TAMAO Y POLITICAS DE LOS COMPETIDORES( qu, cmo, cunto, producen?, cunto producir el el proyecto, y con qu calidad?) ELEMENTOS QUEPERMITEN MEDIR EL PODER DE LA COMPETENCIA. UTILIZACION DE LA CAPACIDAD ( el proyecto producir algunas mejoras tecnolgicas?). GASTOS DE MARKETING (que estrategia utilizar el proyecto para competir investigacin, publicidad, etc.)?) VARIACION DE LOS INGRESOS, GASTOS ( produce beneficios dicha actividad?, mejorar el empleo y los ingresos?) SECTOR DEL MERCADO DOMINADA POR LOS COMPETIDORES. (el proyecto mejorar la distribucin?)
COSTO DE OPORTUNIDAD (contribuye el proyecto al uso eficiente de los recursos?) IMPACTO EN EL CRECIMIENTO ECONOMICO ( contribuye el proyecto a combatir el desempleo, la pobreza, etc.?) ELEMENTOS QUE PERMITEN EVALUAR EL IMPACTO DEL PROYECTO
COMO EL PROYECTO CONTRIBUYE AL LOGRO DE LOS PLANES
DE DESARROLLO ECONOMICO ( contribuye el proyecto al bienestar social?) COSTO SOCIAL (genera el proyecto "costos sociales" o los evita?)
ASPECTOS CULTURALES(afecta el proyecto o se ve afectado por la cultura del rea donde se ubicar?)
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ENTORNO
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ASPECTOS POLITICOS(origina el proyecto conflictos sociales, los evita, le afectan los problemas polticos vigentes?). PERMITEN EVALUAR LA ACEPTACION SOCIAL DEL PROYECTO. ASPECTOS SOCIALES ( ve la gente con " buenos ojos" al proyecto?) ASPECTOS LEGALES(existen restricciones para la implantacin del proyecto? , existen estmulos para l?)
ASPECTOS GEOGRAFICOS(contribuye el proyecto al aprovechamiento racional de los recursos?) ELEMENTOS QUE CONTRIBUYEN A EVALUAR EL IMPACTO REGIONAL
ASPECTOS ECOLOGICOS (es favorable el impacto ambiental del proyecto?, resuelve problemas desfavorables? )
4.3 ENTORNO DE LOS PROYECTOS DE INVERSIN
Contribuye a precisar los objetivos de la empresa al evaluar el entorno existente para la misma. Ello puede contribuir a precisar mejor las metas que se persiguen.
ENTORNO
ASEGURA UN MEJOR ESTABLECIMIENTO DE LAS VENTAJAS, DESVENTAJAS Y OBJETIVOS DE LA EMPRESA
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ASPECTOS A CONSIDERAR EN EL ENTORNO DEL PROYECTO 1. Aspectos Regional-Geogrficos Para evaluar este aspecto se toman en cuenta elementos como: Ubicacin geogrfica, clima, orografa, flora, fauna, total de habitantes, crecimiento de la poblacin, infraestructura, as como los apoyos gubernamentales. 2. Aspectos Legales Para evaluar este aspecto se toman en cuenta elementos como: Permisos, concesiones, consulta a sectores gubernamentales, sindicatos y organismos privados para conocer si es posible la implantacin de la empresa. 3. Aspectos econmicos Para evaluar este aspecto se toman en cuenta elementos como: Poblacin econmicamente activa (PEA), actividades predominantes, nmero de empresas en el sector de la actividad, ingreso de la poblacin, empleo y desempleo, emigracin, y la poltica econmica que puede afectar al proyecto. 4. Aspectos Socio-polticos Para evaluar este aspecto se toman en cuenta elementos como: Grupos tnicos, idiomas predominantes, escolaridad, actividades culturales (fechas, tipo de festividades), anlisis de la situacin poltica en relacin al proyecto. 5. Aspectos Ecolgicos Para evaluar este aspecto se toman en cuenta elementos como: Restricciones y ventajas ecolgicas del rea de estudio.
entorno El engloba los estudios que se deben realizar con la finalidad de detectar las ventajas y desventajas, dentro del rea o sector donde se desea implantar el proyecto, para con los resultados obtenidos determinar la viabilidad del proyecto.
Los
objetivos
pueden ser global y especficos. El primero determina el rumbo general del proyecto (por ejemplo crear una empresa fabricante de ropa), tambin contribuye a especificar sus caractersticas (por ejemplo, para determinado sexo, mujeres,
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ENTORNO
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determinado estrato de edad, jvenes entre 12-18 aos, y determinado estrato de ingreso, jvenes de bajos ingresos). Por ejemplo el objetivo final puede ser: crear una empresa fabricante de ropa femenina, para edades entre 10 y 14 aos, y para estratos de bajos ingresos. Los objetivos especficos que tienden a orientar la importancia de los proyectos cuando stos poseen una connotacin social pueden derivar de los problemas que el proyecto resolver en la regin. Los ms comunes en las regiones en vas de desarrollo son: a) Desempleo, a travs de la creacin de empleos; b) Pobreza, a travs de proporcionar ingresos suficientes, o productos a precios adecuados; c) Emigracin, a travs de la creacin de fuentes de trabajo en la regin; d) Desequilibrios comerciales, generando oportunidades de exportacin; e) Insostenibilidad, aprovechando los recursos naturales y creando empresas ecolgicas (viveros, recicladoras, etc.); f) Sustituir importaciones; g) Diversificar la economa. Algunos proyectos aportarn en la solucin de rezagos tecnolgicos, aprovechamiento de materias primas, creacin de infraestructura, etc. Esto conduce a afinar los objetivos especficos del proyecto, los cuales dependern en s de la actividad a realizar (produccin de ropa, calzado, mquinas y herramientas, etc.). As, si se desea producir ropa para personas de ingresos medios y el estudio del entorno indica abundancia de personas de bajos ingresos, en lugar de rechazar el proyecto, el estudio nos indica reorientarlo.
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ENTORNO
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4.4 Detectando las ventajas y desventajas que posee la futura empresa en la regin donde se ubicar
Los diversos factores involucrados en el entorno del proyecto deben servir de referencia para que los diseadores detecten las desventajas, y tambin para que determinen las ventajas que puede poseer la futura empresa en la regin. Al respecto puede elaborarse un cuadro como el siguiente que permita a los analistas sintetizar su anlisis correspondiente:
ASPECTO A CONSIDERAR Producto Consumidores Oferentes Precio Calidad Comercializacin Novedad Innovacin
VENTAJAS
DESVENTAJAS
Las ventajas pueden ser en lo nuevo, diferente, la calidad, productor nico, nuevas presentaciones, garantas, precio bajo, materias primas de calidad, etctera. Las desventajas deben ser evaluadas adecuadamente por los diseadores del proyecto para que en su diseo subsecuente puedan corregirse la mayor cantidad de aspectos en desventaja posibles.
GUA DE LECTURA 1) D un ejemplo en el cual la "organizacin o empresa es un medio de accin de los individuos sobre el entorno". 2) De qu depende el entorno a analizar?. 3) Qu son las esferas social, econmica, poltica, tecnolgica, cultural y religiosa?.
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4) Cules son los elementos que permiten medir las ventajas del proyecto de inversin (PI)?. 5) Cules son los elementos que permiten medir el poder de la competencia?. 6) Cules son los elementos que permiten evaluar el impacto del proyecto?. 7) Cules son los elementos que permiten evaluar la aceptacin social del proyecto?. 8) Cules son los elementos que permiten evaluar el impacto regional del proyecto?. 9) Complete el siguiente crucigrama: E S _ _ _ _ R _ _ _ L _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ L _ _ _ _ _ T _ _ _ _ _
P A _ _ _ _ _ _ _ O _
HORIZONTALES: Toma en cuenta el crecimiento de la infraestructura Toma en cuenta el ingreso Evala la cultura Evala las repercusiones al ambiente Precisan el producto o servicio que se ofrecer Actividad que realiza el diseador del proyecto VERTICALES: Ubica el proyecto en el contexto para detectar ventajas y desventajas Equivale a los elementos o temas a tomar en cuenta Toma en cuenta reglamentos y leyes Permite medir ventajas del proyecto Permite medir el poder de la competencia TAREA: Determine las ventajas de su proyecto en la posible demanda que contemplar para el mismo (Ver punto 6 del Anexo del Entorno). 10) Puede comentar algunas ventajas y desventajas de su PI?. 11) Cules son los problemas ms comunes que enfrentan los PI de nuestras regiones?. 12) Describa el objetivo general que conviene tomar en cuenta en el estudio del entorno de su PI.
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13) Qu es lo que determinan los Objetivos especficos del PI?, puede sealar los Objetivos especficos de su PI?. 14) Qu le indica el aspecto geogrfico-regional en el caso de Oaxaca?, en particular, qu le indican las tasas de crecimiento de la poblacin?. 15) Los aspectos legales del Anexo del Entorno, son adecuados para su PI?. 16) Qu le indica el aspecto geogrfico-regional en el caso de Oaxaca?, en particular, qu le indican los ingresos de la poblacin?. 17) Qu le indica el aspecto poltico y cultural en el caso de Oaxaca?. 18) Qu problemas ecolgicos destacan en el caso de Oaxaca?. PREGUNTAS 1. Describa la importancia del entorno para una empresa. 2. Describa el objetivo general que conviene tomar en cuenta en el estudio del Entorno del proyecto de su eleccin. 3. Describa los objetivos especficos que conviene tomar en cuenta en el estudio del Entorno del proyecto de su eleccin. EJERCICIOS 1.- En los aos de 1960, 1970 y 1980 el valor de la produccin total de la agricultura en la regin "z" comparado con el valor de su produccin industrial, y de servicios fue el sealado a continuacin: VALOR DE LA PRODUCCION
AOS TOTAL AGRIC. INDUSTRIA SERVICIOS
1960 1970 1980
935 18700 28050
430 8600 12900
490 9800 14700
15 300 450
A) Qu se infiere del comportamiento del sector agrcola? B) Cul es la tasa de crecimiento promedio de la agricultura? C) Cul es el valor esperado del producto agrcola para 1990? 3). La produccin total de naranja en la regin "z" ha sido la siguiente en los ltimos cinco aos:
PRODUCCION TOTAL DE NARANJA AO TONELADA 1991 1992 1993 1994 1995 5010 5068 7220 8115 8412
A) cual es la tasa de crecimiento promedio? B) cual es la produccin esperada para el ao 2000?
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ENTORNO
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4.- Investigue el comportamiento del sector agropecuario de su localidad en los ltimos cinco aos segn: A) Valor del producto B) Total de empleos C) Total de produccin de los bienes agrcolas y pecuarios. (Interprete la informacin, la cual puede obtenerse de los documentos del "Sistema de Cuentas Nacionales de Mxico" ( SPP-INEGI), planes y programas de gobierno (COPLADE), y revistas especializadas). Para calcular las tasas de crecimiento consulte el Anexo Clculo de las Tasas de Crecimiento). 5) Tomando como referencia el Proyecto de Inversin que ejecutar, analice los puntos correspondientes al formato anexo "Entorno del Proyecto de Inversin" para determinar la viabilidad legal, poltica, social, regional, econmica y ambiental de dicho proyecto. ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS 1) Realice la sntesis del tema. Se formarn grupos de 5 personas, al interior de los cuales c/u de los integrantes formular por lo menos 1 pregunta relacionada con el tema. Esta (s) pregunta (s) sern comentadas por los integrantes del grupo. Al final de la discusin, se obtiene una conclusin o comentario general por parte del equipo. Los integrantes deben tomar nota de la discusin, la cual en casa puede ser ampliada y a esto se le denominar sntesis. 2) Se comentar el formato del proyecto que se anexa. Recordar que no se trata de llenar nada ms, sino apoyar su propuesta en un trabajo de campo; lo cual requiere en ocasiones visitas a empresas o a personas conocedoras de la actividad. IR A NDICE
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ESTUDIO DE MERCADO
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CAPTULO V ESTUDIO DE MERCADO Y COMERCIALIZACION

OBJETIVO: Responder a las interrogantes bsicas: a quin, cunto, a que precio, dnde, cuando y cmo vender mi futura empresa?.
5.1 NATURALEZA E IMPORTANCIA DE LA INVESTIGACION DE MERCADO
De acuerdo a la economa, bajo el trmino de mercado de un bien o servicio, se entiende a la interaccin de la oferta y demanda de dicho bien.
LOCAL REGIONAL CLASIFICACION DEL MERCADO NACIONAL INTERNACIONAL
El instrumento utilizado para su anlisis, es llamado Investigacin de mercado o Estudio de Mercado. El estudio o investigacin de mercado de un producto o productos, es la compilacin sistemtica de los datos histricos y actuales de oferta y demanda de ese producto para un rea determinada que permite estimar el comportamiento futuro de sus elementos bsicos. Otro concepto de la investigacin de mercado es lo que se considera el arte de acumular, ordenar, clasificar, analizar, interpretar y organizar los datos, tanto cuantitativos como cualitativos o descriptivos, que se obtienen de fuentes directas e indirectas, ya sean internas o externas para ser utilizadas por la direccin de una negociacin con objeto de aumentar las utilidades netas. Dicha definicin hace referencia a la investigacin de mercado desde un punto de vista econmico/lucrativo. Sin embargo, existen casos en los cuales la investigacin de mercado se efecta para apoyar la creacin o expansin de unidades econmicas de carcter social, y en tal caso el objetivo no solamente es la bsqueda del aumento de las utilidades, sino tambin la maximizacin del empleo de los recursos (naturales y humanos). Las investigaciones de mercado:
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*No son una panacea. No pueden reemplazar a la madurez de juicio, ni hacer ms que proporcionar cierta clase de informes como base de los juicios bien fundados que elaboren hombres experimentados y maduros: *No adivinan el futuro; * No pueden "probar" quien tiene razn. La investigacin de mercado es un medio ordenado para averiguar:
DONDE CUANDO COMO POR QUE Y QUIENES EN QUE CANTIDAD. USAN SERVICIOS NUESTROS COMPRAN VENDEN PRODUCTOS ALTERNANTES COMPETIDORES
La investigacin de mercado ayuda a definir que se puede hacer en relacin con estos hechos para aumentar las utilidades, o en su defecto: propiciar la maximizacin del empleo de recursos naturales y humanos para propiciar una mejor organizacin econmica de carcter social.
5.2 PAPEL DE LA INVESTIGACION DE MERCADOS EN LA ADMINISTRACION

FINANZAS PRODUCCION MERCADOTECNIA.
EMPRESA
OBJETIVOS
PLANEACION EJECUCION
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ESTUDIO DE MERCADO
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PLANEACION EJECUCION
OBJETIVOS ESTRATEGIAS
INVESTIGACION DE MERCADO
ANALISIS DE MERCADOTECNIA
ESTRATEGIAS DE MERCADO
PRESUPUESTO COMERCIAL
EJECUCION
CONTROL
INSTRUMENTO DE OBTENCION DE INFORMACION ( EVITA Y LIMITA RIESGOS)
SIRVE PARA LA TOMA DE DECISIONES
INSTRUMENTO PARA PLANEACION, EJECUCION Y CONTROL
5.3 DEFINICION DE OBJETIVO DEL ESTUDIO DE MERCADO
DETERMINAR LA CANTIDAD DE BIENES Y/O SERVICIOS FACTIBLES DE OFRECER POR UNA NUEVA UNIDAD PRODUCTORA, QUE EN CIERTA AREA GEOGRAFICA Y BAJO-
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ESTUDIO DE MERCADO
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DETERMINADAS CONDICIONES LA COMUNIDAD ESTARIADISPUESTA A ADQUIRIR PARA SATISFACER SUS NECESIDADES. A QUIEN CUANTO A QUE PRECIO VENDER? DONDE COMO CUANDO
En lo general, puede decirse entonces que: *La produccin y finanzas dependen de la investigacin de mercado. *La investigacin de mercado tiene el papel de generadora de informacin, para evitar y limitar riesgos en la toma de decisiones. *La investigacin de mercado es de vital importancia para la planeacin, ejecucin y control (en el proceso administrativo).
5.4 ELEMENTOS (COMPONENTES) DEL ESTUDIO DE MERCADO

MERCADO OFERTA DEMANDA
EFECTIVA
POTENCIAL
EFECTIVA
POTENCIAL
INSATISFECHA OBJETIVO
HISTORICA
FUTURA
HISTRICA (FUENTE SECUNDARIA) REAL O ACTUAL (FUENTE DIRECTA O ACTUAL)
(FUENTE SECUNDARIA) REAL (FUENTE DIRECTA O ACTUAL)
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ESTUDIO DE MERCADO
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ELEM ENTO S DEL M ERCADO

25000
DA TOS P RE S E NTE S O A CTUA LE S

20000 OFERTA/DEMANDA
15000
10000
5000
DA TOS PA SA DOS O HISTRICOS
DA TOS FUTUROS O POTENCIA LES
0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 AO of erta (tn) demanda (tn) demanda insatis f ec ha (tn) 2001 2002 2003 2004 2005
LA UTILIDAD DE LA DEMANDA HISTORICA O PASADA SE COMPLEMENTA CON LA PROPORCIONADA POR LA DEMANDA REAL O ACTUAL LA DEMANDA POTENCIAL Y LA DEMANDA OBJETIVO
ESTO PERMITE ESTIMAR
Esta se define por estudios prcticos que nos ayudan a identificar mejor el servicio o producto y a nuestros clientes. En ocasiones muchos proyectos desconocen datos de la demanda histrica , es aqu cuando se manifiesta en mayor medida la utilidad de la demanda real. La demanda real se detecta a travs de muestreos. En conclusin, en un estudio de mercado es recomendable conocer:
DEMANDA HISTORICA CONOCIDA A TRAVES DE DATOS SECUNDARIOS. ESTUDIO DE MERCADO DEMANDA REAL. CONOCIDA A TRAVES DE ENCUESTAS, ENTREVISTAS, VISITAS, ETC. AMBAS SE COMPLEMENTAN ENTRE SI.
5.5 INTERRELACION ENTRE EL ESTUDIO DE MERCADO Y OTROS ESTUDIOS QUE FORMAN UN PROYECTO DE PREINVERSION
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ESTUDIO DE MERCADO
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INFORMACION OBTENIDA EN EL ESTUDIO DE MERCADO.
ESPECIFICACION DEL PRODUCTO.
CARACTERISTICAS DE LA COMPETENCIA
DISTR. GEOGRAF. DEL MERCADO.
CONCEPTOS QUE SE INCLUYEN DENTRO DE UN ESTUDIO DE FACTIBILIDAD QUE DEPENDEN DE LOS DATOS DE MERCADO
PROYECCION DE PRECIOS.
PROYEC.VOL DE VENTAS.
SELECCION M/P
CANALES DE DISTRIBUCION
UBICACION DEL SITIO/PLANTA
TAMAO /PLANTA CONDICIONES DE VENTA. SELECCION TECNOLOGIA
SELECCION DE MAQUINARIA
REQUERIMIENTO DE INVERSION PROYECTO DE INGRESO Y EGRESOS
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ESTUDIO DE MERCADO
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5.6 ETAPAS DE UN ESTUDIO DE MERCADO
CONCLUSIONES ANALISIS DE PRECIOS Y COMERCIALIZACIN PROYECCION DE INFORMACION BALANCE DEMANDA-OFERTA ANALISIS DE OFERTA ANALISIS DE DEMANDA
SEGMENTACION DEL MERCADO
DESCRIPCION DEL PRODUCTO O SERVICIO
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5.7 IDENTIFICACION DEL PRODUCTO O SERVICIO
BIENES CARACTERISTICAS
*COMPOSICION: INGREDIENTES, PROPORCIONES, ETC. PROPIEDADES: VALOR NUTRITIVO, PREPARACION, OLOR, *CALIDAD: DEFINIDA POR EL MERCADO O POR NORMAS Y/O REGLAMENTOS OFICICALES TIEMPO INFORMACION
SERVICIOS COMODIDAD COMUNICACION CALIDAD
INMEDIATO CONSUMO FINAL DURABLE USOS CONSUMO INTERMEDIO
CAPITAL
SUSTITUTO
FORMA DE USO COMPLEMENTARIO
5.8 SEGMENTACION DEL MERCADO
Divisin del mercado en partes razonablemente homogneas, donde cualquier parte puede ser seleccionada como un mercado especfico, el cual podr alcanzarse mediante la combinacin adecuada de los factores del mercado
- USUARIOS FINALES (ACTUALES Y POTENCIALES) - AREA GEOGRAFICA (ZONAS URBANAS, RURALES, CENTROS COMERCIALES, EXPENDIOS COMERCIALES) - DEMOGRAFICOS (EDAD, SEXO, TAMAO, FAMILIA) - CUANTO PAGARAN NIVEL INGRESOS.
90
PROYECTOS DE INVERSION Ejemplo: Cules turistas atender mi proyecto?

Caractersticas Turistas Nacionales Hombres Turistas Extranjeros Hombres Turistas Nacionales Mujeres Turistas Extranjeros Mujeres Turistas Nacionales Nios Turistas Extranjeros Nios Total de Turistas Total 15000 8000 14995 7950 2500 850 49295
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% 30.43 16.23 30.42 16.13 5.07 1.72 100.00
Cul segmento me conviene?
5.07 16.13
1.72 30.43
30.42
16.23
Turistas Nacionales Hombres Turistas Extranjeros Mujeres
Turistas Extranjeros Hombres Turistas Nacionales Nios
Turistas Nacionales Mujeres Turistas Extranjeros Nios
ELEMENTOS PARA LA SEGMENTACION EFECTIVA.
* CON MENSURABILIDAD DE SUS ATRIBUTOS. * ACCESIBILIDAD A ELLOS.
EMPRESAS (COMERCIALES, SERVICIOS, PRODUCTIVAS) FAMILIAS (NIVEL DE INGRESO, GASTOS Y PREFERENCIA, ETC.) PERSONAS (EDAD, ESCOLARIDAD, GASTOS, ETC.) REGIONES ( POBLACION TOTAL, CONSUMO TOTAL, ETC.)
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ESTUDIO DE MERCADO
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5.9 ANALISIS DE LA DEMANDA

DEMANDA EFECTIVA (DEMANDA REAL, DEMANDA APARENTE, DEMANDA HISTORICA)
VOLUMEN TOTAL DEL CONSUMO EN UN MOMENTO DETERMINADO DEMANDA INSATISFECHA PUEDE SER: DEMANDA INSATISFECHA REAL
DEMANDA INSATISFECHA POTENCIAL.
PREFERENCIAS Y PODER DE COMPRA FAVORABLES.
ESTA ES LA DEMANDA DE INTERES PARA DETERMINAR LA VIABILIDAD DE UN PROYECTO.
LA OFERTA ES O FUE INSUFICIENTE
HAY RACIONAMIENTO
DEMANDA INSATISFECHA POTENCIAL
VOLUMEN PROBABLE DE LA DEMANDA EFECTIVA FUTURA
ESTIMADA EN BASE A: CALCULADO EN BASE A TENDENCIAS HISTORICA
PROYECCION DE TENDENCIAS Y VARIABLES CAMBIOS EN EL INGRESO PERCAPITA CAMBIOS EN LA DISTRIBUCION DEL INGRESO
ACCION GUBERNAMENTAL EFECTO DE DEMOSTRACION PUEDEN SOBREESTIMAR O SUBESTIMAR
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PROYECTOS DE INVERSION PREFERENCIAS DEL CONSUMIDOR.
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LA DEMANDA FUTURA
DEMANDA INSATISFECHA POTENCIAL = DEMANDA POTENCIAL - OFERTA FUTURA SI ES (+) EL PROYECTO ES VIABLE SI ES (-) EL PROYECTO NO ES VIABLE.
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5.10 LA OFERTA Dentro del estudio de mercado, el concepto oferta y su anlisis est ntimamente relacionado a la estructura del mercado de oferentes o competidores: - Empresas pblicas - Empresas privadas - Compaas nacionales - Compaas multinacionales ( transnacionales) - Productos tradicionales o nuevos, con o sin marca y patente registrados - Oferentes potenciales y de productos sucedneos.
COMPETENCIA PURA
COMPETENCIA
COMPETENCIA MONOPOLISTICA.
OLIGOPOLIO.
MONOPOLIO.
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ARANCELES NACIONALES/IMPORTACIONES INSTITUCIONES NORMAS DE SANIDAD CUOTAS DE IMPORTACION
POLITICO
CONTROLES DE PRECIOS SUBSIDIOS- (HARINA, TRIGO, MAIZ, LECHE) MIMSA, LICONSA, MASECA.
FACTORES RESTRICTIVOS DE LA COMPETENCIA

LEGISLACION ANTIMONOPOLIO JURIDICO PATENTES RELATIVAS A EQUIPO O TECNICAS / TRANSF. AGROPROD.
LOCALIZACION
LA PROXIMIDAD A LOS RECURSOS PRODUCTIVOS (ES FUNDAMENTAL EN DIVERSOS PROYECTOS)
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ESTUDIO DE MERCADO

