IERIC Enero

Informe de Coyuntura de la Construccin
Informe N 89
Correspondiente al perodo Enero Febrero 2013
Buenos Aires | Marzo 2013
Informe de Coyuntura N 89
ndice
Resumen Ejecutivo .................................................................................................. 2

Marco General ...................................................................................................................................... 2 Situacin Laboral .................................................................................................................................. 3 Situacin Inmobiliaria............................................................................................................................ 4
Marco General........................................................................................................... 6
La Construccin .................................................................................................................................... 6 Evolucin de los bloques de la Construccin ....................................................................................... 8 Empresas Constructoras .................................................................................................................... 11 Costos ................................................................................................................................................. 15 Perspectivas a futuro .......................................................................................................................... 17 La construccin en las Cuentas Nacionales ...................................................................................... 20 La Construccin en el Empleo ............................................................................................................ 26
Situacin Laboral en la Construccin a Enero 2013 ........................................... 30

El empleo agregado en la Construccin............................................................................................. 30 Empleo por tamao de empresa ........................................................................................................ 32 La situacin del empleo sectorial por provincia .................................................................................. 34 El salario en la Construccin .............................................................................................................. 38 Salario real .......................................................................................................................................... 42
Situacin del Mercado Inmobiliario ...................................................................... 44

La Construccin en el pas ................................................................................................................. 44 Las perspectivas en la Ciudad Autnoma de Buenos Aires .............................................................. 51 La compra venta de inmuebles .......................................................................................................... 51
Glosario de Trminos utilizados. .......................................................................... 54
Marzo 2013
www.ieric.org.ar/estadisticas.asp
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Resumen Ejecutivo
Informe de Coyuntura de la Construccin N 89 Marzo 2013
Resumen Ejecutivo
La serie desestacionalizada del Indicador Sinttico de la Actividad de la Construccin (ISAC) inici el 2013 con una cada del 0,5% mensual. Este descenso contrasta con el incremento del 1,6% que registrara en igual perodo del ao pasado. El ISAC en su versin con estacionalidad comenz el ao con una cada del 1,9% interanual, apoyada por una baja generalizada en el volumen de despachos de insumos. En este marco, y como no ocurra desde Septiembre de 2012, todos los bloques que conforman el indicador evidenciaron en Enero tasas interanuales de signo negativo. Salvo el caso de Construcciones petroleras que se contrajo ms de un 12%, para el resto de las tipologas el retroceso en Enero fue uno de los menos pronunciados de los ltimos tiempos. El consumo de Cemento culmin el primer bimestre del ao 2013 con un crecimiento del 4,6% interanual, alcanzando en consecuencia una nueva marca histrica, dado que super en un 1,6% el nivel de consumo del primer bimestre de 2011. A diferencia del ISAC, el ndice elaborado por el Grupo Construya mostr en Enero un incremento del 2,4% respecto de igual mes de 2012. Y en Febrero, al igual que aconteci con el consumo de cemento, aceler su ritmo de expansin, llegando al 4% interanual. Este indicador privado acumul as en el primer bimestre del ao un crecimiento del 3,1% interanual, que se contrapone a la cada del 3,5% con la que haba culminado el mismo perodo de 2012. En Febrero, el nmero de empresas que desarrolla su actividad en la Industria de la Construccin super la barrera de las 25 mil, pero se ubic un 1,1% por debajo del registro de igual mes del ao pasado. Esta mayor tasa de retroceso se explica por lo que acontece en las jurisdicciones ms pobladas del pas. En efecto, el nmero de empresas en el subgrupo de las Grandes Jurisdicciones descendi en Febrero un 1,5%, mientras que en el Resto de las jurisdicciones lo hizo apenas un 0,3%. Considerando las Formas jurdicas en que se organizan las firmas constructoras, se advierte que son fundamentalmente las Personas fsicas las que impulsan la baja, mientras que las Sociedades Annimas y las Sociedades de Responsabilidad Limitada se mantienen en sendero positivo. Al analizar el tipo de actividad predominante bajo la cual las empresas manifiestan insertarse en el proceso de obra, son las que lo hacen como Contratistas o Subcontratistas las que absorben la cada, mientras que las Constructoras elevan marginalmente su nmero. Como en los ltimos meses, la mitad de las jurisdicciones del pas tiene actualmente menos firmas en actividad que un ao atrs, mientras que la otra mitad ha visto incrementarse su universo empresario. Se destaca lo que acontece en la regin del NOA, donde todas sus jurisdicciones estn en expansin. El ndice de Costo de la Construccin elaborado por el INDEC tuvo en Febrero un incremento del 0,8% mensual, el ms elevado desde Agosto del ao pasado. De esta manera, la variacin interanual promedio de los ltimos doce meses se mantiene en un nuevo intervalo del 24-25%.