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CAPACIDAD INSTALADA CAPACIDAD UTILIZADA CAPACIDAD OCIOSA ANALISIS DE LOS FACTORES. QUE LIMITAN LA PRODUCCION
AMPLIACIONES
PROYECTOS NUEVOS
AUMENTO DE LA PRODUCTIVIDAD.
OFERTA ACTUAL QUE PERMANECERIA EN EL FUTURO.
AUMENTO POSIBLE EN LA OFERTA.
5.13 DISEO DE LA INVESTIGACION DE MERCADO PARA LA OFERTA Y LA DEMANDA REAL
CUALES SON LAS FUENTES DE INFORMACION DE QUE SE VALE EL ESTUDIO DE MERCADO DIRECTAS O PRIMARIAS INDIRECTAS FUENTES DE INFORMACION SECUNDARIA: - DEPARTAMENTOS DE ESTUDIOS ECONOMICOS/ EMPRESA. - BANCO DE DATOS DE LA EMPRESA - REGISTROS HISTORICOS DE CONTABILIDAD - DOCUMENTOS OFICIALES O GUBERNAMENTALES DEL SECTOR CAMARAS ASOCIACIONES INSTITUTOS REALTIVOS AL SECTOR QUE SE ANALIZA PERIODICOS, REVISTAS ESPECIALIZADAS O PUBLICACIONES DE ORIGEN NACIONAL Y/O EXTRANJERO - REGISTROS ADUANALES O SECUNDARIAS
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ESTUDIO DE MERCADO
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Las fuentes indirectas generalmente son usadas en estudios de prefactibilidad o cuando no se dispone de tiempo o recursos econmicos suficientes. El anlisis histrico se fundamenta en fuentes secundarias pues stas resultan ms baratas y rpidas, o son las nicas posibles en un momento determinado.
5.14 RECOLECCION DE INFORMACIN

a) PRODUCCION NACIONAL, IMPORTACION Y EXPORTACION. 1.- ESTADISTICAS O b) CONSUMO APARENTE Y EFECTIVO. CUANTITATIVAS c) PRECIOS, PRODUCTOR, MAYORISTA, DETALLISTA, CIF, FOB, FAS. d) PRODUCTO, INGRESO NACIONAL, INGRESO PERSONAL. e) POBLACION, FAJAS ETARIAS, NIVEL CULTURAL. -CARACTERISTICAS TECNICAS, VIDA UTIL, ETC. a) USOS Y ESPECIFI-NORMAS Y LEYES CACIONES. -REQUISITOS DE COMERCIO EXTERNO -ACTITUDES DE LOS CONSUMIDORES -BIENES DE CONSUMO FINAL -BIENES INTERMEDIOS -BIENES DE CAPITAL -SERVICIOS DIVERSOS (PRIVADO) -SERVICIOS PUBLICOS -AREAS GEOGRAFICAS -AREAS ECONOMICAS -AREAS PRODUCTIVAS -AREAS SOCIO-CULTURALES -COMPETENCIA EN EL MERCADO -FUENTES DE ABASTECIMIENTO -CAPACIDAD INSTALADA -CARACTERISTICAS DE LA PRODUCCION -FORMACION DEL PRECIO -MARGENES DE GANANCIA -TARIFAS -IMPUESTOS Y SUBSIDIOS -CUOTAS DE IMPORTACION -DISPONIBILIDADES CREDITICIAS -INCENTIVOS FISCALES.
b) CARACTERISTIAS DE LOS CONSUMI-DORES. 2.-NO ESTADISTICAS O CUALITATIVAS c) AREAS DEL MER-CADO
d) BIENES Y SERVICIOS COMPETITIVOS.
c) CONDICIONES DE POLITICA ECONOMICA.
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ESTUDIO DE MERCADO
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5.15 FUENTES DE INFORMACION PRIMARIA
- CONSUMIDORES - PRODUCTORES - DISTRIBUIDORES - EXPERTOS QUE TRABAJAN EN LA RAMA. (NORMALMENTE USADO PARA ESTUDIOS EXHAUSTIVOS COMPLETOS DE MERCADO) ESTUDIOS DE FACTIBILIDAD Y TAMBIEN DEFINITIVOS. LA FUENTE DE INFORMACION Y LOS DATOS A SER RECOPILADOS DE PENDEN a) TIPO DE PRODUCTO b) AREA DE CONSUMO c) CORRELACION TECNICAS DE PRODUCCION Y DEMANDA d) RECURSOS DISPONIBLES TIEMPO, FINANCIEROS HUMANOS, ETC.
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ESTUDIO DE MERCADO
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5.16 BALANCE OFERTA Y DEMANDA OBJETIVO: CMO ME AYUDAN LOS DATOS OBTENIDOS EN CAMPO?
Con la informacin obtenida se procede a realizar el balance demanda-oferta, es decir, la determinacin de la demanda insatisfecha, que consiste en la diferencia entre la demanda y la oferta potenciales, es decir:
DEMANDA INSATISFECHA = DEMANDA POTENCIAL OFERTA POTENCIAL
Si esta diferencia resulta negativa, entonces se considera que el mercado tiende a ser desfavorable. Si resulta positiva, se considera que el mercado del producto o servicio puede ser favorable, y entonces se procede a determinar la demanda objetivo del proyecto, que normalmente es un porcentaje (menor al 100%), del balance, si ste result favorable
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EJEMPLO DE BALANCE DEMANDA-OFERTA

DEMANDA POTENCIAL AO 1 2 3 4 5 25,300 25,933 26,581 27,245 27,926 (MILES DE PRODUCTOS) OFERTA BALANCE DEMANDA-OFERTA POTENCIAL DEMANDA OBJETIVO ANUAL DIARIO ANUAL DIARIO 10,800 14,500 56 2,900 11 10,940 14,992 58 2,998 12 11,083 15,498 60 3,100 12 11,227 16,019 62 3,204 12 11,373 16,554 64 3,311 13 2.5 1.3 260 20
Tasa de crecimiento de la demanda Tasa de crecimiento de la oferta Das laborables % de Deamanda Objetivo
En trminos grficos la representacin anterior es:
E DI DK
9999
O D 6 JD JDK K D D LO LOD DE
MO MOL L J FI
; 999 ;9999 : 999 :9999 999 9 D L : J DK D M L ; K FD I 99 L O D ML K FDI
5 99
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JD JDK K D LEG F L
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5999 ;5 99
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:5999 99 6 : ;
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41079, ,3:, /J,8 ,-47,- 08 , ,3.0 /02,3/,
41079, ,3:, /0 /02,3/, 4- 09 ;4 , ,3.0 /02/3,
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100
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BALANCE DEMANDA-OFERTA
35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 -
CANTIDAD
: : : : : : : :; OL :
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,-7 7
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HI ST O RI CO HI 1 ST O RI CO HI 2 ST O RI CO HI 3 ST O RI CO HI 4 ST O RI CO 5 FU TU RO 1 FU TU RO 2 FU TU RO 3 FU TU RO 4 FU TU RO 5
AOS DEMANDA POTENCIAL OFERTA POTENCIAL
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OL JD K D L EG F L
OL
OL
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.425479,2 0
101
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ESTUDIO DE MERCADO
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OBJETIVOS
RECURSOS
TIEMPO ECONOMICOS HUMANOS OTROS. FUENTES METODOS DE OBTENCION CONTABLES MATEMATICOS PROBLEMATICOS ESTADSTICOS Y OTROS.
METODOLOGIA
INFORMACIONES
INSTRUMENTOS
RECOLECCION DE INFORMACION.
ANALISIS DE DEMANDA Y OFERTA PASADA Y ACTUAL.
PRONOSTICO
C O N C L U S I O N E S
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ESTUDIO DE MERCADO
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5.17 ANALISIS DE PRECIOS Y COMERCIALIZACION 5.17.a PRECIO DEL PRODUCTO Mecanismos de formacin de los precios del producto; se determina considerando principalmente: * Precio en el mercado interno * Precio por similares importados * Precio fijado por el sector pblico * Precio en funcin de los costos de produccin * Precio en el mercado internacional 5.17.b COMERCIALIZACION Es el conjunto de acciones realizadas por una empresa, encaminadas a hacer llegar un producto terminado a los consumidores; por lo tanto se debern establece los mecanismos e instrumentos que hagan posible la realizacin de este objetivo. 5.17.c FACTORES DETERMINANTES PARA LA SELECCION DE LOS CANALES DE DISTRIBUCION
TIPO DE PRODUCCION *BIENES DE CONSUMO FINAL PRODUCTOS ALIMENTICIOS PRODUCTOS NO ALIMENTOS *BIENES DE CAPITAL MAQUINARIAS, EQUIPOS LIGEROS, HERRAMIENTAS. OTROS FACTORES
* CONSUMOS LOCALES
* TRADICIONES * DISPOSICIONES LEGALES
CANALES DE DISTRIBUCION a) DIRECTOS b) INDIRECTOS
INSTITUCION FINANCIERA QUE APOYAR EL PROYECTO
LOCALIZACION DEL CLIENTE * MERCADO NACIONAL * MERCADO REGIONAL * MERCADO INTERNACIONAL
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ESTUDIO DE MERCADO
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FABRICANTE O PRODUCTOR
MAYORISTA
MAYORISTA
MINORISTA
MINORISTA
MAYORISTA
P3 P2 P1
CONSUMIDOR O USUARIO
MINORISTA
P4
Con los elementos anteriores se definen: -Polticas de venta y precio -Distribucin fsica - Tipo de transporte - Almacenamiento y magnitud de los pedidos - Costo de transporte, etc. -Promocin y publicidad. Ntese que en la figura: P4 > P3 > P2 > P1 donde P: precio y >: mayor que.
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ESTUDIO DE MERCADO
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En conclusin, determinar el mercado de un bien o servicio, dignifica estar en posibilidad de opinar sobre:
a).- TIPO Y TAMAO DEL MERCADO
GEOGRAFICOS SECTORIALES ESTACIONALES ETC.
b).- INDICE DE CRECIMIENTO, O TENDENCIA.
c).- GUSTOS Y PREFERENCIAS DEL CONSUMIDOR
d).- OFERTA ACTUAL Y TENDENCIA.
_ COSTOS Y PRECIOS _ REACCION DE COMPETIDORES _ NUEVOS COMPETIDORES -Consumo -Produccin -Precios -Comercializacin
e).-PRONOSTICOS SOBRE EL COMPORTAMIENTO FUTURO
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ESTUDIO DE MERCADO
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GUA DE LECTURA 1) Qu se entiende por mercado?, cul es el instrumento utilizado para su anlisis?, puede dar una definicin de este instrumento?. 2) Cul es el objetivo de una investigacin de mercado? 3) Cules son los elementos del estudio de mercado?, puede dar una definicin de tales elementos?. 4) Con qu aspectos de un PI se interrelaciona el estudio de mercado?. 5) Cules son las etapas de un estudio de mercado?, puede definirlas?. 6) Cmo identifica un producto?, cmo identifica un servicio?. TAREA Describa los indicadores bsicos para analizar la demanda (histrica y real) y oferta (histrica y real) de su proyecto (Defina las variables e indicadores que integran los elementos de su estudio de mercado en base al recuadro sealado a continuacin):
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** Elabore el catlogo de presentacin del producto o servicio de su proyecto. 7) Cules son los elementos para la segmentacin efectiva del mercado?, puede describir los que corresponden a su PI?. 8) Cuntos tipos de demanda existen?. 9) Cul es la demanda de inters para determinar la viabilidad de un PI?. Una vez obtenida esta demanda, qu se determina finalmente?. 10) Cules son los elementos relevantes de la oferta?. 11) Cules son los elementos bsicos para la proyeccin de la oferta?. 12) Cul es la utilidad del balance oferta-demanda en el proyecto?. 13) Qu es la demanda objetivo, cul es su importancia en el diseo del proyecto?, 14)A continuacin se le presenta la informacin sobre el mercado turstico de una regin:
AO TURISTAS % QUE USO EL HOTEL HABITACION/TURISTA
1987 1988 1989 1990
20 000 50 000 96 000 150 000
70. 0 75. 0 60. 0 55. 0
8 000 12 000 16 000 18 000
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PROYECTOS DE INVERSION 1991 1992
ESTUDIO DE MERCADO 172 000 184 000 48. 0 44. 0
ANDRES E. MIGUEL 20 000 22 000
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89O7 .,
70,
,-470 0 .,9E 4 4 /0 5708039,. O3 /0 574/:.94 4 807; . 4 /0 8: 574 0.94 .439 3:,. O3 80 0 5708039, , 31472,. O3 84-70 0 207.,/4 9:7J89 .4 /0 , ,.,
AO
TUR. NAL
TUR.EXT.
TUR.TOT
DIAS DE ESTANCIA
HOTELES
HABITAC IONES
1987 1988 1989 1990 1991 1992
533081 433986 411861 567637 669814 643491
125438 136373 141849 117008 138067 172087
658519 570359 553710 684645 807881 815578
2.5 2.65 3.21 3.2 3.3 3.31
123 108 115 124 127 128
3771 3641 3800 3719 3837 3826
Fuente : Delegacin Federal de Turismo en el Estado de Oaxaca
A) Determine la demanda potencial de turistas nacionales, extranjeros y totales hasta el ao 2000. B) Determine la oferta potencial de hospedaje hasta el ao 2000.
107
ESTUDIO DE MERCADO
ANDRES E. MIGUEL
C) Efecte el balance oferta-demanda de turistas y hospedaje, y analice la conveniencia de crear un nuevo hotel en la cd. De Oaxaca. 5) A continuacin se le presenta la informacin sobre el mercado turstico de una regin:
AO TURISTAS % QUE USO EL HOTEL HABITACION/TURISTA
1987 1988 1989 1990 1991 1992
20 000 50 000 96 000 150 000 172 000 184 000
70. 0 75. 0 60. 0 55. 0 48. 0 44. 0
8 000 12 000 16 000 18 000 20 000 22 000
Un grupo de inversionistas considera conveniente instalar un nuevo hotel en dicha regin para el ao de 2005, ser viable el proyecto?. EJERCICIOS 1. Defina las variables e indicadores que integran los elementos de su estudio de mercado:
VARIABLES E INDICADORES DE LA DEMANDA

VARIABLES PRINCIPALES: INDICADORES:
VARIABLES E INDICADORES DE LA OFERTA

VARIABLES PRINCIPALES: INDICADORES:
2. Determine el tamao de muestra que corresponder a la Demanda y la Oferta de su Proyecto. 3. Ustedes forman parte del cuerpo directivo de una cafetera que actualmente solo opera con mens a la carta, y carece de publicidad. Aunque funcionaba aceptablemente, se nota cierta decadencia en su actividad. Dicho restaurante se enfrenta a los siguientes problemas segn el parecer de una breve evaluacin: A).- Existe una gran competencia por parte de otras cafeteras que ofrecen diversas alternativas a sus clientes ( buffet, comidas rpidas, descuentos en ciertas horas y das, espectculos, etc.). B) la demanda, aunque creciente en la ciudad donde se localiza la cafetera, se ha reducido para la misma, pues otras cafeteras atienden a todo tipo de personas ( empresarios, trabajadores de oficinas, publico en general, etc.)
108
ESTUDIO DE MERCADO
ANDRES E. MIGUEL
C) necesita forzosamente de un crdito bancario para enfrentar la futura situacin pues actualmente la cafetera carece de liquidez suficiente. Debido a esto ltimo, ustedes han llegado al acuerdo de tomar medidas para subsanar su empresa, y estas puedan ser las siguientes: 1).- Mejorar nicamente lo bsico de su empresa actual; o 2).- Cambiar radicalmente la imagen de su cafetera, La primera opcin es mas barata y rpida. La segunda mas riesgosa. Para facilitar la toma de decisiones de ustedes, se les proporciona un encuesta , mas bien, los resultados de un sondeo que uno de los integrantes del consejo directivo de la cafetera efectu recientemente entre el pblico consumidor. Finalmente, es recomendable que la decisin que tomen se vea reforzada por los siguientes aspectos: - Tipo ( perfil) de los consumidores que atendern. - Tipo de servicio o servicios) que propondrn. - Platillos y bebidas principales - Rango de precios en el cual manejara sus servicios - Ingreso global estimado . ( se estima que la cafetera pueda atender hasta 3000 personas durante su horario de operacin ( 8 a.m. a 23 p.m.) - Tipo de estrategia comercial que asumirn para atraer y retener a los clientes. - Perfil de la nueva imagen que espera de su cafetera.
ENCUESTA DE OPINION
POBLACION DE ORIGEN - CD. DE OAXACA - SALINA CRUZ - SAN JUAN DE LOS LAGOS, JALISCO - CHOAPAN, OAX. - MAGDALENA ETLA, OAX. 4 (LOCALES ) 40% 3 (FORANEOS) 1 (FORANEOS) 1 (FORANEOS) 60% 1 (FORANEOS)
1.- UTILIZACION DEL SERVICIO DE LA CAFETERIA SI.......................... 8 - 80% NO.......................... 2 - 20% 1) PRECIOS ALTOS 4) DEMASIADO TIEMPO 50% 50%
2.- FRECUENCIA DE LA UTILIZACION DE LOS SERVICIOS DE LA CAFETERA. a) DIARIAMENTE 7 PERSONAS 109 87.5%
PROYECTOS DE INVERSION c) CADA TERCER DIA
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1 PERSONAS
12.5%
3.- TIPO DE COMIDA QUE MAS AGRADA. a) ENSALADA DE FRUTAS O VERDURAS d) TORTAS e) COMIDAS PREPARADAS 4....50% 2....25% 3....27.5%
I.- DE ESTAS PERSONAS LE GUSTA ENSALADA Y COMIDAS PREPARADAS. 4.- LIQUIDO CON QUE ACOSTUMBRAN ACOMPAAR SUS ALIMENTOS. a) AGUA DE SABOR d) REFRESCOS e) LECHE 3....37.5% 6....75% 1....12.5%
2.- DE ESTAS PERSONAS ACOMPAAN SUS ALIMENTOS CON AGUA DE SABOR O REFRESCOS. 5.- GASTO EN ALIMENTOS
RANGO MENOS DE 1000 1001 - 3000 3001 - 5000 5001 - 10000
DESAYUNO
COMIDA
RATOS LIBRES 1
1 2
1 5 3 1
3 DE ELLOS COMPRAN EN EL DESAYUNO, COMIDA Y RATOS LIBRES. EL 12.5% GASTA MENOS DE 1000 EN SUS RATOS LIBRES EL 12.5% GASTA MENOS DE 1001 -3000 EN SU DESAYUNO Y SUS RATOS LIBRES. EL 25% GASTA 3001 - 5000 EN DESAYUNO. EL 37.5% Y 12.5% GASTA 5001 - 10000 EN SU COMIDA Y EN SUS RATOS LIBRES RESPECTIVAMENTE. 6.- LOS SUBSERVICIOS QUE LE AGRADARIAN DE LA CAFETERIA. A) ALIMENTOS RAPIDOS B) AUTOSERVICIO C) DESUENTOS D) MUSICA VIDEO 3..........37.5% 3..........37.5% 2..........25% 3..........37.5%
3 DE LOS ENTREVISTADOS ESCOGIERON 2 OPCIONES. 7.- COMO LE PARECE ESTE SERVICIOS. B) BUENO C) REGULAR 3.........37.5% 5.........62.5%
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ESTUDIO DE MERCADO
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8.- TIPOS DE COMIDAS NUEVAS QUE LES GUSTARIAN. A) DESAYUNOS Y COM. BALANCEADOS B) HOT DOG C) COMIDA TIPICA 9.- SUGERENCIAS PRECIOS MAS BAJOS LIMPIEZA PROHIBICION DE FUMAR DENTRO DE ELLA 2........25% 1........12.5% 1........12.5% 5.........65.5% 2.........25% 1.........12.5%
SOLO 4 DE ELLOS OPINO EN ESTA PREGUNTA ( 50% )
ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS 1) Realice la sntesis del tema. Se formarn grupos de 5 personas, al interior de los cuales c/u de los integrantes formular por lo menos 1 pregunta relacionada con el tema. Esta (s) pregunta (s) sern comentadas por los integrantes del grupo. Al final de la discusin, se obtiene una conclusin o comentario general por parte del equipo. Los integrantes deben tomar nota de la discusin, la cual en casa puede ser ampliada y a esto se le denominar sntesis. Se recomienda que la pregunta general que gue la actividad sea: Cul es el objeto primordial de un "Estudio de Mercado"?. 2) Se comentar el formato del proyecto que se anexa. Recordar que no se trata de llenar nada ms, sino apoyar su propuesta en un trabajo de campo; lo cual requiere en ocasiones visitas a empresas o a personas conocedoras de la actividad. Realizar Investigacin por equipo (Completar la hoja Mercado del Archivo de Excel e imprimir y corregir el Archivo Mercado en Word.). Individual : Sntesis y Diagrama. IR A NDICE
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ESTUDIO DE MERCADO
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ESTUDIO TECNICO...ANDRES E. MIGUEL
CAPTULO VI ESTUDIO TECNICO DEL PROYECTO DE INVERSIN

OBJETIVO: Responder a la interrogante bsica: cunto, dnde, cmo y con qu producir mi empresa?.
6.1 ASPECTOS BASICOS
A travs del Estudio Tcnico se disea la funcin de produccin ptima que mejor utiliza los recursos disponibles para obtener el producto deseado, sea este un bien o un servicio.
ESTUDIO TECNICO DONDE CUANTO CUANDO COMO CON QUE OBJETIVO: VERIFICA LA POSIBILIDAD TECNICA DE FABRICACION DEL PRODUCTO O SERVICIO. DETERMINA: - TAMAO OPTIMO. - LOCALIZACION OPTIMA. - EQUIPOS E INSTALACION. - SUGERIR LA ORGANIZACION REQUERIDA.
PRODUCIR
127
POR QUE SE HACE UN ESTUDIO TECNICO? NUEVA UNIDAD PRODUCTIVA POR NECESIDAD POR AMPLIACION DE MERCADO POR OTRO PRODUCTO
RELOCALIZACION
AMPLIACION
CONSECUENCIAS DE UN ESTUDIO TECNICO MAL REALIZADO DEFICIENCIAS EN EL ESTUDIO DE MERCADO EN EL ESTUDIO DE LAS MATERIAS PRIMAS: - VOLUMENES INCORRECTOS. - DESCONOCIMIENTO DE LOS MECANISMOS DE CAPACITACION. - CARACTERISTICAS DEL BIEN O SERVICIO INSUFICIENTES. EN LA TECNOLOGIA E INSTALACIONES INDUSTRIALES: - PRODUCTO FUERA DE ESPECIFICACIONES. - LIMITACIONES DE PROCESO. - ALTOS COSTOS DE PRODUCCION. - PAGO DE REGALIAS INNECESARIAS. - OBSOLECENCIA PREMATURA. - MERMAS ELEVADAS. EN LA LOCALIZACION DE LA PLANTA: - TAMAO FUERA DE LAS NECESIDADES. - ALTO COSTO DE TRANSPORTE. - FALTA DE INSUMOS BASICOS. - POBRE INVERSION. - FALTA DE INFRAESTRUCTURA. - FALTA DE SERVICIOS. EN LA ORGANIZACION Y ADMINISTRACION. EN EL FINANCIAMIENTO.
128
6.2 FASES DE UN ESTUDIO TECNICO 6.2.1 PROYECTO NUEVO A) B) C) Determinacin del tamao de planta (T). Localizacin de la planta (L). Ingeniera del proyecto (I).
$%& % %,2,N4

4., ,. O3 3 03 07J,
6.2.2 RELOCALIZACION O AMPLIACION A) B) C) D) E) F) G) Antecedentes del producto o proyecto. Tecnologa. Aspectos productivos. Materias primas y materiales. Localizacin de la planta. Efectos ecolgicos. Programa de actividades y presupuesto de inversin. 6.3 DETERMINACION DEL TAMAO DE PLANTA El tamao de planta es su capacidad instalada y se expresa en unidades de produccin por ao. Este tamao de planta se divide en capacidad de diseo (por ejemplo 1200 tn), capacidad de sistema (por ejemplo 1000 tn), y produccin real (por ejemplo 970 tn).
FACTORES DETERMINANTES DEL TAMAO
MERCADO DE CONSUMO
MATERIAS PRIMAS
TECNOLOGIA
RECURSOS FINANCIEROS
MANO DE OBRA
ECONOMIAS DE ESCALA
POLITICA ECONOMICA
- ESTIMULOS - INFRAESTRUCTURA - IMPUESTOS - NO CONTAMINACION. - RESTRICCIONES DE LOCALIZACION. - PRESERVACION ECOLOGICA.
PRESERVACION ECOLOGICA
129
6.3.1 Formas de determinacin del tamao de planta i) Tomando en cuenta los ingresos mnimos previstos para que la empresa sobreviva en el mercado:
E jemplo : Una empres a que pretende producir panes . Cada pan s e vender a un precio de 2.00 por unidad P as os a s eguir: 1) Determinacin de los ingres os es perados por el dueo o los s ocios : No. de s ocios : 2.00 S ueldo mens ual des eado: 12,000.00 Ingres o mens ual que la empres a debe proporcionar por concepto de ingres os de lo 24,000.00 Ingres o diario que la empres a debe proporcionar por concepto de ingres os de los s ocios : 2) Determinacin de los s alarios que deben pagars e: No. de trabajadores : S alario mens ual: S alario mens ual que la empres a debe proporcionar: S alario diario que la empres a debe proporcionar: 3) Determinacin de los gas tos en: Mens ual: E nerg a elctrica Agua T elfono Internet T otal
800.00
3.00 1,200.00 3,600.00 120.00 Diario: 200 50 300 400 6.67 1.67 10.00 13.33 31.67
4) Determinacin de gas to de local (s uponiendo que paga renta): Mens ual: 2100
Diario:
70.00
5) Determinacin de la produccin preliminar: S uma de gas tos m nimos por d a = Ingres os m nimos por d a: Dado que Ingres o = p * q, s e deduce que q (cantidad m nima a producir) = Ingres o / precio = 6) Determinacin del monto de materias primas e ins umos bs icos para obtener la produccin preliminar: Cantidad/unidad Cos to Unitario($ ) H arina: 200 gramos 0.2 gramo Azcar: 100 gramos 0.2 gramo Mantequilla 25 gramos 0.2 gramo H uevos : 1 huevo 1 huevo Gas 100 gramos 0.2 gramo Agua: 200 militros 0.2 mililitro S ubtotal 2 T otal por produccin preliminar ($ 1,021.67 7) Determinacin del monto de ingres os totales m nimos requeridos : S uma de gas tos adminis trativos : S uma de cos tos produccin: T otal de erogaciones : S uma de 20 % de utilidad es perada 8) Determinacin de la produccin m nima requerida: S uma de erogaciones m nimas por d a = Ingres os m nimos por d a: Dado que Ingres o = p * q, s e deduce que q (cantidad m nima a producir) = Ingres o / precio = E n conclus in, la cantidad de producto m nimo requerido es :
1,021.67 511 Unidades
1,021.67 1,021.67 2,043.33 2,452.00 2,452.00 1,226 Unidades 1 ,2 2 6 Unidades
130
ii) Tomando como referencia la frmula de la demanda probable: n = ((1/R) * ((N + 1) + (1/ ((1-a) /a))* ( (R-1) / (R+1)))))1/2 donde n: Tiempo en que la capacidad de operacin igualar la demanda esperada del proyecto. R = (1+ r), y r es la tasa de crecimiento de la demanda expresada en decimales. a: ndice de capital por unidad de capacidad. N: Vida til del Proyecto. iii) Tomando como referencia las caractersticas de los tipos de empresas:
% ! '%$ $ # $ ! $
# !#$ !"&B !#$ !#$

&% # !"& !#$
!

En este caso se selecciona el tamao de planta adaptndola a las condiciones propuestas en la tabla anterior. iv) Seleccin del Tamao de Planta en base a un porcentaje de demanda que se desea abarcar durante la operacin del proyecto (recomendable inferior al 100% de la demanda insatisfecha obtenida en el Estudio de Mercado). EJEMPLO En la realizacin del proyecto de una supercocina se estima que la empresa debe producir cierto nmero de platillos. Para determinar la cantidad adecuada se evaluaron las siguientes sugerencias: A continuacin se presentan los datos bsicos:
DATOS MONTO DEL SALARIO MIN(DIA): % DE DEMANDA DESEABLE (DEMANDA OBJETIVO): TAMAO MAXIMO DE LAS EMPRESAS EXISTENTES: TAMAO PROMEDIO DE LAS EMPRESAS EXISTENTES: % De mermas(prdidas del producto final) previsto: N: Vida Util del Proyecto: Inversin fija(equipos, obra civil): Factor(de Lang):Sol 3 Sol/Liq 4,1 Liq 4,8 DEMANDA DEL AO INICIAL: DEMANDA DEL AO FINAL: PRECIO DEL PRODUCTO (N$): DIAS LABORABLES PREVISTOS: r:Tasa de Crec. de la Demanda: Inversin por unidad de producto: a: Indice de Capital por Unidad de Capacidad: DEMANDA DEL ULTIMO AO: 17 20 60 20 5 5 7000 3 9501 47592 10 296.75 0.0411 1.1794
131
3.5383 47592
El tamao recomendado segn el mtodo de la demanda insatisfecha, tomando como demanda objetivo un 20% de la demanda insatisfecha:
AO
DEMANDA INSATISFECHA (BALANCE OFERTA-DEMANDA) AO 1 2 3 4 5 677,658 705,512 734,512 764,703 796,135 DIA 2,284 2,377 2,475 2,577 2,683 457 475 495 515 537 20 %
Segn el mtodo del tamao de planta, se recomienda como tamao:

DATOS: R: 1+r: El tamao sugerido corresponde al ao : n: EQUIVALENTE A: 2.632954 Redondeado: 475 DIA 2 141,102 AO 1.0411
Segn el mtodo del tipo de empresa, los tamaos recomendados son:

VENTAS TIPO DE EMPRESA ANUALES (SALARIOS) MICROEMPRESA PEQ.EMP MED.EMP 554,923 5,624,896 10,139,948 100% AO 55,492 562,490 1,013,995 DEMANDA DIA 187 1,896 3,417 37 379 683 %DEM.DESEABLE 20 DIA
Despus de analizar las diversas alternativas se acept como tamao de planta final:
TAMAO SELECCIONADO POR DIA: 39 POR MES: 974 POR AO: 11,683
6.4 LOCALIZACION DE LA PLANTA
132
1. ESTUDIO DE DISPONIBILIDAD DE MATERIA PRIMA. a) Caractersticas de materias primas; b) Distribucin geogrfica. Ejemplo de Cuadro Resumen de las Materias Primas
,907 , !7 2, ,907 , !7 2, 25708, : ,7 /43/0 80 / 897 -: 0 : ,7 : ,7 : ,7 : ,7 : ,7 : ,7 : ,7 : ,7 : ,7 !7 47 /,/
,907 , !7 2,
,907 , !7 2,
2. ESTUDIO DE MERCADO. a) Caractersticas de los productos; b) Distribucin geogrfica. 3. TARIFAS DE TRANSPORTE. 4. POSIBLES PUNTOS DE LOCALIZACION. 5. DISTANCIA DE TRANSPORTE. 6. DETERMINACION DEL TAMAO DE PLANTA. a) Volumen de materia prima; b) Volumen de producto; c) Determinacin de costos de transporte. 7. PRESELECCION DE PUNTOS ALTERNATIVOS DE LOCALIZACION. a) Revisin de otros factores de localizacin; b) Revisin de disposiciones legales vigentes; c) Revisin de disponibilidad y costo de otros insumos. 8. LOCALIZACION FINAL DE LA PLANTA. 6.4.1 FACTORES DETERMINANTES DE LA MACROLOCALIZACION a) Localizacin del mercado de consumo; b) Fuentes de materias primas; c) Disponibilidad de mano de obra; d) Facilidades de transporte; e) Fuentes de suministro de agua; g) Disponibilidad de energa elctrica y combustible; h) Disposiciones legales, fiscales o de poltica econmica; i) Servicios pblicos diversos; j) Condiciones climticas.
133
6.4.2 FACTORES DETERMINANTES DE LA MICROLOCALIZACION En la microlocalizacin influyen los siguientes factores: a) Tipo de edificio; b) rea requerida; c) Necesidades de lneas frreas, carreteras y otros medios; d) Consumo de agua, luz y energa; e) Volmenes y residuos de agua; f) Otros contaminantes; g) Instalacin y cimentacin para equipo y maquinaria; h) Flujo y transporte de materias primas dentro de la planta. Pero en la microlocalizacin tambin es necesario tomar en cuenta: a) El sistema de comercializacin con que la empresa operar, pues un sistema de comercializacin directo (productor-consumidor) exigir lugares accesibles, con suficientes comunicaciones y transportes, seguros. Si los sistemas de comercializacin son indirectos, a la empresa fundamentalmente le interesar localizarse en lugares que le aseguren ahorros de transportes. b) El tipo de producto o servicio influir tambin en la localizacin, pues si el producto o servicio posee un bajo umbral de demanda, como los productos bsicos, entonces el mercado ser territorial, y la microlocalizacin debe asegurar un territorio adecuado para la distribucin del producto o la cobertura del servicio. Si el producto o servicio es de alto umbral, como es el caso de la educacin o los servicios mdicos, entonces la localizacin bsicamente debe asegurar la accesibilidad de los consumidores, sin importar la distancia. 6.4.3 EVALUACION DE LOS TERRENOS a) Superficie disponible; b) Topografa; c) Mecnica de suelos; d) Costo de terreno; e) Proximidad de vas de comunicacin; f) Proximidad de servicios pblicos; g) Transporte urbano y suburbano; h) Servicios de agua, luz y desage; i) Facilidades; j) Futuros desarrollos. 6.4.4 TECNICAS DE ANALISIS PARA MACRO Y MICROLOCALIZACION - Mtodo de ponderacin (ver ejemplo anexo del mtodo de ponderacin) - Punto de equilibrio. - Costos y beneficios. - Asignacin y transporte. EJEMPLO DEL MTODO DE PONDERACIN PARA LOCALIZAR UNA EMPRESA Para la supercocina se escogieron como lugares alternativos Sta. Cruz Xoxocotln, llamado B, y el Municipio de Oaxaca de Jurez, llamado A, y se ponderaron en base a la siguiente informacin: Cuadro 3.1. Macrolocalizacin
134
ELEMENTO
P (%) 30 20 6 6 2 2 3 3 2 2 2 1 2 2 1 1 1 3 3 7
1)Acceso a mercados 2)Acceso a mts.primas 3)Disponibilidad de: a) M.O. Calificada b) M.O. No Calif. 4)Costo de M. de Obra: a) Calificada b) No Calificada 5)Transporte: a)Disponibilidad b)Costos 6)Agua 7)Energa Elctrica 8)Combustible 9)Apoyos Legales: 10)Drenaje 11)Servs. Mdicos 12)Servs. de Seguridad 13)Educacin: 14)Clima 15)Terreno: a)Extensin: b)Costo: 16)Actitud de la Comunidad 17)Restricciones Ambientales 18) Otros SUMA
10 10 9 10 9 9 10 8 10 10 10 10 9 10 9 10 10 9 9 9
300 200 54 60 18 18 30 24 20 20 20 10 18 20 9 10 10 27 27 63
8 8 7 8 8 8 8 9 10 9 8 9 9 8 8 9 10 10 10 8
240 160 42 48 16 16 24 27 20 18 16 9 18 16 8 9 10 30 30 56
100
192
960
174
815
NOTAS: P:Ponderacin % de los factores;A, B, C:Valor comparativo de los lugares con respecto a los dems; p: calificacin ponderada de los diversos lugares.
135
En base a la informacin proporcionada por el cuadro anterior, se determin que el lugar ms conveniente para localizar el presente proyecto es A, es decir, el Municipio de Oaxaca de Jurez, pues posee la ms alta ponderacin. LUGARES DONDE NO SE RECOMIENDA LOCALIZAR UNA FUTURA EMPRESA DENTRO DE UNA LOCALIDAD.
Lugares incomunicados. Lugares que carecen de servicios bsicos como agua potable, drenaje o electricidad. Lugares donde no se pueden estacionar coches. Lugares que carecen o poseen pocos medios de transporte para los clientes. Lugares demasiado escondidos. Lugares peligrosos o de mala fama. Lugares catalogados como susceptibles a contingencias ambientales y naturales.
6.5. INGENIERIA DEL PROYECTO Esta incluye: 1.- EVALUACIN TCNICA DE LAS MATERIAS PRIMAS. 2.- OBTENCIN DE INFORMACIN TCNICA SOBRE PRODUCTOS, PROCESOS Y PATENTES. 3.- SELECCIN DEL PROCESO PRODUCTIVO. En este caso, los procesos posibles manifiestan las siguientes caractersticas: TIPOS DE PROCESOS DE PRODUCCION
CARACTERISTICAS
PROYECTO(PRODUCTO UNICO)
LINEA (CONTINUO O SERIE) - Muchos productos - Pocos modelos Bajo Baja Bajo Baja especializacin Baja especializacin
POR PROCESO (LOTE O INTERMITENTE) - Muchos modelos - Pocos productos Media Medio Medio Media Media
DEMANDA DEL MERCADO NIVEL DE CALIDAD COSTO UNITARIO PRECIO MANO DE OBRA MAQUINARIA
- Un producto - Un modelo Alta Muy alto Muy alto Muy especial Muy especial
136
Cada proyecto seleccionar el proceso que considere el ms conveniente y adecuado dependiendo de las caractersticas del proyecto deseado. 4.- CONFIRMACION O ADAPTACION TECNICA DEL PROCESO. 5.- ELABORACION DE DIAGRAMAS DE FLUJO Para la realizacin de ste se toman en cuenta: 1) La secuencia de actividades; 2) El diagrama de blosques que indica la secuencia de las actividades; y 3) Los siguientes smbolos:
!74.084 %7,3854790
$:507; 8 O3
0247,
507,. O3 42- 3,/,
EJEMPLO. DIAGRAMA DE OPERACIONES DEL PROCESO DE ELABORACION DE MEZCAL.
CORTE DE MAGUEY
SELECCIONADO DE LAS PIAS DE MAGUEY
HORNEADO
DESMENUZADO
137
MACHACADO
6D
FERMENTADO
DESTILADO
8 ENVASADO 6.6.- BALANCE MATERIA PRIMA, ENERGIA, INSUMOS, MAQUINARIA, EQUIPO, HERRAMIENTAS Y MANO DE OBRA Para este balance se tomar en cuenta la eficiencia y diseo del sistema, para el cual se toman en cuenta los aspectos sealados a continuacin. 6.6.1. Elementos de diseo: a) Localizacin de la instalacin. - Insumos - Procesos y tecnologa - Productos - Medio (nacional, estatal, regional y comunidad) b) Capacidad de: - Diseo - Sistema - Estrategia de operacin. c) Distribucin de instalaciones
138
- Tipo de producto. - Tipo de proceso. - Volmenes de produccin. 6.6.2. Factores a considerar en la evaluacin de la eficiencia del sistema. a) Capacidad de diseo (tamao de planta) b) Capacidad de sistema (capacidad de planta) c) Produccin real (% de capacidad utilizado en la realidad)
EJEMPLO IME (E) Si Eficiencia = n = RMO / IME = S / E donde RMO: Resultados Materiales Obtenidos, IME: Insumos Materiales Empleados; S: Salidas; E: Entradas. O tambin: n = 100% - (m + d) = RMO / IME = S / E donde m :mermas; d: desperdicios. Determine la cantidad de materias primas que requiere un proceso (IME), si durante la operacin se desea obtener 20 Kgs. de producto (RMO); y las mermas y perdidas se estimaron en un 10%. SOLUCION: Si RMO = 20 Kgs m + d = 10% Se tendr que IME = RMO/ 100-(10) = 20/ 0.9 = 22.22 Kgs Esto es, el proceso requiere de 22.22 Kgs de materias primas para su adecuado funcionamiento. EJEMPLO DE FORMATO DE BALANCE DE MAQUINARIA, EQUIPO Y HERRAMIENTAS DE PRODUCCIN
TRANSFORMACION
RMO (S)
.9 ; /,/
08.7 5. O3 /0 , ,.9 ; /,/
08.7 5. O3 /0 6: 54
%49, /0 &3 /,/08 4894 &3 9,7 4
4894 %49,
-807;,. 4308
139
Se elabora el mismo formato para: A) Maquinaria y Equipo de Oficina B) Materias Primas C) Combustibles y Lubricantes D) Insumos E) Mano de Obra 6.7. OTROS TEMAS DE LA INGENIERA DEL PROYECTO 6.7.1.- SISTEMAS DE MANEJO Y TRANSPORTE DE MATERIALES. 6.7.2.- SELECCION Y ESPECIFICACION DE MAQUINARIA Y EQUIPO. 6.7.3.- SELECCION Y ESPECIFICACIONES DE LOS SERVICIOS AUXILIARES. 6.7.4.- DISTRIBUCION DE LOS EQUIPOS EN LOS EDIFICIOS. 6.7.5.- PLANOS DE DISTRIBUCION.
EJEMPLO DE PLANO DE DISTRIBIUCIN

22.0
RECEPCION
AREA ADMINISTRATIVA
ALMACEN
11.0
20.0
MAQUINARIA Y EQUIPO
9.0
140
6.0
7.0
9.0
6.7.6.- PROGRAMA DE PRODUCCION Ejemplo Cuadro 3.4 PROGRAMA DE PRODUCCION AO % DE PRODUCCION CANTIDAD A PRODUCIR POR DA CANTIDAD A PRODUCIR POR MES CANTIDAD A PRODUCIR POR AO 1 80 80 2,400 28,800 2 90 90 2,700 32,400 3 100 100 3,000 36,000 4 100 100 3,000 36,000 5 100 100 3,000 36,000
6.7.7.- ESPECIFICACIONES DE LA OBRA CIVIL. 6.7.8.- PROGRAMA DE CONSTRUCCION, INSTALACION Y PUESTA EN MARCHA. 6.7.9.- CRONOGRAMA DE EJECUCIN DEL PROYECTO (Ver ejemplo anexo). EJEMPLO A continuacin se muestra un ejemplo de cronograma de ejecucin de un proyecto:
CONCEPTO/ SEMANAS LOCALIZACION DEL INMUEBLE PROMOCION Y CONTRATO DE RENTA DEL INMUEBLE CONSTITUCION 1 *** *** 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
***
**
141
LEGAL DE LA EMPRESA INGENIERIA DE DETALLE

ACONDICIONAMIENTO DEL LOCAL
* ** *** *** *** ***
ADQUISICION DE MAQUINARIA Y EQUIPO COMPLEMENTARIO INSTALACION Y MONTAJE DEL EQUIPO CONTRATACION DE PERSONAL CAPACITACIN DE PERSONAL PUESTA EN MARCHA
*** *** *** ***
6.8.- ESTUDIO DE IMPACTO AMBIENTAL. Este incluye retomar la evaluacin efectuada en el Estudio del Entorno para detectar limitantes, reglamentos, prohibiciones, sugerencias, etctera, en relacin a los aspectos ecolgicos y ambientales que contempla la reglamentacin local vigente. Por lo menos se recomienda anexar algunas referencias a la posible contaminacin del suelo, aire, agua o desechos slidos que es posible ocasione la futura empresa que se pondr en marcha. El anlisis de impacto ambiental culmina en la realizacin de la Manifestacin de Impacto Ambiental de las obras civiles pblicas y privadas, a travs de estudios detallados del entorno donde se desarrollar el proyecto, esta Manifestacin debe presentarse previo a la realizacin del proyecto tal y como se establece en la legislacin ambiental mexicana, con la finalidad de identificar claramente los posibles impactos que ste causar y sus medidas de mitigacin, dichos impactos se obtienen a travs de metodologa enfocada a determinado proyecto, en el que intervienen mtodos matemticos, computacionales, estadsticos, entre otros. Con las modificaciones que sufri el Reglamento de la Ley General del Equilibrio Ecolgico y la Proteccin al Ambiente en materia de Impacto Ambiental, publicado en el Diario Oficial de la Federacin el 30 de mayo del 2000, se determinan dos modalidades de Manifestaciones de Impacto Ambiental: la Particular y la Regional logrando sobrevivir el Informe Preventivo, los cuales se aplicarn a los proyectos dependiendo de sus caractersticas. Las Manifestaciones de Impacto Ambiental debern contener la siguiente informacin:
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Modalidad Particular. Datos generales del proyecto, del promovente y del responsable del estudio de impacto ambiental Descripcin del proyecto. Vinculacin con los ordenamientos jurdicos aplicables en materia ambiental y , en su caso, con la regulacin sobre uso del suelo. Descripcin del sistema ambiental y sealamiento de la problemtica ambiental detectada en el rea de influencia del proyecto. Identificacin, descripcin y evaluacin de los impactos ambientales. Medidas preventivas y de mitigacin de los impactos ambientales. Pronsticos ambientales y, en su caso, evaluacin de alternativas. Identificacin de los instrumentos metodolgicos y elementos tcnicos que sustentan la informacin sealada en las fracciones anteriores.
Modalidad Regional. Datos generales del proyecto, del promovente y del responsable del estudio de impacto ambiental. Descripcin de las obras o actividades y, en su caso, de los programas o planes parciales de desarrollo. Vinculacin con los instrumentos de planeacin y ordenamientos jurdicos aplicables. Descripcin del sistema ambiental regional y sealamiento de tendencias del desarrollo y deterioro de la regin. Identificacin, descripcin y evaluacin de los impactos ambientales, acumulativos y residuales, del sistema ambiental regional. Pronsticos ambientales regionales y, en su caso, evaluacin de alternativas. Identificacin de los instrumentos metodolgicos y elementos tcnicos que sustentan los resultados de la manifestacin de impacto ambiental.
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Informe Preventivo Datos de identificacin, en los que se mencione: a). El nombre y la ubicacin del proyecto. b). Los datos generales del promovente. c). Los datos generales del responsable de la elaboracin del informe. Referencia, segn corresponda: a). A las normas oficiales mexicanas u otras disposiciones que regulen las emisiones, las descargas o el aprovechamiento de recursos naturales, aplicables a la obra o actividad. b). Al plan parcial de desarrollo urbano o de ordenamiento ecolgico en el cual queda incluida la obra o actividad. c). A la autorizacin de la Secretara del parque industrial en el que se ubique la obra o actividad. La siguiente informacin: a). La descripcin general de la obra o actividad proyectada. b). La identificacin de las sustancias o productos que vayan a emplearse y que puedan impactar el ambiente, as como sus caractersticas fsicas y qumicas. c). La identificacin y estimacin de las emisiones, descargas y residuos cuya generacin se prevea, as como las medidas de control que se pretendan llevar a cabo. d). La descripcin del ambiente y, en su caso, la identificacin de otras fuentes de emisin de contaminantes existentes en el rea de influencia del proyecto.
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En este sentido y con la seriedad de cumplir con los lineamientos mencionados anteriormente, se recomienda, cuando se considere conveniente, realizar los siguientes estudios dependiendo del tipo de proyecto: Y Aire: anlisis de partculas, gases, vapores, humos, olores, etc., Y Agua: anlisis de el caudal, variaciones de flujo, temperatura, turbidez, densidad, viscosidad, slidos disueltos, potencial de hidrgeno, oxgeno disuelto, etc. Y Suelo: erosin, sedimentacin, biodegradabilidad, residuos slidos peligrosos y no peligrosos, entre otros. Y Flora: anlisis de la flora existente en el rea de influencia del proyecto. Y Fauna: anlisis de la fauna silvestre existente en el rea de influencia del proyecto. Y Socioeconmicos: anlisis del nmero de empleos a generar, salarios base del rea de influencia, poblacin, servicios, etc. Y Culturales: anlisis de las costumbres y tradiciones del rea de influencia del proyecto. Los estudios mencionados anteriormente se realizan para cada etapa del proyecto, siendo estas: Preparacin del sitio. Construccin. Operacin. Mantenimiento y en su caso Abandono.
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GUA DE LECTURA 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) Qu es lo que se realiza con el Estudio Tcnico (ET)?. Describa algunas consecuencias de un ET mal realizado. Cules son las partes de un ET para un proyecto nuevo? Cules son las partes de un ET para un proyecto de relocalizacin? Qu es el tamao de planta y en que partes se divide? Cules son los factores determinantes del tamao de planta? Seleccione el Tamao de Planta en base a un porcentaje de demanda que se desea abarcar durante la operacin del proyecto (recomendable inferior al 100% de la demanda insatisfecha obtenida en el Estudio de Mercado). Seleccione el Tamao de Planta tomando como referencia las caractersticas de los tipos de empresas
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8)
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En este caso se selecciona el tamao de planta adaptndola a las condiciones propuestas en la tabla anterior. 9) Cules son los factores determinantes de la macrolocalizacin? 10) Cules son los factores determinantes de la microlocalizacin? 11) Mencione las caractersticas de los lugares donde no se recomienda localizar una empresa. Cuadro 1. Microlocalizacin
ELEMENTO 1)Acceso a mercados 2)Acceso a mts.primas 3)Disponibilidad de: a) M.O. Calificada b) M.O. No Calif. 4)Costo de M. de Obra: a) Calificada b) No Calificada 5)Transporte: a)Disponibilidad b)Costos 6)Agua 7)Energa Elctrica 8)Combustible 9)Apoyos Legales: 10)Drenaje 11)Servs. Mdicos 12)Servs. de Seguridad 13)Educacin: 14)Clima 15)Terreno: a)Extensin: b)Costo: 16)Actitud de la Comunidad 17)Restricciones Ambientales P (%) 30 20 6 6 2 2 3 3 2 2 2 1 2 2 1 1 1 3 3 7 A p B p
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18) Otros SUMA
100
NOTAS: P:Ponderacin % de los factores;A, B, C:Valor comparativo de los lugares con respecto a los dems; p: calificacin ponderada de los diversos lugares.
Complete el cuadro anterior y determine el lugar ms conveniente para localizar su proyecto. 12) Describa las caractersticas de los tipos de procesos que existen. Cul es el que mejor se adapta a su PI?. 13) Qu es un diagrama de flujo?. Realice el correspondiente a su PI. 14) Determine la cantidad de materias primas que requiere un proceso (IME), si durante la operacin se desea obtener 100 Kgs. de producto (RMO); y las mermas y perdidas se estimaron en un 5%. 15) Qu es el balance de materia prima-energa?. Realice el correspondiente a su PI. 16) Qu es la distribucin en planta?. Realice la correspondiente a su PI. 17) Qu es el programa de produccin?. Realice el correspondiente a su PI. 18) Qu es el cronograma de ejecucin?. Realice el correspondiente a su PI. 19) En qu consiste el impacto ambiental de un PI?. Realice el correspondiente a su PI. EJERCICIOS 1. Utilizando la informacin de su proyecto, determine la macrolocalizacin ms conveniente para su proyecto de inversin. 2. Efecte un diagrama de la microlocalizacin de su proyecto de inversin. 3.- Determine la cantidad de materias primas que requiere un proceso, si durante la operacin se desean obtener 62 Kgs de producto, y las mermas y perdidas se estiman en un 15%. 4. Disee el diagrama de flujo para la produccin de queso, dadas las etapas de produccin siguientes: a) Transporte y recoleccin; b) Almacenamiento de leche; c) Descremado; d) Mezclado ( Homogeneizacin) de la leche); e) Preparacin de cuajo; f) Mezclado de cuajo; g) Ruptura y separacin de la cuajada; h) Filtracin y recuperacin de la cuajada; i) Expresin de la cuajada; j) Salacin y homogeneizacin de la cuajada; k) Moldeado y prensado; l) Almacenamiento y producto final; m) Reparticin y distribucin. 5. Determine el diagrama de flujo de su proyecto de inversin. 6. Determine el programa de produccin de su proyecto de inversin.
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7. Determine la distribucin en planta de su proyecto de inversin.
ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS 1) Realice la sntesis del tema. Se formarn grupos de 5 personas, al interior de los cuales c/u de los integrantes formular por lo menos 1 pregunta relacionada con el tema. Esta (s) pregunta (s) sern comentadas por los integrantes del grupo. Al final de la discusin, se obtiene una conclusin o comentario general por parte del equipo. Los integrantes deben tomar nota de la discusin, la cual en casa puede ser ampliada y a esto se le denominar sntesis. Se le recomienda tomar como referencia general las preguntas: Cul es la utilidad del ET?, cules son las partes que lo integran?, cules son las mayores dificultados para realizarlo en el caso de mi PI?. 2) Se comentar y se realizar el formato del proyecto que se anexa. Recordar que no se trata de llenar nada ms, sino apoyar su propuesta en un trabajo de campo; lo cual requiere en ocasiones visitas a empresas o a personas conocedoras de la actividad.
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IR A NDICE
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ORGANIZACION ANDRES E. MIGUEL
CAPTULO VII ESTUDIO DE ORGANIZACION

OBJETIVO: Responder a la interrogante bsica: cul es la finalidad bsica que motiva la creacin de mi futura empresa?, cul ser la figura jurdica de mi futura empresa?, con quines producir y como se organizar mi futura empresa?. 7.1 CONCEPTOS BSICOS
Uno de los aspectos que pueden constituirse en un momento dado en un factor determinante del xito o fracaso de una empresa es la organizacin empresarial. Es posible clasificar este captulo en tres partes: 1) Caractersticas motivacionales de la organizacin; 2) Forma jurdica de la empresa; y 3) Organizacin tcnica y administrativa. En el primer caso se trata de fundamentar la visn, misin y logotipo de la sociedad. En el segundo se trata de seleccionar la forma jurdica mas adecuada. En el tercero se definen el organigrama, el perfil de los puestos, as como los lineamientos de la organizacin fundamentales de la nueva unidad de produccin.
7.1.1 CARACTERSTICAS MOTIVACIONALES DE LA ORGANIZACIN
Actualmente se sugiere a las empresas formular, junto con la descripcin de sus actividades concretas (por ejemplo, venta de equipo de cmputo, asesora informtica, etc.), formular su visin y su misin. La visin contribuye a entender el propsito moral de la creacin y existencia de la empresa: Para qu la organizacin?, cul es la finalidad de su negocio?, qu es lo que est haciendo en el contexto social y en la visin del futuro de la sociedad?. Ejemplos: Una empresa competitiva Nuestra visin es mantenernos a la vanguardia de la comercializacin a travs de la mejora continua de nuestros recursos humanos y la innovacin permanente de
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los recursos materiales, para eficientar el proceso productivo y contribuir al desarrollo sostenido de Oaxaca y Mxico.
Una institucin de servicios educativos Nuestra visin es mantenernos a la vanguardia de la educacin superior a travs de la mejora continua de nuestros recursos humanos y la innovacin permanente de los recursos materiales, para eficientar el proceso educativo y contribuir al desarrollo sostenido de Oaxaca y Mxico.
Por su parte la misin expresa el cometido esencial de una entidad individual o colectiva que constituye la justificacin moral de su actividad; proporcionando los lineamientos para vigilar que la empresa y sus miembros vayan en la misma direccin y al mismo paso. Ejemplos: Una empresa competitiva Ser lderes en la comercializacin de productos que excedan las expectativa de nuestros clientes, a travs del desarrollo innovador de canales de comercializacin y la transferencia de tecnologa que garanticen calidad, servicios, variedad, rapidez y costo a nuestros clientes, logrando adems el bienestar para nuestros trabajadores y un adecuado retorno de la inversin para nuestros accionistas.
Una institucin de servicios educativos El Instituto es un sistema universitario que tiene como misin formar personas comprometidas con el desarrollo de su comunidad para mejorarla en lo social, en lo econmico y en lo poltico, y que sean competitivas internacionalmente en su rea de conocimiento. La misin incluye hacer investigacin y extensin relevantes para el desarrollo sustentable de Oaxaca y del pas.
Finalmente con el logotipo se trata de proporcionar un smbolo que permita identificar a la futura organizacin, la marca o nombre de la empresa, derivada del
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proyecto. Conviene a los diseadores del proyecto sugerir algunas caractersticas que este smbolo pudiera poseer. Ejemplo de logotipo:
. 7.2 SELECCION DE LA FORMA JURIDICA DE LA SOCIEDAD
ELEMENTOS PARA LA SELECCION DE LA SOCIEDAD
TIPO Y COMPLEJIDAD DE LAS ACTIVIDADES
CARACTERSTI CAS DE LOS SOCIOS
RIESGOS DE LOS SOCIOS
RECURSOS FINANCIEROS
ESTABILIDAD Y FLEXIBILIDAD DESEADA
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7.2.1 PRINCIPALES FORMAS DE ORGANIZACION

SOCIEDADES NO MERCANTILES OBJETIVO: SOCIAL -EL LUCRO NO ES PREPONDERANTE - NO PAGAN IMPUESTOS - CREDITOS BLANDOS - SOCIEDAD CIVIL - ASOCIACION PROFESIONAL - COOPERATIVAS: DE CONSUMO, PRODUCCION Y DE SERVICIOS.EJIDOS Y COMUNIDADES - SOCIEDADES DE PRODUCCION RURAL - EMPRESA SOCIAL - UNIDAD AGRICOLA INDUSTRIAL PARA LA MUJER - UNION DE EJIDOS Y/O COMUNIDADES - ASOCIACION RURAL DE INTERES COLECTIVO - UNION DE SOCIEDADES DE PRODUCCION RURAL - SOCIEDADES DE PRODUCCION RURAL - SOCIEDAD COOPERATIVA. SOCIEDADES MERCANTILES1 OBJETIVO: LUCRO
- SOCIEDADES EN NOMBRE COLECTIVO - SOCIEDAD EN COMANDITA SIMPLE - SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA - SOCIEDAD ANONIMA - SOCIEDAD EN COMANDITA POR ACCIONES. - SOCIEDAD COOPERATIVA.
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1:
Artculo 1; Ley General de Sociedades Mercantiles 2001.
7.2.2 LA SOCIEDAD MERCANTIL
Tiene una existencia ideal, es una persona jurdica, un sujeto de obligaciones y derechos, generador de voluntad, capaz de realizar actos jurdicos, titular de un patrimonio, responsable frente a terceros de la consecuencias de su actividad. No debemos confundir el contrato de asociacin con el nacimiento de una persona jurdica que es la sociedad. La institucin de la sociedad mercantil es resultado de la poca moderna que surge como una necesidad del comerciante para limitar en responsabilidad en la prctica riesgos del comercio. En Egipto, Grecia, Babilonia y Roma se conoci nicamente el contrato de asociacin.
7.2.3 ESTRUCTURA DE LA SOCIEDAD MERCANTIL
A) Los Socios: Son socios las personas que integran la sociedad participando con sus aportaciones que formarn el capital social. Deben constar generales en acta constitutiva. B) Nombre: Toda sociedad deber tener su nombre propio, razn social o denominacin: Len Prez y Ca.; Proveedora de Granos S.A. C) Objeto Social: Se llama objeto social a la actividad a que habr de dedicarse la sociedad mercantil. Si un acto realizado no esta comprendido en el objeto social ser ilcito pero no nulo . D)Trmino o duracin: No hay obstculo legal para la duracin ilimitada. E) El capital social: La suma de valores aportados por los socios en el momento de la constitucin de la sociedad: 1.- Capital suscrito. 2.- Capital exhibido o pagado. F) El domicilio social.
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G) Los rganos sociales: Asamblea general, Consejo de Administracin, Consejo de Vigilancia. H) La nacionalidad.
7.2.4 EL PROCESO DE CONSTITUCIN DE UNA SOCIEDAD MERCANTIL
i.- Aprobacin del acta constitutiva por la secretaria de relaciones exteriores. ii.- Acta constitutiva pasada ante la fe del notario. iii.- Demanda de homologacin y de solicitud de orden de registro ante el juez de primera instancia correspondiente (excepto sociedad cooperativa y mutualista). iv.- Sentencia judicial homologatoria y orden al registrador publico de comercio para que proceda a la inscripcin de la escritura constitutiva. El registrador puede objetar la orden del juez cuando no la encuentre arreglada a derecho.
REQUISITOS EN EL MUNICIPIO DE OAXACA DE JUREZ 1) Dirigir escrito a la presidencia municipal, comunicando inicio de operaciones. Este deber acompaarse de cuatro copias, identificacin con foto, comprobante de domicilio si el local es propiedad; contrato de arrendamiento si el local es rentado y un croquis de localizacin. 2) Alta ante la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico. 3) Alta a los trabajadores ante el IMSS e INFONAVIT. 4) Registro ante la CANACO.
Fuente: Presidencia Municipal de la Ciudad de Oaxaca.
7.2.5 LAS SOCIEDADES IRREGULARES EN SENTIDO AMPLIO
Ser irregular toda sociedad que no este constituida conforme a los requisitos que establece la ley. La Ley General de Sociedades Mercantiles seala: Que ser legalmente irregular. La sociedad que no este inscrita en el registro pblico de comercio consten o no en escritura pblica.
7.3 ORGANIZACIN TCNICA Y ADMINISTRATIVA
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El tipo de organizacin tcnica y administrativa que se considere en la formalicen de un proyecto industrial habr de influir en el monto previsible de los gastos generales y , por lo tanto, en la viabilidad del mismo, de aqu que sea necesario establecer tentativamente el tipo de organizacin que podra adoptar la empresa que se estableciera para llevar a cabo el proyecto. La organizacin de una planta consiste en definir, signar, implementar y coordinar las funciones que es necesario llevar a cabo para lograr de una manera eficaz los objetivos de la misma. Esta organizacin incluye la designacin de los departamentos y personas que han de realizar las funciones, y la especificacin de las relaciones que deben existir entre departamentos y entre personas. Para el propsito anterior es necesario llevar a cabo los pasos siguientes: A) Conocer y entender el objetivo, de manera que los esfuerzos vayan de acuerdo con el trabajo que se ha de ejecutar y con los fines a los cuales estn encaminados. B) Identificar y enlistar las actividades que se consideren necesarias para alcanzar los objetivos de la empresa. C) Agrupar las actividades en unidades funcionales, para crear los diversos departamentos sirvindose de la similitud que exista entre ellas. Dentro de cada grupo las actividades deben ordenarse de tal manera que por su orden se pueda deducir su importancia relativa. D) Asignar las funciones y responsabilidades a los departamentos y a los puestos que se establezcan, de acuerdo con la naturaleza de las actividades a realizar.
7.3.1 MODALIDADES BSICAS DE ORGANIZACIN
Hay cuatro sistemas fundamentales de organizacin del personal de una empresa industrial, a saber: A).- Organizacin con direccin dividida por sectores. B).- Organizacin con direccin lineal simple. C).- Organizacin con direccin lineal apoyada en especialistas. D).- Organizacin con direccin lineal apoyada en comits.
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A).- Organizacin con direccin dividida por sectores: Es este tipo de organizacin, la direccin se divide en sectores cada uno de los cuales esta encabezado por una persona que tiene atendida en su campo sobre la totalidad del personal de la empresa.
B).- Organizacin con direccin lineal simple: Es aquella en que la autoridad y la responsabilidad correspondiente se transmiten ntegramente por una sola lnea a cada persona o grupo en este tipo de organizacin las decisiones de la mxima autoridad tienen influencia en el comportamiento de todos los miembros de la empresa.
C).- Organizacin con direccin lineal apoyada en especialistas: Este sistema se caracteriza porque la autoridad y responsabilidad se transmite en cada sector funcional a travs del jefe asignado a dicho sector. Esta autoridad intermedia suele obtener asesoramiento y servicio de tcnicos especializados en cada sector funcional. Es un sistema ampliamente utilizado por las grandes organizaciones cuya complejidad y magnitud necesitan del auxilio de especialistas, para pensar, determinar hechos, hacer planes, organizar, mejorar el control y proporcionar servicios de naturaleza tcnica.
D).- Organizacin con direccin lineal apoyada en comits: En este tipo de organizacin, se puede utilizar uno o mas de los siguientes tipos de comits para auxiliar en la direccin de la empresa.
Comits consultivos.- Su misin es revisar diversos asuntos de la empresa con el fin de aportar elementos de juicio a quienes habr de decidir o de ejecutar, sin que el propio comit tenga dichas facultades . Su dictamen puede ser utilizado o no por el directivo correspondiente.
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Comits directivos.- Tienen como funcin limitar la autoridad de algn directivo, para lo cual se exige que para que se adopten ciertas resoluciones se requiera la aprobacin de la mayora de los integrantes del comit. Comits coordinadores.- Cuya responsabilidad es impulsar y cuidar de que se lleve a cabo alguna funcin. Con el propsito de que esa funcin se lleve a cabo eficientemente se responsabiliza a personas fsicas para que lleven a cabo cada parte de las actividades que integran esa funcin y corresponde al jefe del comit, o a este en pleno, la revisin, coordinacin e impulso de las acciones individuales respectivas. 7.3.2 CARACTERSTICAS DE LAS SOCIEDADES MERCANTILES
NOMBRE
MNIMO DE ACCIONTS. Dos
MNIMI DE CAP.SOC. N$ 50 000
CAPITAL REPRESENTADO POR Acciones
OBLIGACS. DE LOS ACCIONS. nicamente pago de sus acciones
TIPO DE ADMN. LEGAL Administrador nico o Consejo de Admn. Uno o varios administradores
1.S.A.
2.Soc.en Nombre Colectivo
Sin mnimos legales
Sin mnimos legales
Acciones
Los socios responden de manera subsidiaria, ilimitada y solidariamente de las obligaciones de la sociedad
3.Soc.en Comandi ta Simple
Uno o varios Socios
Sin mnimo legal
Partes So ciales
Igual a la anterior, y adicionalmente a las obligacio nes de los coman ditarios que estn obligados nicamente al pago de sus aportacs. nicamen-
Los socios no pueden ejercer la admn.. de la Sociedad
4.S.de R
No ms de
N$ 3 000
Partes
Uno o ms ge-
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Limitada 50 Socios

Sociales te al pago de sus aportacs. rentes, socios o extraos a la Soc
5.S. en Comandi ta por Acciones
Uno o varios Socios
Sin mnimo legal
Acciones
Igual a Soc. No.3
Igual a Soc. No.3
NOTA: Soc.: Sociedad, Aportacs.: Aportaciones. FUENTE: "Gua para la Formacin y el Desarrollo de su Negocio", NAFIN-IMEFAC, 1992, pg. 25.
Una figura asociativa que se ha popularizado para constituir microempresas es la PERSONA FSICA CON ACTIVIDAD EMPRESARIAL VENTAJAS Trmites muy simples para su constitucin. Las utilidades ntegras se destinan al socio nico (dueo) de la empresa. Se tiene autoridad total sobre el negocio. No se presentan restricciones legales especiales. Permite mayor control en la operatividad de la empresa. Se evitan conflictos entre socios. El dueo tiene ingerencia tanto en los aspectos administrativos como operativos, lo cual permite conocer y controlar la totalidad de la empresa. DESVENTAJAS Capital y crditos limitados a la capacidad del dueo nico. El dueo corre los riesgos que implica la empresa. Restricciones respecto al tamao de la empresa. 7.3.3 EL ORGANIGRAMA EN LA EMPRESA El organigrama de una empresa seala las relaciones entre los principales ejecutivos y las entidades funcionales en que se basa su estructura orgnica. En la formulacin de un proyecto se incluye la elaboracin de un organigrama tentativo, que ayuda a visualizar los ejecutivos que se requieren y el costo que representaran para la plana industrial proyectada. Este organigrama, una vez realizado el proyecto, suele ser modificado por los dirigentes de la empresa, de acuerdo con los cambios observados en las necesidades de la misma, la capacidad del
186
personal que le sea posible contratar y los recursos con que cuente ( ver figuras ejemplo). El diseo del organigrama puede realizarse: a) Por funciones: permite detectar las actividades ms importantes que debe desarrollar la empresa. b) Por proceso. Describe todas las etapas que deben desarrollarse para asegurar la produccin del bien o servicio. c) Por territorio. Recomendado cuando la empresa posee sucursales en diversas localidades o regiones. d) Por producto: cuando la empresa tiene la posibilidad de producir o vender diversos productos o servicios. Para las micro y pequeas empresas se recomiendan los diseos de organigramas del tipo a y b.
ORGANIGRAMA BASICO DE UNA MICROEMPRESA. EJEMPLO
GERENTE AUXILIAR DE CONTABILIDAD
AYUDANTE DE SERVICIOS COMERCIALES
AYUDANTE DE SERVICIOS ADMINISTRATIVOS
EMPLEADO DE COMPRAS
EMPLEADO
ORGANIGRAMA BASICO DE UNA PEQUEA EMPRESA. EJEMPLO
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ASAMBLEA GENERAL
AUDITORIA EXTERNA
CONSEJO DE ADMINISTRACION
COMISARIO
SECRETARIA EJECUTIVA
DIRECTOR GENERAL
DIRECTOR ADMINISTRATI VO
DIRECTOR TECNICO
DIRECTOR DE MECADOTECNIA
GERENTE DE FINANZAS
GERENTE DE PERSONAL
GERENTE DE ESTUDIOS DE MERCADO
GERENTE DE PUBLICIDAD Y VENTAS
CONTADOR GRAL.
JEFE DE
PRESUPUESTO
GERENTE DE COMPRAS SUPER INTENDENTE DE PRODUCCIN
GERENTE DE PRODUCCIN
GERENTE DE CONTROL DE CALIDAD
JEFE DE PLANEACION
JEFE DE ALMACEN
JEFE DE PRODUCCION
JEFE DE EMBARQUE
JEFE DE MANTENIMIENTO
A continuacin se seala el catlogo de las funciones y responsabilidades que deban ser asignadas a cada una de las unidades de direccin, control y supervisin
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de la empresa que previsiblemente permitan su operacin de manera satisfactoria. Una organizacin tpica podra incluir el siguiente catlogo:
A).- Asamblea de accionistas: La asamblea general de accionistas es el rgano supremo de la empresa, representa el capital de la misma y sus funciones bsicas son las siguientes: 1.- Acordar y ratificar todos los actos y opciones de la sociedad. 2.- Elegir y renovar, en su caso, el consejo de administracin y al comisario, y fijar sus honorarios. 3.- Discutir, aprobar o rechazar los estados financieros de la empresa y tomar las medidas que juzgue convenientes sobre este aspecto. 4.- Prorrogar la duracin de la sociedad o disolverla anticipadamente. 5.- Aumentar o reducir el capital social. 6.- Ampliar los objetivos de la sociedad.
B).- Comisarios:
La vigilancia de la sociedad puede estar a cargo de uno o varios comisarios, quienes pueden ser socios o personas extraas a la misma. Entre las funciones de los comisarios se encuentran las siguientes: 1.- Cerciorarse de que los directivos y administradores cumplan con las responsabilidades contradas con la empresa. 2.- Revisar peridicamente los activos y pasivos de la empresa y las operaciones de la misma. 3.- Convocar a asambleas ordinarias y extraordinarias de accionistas, en caso de omisin de los administradores, y en cualquier otro caso en que lo juzguen conveniente.
C).- Consejo de administracin :
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El consejo de administracin suele estar constituido por dos o mas personas, que pueden ser socios o personas extraas a la sociedad , y sus funciones principales son: 1.- Definir los objetivos de la empresa y determinar las actividades por medio de las cuales se buscara lograrlos. 2.- Coordinar y supervisar las actividades directivas y administrativas de la empresa, jerarquizando las autoridades y responsabilidades de quienes realicen aquellas.
D).- Director General: Es el ejecutivo designado por el consejo de administracin, para dirigir las operaciones de la empresa. Del director general dependen en forma directa los directores tcnico y administrativo y los gerentes de mercadotecnia y de financiamiento e indirectamente los departamentos legal y de auditoria externa.
E).- Director Tcnico:
El director tcnico tiene como funciones planear, dirigir y supervisar la produccin, seleccionar los insumos y vigilar la calidad de estos y de los productos y determinar los cambios que deben hacerse en los sistemas de produccin para mantenerlos operando eficientemente en la manufactura de productos con el costo y la calidad necesarios para competir adecuadamente en el mercado. Bajo el mando del director tcnico suelen quedar inmediatamente el gerente de produccin, quien realiza en detalle la planeacin y supervisin de la produccin, el gerente de control de calidad y el gerente de compras. A su vez, bajo el mando del gerente de produccin queda el jefe de planeacin, quien genera los calendarios de compras y produccin y el superintendente de la planta, quien coordina los departamentos de produccin, de mantenimiento, de almacn y de embarque. El gerente de control de calidad tiene como funcin determinar si los insumos y los productos llenan en todo momento las especificaciones requeridas, as como
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disear los sistemas de control que hagan posible la produccin dentro de las especificaciones previstas. El gerente de compras tiene como funcin la investigacin de proveedores, obtencin de precios, cotizaciones, presupuestos y plazos de pago y de entrega, as como la adquisicin de los insumos que requiere la planta, con base en la informacin anterior.
F).- Director administrativo: Tiene como funcin controlar las operaciones de la empresa en lo general y las actividades y beneficios del personal. contralor y el jefe de personal. El contralor tiene como funciones con la ayuda del contador general, seleccionar y supervisar los sistemas contables, de manejo de fondos de control de costos y de control de inventarios; la seleccin y vigilancia de procedimientos para el pago de las obligaciones internas y externas; as como la preparacin, anlisis e interpretacin de los estados financieros de la empresa y la realizacin de auditorias internas. Las funciones del jefe de personal son bsicamente las de dirigir la seleccin, el reclutamiento, el adiestramiento y el manejo de personal, as como la administracin de sueldos y salarios. Como manejo de personal se entiende determinar las funciones y las posiciones del personal dentro de la empresa, as como procurar que el personal se mantenga en una actitud positiva hacia las metas de la propia empresa, a travs de programas apropiados de seguridad, higiene, confort, beneficios e incentivos. Del director administrativo dependen el
G).- Gerente de mercadotecnia: El gerente de mercadotecnia tiene como funciones la investigacin de mercados, la localizacin de puntos de ventas, la determinacin de precios y canales de distribucin de los productos, el tipo y nivel de publicidad y, en general, la tcnica comercial que ha de seguir la empresa.
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H).- Gerente de finanzas: El gerente de finanzas tiene como funcin obtener en las condiciones mas favorables los recursos que necesita la empresa para su operacin, sosteniendo para ello las relaciones apropiadas con las instituciones de crdito; as como coadyuvar al establecimiento de las polticas de manejo de los recursos adquiridos, haciendo estudios de optimizacin de inventarios y de polticas de crdito y cobranza para la empresa.
I).- Departamento legal: Las funciones del departamento legal consisten en el asesoramiento jurdico de la empresa.
J).- Departamento de auditoria externa: El departamento de auditoria externa tiene como funciones la revisin de todas las operaciones de la empresa que impliquen manejo de fondos, a travs del examen de los libros y registros de la empresa y de la evaluacin de los estados financieros de la misma. En resumen, dentro de la formulacin de un proyecto deben revisarse el tipo de sociedad y las formas factibles de organizacin empresarial y preseleccionar las que pudieran ser adoptadas. Ello permitir hacer una estimacin de los costos que tendran por dicho concepto, mismos que sern incluidos en el presupuesto de egresos del proyecto de que se trate.
7.3.4 FUNCIONES BSICAS DE LA ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL
La descripcin de los puestos, as como el perfil del personal requerido, puede especificarse segn se indica en los siguientes cuadros:
NOMBRE DEL PUESTO:
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CLAVE DEL PUESTO: NIVEL JERRQICO: JEFE INMEDIATO: LUGAR DE ADSCRIPCIN (REA DE TRABAJO): PUESTOS COLATERALES: RELACIONES INTERNAS: RELACIONES EXTERNAS: REQUERIMIENTOS ESPECFICOS DEL PUESTO: DESCRIPCIN ESPECFICA DEL PUESTO: PROBLEMTICA DEL PUESTO: TOMA DE DECISIONES: OBJETIVO O MISIN DEL PUESTO:
La descripcin del perfil de los puestos requeridos se especifican en el siguiente cuadro:

NOMBRE DEL PUESTO: ESCOLARIDAD: EXPERIENCIA LABORAL: EDAD: SEXO: ESTADO CIVIL: CUALIDADES O APTITUDES INDIVIDUALES (MARQUE UN % DE 0 A 100): a) Presentacin: b) Liderazgo: c) Don de Mando: d) Equipo de Trabajo: e) Manejo de Relaciones Pblicas: f) Manejo de Relaciones Humanas: g) Responsabilidad: h) Criterio: i) Iniciativa: j) Creatividad: k) Disponibilidad de Tiempo Completo:
7.3.5 LA MATRIZ FUNCIONAL Y PLANTILLA DE PERSONAL
Para micro y pequeas empresas conviene establecer una matriz funcional de como operaran los puestos en caso de ponerse en marcha la empresa, esto es, debido a que en estos casos una persona tiene que realizar diversas funciones (por ejemplo,
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en una supercocina el gerente es a la vez el cocinero). A continuacin se describe un ejemplo al respecto:
ACTIVIDAD COMPRAS LIMPIEZA ACARREO PREPARACION DE ALIMENTOS
GERENTE *
COCINERO * *
MOZO * *
CHOFER * *
En el Estudio de Organizacin debe describirse la plantilla del personal que integrar la empresa:
NMERO CLAVE NOMBRE DEL PUESTO SUELDO
Esto ltimo facilitar a los diseadores del proyecto formularse una imagen inmediata del personal que requerirn.
EJERCICIOS
1) Un caso de Expansin Industrias Ramrez fabrica herramientas y equipo pequeo, manuales o con motor, para trabajos de jardinera. Entre sus productos figuran igualadoras,
podadoras, rastrillos de motor, arados de jardn y otros. El departamento para el desarrollo de nuevos productos tiene una seccin de ingeniera de diseo. Esta seccin desarrolla ideas de nuevos productos y mejora los ya existentes, preparando los diseos para la produccin. Se encarga, as mismo, de construir modelos para la seccin de pruebas del mismo departamento. Aproximadamente una de cada tres veces los procedimientos de prueba aconsejan cambios en el diseo. La seccin de diseo esta formado por cuatro o cinco ingenieros y media docena de dibujantes. Estos ltimos son empleados asalariados. Debido a que esta
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operacin es comparativamente reducida, los ingenieros diseadores y los dibujantes han sido agrupados en un local amplio, la mitad del cual esta ocupado por escritorios y la otra mitad, por mesas de dibujo. El jefe de seccin asigna un proyecto de diseo a uno de los ingenieros. Este, una vez que realiza su trabajo entrega un bosquejo, con las notas correspondientes al dibujante menos ocupado para que haga el dibujo definitivo. El sistema ha funcionado muy bien. Cada uno estaba enterado de lo que hacan los dems y haba un gran intercambio de ideas. La construccin de modelos se realiza en un pequeo taller situado en la parte posterior del edificio de ingeniera que es parte del departamento de desarrollo de nuevos productos. Esto facilita a los ingenieros diseadores observar el progreso de sus proyectos. La construccin de modelos la realiza un grupo de empleados antiguos a quienes se paga por hora. Son trabajadores especializados "ascendidos" de la planta, quienes se encuentran bajo la supervisin informal del trabajador mas antiguo de todos. Este informa al jefe de la seccin de ingeniera de diseo. Los trabajadores de la planta consideran la construccin de modelos como un trabajo fcil. El mercado de artculos para vacaciones o tiempo libre tiene gran demanda y las industrias Ramrez han decidido agregar segadoras mecnicas y pequeos tractores para jardinera, a su lnea de productos. El resultado ha sido una expansin considerable de la operacin de diseo. El nmero de ingenieros ha aumentado, lo mismo que el de dibujantes. Los encargados de la construccin de modelos se han quejado de que el trabajo es excesivo y las instalaciones inadecuadas. Es evidente que el antiguo sistema informal ha dejado de funcionar con las nuevas condiciones. La administracin ha decidido introducir algunos cambios en la actual distribucin. Por fortuna se cuenta todava con espacio suficiente para que los dibujantes y los ingenieros continen en el mismo local; pero ser necesario mudar la construccin de modelos a la parte posterior de la planta, convirtindola en una nueva seccin que depender del departamento de fabricacin. Dicha seccin estar encabezada por un supervisor de tiempo completo. Analice la situacin de industrias Ramrez y dibuje el bosquejo de un organigrama que indique las relaciones de todos los departamentos antes y despus
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del cambio del grupo constructor de modelos. que ventajas se obtendrn con el nuevo sistema? que problemas planteara?
2) Ejercicio 1. Fase:- Usted forma parte de un grupo de trabajo que desea constituir un despacho que se dedique a la consultora en formulacin y evaluacin de proyectos. a.- Qu tipo de forma legal tendr su consultora?. Seale las ventajas y objetivos de la sociedad. b.- Elabore el organigrama de su consultora. 2. Fase:- su primer contrato es intervenir en un proyecto agroindustrial junto con otras firmas. A su firma la han contratado para que ponga la forma de organizacin del proyecto, as como determinar el tipo de sociedad que le sea mas indicado. a.- Elabore el organigrama de la compaa. b.- Describa las funciones del mas alto ejecutivo de la organizacin. c.- El tipo de figura legal que tendr la empresa y sus ventajas.
3) Ejercicio Tomando como referencia su proyecto, determine lo siguiente: a).- Forma jurdica de su empresa. b).- Organigrama respectivo. c).- Descripcin de los puestos. d).- Estimacin del personal administrativo, supervisor y de operacin requerido en su proyecto. ANEXO TEORA GENERAL DE LAS SOCIEDADES La sociedad en nombre colectivo. Dice el articulo 25 de la LGSM 1.- Concepto. "Sociedad en Nombre Colectivo es aquella que existe bajo una razn social y en la que todos los socios responden de modo subsidiario, ilimitada y solidariamente de las obligaciones sociales". 2.- Responsabilidad de los socios: Ilimitada
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Solidaria Subsidiaria. 3.- Principales obligaciones: No hacer competencia a la sociedad. No formar parte de sociedades que la realicen, salvo el consentimiento de los dems socios (Art. 35) No usar la firma social para negocios propios. Podr ser separado el socio por "comisin de actos fraudulentos o dolosos en contra de la compaa". Por inhabilitacin en el comercio. 4.- La razn social: y Ca. y Sucesores. 5.- Capital social: No indispensable, no reglamentado. 6.- Administracin: 7.- Vigilancia. Potestativa. 8.- Aplicaciones prcticas. Sociedad Comandita Simple 1.- Origen histrico:- Surgen en el siglo xii del contrato de comenda. 2.- Concepto:- Sociedad en Comandita Simple es la que existe bajo una razn social y se compone de uno o varios socios comanditas que responden de manera ilimitada, subsidiaria y solidaria de las obligaciones sociales y de uno o mas socios comanditarios que nicamente estn obligados al pago de sus aportaciones. 3.- Razn social:- Que se formara con el apellido "de uno o mas comanditados, agregando las palabras S.C. = Sociedad en Comandita so pena de que los comanditarios respondan como comanditados, igual pasar con cualquier persona que figure su nombre. 4.- Capital social:- La ley no fija un mnimo de capital. 5.- Administracin:- Los comanditos sern los dirigentes de la empresa, los comanditarios si administrasen sern ilimitadamente responsables frente a los terceros. 6.- Respecto de los socios comanditados se aplicaran las reglas de sociedad en nombre colectivo (art. 57 LGSM) Sociedad de Responsabilidad Limitada
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1.- Concepto:- La Sociedad de Responsabilidad Limitada es la que se constituye entre socios que solamente estn obligados al pago de sus aportaciones, sin que las "partes sociales" puedan estar representadas por ttulos negociables (art. 58 LGSM) 2.- Nombre:- Podr ser razn social o denominacin, pero siempre debern agregarse las palabras sociedad de responsabilidad limitada o sus abreviaturas S.R.L.. Es tan esencial que la ley sanciona su omisin con la perdida de la naturaleza de la sociedad. 3.- Los socios:- Podr integrarse por socios, personas fsicas o por otras sociedades. La ley limitada a 25 el mximo de socios que puede tener una s.r.l. ( art. 61 LGSM). Se deber llevar un libro de registro de socios ( nombre, domicilio y transmisiones de partes sociales). 4.- El capital social:- La ley requiere un mnimo de 5,000.00 pesos , al momento de la constitucin deber estar totalmente suscrito y exhibido cuando menos el cincuenta por ciento. El capital se dividir en partes sociales que podrn " ser de valor y categoras desgnales pero que en todo caso sern de 100 pesos o de un mltiplo de cien pesos" (art. 62) Para la cesin de partes sociales y para admitir nuevos socios, se requiere el consentimiento unnime de estos, salvo que en el acta constitutiva se hubiera pactado una mayora no menor de las 3/4 partes. Tanto el aumento como la disminucin del capital social se har con las mismas formalidades del acta constitutiva. 5.- Los rganos sociales. A) la asamblea de los socios. Es el rgano supremo de direccin de la sociedad facultades de las asambleas: votaciones votaciones por correspondencia, convocatorias. B) La Gerencia.- Estar a cargo de una o mas personas, que podrn ser socios o personas extraas a la sociedad; se nombraran por asamblea. C) rgano de Vigilancia.- Su creacin es potestativa y como la ley no establece nada al respecto de su funcionamiento se deber crear a las disposiciones relativas de la sociedad annima. Sociedad de Responsabilidad Limitada de Inters Pblico 1.-Constitucin. Podrn constituirse cuando su objeto lo constituyan actividades de inters publico, actividades que afecten un sector importante de la economa nacional. Necesario formular solicitud ante secretaria de industria y comercio. La que tendr injerencia, constante y directa en la administracin (Inspeccin y Vigilancia ). 2.-Socio. Un mnimo de 4 socios y un mximo ilimitado. 3.-Capital social. Mnimo de 5,000.00 pesos, pero ninguna parte social podr exceder de la cuarta parte del capital social. 4.-rganos sociales. Necesariamente colegiados y de existencia, obligatoria, el consejo de administracin compondra de cuando menos tres miembros y el consejo de vigilancia cuando menos por dos.
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Sociedad Annima 1.- Concepto. Existe bajo una denominacin y se compone exclusivamente de 2. Socios. Cuya obligacin se limita al pago de sus acciones (art. 87) 3.- Constitucin (Art. 89) Procedimiento Ordinario. Cinco socios como mnimo y que cada uno suscriba accin por lo menos. 4.-Capital social. No menor de 25,000.00 pesos ntegramente suscrito. Que se exhiba en dinero efectivo cuando menos el 20% de cada accin pagadera. 5.-Procedimiento de constitucin sucesiva o suscripcin publica. 6.-Capital suscrito: Capital pagado, apital autorizado. Capital en giro o capital de trabajo, Capital fijo. 7.- Acciones: acciones liberadas u ordinarias. acciones pagadoras acciones con valor nominal y acciones por cuota acciones preferentes o privilegiadas. acciones de voto limitado. 8.- La asamblea de Socios: Consejo de Administracin, Gerentes, Consejo de Vigilancia. GUA DE LECTURA
1) El estudio de organizacin (EO), en qu partes se divide? 2) De qu trata cada una de las partes en que se divide el EO? 3) Qu papel cumple la visin y la misin en una futura empresa? 4) Qu papel cumple el logotipo y la marca en el diseo de una futura empresa?. 5) Cules son los elementos a tomar en cuenta en la seleccin jurdica de la sociedad?. Trate de explicar cada uno de ellos. 6) Cules son las principales formas de organizacin?, cul es su objetivo primordial? 7) Describa los elementos que estructuran una Sociedad Mercantil. 8) Sugiera los socios, el nombre, el objeto social, la visin, la misin, la duracin, el capital, as como el domicilio de la empresa de su inters. 9) Describa el proceso de constitucin de una sociedad mercantil.
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10) Si deseo una empresa en la cual nicamente me interesa su creacin, aportar lo mnimo que me exige la ley, y obtener utilidades, pero yo no deseo involucrarme necesariamente en su administracin, qu tipo de sociedad mercantil me conviene? 11) Si deseo una empresa en la cual me interesa su creacin, aportar lo que poseo como ahorro, obtener utilidades, y a la vez deseo involucrarme en su administracin, qu tipo de sociedad mercantil me conviene? 12) Si deseo una empresa en la cual me interesa su creacin, aportar lo que poseo como ahorro, obtener utilidades, pero no deseo involucrarme en su administracin, qu tipo de sociedad mercantil me conviene? 13) En qu tipo de organizacin yo no pierdo mis bienes personales en caso de que la empresa tenga algn problema? 14) En qu tipo de organizacin puedo perder mis bienes personales en caso de que la empresa tenga algn problema? 15) Si deseo tener una empresa donde yo (una sola persona) sea quien invierta, maneje y aproveche los aportes de la empresa, qu tipo de organizacin conviene? 16) Cules son las ventajas de una organizacin con dueo nico? 17) Cules son las desventajas de una organizacin con dueo nico? 18) Cul es la utilidad de un organigrama?, Cuntos tipos de organigramas existen? 19) Cules son los organigramas que convienen a las micro y pequeas empresas, y por qu?, puede proponer el correspondiente a su empresa? 20) Cul es la utilidad de la descripcin de los puestos en el proyecto de inversin?, puede proponer el correspondiente a su empresa? 21) Cul es la utilidad del perfil de los puestos en el proyecto de inversin?, puede proponer el correspondiente a su empresa?. 22) Cul es la utilidad de la matriz funcional en el proyecto de inversin?, puede proponer el correspondiente a su empresa? 23) Cul es la utilidad de la plantilla de personal en el proyecto de inversin?, puede proponer el correspondiente a su empresa?
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** Ejercicios
Tomando como referencia su proyecto, determine lo siguiente: a) Forma jurdica de su empresa. b) Organigrama respectivo. c) Descripcin de los puestos. d) El perfil de los puestos. e) La matriz funcional de su proyecto de inversin. f) Estime el personal administrativo, supervisor y de operacin requerido en su proyecto.
ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS
1) Realice la sntesis del tema. Se formarn grupos de 5 personas, al interior de los cuales c/u de los integrantes formular por lo menos una pregunta relacionada con el tema. Esta (s) pregunta (s) sern comentadas por los integrantes del grupo. Al final de la discusin, se obtiene una conclusin o comentario general por parte del equipo. Los integrantes deben tomar nota de la discusin, la cual en casa puede ser ampliada y a esto se le denominar sntesis.
2) Se comentar el formato del proyecto que se anexa. Recordar que no se trata de llenar nada ms, sino apoyar su propuesta en un trabajo de campo; lo cual requiere en ocasiones visitas a empresas o a personas conocedoras de la actividad.
IR A NDICE
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TERCERA PARTE LA EVALUACIN EN EL PROYECTO DE PREFACTIBILIDAD
CAPITULO VIII ANLISIS FINANCIERO DEL PROYECTO

Objetivo: Responder a las interrogantes bsicas: cul es el costo de mi futura empresa?, cunto sern mis ingresos?, cunto me costar producir mi producto o servicio?, ser rentable mi futura empresa?, cmo recuperar, y en que tiempo, mi inversin?, en qu aspectos financieros ser mas sensible mi futura empresa?. 8.1 CONCEPTOS BSICOS El presente captulo comenzar con un breve repaso de algunos ejercicios y conceptos bsicos del anlisis financiero y el aspecto contable de los proyectos de inversin. La base conceptual de la evaluacin financiera descansa en la aplicacin de: a) los conceptos contables; b) los conceptos de las tcnicas financieras, particularmente las relacionadas con la estimacin y valoracin del dinero en el tiempo; y c) del costo de oportunidad a las decisiones econmicas del proyecto.
8.1.a. Conceptos bsicos contables involucrados en el diseo de los proyectos de inversin El Balance General Un concepto importante implicado en la evaluacin de los proyectos de inversin es el de Balance General. Este es un resumen claro y. sencillo sobre la
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situacin financiera de la empresa a una fecha determinada. Su elaboracin podr ser mensual, semestral o anual de acuerdo con las necesidades de la propia empresa. El Balance General muestra a una fecha determinada todos los bienes y derechos propiedad de la empresa (ACTIVO), as como todas sus deudas (PASIVO), y por ltimo el patrimonio de la empresa (CAPITAL). Para facilitar la claridad e interpretacin del Balance General,. los datos econmicos se agrupan en ACTIVOS, PASIVOS y CAPITAL o patrimonio. A continuacin se describe cada uno de ellos. Activo Son los objetos de valor que posee el negocio. Los bienes y derechos que posee la empresa para operar. Pasivo Son las obligaciones y deudas que tiene la empresa y que en un plazo debe pagar con dinero, productos, o servicios. Capital Son los recursos de la empresa, los cuales incluyen las aportaciones del empresario, ms las ganancias o menos las prdidas que sufre la aportacin inicial. Para determinar el capital existente, es decir, el patrimonio de la empresa, se resta al total de los recursos (ACTIVO) el total de las obligaciones (PASIVO). Derivado de los conceptos anterioress obtiene la siguiente igualdad: ACTIVO (Recursos) = PASIVO (obligaciones) + CAPITAL (patrimonio). Por lo tanto: P= A-C C=A-P Ejemplo 1. Si: P = Pasivo = 40 433 C = Capital = 52 018 Entonces A=P+C Es decir, A = 40 433 + 52 018 = 92 451
Ejemplo 2.
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El dueo de la empresa "LA GIRALDA" posea un activo de 8 000 000 de pesos y tena una deuda de 2 550 000 pesos, al 31 de diciembre de 1999. Para saber cul es el capital propio que posee trabajando se hace -lo siguiente: C=A-P C = $8 000000 - $2 550 000 C = $5 450 000 Es decir, el capital es lo que se obtiene de restar del valor de todos los activos (recursos) el importe de los pasivos (deudas). Hasta aqu ha sido visto cules son las secciones que conforman el Balance General: ACTIVO, PASIVO y CAPITAL. Ahora se vern en forma detallada los componentes que corresponden a cada seccin:
Lo que es mo
Activo Los activos se agrupan de acuerdo con su grado de disponibilidad para convertirse en dinero en efectivo. Activo Circulante Son los valores que tienen liquidez inmediata o que pueden convertirse en dinero en efectivo, mientras est funcionando el negocio. Ejemplos de algunos de sus componentes son: -Dinero en caja. -Dinero en bancos (chequera). -Inversiones en valores de inmediata realizacin. -Cuentas por cobrar (clientes).
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ANLISIS FINANCIERO
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- Inventarios (Almacn) de materia prima, produccin en proceso y producto terminado. Activos Fijos Son bienes que se han adquirido para utilizarlos en las actividades propias del negocio y que son necesarios para vender y distribuir los productos. Estos bienes y equipos sufren bajas de valor por el simple paso del tiempo, su uso u obsolescencia tecnolgica. -El terreno. -Los edificios. -Maquinaria y equipo. -Equipo de oficina.-Equipo de transporte. Otros Activos o Activo diferido Son aquellos pagos que hace por anticipado la empresa por la prestacin de un servicio o por la adquisicin de un bien que no se utiliza de inmediato sino en el transcurso de un tiempo determinado y que finalmente se convierten en gastos afectando los resultados de la empresa. Por ejemplo: -Rentas pagadas por anticipado. -Patentes y marcas. -Primas de seguro. En los proyectos de inversin, estos activos se denominan, respectivamente: inversin fija, inversin circulante e inversin diferida. Pasivo Los pasivos se clasifican de acuerdo con el grado de exigibilidad en que haya que cubrirlos. Se clasifica en: Pasivo Circulante Son las deudas que la empresa tiene que pagar en un periodo menor de un ao. La lista del pasivo circulante se suele hacer de acuerdo con la exigibilidad que tengan esas deudas. Ejemplos de algunos de sus componentes son: -Proveedores. -Crditos bancarios a corto plazo. -Impuestos por pagar. -Acreedores diversos. -Documentos por pagar.
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Pasivo a Largo Plazo Son aquellas deudas que se deben pagar en un periodo mayor de un ao como: -Documentos por pagar a largo plazo. -Obligaciones con bancos a largo plazo. -Documentos por pagar. -Otros. Otros Pasivos Incluye las obligaciones derivadas de cobros anticipados por la entrega de productos o la prestacin de servicios. Ejemplos: -Anticipos de clientes. -Rentas cobradas por anticipado. - Otros. Capital El capital es el valor de lo que le pertenece a los socios o al dueo o-empresario. Se integra por: -Capital Social: aportacin inicial hecha por el dueo para poner en funcionamiento la empresa.. -Resultados acumulados: Suma de las utilidades o perdidas de ejercicios anteriores. -Resultados antes de impuestos: Corresponde a la cifra final (utilidad o perdida) que reporta al final del ejercicio anual el Estado de Resultados. Ejemplo de Balance de un proyecto de inversin: Balance General del Proyecto
E DI DK K O DI DI I FJ L FD I D Zc F L ]X _ MD Zc F L ]X _
F_ F_ F_ F_
JX 7 M cZ^ X F_ 7 D 7 M c` 7 _ M c` 7 M c` 7 c^ Z 7 _ X a`c `YcX c X [X ` X ] X Z ` Zc ]X _

Z [`
7 7 7 7
:<<97 9799 :<<97 9799 9799 << 7 : < 7 9799 9799 9799 ;999799 ; :9799 9799 9799 ; :9799 < 7 9 ;799 ;;9799 9799 : <;79 : :7 :
c Z` D ` ` X ] aX Z ` Zc ]X_
Z [`
999 999 :9999 :9999 : 999
D7 c Z ` O X Z`_X cZ` ` X ] aX Z ` Z[` L DI M D F L
cc _` L YcX Z Z] JX b Z_X cZX b Za` b Za` D Z]ZXc b Za` L Z Z_X cX_ a`c L c` D Z ` ` X ] X Z ` Z[`
Z cZ `
DM F DI
97
inversin es el denominado Estado de Resultados denominado Estado de:: ; 97 L DI M D F L 4tambin DM F DI ; 97
Z` M c` ` `_ Z Z _ L c 7 X ` F_ 7 c` ] M X _ JX c X F_ c M c`a c 7 ` X ] X Z ` Z cZ ` L DI D F L
EL Estado de Resultados
;9 7
Otro concepto importante a tomar en cuenta en la evaluacin de un proyecto de
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Perdidas y Ganancias o Estado de resultados pro-forma, el cual es un informe que permite determinar si la empresa registr utilidades o prdidas en un periodo determinado. Cabe sealar que un periodo se refiere a un lapso comprendido entre dos fechas. Tambin se le conoce como ejercicio, cuando el periodo abarca un ao de operaciones. Es tan importante saber qu se tiene, qu se debe a quin; cmo saber si su negocio rinde utilidades. En el Balance General slo se indica en forma global la utilidad o prdida que aumenta o disminuye el capital, en tanto que en el Estado de Resultados se analizan con detalle las partidas (operaciones) que dieron origen a los ingresos y a los gastos, con objeto de llegar al resultado que se indica en el Balance General. El Estado de Resultados muestra, siguiendo una secuencia ordenada, cmo se lleg a ese resultado, segn se indica a continuacin: A. B. C. (a)-(b) D. E.(c)-(d) F. G. H.(e)-(f)-(g) I. J.(h)-(i) K. L. M.(j)-(k+l) Ventas totales o Ingresos Pago de impuestos por ventas Ventas Netas Costos de produccin o de fbrica Margen o contribucin marginal Gastos de administracin Gastos de ventas Utilidad de operacin Gastos financieros Utilidad gravable Impuesto global a las empresas Utilidades a los trabajadores Utilidad neta.
Algunos de estos conceptos se indican a continuacin: Ingresos Corresponden a las ventas que realiza la empresa y que se derivan de la actividad principal de la misma. Costos de produccin Son las erogaciones que hace la empresa para producir.
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Gastos de operacin Son todas aquellas erogaciones indispensables para la operacin que no estn asociadas con la produccin, sino con las actividades propias de ventas y la administracin del negocio. Algunos ejemplos son: -Sueldos del administrador -Comisiones a vendedores -Publicidad -Papelera -Telfono -Renta del local Gastos de ventas Son todas las erogaciones que se relacionan directamente con la produccin. Gastos financieros Son los intereses que se causan sobre crditos otorgados por terceros (bancos). Utilidad de operacin Es el resultado de disminuir a la utilidad bruta los gastos de operacin. Utilidad antes de impuestos Resulta de disminuir a la utilidad de operacin los gastos financieros. Utilidad bruta Es el resultado d disminuir a los ingresos o ventas el costo de ventas. 8.1.b Aplicacin de conceptos y tcnicas bsicas de temas de anlisis financiero a la evaluacin de los proyectos de inversin Clculo del Inters Simple Inters = Principal (P) x Tasa de Inters (i) x Nmero de Periodos (n) I = P* i * n Si S es el monto se tendr que: S = P*(1 + in) = P + I Ejemplo: Cul es el monto y el inters simple de un prstamo (P) de un tractor que cuesta $1000000 al 10 % de inters anual (i), durante 10 aos (n)? Respuesta: Inters =I = P* i * n = 1000000 * 0.1 * 10 = 1,000,000.00 S = P*(1 + in) = P + I = 1000000 + 1000000 = 2,000,000.00 Clculo del Inters Compuesto Si S es el monto se tendr que: S = P*(1 + i)n Inters (I) = Monto Compuesto (S) - Principal o Capital original (P) = S - P Ejemplo:
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Cul es el monto y el inters compuesto de un prstamo (P) de un tractor que cuesta $1000000 al 10 % de inters anual (i), durante 10 aos (n)? Respuesta: 0.1)10 = 2,593,742.46 Inters = S = P*(1 + i)n = 1000000 * (1 + I= S - P = 2593742.46 - 1000000 = 1,593,742.46 Como se observa, la diferencia del inters pagado por el inters simple y el inters compuesto es: Diferencia: Inters Compuesto - Inters Simple = 1593742.46 - 1000000 = 593,742.46 Es difcil encontrar actualmente prstamos que cobren inters simple. Por eso, el proyectista debe tener en cuenta que entre ms largo sea el tiempo estimado para un prstamo, ms tendr que pagar de intereses. Otros aspectos Financieros Bsicos Existen una serie de frmulas para calcular diversos parmetros financieros, a saber: Si definimos: P: Cantidad actual (principal o capital). F: Cantidad Futura. i: tasa de inters. n: periodos para el clculo financiero. A: Cantidades iguales (amortizaciones similares). Estos parmetros puede calcularse por medio de las siguientes frmulas: F= P * (1 + i)n P= F * [ 1/ (1 + i)n] i = [(F/P)1/n] 1 F= A * { [(1 + i)n -1]/ i} A= F * { i /[(1 + i)n -1]} P= A * {[(1 + i)n -1]/ [i *(1+i)n} A = P * {[i*(1 + i)n]/ [(1+i)n -1]} Ejemplos. En todos los casos, calcule el parmetro faltante. Ejemplo 1 P = $ 1,000,000.00 i = 10% n = 10. aos F = ? F= P * (1 + i)n Sustituyendo valores se tendr que: F = 1000000 * (1 + 0.1)10 = 2,593,742.46 Ejemplo 2 F = $ 1,000,000.00 i = 10% n = 10 aos
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P = ? P= F * [ 1/ (1 + i)n] Sustituyendo valores se tendr que: P = 1000000 *1 / (1 + 0.1)10 = 385,543.29 Ejemplo 3 P = $ 1,000,000.00 i = ? i = [(F/P)^(1/n)] -1 n = 10aos F = 2,593,742.46 Sustituyendo valores se tendr que: i = [2,593,742.46 / 1000000) 1/10 = 0.10 En porcentaje i = 10.00% Ejemplo 4 A = $1,000,000.00 i = 10% n = 10 aos F = ? F= A * { [(1 + i)n -1]/ i} Sustituyendo valores se tendr que: F = 1000000 * (1 + 0.1)10-1] / 0.10 = 15,937,424.60 Ejemplo 5 F = $ 1,000,000.00 i = 10% n = 10 aos A = ? A= F * { i /[(1 + i)n -1]} Sustituyendo valores se tendr que: A = 1000000 * (0.1 /[1 + 0.1]10-1} = 62,745.39 Ejemplo 6 P = $ 1,000,000.00 i = 10% n = 10 aos A = ? A = P * {[i*(1 + i)n]/ [(1+i)n -1]} Sustituyendo valores se tendr que: )10 - 1= 162,745.39 A = 1000000 * (0.1 *(1 +0.1)10 / (1+ 0.1 Ejemplo para el Clculo de Pagos de Intereses de un Prstamo Una persona recibe un crdito de $ 1,000,000.00 para adquirir un equipo. Solicita iniciar el pago de las amortizaciones, tanto del capital como de los intereses, al final del ao 1 de adquirido el crdito, a una tasa de inters del 10% anual. El tiempo de pago es de 5 aos. Calcule los montos del inters y pagos anuales. a) Si el pago lo hace al final de los 5 aos a inters simple: Inters = I = P* i * n = 1000000 * 0.1 *5 = 500,000.00 Monto = S = P*(1 + in)= P + I = 1000000 + 500000 = 1,500,000.00
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b) Si el pago lo hace al final de los 5 aos a inters compuesto. Monto = S = P*(1 + i) n = 1000000 * (1 + 0.1) 5= 1,610,510.00 Inters = I = S - P = 1610510 1000000 = 610,510.00 c) Si el pago lo hace al final de los 5 aos pagando anualidades (montos) similares al final de cada ao. P = $ 1000000 i = 10% n = 5 aos A = ? A = P * {[i*(1 + i)n]/ [(1+i)n -1]} Sustituyendo valores se tendr que: A = 1000000 * (0.1 * (1 + 0.1)5 / (1 + 0.1)5 1 = 263,797.48 PRESUPUESTO COSTOS FINANCIEROS
AOS INTERES (a) PAGO FIN AO(b) PAGO PRINCIPAL DEUDA (d) 0 1 100000.00 2 83620.25 3 65602.53 263797.4 8 198194.9 5 457830.3 4 4 45783.03 263797.4 8 218014.4 5 239815.8 9 5 23981.59 263797.4 8 239815.8 9 0.00 TOTAL 318,987.40 1,318,987.40 1,000,000.00
263797.48 263797.48 163797.48 180177.23 1000000 836202.52 656025.29
a) Se obtiene multiplicando (DEUDA x TASA DE INTERES) b) Se obtiene a travs de la frmula A = P * {[i*(1 + i)n]/ [(1+i)n -1]} c) Se obtiene restando (PAGO DE FIN DE AO - INTERES) d) Se obtiene restando (DEUDA AO ANTERIOR- PAGO PRINCIPAL AO RECIENTE)
d) Si paga el prstamo (principal) proporcionalmente los 5 aos (pagando montos similares al final de cada ao).
PRESUPUESTO COSTOS FINANCIEROS

AOS INTERES (a) PAGO PRINCIPAL (b) PAGO FIN AO DEUDA (d) 0 1 100000.00 2 80000.00 3 60000.00 4 40000.00 5 20000.00 TOTAL 300,000.00 1,000,000.00 1,300,000.00
200000.00 200000.00 200000.00 200000.00 200000.00 300000.00 280000.00 260000.00 240000.00 220000.00 1000000 800000.00 600000.00 400000.00 200000.00 0.00
a) Se obtiene multiplicando (DEUDA x TASA DE INTERES) b) Se obtiene a travs de la frmula P / No. AOS c) Es la suma de (INTERES + PAGO PRINCIPAL) d) Se obtiene restando (DEUDA AO ANTERIOR- PAGO PRINCIPAL AO RECIENTE).
Comparando los intereses correspondientes por cada forma de pago se obtiene lo siguiente: a) Inters simple al final 500,000.00 b) Inters compuesto al final 610,510.00
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ANLISIS FINANCIERO
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c) Anualidades similares 318,987.40 d) Pago de principal proporcional 300,000.00 de lo cual se deduce que el mtodo d sera el ms conveniente de aplicar. Para crear otro ejemplo, haz doble clic en el cuadro siguiente, o bien, haz clic en el botn izquierdo del mouse, y posteriormente activa la indicacin hoja de clculo-abrir.
CONCEPTOS BASICOS DE TEMAS DE ANALISIS FINANCIERO Coloque los datos en las celdas de color naranja. Los resultados correspondientes se obtendrn en las celdas de color v
Ejemplo para estimar el Valor Presente o Valor Actual Neto Existen ocasiones en que es necesario descontar una cantidad que se vence en fecha futura. Este valor descontado se llama valor actual o presente del monto; y se obtiene despejando P de la ecuacin de inters compuesto. De esta manera S =VAN*(1 + i)n VAN = S * (1 + i)-n La diferencia entre el valor del monto compuesto y su valor actual se llama descuento compuesto. O sea, el descuento compuesto del monto compuesto es el mismo que el inters compuesto del valor actual. Al factor (1 + i)-n se le llama factor de descuento. Ejemplo. Una asociacin de inversionistas est en posibilidad de invertir en un proyecto de inversin. Tiene la oferta de invertir en un proyecto de $ 5,000,000.00, el cual posee una vida til de 5 aos. La tasa de rendimiento esperada de este proyecto es del 8 % anual. Tambin tiene la oferta de invertir en otro proyecto de $ 8,000,000.00, el cual posee una vida til de 5 aos. La tasa de rendimiento esperada en este caso es del 10 % anual. Cul proyecto de inversin es el que conviene a la asociacin?. En este caso se sustituyen los datos correspondientes para cada tipo e inversin posible (Complete los datos faltantes): Inversin 1: VAN = S * (1 + i)-n = 5000000 * (1 +0.8)-5 = 1,927,716.45 Inversin 2:
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ANLISIS FINANCIERO
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VAN = S * (1 + i)-n = 8000000* (1 + 0.1)-5 = 1,915,136.39 En este caso les conviene la adquisicin de bonos que les proporciona el mayor VAN, que en el ejemplo corresponde a la Inversin ___.
8.2 ASPECTOS CONCEPTUALES BSICOS DE LA EVALUACIN FINANCIERA DE LOS PROYECTOS DE INVERSIN La evaluacin financiera se puede definir como el conjunto de instrumentos que permiten determinar la conveniencia de poner en prctica un proyecto de inversin comparando su viabilidad econmica con otras opciones. Como instrumentos de anlisis financiero se utilizan, entre otros:
DINAMICOS INDICADORES
-Valor Presente Neto (VPN) -Tasa Interna de Retorno o Rendimiento (TIR) -Perodo de Recuperacin de la Inversin (PRI) -Tasa de Rendimiento (TR) -Anlisis del Punto de Equilibrio (PE) -Anlisis BeneficioCosto (BC)
ESTATICOS
Esta evaluacin toma como referencia de comparacin un parmetro o un valor externo, como la tasa de inters o las tasas de ganancia, normalmente denominada Tasa de descuento, Tasa de rendimiento empresarial mnima aceptable (TREMA), Tasa de rendimiento mnima atractiva (TREMA), Tasa mnima de rendimiento aceptable o Tasa mnima aceptable de rendimiento (TMAR) en el proyecto de inversin, la cual se podra calcular de la siguiente manera: TREMA o TMAR = Tasa de inters internacional + Tasa de inflacin internacional + Riesgo considerado por los inversionistas TREMA o TMAR = Tasa de inters seleccionada + Tasa de inflacin + Tasa de inters seleccionada
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ANLISIS FINANCIERO
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TREMA o TMAR = Tasa de inters seleccionada + Tasa de inflacin + Tasa de ganancia al arbitrio de los inversionistas TREMA o TMAR = Tasa de inters CETES + Tasa de inflacin + (Tasa de inters CETES x Tasa de inflacin) Esta ltima forma de calcular la TREMA o TMAR se recomienda cuando existen dudas acerca de los riesgos o ganancias estimadas. Como se deduce, esta tasa se refiere a la tasa determinada por una organizacin o individuo en la cual estn incluidas sus expectativas en trminos de un rendimiento real de la inversin bancaria y del riesgo asumido. Ejemplo: Si la TREMA o TMAR = Cetes (35%)+ inflacin (15%)+ ( cetes x inflacin) Sustitucin TREMA o TMAR = 35 + 15 + ( .35 X .15 ) TREMA o TMAR = 50 + (.052) = 50.052 La TREMA o TMAR ser igual a 51 % Ejercicio: Determine la TREMA de su Proyecto segn cualesquiera de los mtodos anteriores: ______________________________________________ La base de la decisin final del manejo de los recursos financieros deriva del denominado costo de oportunidad, el cual consiste en la cantidad mxima que se podra obtener si en un momento determinado los activos o los recursos se pudieran vender, alquilar o utilizar de la manera alternativa ms provechosa. Es el costo que se tiene al dejar una oportunidad por otra (Biblioteca Prctica de Economa, 1982, Tomo 2, Editorial Ocano, pgina 195). Ejemplo de reflexin: Un grupo de inversionistas tiene la posibilidad de invertir en un proyecto cuya inversin es de $150,000.00, el cual se estima que le proporcionar un rendimiento (TIR) del 30%. La TREMA por ellos propuesta es del 25%, superior a la tasa de inters ms alta vigente en ese momento en las instituciones bancarias, igual al 16%. Por qu le conviene a los inversionistas decidirse por el proyecto de inversin?. 8.3 ANLISIS FINANCIERO CON INDICADORES DINAMICOS
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ANLISIS FINANCIERO
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Se denomina as porque pretende evaluar el valor del dinero en el tiempo. Para desarrollar este anlisis financiero se requiere del clculo del flujo de efectivo, para el cual es necesario elaborar los siguientes presupuestos: - Presupuesto de Inversin - Presupuesto de Ventas o de Ingresos - Presupuesto de Costos de Produccin - Presupuesto de Costos de Administracin - Presupuesto de Ventas (Comercializacin) - Presupuesto de Costos Financieros Con estos presupuestos se elabora el estado de perdidas y ganancias y el estado de fuentes y usos de recursos. El presupuesto de inversin responde a la interrogante cul es el costo de mi empresa?, contiene la siguiente informacin (Complete los datos faltantes):
PRESUPUESTO DE INVERSIN I. Inversin Fija

CONCEPTO
Maquinaria y Equipo Terreno Obra civil Equipo de Oficina Equipo Transporte Subtotal
VALOR
5000 10000 30000 5000 30000
II.
Inversin Circulante
CONCEPTO VALOR 2000 1000 1500 1000 Subtotal
Inventario Materia Prima Inventario Productos en Proceso Inventario Productos Terminados Cuentas por cobrar Caja (1 a 5% de la suma anterior)
III.
Inversin Diferida
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CONCEPTO Estudios y Proyectos Constitucin de la Empresa Seguros Intereses preoperativos Otros Subtotal
ANLISIS FINANCIERO
VALOR 2000 2500 2500
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Inversin Total:______________________
Conocido el Total de la Inversin se procede a la evaluacin del proyecto tomando en cuenta el siguiente razonamiento: Si el proyecto requerir una inversin de ________________ , y se espera un rendimiento de _______ % determinado por la TREMA, entonces la utilidad esperada a lo largo de la vida til del proyecto ser de ________________, lo cual significa que al final de la vida til mi inversin ser de _________________ (que es la suma de la inversin inicial + la utilidad esperada). La pregunta es: ser capaz mi proyecto de pagarme este rendimiento?. Para tal fin se procede a calcular las utilidades que puede proporcionar el proyecto en base a la frmula: Utilidad del Proyecto = Ingresos del proyecto Costos y Gastos del Proyecto procedindose en consecuencia a calcular cada uno de estos aspectos, sometiendo despus los valores obtenidos a la aplicacin de las tcnicas financieras. El presupuesto de ventas o ingresos me responde a la interrogante cules sern los ingresos de mi proyecto?. Contiene la siguiente informacin (Complete los datos faltantes): PRESUPUESTO DE VENTAS O INGRESOS
CONCEPTO/AO 1. Tamao de planta 2. Capacidad aprovechada por ao (%) 3. Unidades vendidas 4. Precio unitario 5. Ingresos (Filas 3x4) 6. Pago de impuestos por ventas (15%) 7. Ventas Netas (Filas 5-6) 1 10000 100 20 2 3 4 5
El presupuesto de costos de produccin, que responde a las interrogantes cunto me costar producir? y cul es el precio de mi producto?. Se compone de (Complete los datos faltantes):
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PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCIN

CONCEPTOS/ AO 1.- Costos variables 1.1 Materia prima 1.2 Insumos 1.3 Empaques 1.4 Etiquetas. Subtotal 2.- Costos fijos 2.1 Mano de obra productiva 2.2 Mantenimiento 2.3 Agua 2.4 Energa elctrica 2.5 Telfono e internet 2.6 Depreciacin y Amortizacin rea productiva Subtotal TOTAL 1 10000 5000 4000 1000 2 3 4 5
20000 2000 1000 2000 2000
Los datos de la depreciacin y amortizacin (la inversin fija se deprecia) y amortizacin (la inversin diferida se amortiza) del rea productiva se calculan en base a lo siguiente (Calcule los datos faltantes):
PRESUPUESTO DE DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN DEL REA PRODUCTIVA

6 (Valor de rescate o valor en libros)
CONCEPTOS/ AO
Valor
Factor
1.- Depreciacin
Subtotal 2.- Amortizacin
Subtotal Total de Depreciaciones y Amortizaciones rea productiva
NOTA: Si la depreciacin o la amortizacin es constante, su valor se obtiene multiplicando el Factor de depreciacin o amortizacin (dato de campo) x Valor del aspecto correspondiente como obra civil, maquinaria y equipo, gastos de instalacin, etc. (datos obtenidos del Presupuesto de Inversiones). El Valor de Rescate se obtiene de la resta: Valor del aspecto correspondiente como obra civil, maquinaria y equipo, gastos de instalacin, etc. (Datos obtenidos del Presupuesto de Inversiones) - (Factor depreciacin y amortizacin (dato de campo) x Valor del aspecto correspondiente como obra civil, maquinaria y equipo, gastos de instalacin, etc. (datos obtenidos del Presupuesto de Inversiones)).
El presupuesto de gastos de administracin y ventas incluye (Complete los datos faltantes):
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PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN Y VENTAS

CONCEPTOS/ AO 1.- Gastos de administracin 1.1 Sueldos 1.2 Seguros de oficina 1.3 Papelera y tiles de oficina 1.4 Energa elctrica 1.5 Telfono e internet 1.6 Imprevistos(De 1 a 5% de la suma anterior) 1.6 Depreciacin y Amortizacin rea administrativa Subtotal 2.- Gastos de ventas 2.1 Sueldos 2.2 Transporte 2.3 Publicidad 2.4 Energa elctrica 2.5 Imprevistos (De 1 a 5% de la suma anterior) Subtotal TOTAL 1 3000 1000 2000 1000 2000 2 3 4 5
20000 1000 2000 1000 2000
Los datos de la depreciacin y amortizacin (la inversin fija se deprecia) y amortizacin (la inversin diferida se amortiza) del rea administrativa se calculan en base a lo siguiente (Calcule los datos faltantes): PRESUPUESTO DE DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN DEL REA ADMINISTRATIVA
6 (Valor de rescate o valor en libros)
CONCEPTOS/ AO
Valor
Factor
1.- Depreciacin
Subtotal 2.- Amortizacin
Subtotal Total de Depreciaciones y Amortizaciones rea administrativa
NOTA: Si la depreciacin o la amortizacin es constante, su valor se obtiene multiplicando el Factor de depreciacin o amortizacin (dato de campo) x Valor del aspecto correspondiente como obra civil, maquinaria y equipo, gastos de instalacin, etc. (datos obtenidos del Presupuesto de Inversiones). El Valor de Rescate se obtiene de la resta: Valor del aspecto correspondiente como obra civil, maquinaria y equipo, gastos de instalacin, etc. (Datos obtenidos del Presupuesto de Inversiones) - (Factor depreciacin y amortizacin (dato de campo) x Valor del aspecto correspondiente como obra civil, maquinaria y equipo, gastos de instalacin, etc. (datos obtenidos del Presupuesto de Inversiones)).
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Para la evaluacin sin financiamiento son suficientes los presupuestos anteriores, pero para la evaluacin con financiamiento se requiere del presupuesto de gastos financieros. Antes de proceder al clculo del mismo conviene reflexionar que con los datos anteriores ya se puede estimar el precio de fbrica del producto o servicio de nuestro proyecto. Se puede obtener de la siguiente manera (Complete los datos faltantes): ESTIMACIN DEL COSTO UNITARIO DEL PRODUCTO O SERVICIO
CONCEPTOS/ AO 1.- Costos de produccin 1.1 Costos Variables 1.2 Costos Fijos 2.- Gastos administrativos 2.- Gastos de ventas 3. COSTO TOTAL 4. Produccin total 5. Costo unitario del producto (Filas ) 1 2 3 4 5 % del total
100%
Precio de fbrica del producto = Costo unitario del producto + utilidad (definido en este caso
por la TREMA) + Impuestos (15% del IVA por ejemplo)
Ejercicio: Determine el precio de fbrica de su producto o servicio: ______________________________________________ En caso de contar con financiamiento, se requiere elaborar el presupuesto de gastos financieros (complete los datos faltantes), para lo cual se determina el monto a solicitar como crdito, determinndose si el crdito a solicitar ser de avo o refaccionario, o ambos. Para esto se toma en cuenta la inversin total, as como la aportacin de los socios: a) Una alternativa consiste en solicitar como crdito: Monto de crdito a solicitar: Inversin total aportacin socios Monto de crdito a solicitar: ____________________________ b) Otra alternativa consiste en: Monto de crdito a solicitar: %Inversin total Monto de crdito a solicitar: ____________________________ La condicin en este caso que el monto mximo recomendado a solicitar equivale al 40% de la inversin total. c) Otra alternativa consiste en:
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Monto de crdito a solicitar: Parte de la Inversin total (Por ejemplo el monto de la inversin circulante como crdito de avo, y como crdito refaccionario parte de la inversin fija) Monto de crdito a solicitar: ____________________________ d) Si el pago lo hace al final de los 5 aos pagando anualidades (montos) similares al final de cada ao el procedimiento de clculo ser: P = $_____ i = __% n = 5 aos A = ? A = P * {[i*(1 + i)n]/ [(1+i)n -1]} Sustituyendo valores se tendr que: A = __________________ PRESUPUESTO COSTOS FINANCIEROS
AOS INTERES (a) PAGO FIN AO(b) PAGO PRINCIPAL DEUDA (d) 0 1 2 3 4 5 TOTAL
a) Se obtiene multiplicando (DEUDA x TASA DE INTERES) b) Se obtiene a travs de la frmula A = P * {[i*(1 + i)n]/ [(1+i)n -1]} c) Se obtiene restando (PAGO DE FIN DE AO - INTERES) d) Se obtiene restando (DEUDA AO ANTERIOR- PAGO PRINCIPAL AO RECIENTE)
El presupuesto final contiene: 1.- Pago de inters sobre prstamos; y la 2.- Amortizacin de los prstamos (Pago principal).
Una vez que se cuenta con los presupuestos anteriores se elabora el estado de perdidas y ganancias, el cual se puede estructurar de la siguiente manera:
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

CONCEPTO 1
A. B. Ventas totales o Ingresos Pago de Impuestos por ventas (15%)
AO 2 3 4 5
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C.(a)-(b) D. E.(c)-(d) F. G. H.(e)-(f)-(g) I. J.(h)-(i) K. L. M.(j)-(k+l) Ventas Netas Costos de produccin o de fbrica Margen o contribucin marginal Gastos de administracin Gastos de ventas Utilidad de operacin Gastos financieros Utilidad gravable Impuesto global a las empresas (35%) Utilidades a los trabajadores (10%) Utilidad neta
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Finalmente, para obtener el flujo neto de efectivo para el proyecto en si, se realiza la siguiente operacin contable: Flujo neto de efectivo = Utilidad neta + depreciaciones y amortizaciones + costos financieros A este flujo de efectivo hay que sumarle en el ltimo ao el Valor de Rescate (VR) de los activos y los inventarios. Este Valor de Rescate (VR), si el factor de depreciacin es constante, se determina por la relacin: VR = Valor del activo Depreciacin VR = Valor del activo (Valor del activo x Factor de Depreciacin x No. de Aos) VR = (Valor del activo)* 1- (No. de Aos* Tasa de depreciacin) A continuacin se calcula el Flujo neto de efectivo a descontar = ( Inversin fija, circulante y diferida) + (Crditos) + flujo neto de efectivo NOTA: El parntesis indica signo negativo, y muchos de los valores respectivos se colocan en el Ao 0.
Se puede elaborar un cuadro que tome en cuenta el flujo neto de efectivo a descontar como el siguiente:
FLUJO NETO DE EFECTIVO A DESCONTAR

CONCEPTO 0 1 2 AO 3 4 5 6
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Utilidad Neta Costos Financieros Depreciaciones y Amortizaciones Valor de Rescate Inversin Crditos Bancarios Crdito de Proveedores Flujo Neto de Efectivo a Descontar
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el cual constituye la base para el calculo de la TIR, VPN y PRI (Ver el Esquema 1 en el anexo al final del captulo, en el cual se observa que el Proceso de evaluacin de un Proyecto de Inversin no es algo tan lineal como puede parecer a primera vista). Con la informacin anterior tambin se puede proponer un cuadro para iniciar el calculo del VPN, TIR y PRI segn se indica a continuacin: CLACULO DEL VPN, TIR Y PRI
AO Flujo Neto de Efectivo a Descontar Factor de Descuento (TREMA) Flujo Descontado Factor de Descuento Flujo Descontado Flujo Acumulado
0 1 2 3 4 5 6 VPN= VPN=
Donde Factor = 1/(1+i)n; i: TREMA y n: ao evaluado; y Flujo Descontado = FNE X FACTOR
8.3.a VALOR PRESENTE NETO El Valor Presente Neto (VPN) Valor o Valor Actual Neto (VAN) de un proyecto se define como el valor obtenido actualizado, separadamente para cada caso, la diferencia entre todas las entradas y salidas de efectivo que se suceden durante la vida de un proyecto a una tasa de inters fija predeterminada. Esta diferencia se actualiza hasta en el momento que se supone se ha de iniciar la ejecucin del proyecto. Para el calculo del valor presente neto se utiliza la siguiente frmula:
Fned1 + Fned2 VPN = ---------- ---------(1+i)0 (1+i)1
+ ..... + Fnedn -------------(1+i)n
El problema en el clculo del VPN es determinar cual ser el valor de i. En general esta tasa de actualizacin debe ser igual a la tasa de inters actual sobre
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prestamos de largo plazo o a la tasa de inters pagada por el prestatario. Dado que con frecuencia los mercados de capital operan con mucha incertidumbre, la tasa de actualizacin debe reflejar el costo de oportunidad del capital: el posible rendimiento de la misma cantidad de capital invertido en otra parte, el cual puede visualizarse a travs de la TREMA. La secuencia del clculo del VPN es la siguiente: 1.- Seleccin de la tasa de costo de capital. 2.- Actualizacin del flujo de efectivo a descontar a la tasa de costo de capital. 3.- Comparar los flujos de caja, aquellos flujos actualizados inferiores a cero son rechazados. 4.- Cuando se trata de proyectos que se excluyen mutuamente , es necesario actualizar entre las diferencia entre los flujos de caja de las variantes. 5.- Se prefiere el proyecto cuyo VPN es mas grande .
8.3.b LA TASA INTERNA DE RETORNO O DE RENDIMIENTO (TIR) La Tasa Interna de Retorno o Tasa Interna de Rendimiento (TIR) es la tasa de actualizacin a la cual el valor presente neto es igual a cero. En este caso en vez de actualizar la corriente de liquidez a una TREMA predeterminada se debern probar varias tasas de actualizacin hasta que se encuentre la tasa a la cual el VPN es cero. Esta tasa es la TIR y representa la rentabilidad exacta del proyecto. La frmula para calcular la TIR es:
n 1 2 n i - i - ... - i + Fe + Fe + ... Fe --------------------1 2 n 1 2 n (1+r) (1+r) (1+r) (1+r) (1+r) (1+r)
= 0
Donde r es la TIR. Los pasos para calcular sta son los siguientes: 1.- Seleccin del costo de capital (TREMA) 2.- Actualizacin de los flujos de caja de los proyectos a la tasa del costo del capital.
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3.- Si el valor de los flujos de caja no es positivo, se deshecha el proyecto. 4.- Si la respuesta es afirmativa calcular la TIR de cada proyecto. 5.- Si los proyectos no son mutuamente excluyentes, se selecciona el proyecto cuya TIR es mas grande . Cuando se procede por tanteos, la TIR se puede calcular en base al siguiente procedimiento: T(+): Tasa de descuento para el VPN positivo T(-): Tasa de descuento para el VPN negativo VPN (+): Valor presente neto positivo VPN (-): Valor presente neto negativo TIR = T(+)+ ((T-)-T(+)) (VPN(+) / (VPN(+) - (-VPN(-)))
Tomando como referencia el indicador del PRI pueden obtenerse los siguientes resultados:
Veces la TIR
5 4 3 2 1 0 2 4 6 8 Veces la TIR
Zona de Alto Riesgo TRE MA
Zona de Bajo Riesgo
Zona de Desequilibrio
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La TIR en la zona de: Bajo riesgo: El proyecto es rentable. Alto riesgo: El proyecto no es rentable. Zona de desequilibrio: Se requiere revisar el diseo del proyecto. Est subestimando o sobrevaluando algunos parmetros (costos, ingresos o inversin). PREGUNTA: Su proyecto, en que zona se encuentra?: ______________________
OTRAS INTERPRETACIONES Por otra parte, la TIR puede calcularse tomando en cuenta exclusivamente la rentabilidad y la recuperacin de la inversin del proyecto a travs de las depreciaciones y amortizaciones, se pueden aplicar los siguientes flujos para el clculo de la TIR, mas de acuerdo con las preocupaciones de rentabilidad y de recuperacin de la inversin del inversionista:
Flujo considerado para la TIRutilidades:

Inversin S/F Utilidad Ao 1 Utilidad Ao 2 Utilidad Ao 3 Utilidad Ao 4 Utilidad Ao 5
Flujo considerado para la TIRdepreciacin-inversin:

Depreciacin Inversin Fija y Amortizacin Diferida Ao 1 y Depreciacin Amortizacin Ao 2 y Depreciacin y Depreciacin Amortizacin Ao Amortizacin 3 Ao 4 y Depreciacin Amortizacin Ao 5 y Valor de rescate mas terreno
Los resultados que se obtienen son: 1) Si la TIRutilidades resulta negativa o mas baja que la TREMA el proyecto no es rentable. 2) Si la TIRdepreciacin-inversin resulta negativa el proyecto no recupera la invdersin fija ni diferida, lo cual requiere una revisin de las depreciaciones y amortizaciones.
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8.3.c EL PERIODO DE RECUPERACIN DE LA INVERSION (PRI) El periodo de recuperacin de la inversin (PRI) se define como el tiempo necesario para recuperar la inversin original mediante las utilidades obtenidas por el proyecto o flujos netos de efectivo. Se puede calcular con base en la siguiente frmula:
Fned1+Fned2...+Fnet -----------1 2 t (1+i) (1+i) (1+i)
= k
donde t representa el tiempo o nmero de aos que se requieren para recuperar la inversin original. Tambin se puede obtener en base a la relacin:
PRI = (N - 1) + (Fne(Ac)/ Fne(+))

donde PRI: Periodo de recuperacin de la inversin. Fne (Ac): Valor absoluto del ltimo Flujo Neto de efectivo acumulado negativo. N: Nmero o valor del ao donde el Flujo Neto de Efectivo Acumulado (Fne(Ac) se vuelve positivo. Fne(+): Valor del primer Flujo neto de efectivo positivo subsecuente al ao correspondiente al Valor absoluto del ltimo Flujo Neto de efectivo acumulado negativo.
Tomando como referencia el indicador del PRI pueden obtenerse los siguientes resultados:
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Periodo de Recuperacin de la Inversin (Aos)
5 4 3 2 1 0 2
Zona de Alto Riesgo Zona de riesgo medio

4 6
Periodo de Recuperacin de la Inversin (Aos)
Zona de Bajo Riesgo
El PRI en la zona de: Bajo riesgo: La empresa da la sensacin de rendir utilidades. Alto riesgo: La empresa da la sensacin de no rendir utilidades. Se trabaja para la empresa. Riesgo medio: La empresa da la sensacin de rendir pocas utilidades. A veces la empresa es generosa. A veces no. PREGUNTA: Su proyecto, qu sensacin da?: ______________________
8.4. EJEMPLOS DEL CALCULO DEL VPN, LA TIR Y EL PRI A continuacin se indica el Flujo Neto de Efectivo a descontar (FNE) de un Proyecto de Inversin. Determine el VPN si se desea evaluar a una TREMA del 25%, as como la TIR correspondiente. AO 0 1 2 3 4 5 En este caso: FNE -100,000 40,000 40,000 40,000 40,000 60,000 FNE acumulado -100,000 -60,000 -20,000 +20,000 +60,000 +120,000
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AO 0 1 2 3 4 5
FNE -100,000 40,000 40,000 40,000 40,000 60,000
FACTOR (25%) 1.0000 0.8000 0.6400 0.5120 0.4096 0.3277 VPN= 14,126
FLUJO DESCONTADO -100,000 32,000 25,600 20,480 16,384 19,662
donde Factor = 1/(1+i)n; i: TREMA y n: ao evaluado; y Flujo Descontado = FNE X FACTOR
En este caso, la suma del Flujo Descontado representa el VPN, y al ser positivo (14 126), nos indica que el Proyecto es rentable a la TREMA evaluada (25%). Ahora bien, para el clculo manual de la TIR se procede por tanteos a estimar una tasa de descuento que genere un VPN negativo. En el ejemplo esto se consigue cuando la TREMA es igual a 40%. En este caso tenemos: AO 0 1 2 3 4 5 FNE -100,000 40,000 40,000 40,000 40,000 60,000 FACTOR (40%) 1.0000 0.7143 0.5102 0.3644 0.2603 0.1859 FLUJO DESCONTADO -100,000 28,572 20,408 14,576 10,412 11,154 VPN=- 14,878
(Suma de los valores anteriores)
La TIR se calcula en base al siguiente procedimiento: TIR = 25 + (40-25) (14 126 / (14 126 - (-14 878)) = 32.05% que a su vez nos indica que ste constituye el mximo factor de descuento aceptado por el proyecto. Por lo que respecta al valor del PRI, ste se calcula de la siguiente manera: PRI = (3 1) + (20,000 / 40,000) = 2.5 aos, equivalentes a 2 aos y 6 meses, stos ltimos calculados al multiplicar 0.5 * 12 meses = 6 meses.
8.5 LA TASA DE RENTABILIDAD (TR)
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ANLISIS FINANCIERO
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La Tasa de Rentabilidad (TR) se define como el cociente entre el flujo neto de efectivo descontado y el monto del capital actualizado . Con smbolos TR = Vpfe / Vpi donde: Vpfe: valor presente del flujo de efectivo. Vpi: valor presente de la inversin Si TR es mayor que cero el proyecto se acepta y de lo contrario se rechaza. Ejemplo:: Si Vpfe = 64050 y Vpi = 100000 se tendr que TR = 0.64 (indica que por cada peso invertido se ganan 64 centavos) 8.6 ANLISIS FINANCIERO CON INDICADORES ESTATICOS Se denomina as porque evala el proyecto sin tomar en cuenta el valor del dinero en el tiempo. 8.6.a PUNTO DE EQUILIBRIO (PE) El punto de equilibrio (PE) se define como la cantidad de producto en la cual el proyecto iguala sus ingresos totales a sus costos totales, niveles superiores a esta
produccin implican ganancias y niveles inferiores perdidas. Para su clculo se parte de las siguientes ecuaciones: Valor de las ventas = costos de produccin Valor de las ventas = volumen de ventas x precio de venta unitario. Costos de produccin = costos fijos + costos unitarios variables x volumen de ventas. Si se considera x el volumen de produccin (ventas), y el valor de las ventas (=costos de produccin), f los costos fijos, p el precio de venta unitario , y v los costos variables unitarios , se derivan las siguientes ecuaciones: Ecuacin de ventas Ecuacin de costos de produccin Ecuacin de equilibrio y = px y = vx + f px = vx + f
O sea que el punto de equilibrio, en relacin al nmero de unidades vendidas, (PE) se calcula como: f PE =---------------------------p - v
238
ANLISIS FINANCIERO
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y en relacin al ingreso por ventas f PE =-----------------------x p p - v que en lo que se refiere a cantidades vendidas por porcentajes y de valores absolutos equivalen a: COSTOS FIJOS PE =-------------------------------------------------- * 100 VENTAS - COSTOS VARIABLES y en relacin al porcentaje por ventas COSTOS FIJOS PE =-------------------------------------------------- * PRECIO *100 VENTAS - COSTOS VARIABLES EJEMPLO Si una empresa tiene los siguientes datos: Costos fijos totales (f) = 3,280.00 Precio (unitario) de venta (p) = 6.25 Costos variables unitario (v) = 3.25 El punto de equilibrio ser: 3,280.000 PE= ------------------------ = 1,093.333 unidades 6.25-3.25 Y en trminos de ingreso por ventas seria igual a: 3,280,000 PE = --------------------- x 6.25 = 6,833.331 pesos 6.25 -3.25 Para el clculo del punto de equilibrio los costos se clasifican de la siguiente manera: CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO
CONCEPTO 1 1.- Costos variables Costos de Produccin 1.1 Materia prima 1.2 Insumos 1.3 Empaques 1.4 Etiquetas Subtotal Costos Variables 2.- Costos fijos rea Productiva 2.1 Mano de obra productiva 2.2 Mantenimiento 2.3 Agua 2.4 Energa elctrica 2.5 Telfono e internet 2 AO 3 4 5
239
2.6 Depreciacin y Amortizacin rea productiva Subtotal Area Productiva Gastos de administracin 2.7 Sueldos 2.8 Seguros de oficina 2.9 Papelera y tiles de oficina 2.10 Energa elctrica 2.11 Telfono e internet 2.12 Imprevistos 2.13 Depreciacin y Amortizacin rea administrativa Subtotal Administracin Gastos de ventas 2.14 Sueldos 2.15 Transporte 2.16 Publicidad 2.17 Energa elctrica 2.18 Imprevistos Subtotal Ventas Gastos Financieros Intereses Pago a Principal Subtotal Financieros Subtotal Costos Fijos Ventas Totales Precio de venta del producto o servicio
Proporcin Ventas requeridas (a)
ANLISIS FINANCIERO
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% de las Ventas Totales (b)

Monto de las Ventas Totales ($) Total de Unidades Vendidas (d)
(a) Proporcin Ventas requeridas = Suma Subtotales Costos Fijos / (Ventas Totales Subtotal Costos Variables) (b) % de las Ventas totales = Proporcin de Ventas requeridas * 100 (c) Monto de las ventas totales = Proporcin ventas requeridas * Ventas Totales (d) Total de unidades vendidas = Monto de las ventas totales / Precio unitario de ventas
Tomando como referencia el indicador del punto de equilibrio pueden obtenerse los siguientes resultados:
240
ANLISIS FINANCIERO
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Punto de Equilibrio (% ventas)

100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 1 2 3 4 5 95 75 60
Zona de Baja Rentabilidad
% Ventas
Zona de Rentabilidad Media

45 28
Zona de Alta Rentabilidad
Ao Punto de Equilibrio (% ventas) El punto de equilibrio en la zona de: Alta rentabilidad: La empresa da la sensacin de rendir utilidades cotidianamente. Baja rentabilidad: La empresa da la sensacin de no rendir utilidades. Se trabaja para la empresa. Rentabilidad media: La empresa da la sensacin de rendir pocas utilidades. A veces la empresa es generosa. A veces no. PREGUNTA: Su proyecto, qu sensacin da?: ______________________
8.6.b RELACION BENEFICIO-COSTO (BC) En este caso se parte del clculo del estado de prdidas y ganancias, y en base al valor de los beneficios (utilidad neta) (B) y los costos del proyecto (costos de produccin, administrativos y financieros) (C), se determina la relacin: BC = B/C la cual, entre mayor sea su valor, nos indica que el proyecto es ms rentable.
8.7 ANLISIS DE SENSIBILIDAD
241
ANLISIS FINANCIERO
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El anlisis de sensibilidad es utilizado para determinar la vulnerabilidad de un proyecto a cambios en los precios, los costos, la demanda, o incluso el volumen de produccin estimado, o todos a la vez. El objetivo es determinar que tan sensibles son la TIR y el VPN ante estos cambios, y decidir cual de los escenarios es el mas probable y que afecta en una mayor proporcin a la rentabilidad del proyecto. Se realiza cuando se tiene certeza que el proyecto es rentable, con la finalidad de sugerir polticas de precios, costos, de ventas y de produccin. A partir del anlisis de sensibilidad pueden recomendarse como polticas para asegurar la permanencia del bien (o servicio) en el mercado, las siguientes: En caso de sensibilidad a los costos: 1. Reduccin de los costos al mximo. 2. Capacitar al personal para hacer ms eficiente la produccin. 3. Adquirir tecnologa adecuada para facilitar la realizacin del bien (o servicio). En caso de sensibilidad a los ingresos: 1. Asegurar canales adecuados de publicidad y distribucin del bien (o servicio). 2. Asegurar la calidad del bien (o servicio). 3. Mantener las normas que satisfagan los gustos de los consumidores en relacin al bien (o servicio). En caso de sensibilidad a los impuestos: 1. Mantenerse al da con el pago de impuestos. 2. Reduccin de los costos al mximo. 3. Mantener las normas que satisfagan los gustos de los consumidores en relacin al bien (o servicio). 4. Ser atentos con los clientes. Ejemplo de realizacin de un anlisis de sensibilidad: 1) Suponga que aumentan los costos de produccin un: 5, 10, 15%,..etc. 2) Suponga que los precios del producto se reducen un: 5, 10, 15%,..etc. 3) Suponga que las cantidades vendidas del producto o servicio se reducen un: 5, 10, 15%,..etc. 4) Suponga que aumentan las tasas de inters de los crditos un: 5, 10, 15%,..etc. ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
CONCEPTO 1 2 3 AO 4 5
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A. Ventas totales o Ingresos (Se reducen un %) A1: Precios (Se reducen un %) A2: Cantidades vendidas (Se reducen un %) B. Pago de Impuestos por ventas (15%) C.(a)-(b) Ventas Netas D. Costos de produccin o de fbrica (Aumentan un %) E.(c)-(d) Margen o contribucin marginal F. Gastos de administracin (Aumentan un %) G. Gastos de ventas (Aumentan un %) H.(e)-(f)-(g) Utilidad de operacin I. Gastos financieros (Aumentan un %) J.(h)-(i) Utilidad gravable K. Impuesto global a las empresas (35%) L. Utilidades a los trabajadores (10%) M.(j)-(k+l) Utilidad neta
Concepto considerado en el anlisis de sensibilidad

Utilidad Neta cuando se reducen precios: Utilidad Neta cuando se reducen cantidades vendidas: Utilidad Neta cuando se reducen ventas: Utilidad Neta cuando aumentan costos de produccin: Utilidad Neta cuando aumentan gastos administrativos y de ventas: Utilidad Neta cuando aumentan costos financieros: Utilidad Neta cuando aumentan impuestos:
Cantidad
% (a)
(a): Se obtiene de la relacin: ((Utilidad neta original Utilidad neta derivada de la sensibilidad) / Utilidad neta original) * 100
Con la utilidad neta obtenida, calcule nuevamente el flujo neto de efectivo a descontar, recalculando el VPN, la TIR, etc. Determine finalmente que afecta mas al proyecto, si cuando los ingresos descienden, o cuando los costos aumentan en la misma proporcin, o algn otro factor.
EJERCICIOS 1.- UNA OFICINA DE PLANEACION PRETENDE FINANCIAR UN PROYECTO DE DESARROLLO, O PARTE DEL MISMO, EN UNA REGION, PARA LO CUAL POSEE UN MONTO DE RECURSOS DE $100,000 (MILES DE PESOS). COMO EXISTEN 3 PROYECTOS, CUYO FLUJO NETO DE EFECTIVO A DESCONTAR SE MUESTRA A CONTINUACION, ESTA OFICINA SE VE EN LA DISYUNTIVA DE SELECCIONAR LA ALTERNATIVA MAS CONVENIENTE: FLUJO NETO DE EFECTIVO A DESCONTAR DE LAS ALTERNATIVAS DE INVERSION
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( MILES DE PESOS ) ALTERNATIVA AO 0 1-5 I -200 000 -180 000 II - 210 000 + 85 000 III
+ 80 000
+ 80 000
LA TREMA A CONSIDERAR POR LOS EVALUADORES SER DEL 25% 2.- UN GRUPO DE INVERSIONISTAS SE ENFRENTA A LA DISYUNTIVA DE SELECCIONAR DOS PROYECTOS DE INVERSION, CUYOS FLUJOS DE BENEFICIOS NETOS SON LOS SIGUIENTES, Y CUYO "COSTO DE OPORTUNIDAD" (TASA DE ACTUALIZACIN O TREMA) ES DEL 10%: (MILES DE PESOS) AOS "A" "B" O -10 000 12 000 -15 000 17 700 1 20.0 18.0 TIR(%) + 909.09 + 1090.90 VPN(%)
CUAL PROYECTO ES MAS CONVENIENTE POR REDUCIR AL MNIMO EL "COSTO DE OPORTUNIDAD"?. 3.- A CONTINUACIN SE PRESENTA LA INFORMACIN DE UN PROYECTO DE INVERSIN QUE PRODUCIR LOSETAS PREFABRICADAS. DATOS GENERALES DEL PROYECTO DAS LABORABLES: 260 CAPAC (PRODUCTO): TON/DA: 5 PRECIO PRODUCTO (MILES DE $) 35 CAPAC (SUBPROD). TON/DA: 7.5 PRECIO SUBPROD. (MLS. DE $): 5 NO. DAS OBTENCIN PRODUCTO 5 MATERIA PRIMA ($/TON) 5 INSUMOS ($/TON) 12 ENERGA ELCT. ($/DA) 1.5 COMB. Y LUBS. ($/DA) 1 AGUA ($/DA) 0.14 ETIQUETAS ($/TON): 1 M.O. DIRECTA ($/DA) 7.5 M.O. INDIR. ($/DA) 2 %PRESENTACIONES MANO DE OBRA: 30
244
PROYECTOS DE INVERSIN % I.S.R. % P.T.U. 35 10
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CANTIDAD POR TON DE PRODUCTO: MATERIA PRIMA (TON) 2.5 INS. AUXS. (TON) 0.5 CAPAC (PRODUCTO): TON/DA: 5 CAPAC (SUBPROD): TON/DA: 7.5 DAS LABORABLES: 260 MANTEN (%COSTOS VARS): 0 RENTA ($/MES) 0 PRESUPUESTO COSTOS ADMINISTRATIVOS (DAS LABORABLES: 260 M.O. ADVA. ($/DA) (MILES) 4 PAPELERA Y UTLS. ($/MES) (MI 1.5 E.E. Y AGUA ($/MES) (MILES) 1.5 TEL., TELEG. Y CORREO ($/MES) 3 TRANSPORTE ($/MES) 0 SEGUROS ($/MES) 0 IMPREVISTOS (%) 5 RENTA ($/MES) 0 PRESUPUESTO COSTOS DE VENTAS (MILES) SUELDOS DE PERSONAL ($/MES) 0 GASTOS GENERALES ($/MES) 0 PUBLICIDAD ($/MES) 0 IMPREVISTOS (%) 0 TRANSPORTE ($/MES) 0 LOS DATOS DE LA OPERACIN DEL PROYECTO SE MUESTRAN A CONTINUACIN: AOS 1 2 3 4 5 CAP. APROV.(%) 75 80 90 100 100 CANTIDAD (PRODUCTO) 965.25 1040 1170 1300 1300 SUBPRODUCTO (CANTIDAD) 1434.375 1560 1755 1950 1950 VIDA TIL DEL PROYECTO (AOS) 5 EL PROYECTO CONTARA CON CRDITOS QUE SE PAGARAN A CANTIDADES IGUALES AL FINAL DE CADA UNO DE LOS CINCO AOS, INICINDOSE EL PAGO DEL INTERS DESDE EL AO 1: CRDITO REFACCIONARIO T. INTERS (%) 24 PRINCIPAL (MILES) 12800 PERIODO (AOS) 5 CRDITO AVO T. INTERS (%) 36 PRINCIPAL (MILES) 3116.406 PERIODO (AOS) 5
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PARA EL CALCULO DE LOS INTERESES PREOPERATIVOS SE ESTIMA EL SIGUIENTE PROGRAMA: CALCULO DE INTERESES PREOPERATIVOS No. MESES 1. CRDITO REFACCIONARIO MAQUIN Y EQUIPO EQUIPO AUXILIAR EQUIPO DE OFICINA CRDITO DE AVO GSTOS DE INSTALACIN SEGUROS Y FLETES PUESTA EN MARCHA INTERESES PREOPERATIVOS
5 4 2 1 5 5 1 1
Y EN CUANTO A LOS DATOS PARA LA EVALUACIN FINANCIERA SE ESTIMAN LOS SIGUIENTES: DATOS EVALUACIN FINANCIERA T. DE INTERS (%): 36 T. DE INFLACIN (%): 10 T. DE RIESGO (%): 20 TREMA (%): 46 DATOS DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN (MILES) REA PRODUCTIVA PRECIO CANTIDAD TOTAL CONST. TIPO A($/M2) 6 470 2820 CONST. TIPO C($/M2) 4.5 230 1035 3855 CONST. TIPO B($/M2) 3.2 250 800 4655 MAQUINARIA Y EQUIPO 10500 EQUIPO AUXILIAR 1500 GASTOS DE INSTALACIN (10%) MAQ. Y EQUIPO AUX. 1200 FLETES Y SEGUROS 400 PUESTA EN MARCHAS (3 DAS COSTO VAR. PROD.) 221.1 NUMERO DE AOS 5 TERRENO SUP.: 1000 MILES $/M2 0.85 TRANSPORTE 0 OTROS ACTIVOS FIJOS 0 REA ADMINISTRATIVA PRECIO CONST. TIPO B($/M2) CONST. TIPO D($/M2) CONST. TIPO E($/M2) MAQUINARIA Y EQUIPO OFICINA EQUIPO AUXILIAR 4.5 0 0 CANTIDAD 250 0 0 800 0 TOTAL 1125 0 0 1125
246
PROYECTOS DE INVERSIN GASTOS DE CONSTITUCIN (MILES) FLETES Y SEGUROS PUESTA EN MARCHA NUMERO DE AOS (VIDA TIL) PRESUPUESTO DE INVERSIONES
ANLISIS FINANCIERO 1500 0 0 5
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C.F. INVENT. MAT. PRIMA ($) MILES 0.012075 MAQUINARIA Y EQUIPO 10500 CONSUMO ANUAL MAT. PRIMA (TN) 2390 .625 EQUIPO AUXILIAR 1500 TASA DE INTERES 36 TERRENO 850 PRECIO MAT. PRIMA 5 EDIFICIO 4655 C.E. INVENT. INS. AUXS. ($)MILES 0.060377 EQUIPO OFICINA 800 CONSUMO ANUAL INS. AUX (TN) 478.125 TRANSPORTE 0 PRECIO INS. AUX 12 DIAS DE CREDITO CLIENTES 15 OTROS ACTIVOS FIJOS 0 INS. AUX (TN) 260 DIAS DIAS DE CREDITO CLIENTES 15 %PARA CAJA: 20 DIAS CREDITO PROVEEDORES 7 ESTS Y PROYECS(5%INV.FIJA) 915.25 DIAS LABORABLES 260 GASTOS DE CONSTITUCION 400 GASTOS DE INSTALACION 1200 No. DIAS OBTENCION PRODUCTO 5 SEGUROS Y FLETES 400 MATERIA PRIMA ($/TON) 5 PUESTA EN MARCHA 221.0963 INSUMOS ($/TON) 12 MATERIA PRIMA (TON) 2.5 INS. AUXS. (TON) 0.5 DIAS INV. PROD. TERM. 5 LOS INDICADORES SOCIALES DEL PROYECTO SE MUESTRAN A CONTINUACION AOS TOTAL DE TRABJADORES PEA DEL AREA DEL PROYECTO: DEMANDA TOTAL ANTES DEL PROYECTO PRECIO DE LA COMPETENCIA MAS BAJO CONSUMO PER CAPITA DEL PRODUCTO SE PIDE: 1) ELABORAR EL PRESUPUESTO DE INVERSIONES. 2) FORMULAR EL PRESUPUESTO DE INGRESOS PROYECTADO A LA VIDA UTIL DEL PROYECTO. 3) FORMULAR EL PRESUPUESTO DE EGRESOS, CALCULANDO PARA ELLO: a).- PRESUPUESTO DE COSTO DE PRODUCCION b).- PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACION 1 2 3 4 5 30
30 30 30 30 2500 1000 35.1 5 TON/PER
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c).- PRESUPUESTO DE GASTOS FINANCIEROS 4).- FORMULAR UN BALANCE GENERAL PARA EL AO CERO. 5).- CLASIFICAR LOS COSTOS Y GASTOS EN VARIABLES Y FIJOS Y CALCULAR EL PUNTO DE EQUILIBRIO ARITMTICO Y GRFICO. 6).- PREPARAR UN ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA PARA LA VIDA TIL DEL PROYECTO. 7).- ELABORAR EL FLUJO NETO DE INVERSIONES Y DE INGRESOS NETOS CONSIDERANDO Y SIN CONSIDERAR FINANCIAMIENTO. 8).- EVALUAR EL PROYECTO (PRI, VPN Y TIR) 9).- EFECTUAR LAS SIGUIENTES SENSIBILIDADES + 20% INGRESOS, Y COSTOS DE PRODUCCION. 10.- INTERPRETAR LOS RESULTADOS OBTENIDOS. PARA EL CALCULO DEL VAN S/F LOS INVERSIONISTAS CONSIDERAN COMO TASA ACEPTABLE LA TASA BANCARIA ACTUAL (INVERSIONES A LARGO PLAZO) Y PARA EL VAN C/F EL COSTO DEL CAPITAL 50%.
Para crear otro ejemplo, haz doble clic en el cuadro siguiente, o bien, haz clic en el botn izquierdo del mouse, y posteriormente activa la indicacin hoja de clculo-abrir. ANEXO: EJERCICIO BSICO PARA LA EVALUACIN FINANCIERA DE UN PROYECTO DE INVERSIN
EJERCICIO BSICO PARA LA EVALUACIN FINANCIERA DE UN PROYECTO DE INVERSIN Coloca tu s datos en las celdas EN NEGRITAS de color azu l.
Los resultados los obtendrs en las celdas de color verde
Puede verse el esquema de un proceso ms complejo de evaluacin del proyecto de inversin revisando el Esquema 1 anexo "Esturcturacin del anlisis econmico y la evaluacin financiera". IR A INDICE
GUA DE LECTURA
1. Complete los siguientes ejercicios Ejemplo 1 Si P = $ 1,000,000.00 i = 18% n = 10. aos F=? Ejemplo 2 Si F = $ 1,000,000.00 i = 18%
248
PROYECTOS DE INVERSIN n = 10 aos P=?
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Ejemplo 3 Si P = $ 2,000,000.00 i = ? i = [(F/P)^(1/n)] -1 n = 10aos F = 4,000,000 Ejemplo 4 Si A = $1,500,000.00 i = 18% n = 10 aos F=? Ejemplo 5 Si F = $ 4,000,000.00 i = 18% n = 10 aos A=? Ejemplo 6 Si P = $ 2,000,000.00 i = 18% n = 10 aos A=? 2. Complete el siguiente ejercicio. Una persona recibe un crdito de $ 2,000,000.00 para adquirir un equipo. Solicita iniciar el pago de las amortizaciones, tanto del capital como de los intereses, al final del ao 1 de adquirido el crdito, a una tasa de inters del 18% anual. El tiempo de pago es de 5 aos. Calcule los montos del inters y el monto final del crdito. a) Si el pago lo hace al final de los 5 aos a inters simple: b) Si el pago lo hace al final de los 5 aos a inters compuesto. c) Si el pago lo hace al final de los 5 aos pagando anualidades (montos) similares al final de cada ao. d) Si paga el prstamo (principal) proporcionalmente los 5 aos (pagando montos similares al final de cada ao). Compare los intereses correspondientes por cada forma de pago y determine cual mtodo sera el ms conveniente de aplicar en este ejemplo. 3. Complete el siguiente ejercicio. Una asociacin de inversionistas est en posibilidad de invertir en dos de inversin. Tiene la oferta de un proyecto con una inversin de $ 8,000,000.00, el cual posee una vida til de 5 aos. La tasa de rendimiento del proyecto es del 18 % anual. Tambin tiene la oferta de invertir $ 5,000,000.00 en otro proyecto, el cual posee una vida til de 3 aos. La tasa de
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rendimiento del proyecto es del 15 % anual. Cul proyecto de inversin es el que conviene a la asociacin?. 4 Qu muestra el Balance General?. 5 Qu es el Activo?, cules son los tipos de Activos?. 6 Qu es el Pasivo?, cules son los tipos de Pasivos?. 7 Qu es el capital? 8 Si: P = Pasivo = 50,000 A = Activo = 50,000 Determine el capital correspondiente a la empresa. 9 Qu es el Estado de Resultados?, cules son los principales conceptos que involucra el Estado de Resultados?, qu se obtiene con el mismo?. 10 Cmo se define la evaluacin financiera?, cules son los indicadores mas comunes con que se realiza?, por qu se recomienda realizar la evaluacin sin y con financiamiento?. 11 Cul es el papel de la TREMA?, puede proponer la correspondiente a su proyecto?. 12 Cules son los conceptos que involucra el presupuesto de inversin?, puede proponer un ejemplo preliminar para su proyecto?, qu sucedera si fracasara el proyecto de inversin? 13 Cules son los conceptos que involucra el presupuesto de ingresos?, puede proponer un ejemplo preliminar para su proyecto? 14 Cules son los conceptos que involucra el presupuesto de costos de produccin?, puede proponer un ejemplo preliminar para su proyecto?. 15 Cules son los conceptos que involucra el presupuesto de gastos de administracin?, puede proponer un ejemplo preliminar para su proyecto?. 16 Cules son los conceptos que involucra el presupuesto de ventas?, puede proponer un ejemplo preliminar para su proyecto?. 17 Cules son los conceptos que involucra el presupuesto de comercializacin?, puede proponer un ejemplo preliminar para su proyecto?. 18 Cules son los conceptos que involucra el presupuesto de gastos financieros?, puede proponer un ejemplo preliminar para su proyecto?. 19 Realice el Estado de Resultados preliminar de su proyecto. Utilice los datos que viene utilizando como ejemplo hasta ahora. 20 Cules son los conceptos que involucra el calculo del flujo neto de efectivo?, puede proponer un ejemplo preliminar para su proyecto?. 21 Cules son los conceptos que involucra el calculo del flujo neto de efectivo a descontar?, puede proponer un ejemplo preliminar para su proyecto?. 22 Cules son los conceptos que involucra el calculo del valor actual neto?, puede proponer un ejemplo preliminar para su proyecto?. 23 Cules son los conceptos que involucra el calculo de la tasa interna de retorno?, puede proponer un ejemplo preliminar para su proyecto?. 24 Qu es el punto de equilibrio?. Cules son los conceptos que involucra el calculo del punto de equilibrio?, puede proponer un ejemplo preliminar para su proyecto?. 24 Qu es el balance general del proyecto?. Cules son los conceptos que involucra su calculo?, puede proponer un ejemplo preliminar para su proyecto?. 25 Qu es, o para qu sirve el anlisis de sensibilidad del proyecto?. Cules son los conceptos que involucra su calculo?, puede proponer un ejemplo preliminar para su proyecto?.
SNTESIS/ REFLEXIN DEL TEMA

Desde su punto de vista, en qu consiste la evaluacin financiera del proyecto de inversin.
250
ANLISIS FINANCIERO
ANDRS E. MIGUEL
DIAGRAMA CONCEPTUAL
Realice el Diagrama Conceptual correspondiente al tema de la evaluacin financiera del proyecto de inversin.
Ir a NDICE
251
- M.O. ADVA. - GASTOS DE OFICINA (PAPELERIA, TELEFONO, E.E., ETC.) - MOBILIARIO -DEPRECIACION Y AMORTIZACION AREA ADVA.
-MATERIAS PRIMAS - M.O.DIRECTA - M.O. INDIRECTA - MATERIALES INDIRECTOS (ENVACES, ETIQUETAS, ETC. ) - COSTOS DE INSUMOS (AGUA, E.E., COMBUSTIBLE, ETC.) - COSTOS DE MANTENIMIENTO - DEPRECIACION Y AMORTIZACION AREA PRODUCTIVA.
COSTOS DE
PRODUCCION
ESQUEMA 1
- PRECIO - CANTIDAD DE PRODUCTO
ESTRUCTURACION DEL ANALISIS ECONMICO Y LA EVALUACION FINANCIERA
COSTOS DE ADMON. INGRESO S COSTOS DE VENTA
- CREDITO REFACCIONARIO - CREDITO AVIO
COSTOS DE FINANCIAMIENTO
COSTOS TOTALES
ESTADO DE RESULTADOS
INVERSION TOTAL - M.O. DEDICADA A LAS VENTAS - GASTOS DE OFICINA - TRANSPORTE - VIATICOS Y REPRESENTACIONE S - GASTOS DE ALMACEN
PUNTO DE EQUILIBRIO BALANCE GENERAL
INV. FIJA - GASTO PREOPERATIV O - GASTOS DE INSTALACION Y PUESTA EN MARCHA - PATENTES - MARCAS, DISEOS - CONTRATOS DE SERVICIOS - ESTUDIOS TECNICOS
INVERSION DIFERIDA
INVERSION CIRCULANTE
DEPRECIACION
AMORTIZACIO N
- TERRENOS - EDIFICIOS - MAQUINARIA - EQUIPOS - MOBILIARIO - TRANSPORTE - HERRAM. - OTROS
AREA PRODUCTIVA - EQUIPO Y MAQUINARIA - TRANSPORTE - EDIFICIO - MOBILIARIO - HERRAMIENTA AREA ADMINISTRATIV A - MOBILIARIO - TRANSPORTE
COSTO DEL CAPITAL
EVALUACION FINANCIERA
ANALISIS DE SENSIBILIDA D
CUENTAS POR PAGAR CREDITO
TIR
ACTIVO CIRCULANTE
VPN
PRI
PASIVO CIRCULANTE
- OBRA CIVIL
- FLETES, SEGUROS Y GASTOS ADUANALES - PLANEACION E INTEGRACION DEL PROYECTO - INGENIERIA DEL PROYECTO - SUPERVICION DE LA CONSTRUCCION - ADMINISTRACION DEL PROYECTO - GASTOS DE PUESTA EN MARCHA - CREDITO REFACCIONARIO - CREDITO AVIO
- CAJA Y BANCOS (10 - 20 % DEL MONTO TOTAL INVERTIDO EN INVENTARIOS Y CUENTAS POR COBRAR ) - INVENTARIOS: * PRODUCTOS EN PROCESO * PRODUCTOS TERMINADOS * MATERIAS PRIMAS : LE = ( 2FV/CP)^1/2, LE = LOTE ECONMICO; V = CONSUMO ANUAL DE MATERIAS PRIMAS; C = TASA DE INTERES, P= PRECIOS DE LA MATERIA PRIMA. COSTO DE INV. = LE X P, FRECUENCIA DE COMPRA = 365/LE. CUENTAS POR COBRAR = (VENTAS ANUALES/365) * PERIODO PROMEDIO DE RECUPERACION
232
IR A NDICE
189
ANLISIS SOCIAL
ANDRES E. MIGUEL
CAPITULO IX ANLISIS DEL IMPACTO SOCIAL DEL PROYECTO DE INVERSIN

Objetivo: Responder a la interrogante bsica: mi futura empresa tendr un impacto socioeconmico favorable en la regin dnde se ubicar?, cules son los elementos dnde su impacto ser favorable?. 9.1 ASPECTOS BASICOS
La evaluacin social del proyecto tiene como objetivo evaluar el impacto de los proyectos en el entorno o contexto econmico, social y regional donde se aplicar. Una forma de realizar sta consiste en considerar la contribucin o impacto del proyecto, los cuales se pueden reflejar en las siguientes variables
macroeconmicas:
-Al crecimiento econmico (CCE)

EVALUACION SOCIAL CONTRIBUCION O IMPACTOS
-Empleo (CE) -Balanza de pagos (CBP) -Ingreso o valor agregado por habitante (CY) -Inversin (CI) -Desarrollo regional (CDR) -Consumo (CC)
A continuacin se describen sus caractersticas particulares.
9.2. CONTRIBUCION AL CRECIMIENTO ECONOMICO (CCE)
En este caso se utilizan como indicadores el Producto Interno Bruto (PIB) y el Valor Agregado (VA) del proyecto. El PIB de una economa se define como la cantidad de bienes y servicios producidos por un pas en un ao, o la suma de todos los valores agregados generados en todas las ramas de la economa de un pas. Por su parte, el valor agregado es igual a la suma de sueldos, salarios,
ganancias, depreciacin, e impuestos indirectos menos subsidios. As, para medir el impacto de un proyecto de inversin en el crecimiento de la economa o del
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estado solo es necesario contar con los conceptos del valor agregado del proyecto y dividirlo sobre el PIB nacional o el PIB regional. La contribucin al crecimiento econmico (CCE), en porcentaje, ser igual a: CCE = (VA / PIB)*100 valor que entre mayor sea, indicar que el proyecto aporta ms a la regin. Calcule el indicador correspondiente a su proyecto: ________________________________________________________________
9.3. CONTRIBUCION AL EMPLEO (CE) Con los datos del estudio tcnico se puede computar la cantidad de recursos humanos que requieren los trabajos de construccin, montaje del proyecto u operacin, es decir, el empleo directo generado por el proyecto (E).
Comparativamente, se obtiene la participacin de esa cantidad en los indicadores respectivos en los sectores de la regin de estudio, por ejemplo, a travs de la Poblacin Econmicamente Activa ocupada (PEA) de los sectores de la regin. La contribucin al empleo (CE), puede medirse comparando el empleo del proyecto (E) contra el empleo promedio (EP) de las empresas similares en el rea de accin del proyecto. Para que el proyecto tenga ventaja el indicador deber ser: E > EP En porcentaje, CE ser igual a: CE = (E / PEA)*100 valor que entre mayor sea, indicar que el proyecto aporta ms a la regin. Calcule el indicador correspondiente a su proyecto: ________________________________________________________________
9.4. CONTRIBUCION A LA BALANZA DE PAGOS (CBP) En este caso, se deben cuantificar los ingresos (ID) y egresos (ED) de divisas que ocasionar el proyecto, comparando estos valores con los coeficientes que indiquen la importancia relativa de este efecto sobre el saldo de la balanza comercial o de pagos del pas (BC), o de manera particular a travs de las importaciones (M) o exportaciones (X) del sector donde opera el proyecto. La contribucin a la balanza de pagos (CBP) , en porcentaje, ser igual a:
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CBP = ((ID-ED) / (X-M))*100 o CBP = ((ID-ED) / BC)*100 valor que entre mayor sea, indicar que el proyecto aporta ms a la regin. Calcule el indicador correspondiente a su proyecto: ________________________________________________________________
9.5. CONTRIBUCION A LA INVERSION (CI) Con los datos del estudio tcnico y del estudio financiero se puede computar la cantidad de recursos que requiere el proyecto, es decir, la inversin generada por el proyecto (I). Comparativamente, se obtiene la participacin de esa cantidad en los indicadores respectivos en los sectores de la regin de estudio, por ejemplo, a travs de la Inversin (IR) de los sectores respectivos de la regin. Puede medirse comparando la inversin del proyecto (I) contra la inversin promedio (IP) de las empresas similares en el rea de accin del proyecto. Para que el proyecto tenga ventaja el indicador deber ser: I > IP En porcentaje, la contribucin a la inversin (CI), ser igual a: CI = (I / IR)*100 valor que entre mayor sea, indicar que el proyecto aporta ms a la regin. Calcule el indicador correspondiente a su proyecto: ________________________________________________________________
9.6. CONTRIBUCION AL INGRESO (VALOR AGREGADO) POR PERSONA (CY) Con los datos del estudio tcnico y del estudio financiero se puede computar la cantidad de recursos que generar el proyecto en cuanto a sueldos y salarios, es decir, los ingresos personales generados por el proyecto (Y). Tambin se puede emplear como indicador el valor agregado del proyecto (VA), es decir, la suma de sueldos, salarios y beneficios del mismo. Comparativamente, se obtiene la cantidad de empleos permanentes (EP) que generar el proyecto. La contribucin al ingreso (CY) ser igual a: CY = Y / EP
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o CY = VA / EP La contribucin al ingreso (CY), en porcentaje, ser igual a: CY = (VA del proyecto / PIB del rea del proyecto) *100 valores que entre mayores sean, indicarn que el proyecto aporta ms a la regin. Calcule el indicador correspondiente a su proyecto: ________________________________________________________________
9.7. CONTRIBUCION AL DESARROLLO REGIONAL (CDR) En este caso se utilizan como indicadores los gastos del proyecto o compras en la regin (incluyendo el pago a la mano de obra) (G) y el Valor total de las erogaciones del proyecto (GP) . La contribucin al desarrollo regional (CDR), en porcentaje, ser igual a: CDR = (G / GP)*100 valor que entre mayor sea, indicar que el proyecto aporta ms a la regin. Calcule el indicador correspondiente a su proyecto: ________________________________________________________________
9.8. CONTRIBUCION AL CONSUMO (CC) En este caso se utilizan como indicadores los cambios en el consumo o demanda ocasionados por el proyecto entre los usuarios de su producto o servicio (D), con respecto al cambio favorable de los precios (P), o el ingreso de los consumidores (Y). La contribucin al consumo (CC), en porcentaje, ser igual a: CC = (D / P)*100 o CC = (D / Y)*100
: Cambio (Diferencia de los indicadores en el tiempo, por ejemplo P2 P1).

Tambin se pueden utilizar como indicadores de la medicin de la contribucin al consumo las personas beneficiadas con el proyecto, desde el punto de vista del total de beneficiarios que se espera consumirn el bien o servicio del proyecto:
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Poblacin beneficiada = ventas esperadas del producto o servicio /consumo per capita del producto o servicio valores que entre mayores sean, indicarn que el proyecto aporta ms al bienestar de los consumidores de la regin a travs del incremento directo de la oferta de bienes finales, o bien a travs de los cambios en el ahorro de ingreso de los mismos. Calcule el indicador correspondiente a su proyecto: ________________________________________________________________ En resumen, las aportaciones del proyecto pueden considerarse que forman un crculo virtuoso que contribuye al desarrollo de la regin segn se indica en la figura 9.1.
Contribucin a la Balanza de Pagos:
0.01
Contribucin al Desarrollo Regional:
80
Contribucin Inversin:
la
0.002
Contribucin Crecimiento:
al
0.0005
Contribucin Empleo:
al
0.02
Contribucin Ingreso:
al
0.0003
Contribucin Consumo:
al
0.07
Figura 9.1 El crculo virtuoso de las aportaciones del proyecto al desarrollo de la regin
EJERCICIOS
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EJERCICIO 1). Se trata de evaluar, desde el punto de vista social, un proyecto para la instalacin de una fbrica de papel de tamao medio en un regin cuya situacin en la balanza de pagos ha sido la siguiente en los ltimos tres aos:
, ,3 , 4207. , , ,3 , /0 !, 48
4308 /0 O ,708

La situacin de las divisas brutas (millones de dlares) al final del periodo ha sido segn se seala a continuacin:
:3
%49,
,3.4 .0397,

Y aunque existen divisas de reserva, la deuda externa total de la regin es de 1,400 millones de dlares, y la relacin entre el servicio de la deuda y los ingresos por exportaciones es del 7.6.% Algunos argumentos para la justificacin inicial del proyecto, desde el punto de visita de su patrocinador, la corporacin papelera estatal y el banco de desarrollo industrial, lo son que ste aportar en: A) La creacin de empleos; B) El ahorro de divisas; y la C) Rentabilidad del proyecto. Segn datos del propio patrocinador del proyecto, ste aportar lo siguiente a la economa regional: A) Empleos: 850 B) Costo de inversin: 35 mill. De dlares. C) Financiamiento: i) capital social del patrocinado 35% ii) asistencia extranjera 35% iii) crdito del abastecedor: 30% D) Costos de produccin (mill. de dlares) 12.5 i) costo de operaciones: 9.0 ii) depreciaciones (6.7%) 2.4 iii) inters (6.0%) 1.1
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E) La empresa, una vez que entre en funciones, pagara en impuestos el 50% sobre las utilidades brutas. F) Los ingresos por las ventas sern de 15.0 mill. de dlares, de los cuales 10.8 mill. de dlares netos sern el monto con el cual el proyecto contribuir a la sustitucin de importaciones. G) Aunque genera ahorro en divisas, el proyecto transferir al exterior lo siguiente: Mill. de Dlares i) los intereses del proyecto ii) depreciacin (sobre las partes de las divisas) iii) importaciones corrientes: iv) total
1.1 2.4 3.0 6.5
H) El resto de los costos de operacin sern compras y pagos que se efectuarn en la propia regin, equivalente a un monto de 6 millones de dlares. Determine: 1) La rentabilidad comercial del proyecto. 2) Los beneficios para la economa regional en cuanto: a) La creacin de empleos b) Divisas por puesto. c) El ahorro neto de divisas anuales. 3) La derrama regional del proyecto. EJERCICIO 2) Realice la evaluacin social de su proyecto utilizando diversos indicadores de contribucin del proyecto. GUA DE LECTURA
1) En qu consiste la evaluacin social del proyecto?. 2) En qu consiste la contribucin al crecimiento econmico del proyecto de inversin?. 3) En qu consiste la contribucin al empleo del proyecto de inversin?. 4) En qu consiste la contribucin a la balanza de pagos del proyecto de inversin?. 5) En qu consiste la contribucin a la inversin del proyecto de inversin?. 6) En qu consiste la contribucin al ingreso por persona del proyecto de inversin?. 7) En qu consiste la contribucin al desarrollo regional del proyecto de inversin?. En qu consiste la contribucin al consumo del proyecto de inversin?.
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IR A NDICE
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CONCLUSIONES
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CAPTULO X RECOMENDACIONES FINALES EN EL DISEO DE LOS PROYECTOS DE INVERSIN

Objetivo : Responder a la interrogante bsica: cmo determino si el proyecto realizado para mi futura empresa es viable finalmente?.
10.1 GENERALIDADES Una definicin que se dio del proyecto de inversin es que ste es un documento gua para la toma de decisiones acerca de la creacin de una futura empresa que muestra el diseo econmico, comercial, tcnico, organizacional, financiero y social de la misma. En caso de resultar viable el proyecto, ste documento se convierte en un plan que gua la realizacin de la futura empresa. Por consiguiente, cada uno de los estudios realizados es un medio para decidir si el proyecto se lleva hasta sus ltimas consecuencias. Algunos estudios, sobre todo los preliminares como el perfil, el entorno, mercado, el tcnico y el de organizacin, sirven para decidir si se interrumpe el proyecto desde sus etapas iniciales, y no gastar el tiempo y recursos en un proyecto no viable. El esquema 1 representa el proceso bosquejado: Una vez que se han realizado los estudios bsicos de un proyecto, es conveniente evaluar el mismo en conjunto para decidir si conviene la puesta en marcha del mismo. Esta decisin puede depender de dos aspectos: a) La evaluacin que realice el proyectista o el (los) inversionista (s) sobre la propuesta derivada de los estudios. La misma puede basarse en uno o varios parmetros aislados, tales como la rentabilidad, el impacto social, las expectativas de mercado, las dificultades tcnicas y administrativas, etc., o adecuadamente el deseo de llevar hasta sus ltimas consecuencias el proyecto; a) Basar la decisin final en la evaluacin que proponen las expectativas, supuestos o hiptesis inicialmente planteados. Si falla alguno o algunos de ellos, el proyectista o el (los) inversionista(s) puede(n) abandonar la idea inicial desde un principio; pero tambin pueden decidirse a modificar alguno(s) de tales supuestos en base al conocimiento derivado de los estudios realizados. Si la evaluacin final resulta favorable, conviene plantear adecuadamente la redaccin y presentacin final del proyecto. Sobre esto ltimo conviene realizar un resumen ejecutivo que de una manera breve describa el contenido y funcionamiento del mismo, el cual es la presentacin inicial del documento redactado. Conviene, si esto es posible, traducir en diagramas o esquemas algunas de las propuestas del proyecto para facilitar su comprensin. En cuanto al orden de la redaccin, el esquema bsico que puede guiar la misma se sugiere a continuacin:
ORDEN DE LA REDACCION SUGERIDA DE UN PROYECTO DE INVERSIN 287 4. Resumen Ejecutivo. 2. Datos Bsicos 3. Estudio del Entorno. Estudio de Mercado y Comercializacin. 5. Estudio Tcnico. 6 E t di d O i i 1.
CONCLUSIONES
ANDRES E. MIGUEL
Es recomendable rematar la redaccin del documento final con las conclusiones y recomendaciones que recalquen la decisin final, explicando las razones por lo que si o no se aprob, as como las recomendaciones inmediatas para la puesta en marcha del proyecto en caso de que ste resulte viable. En los ltimos aos se ha desarrollado una paquetera de cmputo que puede apoyar el trabajo de clculo y escritura del proyecto. Las microcomputadoras son cada vez ms potentes, as como los programas, y esto facilita an ms la realizacin del trabajo de redaccin y clculo. Las hojas electrnicas y los procesadores de palabras son nuevas herramientas del proyectista. 10.2 QU SIGUE? Si el proyecto result viable en su diseo de prefactibilidad, y realmente desea ponerlo en marcha, pues adelante en las etapas subsecuentes, y buena suerte (Ver esquema 2).
EJERCICIOS 1. Decida si su proyecto de inversin result viable tomando en cuenta aspectos particulares de su inters, o bien los supuestos o las hiptesis inicialmente planteadas en el mismo. (Ver Anexo Correspondiente). 2. Realice el resumen ejecutivo de su proyecto (Ver Anexo correspondiente).
288
CONCLUSIONES
IDEA
ANDRES E. MIGUEL
PERFIL
Es viable el perfil?
no
si
ENTORNO
no
Es viable el proyecto?
si
MERCADO
no
Todos los estudios restantes: Tcnico, Organizacin, Financiero, Social
si
no
si
Contina la ejecucin del proyecto?
no
si
PROYECTO DEFINITIVO
Esquema 1. Proceso de Toma de Decisiones en la realizacin del Proyecto
289
CONCLUSIONES
ANDRES E. MIGUEL
ESQUEMA 2. QU SIGUE?
IDEA
PERFIL
PREFACTIBILIDAD
*ENTORNO *MERCADO *ESTUDIO TCNICO *ORGANIZACIN *ANLISIS FINANCIERO *IMPACTO SOCIAL
Este texto apoy el diseo del proyecto en estas etapas
FACTIBILIDAD
*Afinar ventas *Afinar compras *Afinar diseo tcnico
NEGOCIACIN
*Con los socios *De crditos *Compradores *Vendedores *Contratos de ejecucin *Realizacin de la obra
A C T I V I D A D E S P E N D I E N T E S Para culminar con xito P t
EJECUCIN
*Compra de terreno *Adecuacin de instalaciones *Obra civil *Compra de maquinaria *Contratacin de personal
PUESTA EN MARCHA
*Capacitacin *Prueba de instalaciones *Corte de listn
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290
BIBLIOGRAFIA RECOMENDADA
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Salazar Poot, Lucio. (1992). Estudio de Mercado. Mimeo: Mxico: Nafin-OEA, VI Curso Interamericano en el Ciclo de Vida de los Proyectos de Inversin. Secretara de la Presidencia. (S/F). Metodologa para la Presentacin de Proyectos en el Sector Pblico. Mimeo. Mxico. SEPAFIN. (1979). Metodologa para la Presentacin, Formulacin y Evaluacin de Proyectos Industriales, Mimeo. Mxico. Soto Rodrguez, Espejel Zavala y Martnez Fras. (1973). La formulacin y evaluacin tecnoeconmica de proyectos industriales. Mxico: Ceneti.
ALGUNAS DIRECCIONES DE INTERNET QUE PUEDEN APOYAR EL DISEO DE LOS PROYECTOS DE INVERSIN
www.ine.gob.mx www.spice.gob.mx www.secofi.gob.mx www.inegi.gob.mx www.banamex.com www.bancomer.com www.shcp.gob.mx IR A NDICE
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PROYECTOS DE INVERSIN

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$ #$# #$#' ' 

PRIMERA PARTE LAS IDEAS Y EL PERFIL EN LOS PROYECTOS

CAPTULO II IDENTIFICACION DE LOS PROYECTOS DE INVERSIN

FORMATO DE LA IDEA DEL PROYECTO ...........................................(25)

CAPTULO III METODOLOGIA DE LOS PROYECTOS

SEGUNDA PARTE LA FORMULACIN EN EL PROYECTO DE PREFACTIBILIDAD

CAPTULO V ESTUDIO DE MERCADO Y COMERCIALIZACION

CAPTULO VI ESTUDIO TECNICO DEL PROYECTO DE INVERSIN

CAPTULO VII ESTUDIO DE ORGANIZACION

TERCERA PARTE LA EVALUACIN EN EL PROYECTO DE PREFACTIBILIDAD

CAPTULO IX EVALUACIN SOCIAL

CAPTULO X RECOMENDACIONES FINALES EN EL DISEO DE LOS PROYECTOS DE INVERSIN

PROYECTOS DE INVERSIN RESUMEN

PRIMERA PARTE LAS IDEAS Y EL PERFIL EN LOS PROYECTOS

CAPTULO I EL CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS DE INVERSIN

PROYECTO: FORMA PARTE DE LAS EXPECTATIVAS DE LA EMPRESA

PRIVADO: Su finalidad principal es la de obtener rubros en lo econmico

NEGOCIO (puede no haber relacin)

3) Combinacin de ambos aspectos

1.4 CARACTER DE UN PROYECTO DE INVERSIN

1.5 IMPORTANCIA DE LOS PROYECTOS

1.7 ELEMENTOS DE UN PROYECTO DE INVERSION

Incertidumbre Factibilidad Costo Tiempo

1.10 CAUSAS DEL FRACASO O EL XITO DE UN PROYECTO DE INVERSION

CAPTULO II IDENTIFICACION DE LOS PROYECTOS DE INVERSION

2.1 PROCESO PARA SU

EN BASE A LAS MISMAS SE PASA A FORMULAR EL PERFIL DE LA IDEA Y EL PROYECTO DE PREFACTIBILIDAD

2.2 FUENTES PARA LA IDENTIFICACIN DE LOS PROYECTOS DE INVERSIN

ANEXO IDENTIFICACIN DEL AREA DE ESTUDIO Y SUS

Fuente: INEGI- Censo de Poblacin y vivienda 1990.

A continuacin se describen los aspectos econmicos ms relevantes para el proyecto:

Fuente: INEGI- Censo de Poblacin y vivienda 1990.

CAPITULO III METODOLOGIA DE LOS PROYECTOS

3.1 METODO GENERAL

FIGURA 3.1 MANEJO GENERAL DE LA INFORMACION

Correlacin, Regresin Pruebas Estadsticas Modelos cualitativos

FORMULACION DEL PROYECTO

EVALUACION DEL PROYECTO

3.2. LOS SUPUESTOS DE TRABAJO (O HIPOTESIS) EN LOS PROYECTOS

TECNICAS DE LOS PROYECTOS

--Anlisis --Analogas. --Tcnica Delfos. --Tcnica TKJ. --Conferencias de --Etc.

FIGURA 3.2 TECNICAS DE LOS PROYECTOS

3.5. LAS TECNICAS CUANTITATIVAS

3.6 LA OBTENCION DE INFORMACION DE CAMPO

3.6.a. TIPO DE PREGUNTAS EMPLEADAS EN LA ELABORACION DE UN CUESTIONARIO

--- ATRACTIVAS O INICIALES

--- PREGUNTAS MULTIPLES O EN BATERIA

(Contina el cuestionario) NO___ (Pase a la pregunta final)

--- PREGUNTAS ABIERTAS

--- PREGUNTAS INDIRECTAS

--- PREGUNTAS DICOTOMICAS

--- PREGUNTAS DE CONTROL

3.- Las palabras usadas deben ser de uso comn.

5.- Tener cuidado en no dar la respuesta al formular la pregunta:

Asiste al supermercado una vez por semana?

33 Total Promedio Porcentaje 22

INSTRUIR AL PERSONAL ENCUESTADOR

APLICACION DE CUESTIONARIO DE LA MUESTRA

CONCENTRACION DE DATOS Y CODIFICACION

De manera especfica en el manejo de la informacin se considera:

PLANTEAMIENTO Y ELABORACION DEL CUESTIONARIO

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