Marco General
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Resumen Ejecutivo
Para los Materiales, la variacin interanual promedio de los ltimos doce meses super la barrera del 14%, y en consecuencia alcanz su mximo nivel desde Marzo de 2009. Sin embargo esta tasa contina siendo unos 5 p.p. ms baja que la observada en 2008. De all se desprende que el mayor ritmo de aumento que evidencian en la actualidad los costos de construccin es el resultado de una aceleracin en la velocidad de crecimiento de los costos de la Mano de obra. Mientras que entre 2002 y 2008 el Sector de la Construccin fue el de mayor crecimiento de la economa nacional, con tasas de variacin anual acumuladas cercanas al 19%, en los ltimos cuatro aos el promedio no alcanz al 2% anual. A partir del ao 2008 el Valor Agregado generado por la Construccin (a precios constantes) ha crecido a menor ritmo comparado con otros sectores de actividad y esto ha provocado que el sector haya disminuido su incidencia dentro del PBI nacional, pasando de representar el 6,3% en 2007 al 5,4% en 2012.
Situacin Laboral
La cantidad de puestos de trabajo registrados en la Industria de la Construccin durante Enero de 2013 fue de 382.375. Esto implica una relativa estabilidad respecto del nivel observado en Diciembre (-0,6%), al tiempo que representa una contraccin del 6,8% en comparacin con la situacin vigente un ao atrs. Enero no slo resulta el segundo mes consecutivo de disminucin de la tasa de cada interanual del empleo registrado, sino que adems durante este perodo se observa una sustancial mejora en la variacin del empleo respecto del mes anterior. La contraccin acumulada desde Noviembre ltimo fue del 4,6%. De esta manera, el nivel de retraccin del empleo resulta de menor intensidad al observado un ao atrs y similar al correspondiente al comienzo del ao 2010. La cantidad de puestos de trabajo registrados en las empresas de plantel superior a los 500 trabajadores creci un 5,3% respecto de Diciembre ltimo, tasa de expansin que supera a la del nmero de empresas incluidas en el segmento. El promedio de trabajadores por empresa en Enero fue de 13,2, lo que implica un crecimiento del 1,3% respecto de Diciembre. Estos datos denotan un cierto proceso de recuperacin en aquellas obras de mediana y gran envergadura en las que tienen mayor participacin los grandes empleadores, lo que supone un indicio positivo respecto de la evolucin del nivel de actividad en el futuro inmediato. Tanto la Ciudad Autnoma de Buenos Aires como la mayor parte de los distritos correspondientes a la Regin Centro del pas (el Interior de la Provincia de Buenos Aires y las Provincias de Crdoba y Santa Fe) continuaron desacelerando la contraccin interanual de sus puestos de trabajo registrados. En Crdoba, luego de alcanzar un pico mximo de su cada en Abril de 2012 (-18,7%) comenz un proceso de intensa recuperacin de puestos de trabajo y por ende una desaceleracin de su cada interanual, registrando en Enero un volumen de empleo slo un 4,9% inferior al de un ao atrs. En los municipios del Gran Buenos Aires el nivel de empleo en Enero de 2013 result un 9,5% inferior al observado doce meses atrs (tasa de contraccin que supera la media nacional del 6,8%), mientras que en la Ciudad Autnoma de Buenos Aires la disminucin fue solo del 6,1%. Lejos de su rol estabilizador ejercido durante el inicio del actual proceso de desarrollo de la actividad sectorial, el Gran Buenos Aires (que concentra el 20% del total de puestos de trabajo registrados en la Industria de la Construccin) se ha constituido en uno de los principales factores que traccionan a la baja el nivel de empleo en todo el pas. El salario promedio percibido por los trabajadores de la Industria de la Construccin fue en Enero de $ 5.171,8. As el promedio salarial inici el 2013 con un crecimiento interanual del 24,4%. La variacin respecto de Enero de 2012 resulta afectada por el hecho de que en dicho mes se iniciaron los pagos correspondientes a la gratificacin no remunerativa de fin de ao 2011, motivo por el cual la base de comparacin resulta ms elevada. Este hecho adems continuar afectando en los prximos meses al reducir la tasa de crecimiento salarial.
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Resumen Ejecutivo
Durante Enero, casi la mitad de los trabajadores registrados percibieron un salario superior a los $4.000, al tiempo que 47.376 trabajadores (un 12,4% del total) obtuvo una remuneracin por encima de los $8.000. Esto indica que la cantidad de trabajadores situados en la franja de mayores niveles salariales creci en el ao un 79,6%. Si bien se mantiene la tendencia general de que el segmento de firmas de mayor tamao relativo (es decir, el de aquellas que emplean una mayor cantidad de trabajadores) exhibe el mayor nivel de salario nominal y el ritmo de crecimiento salarial ms acelerado, en el resto de los segmentos se observa una fuerte heterogeneidad derivada de los cambios de las firmas hacia otras escalas. Con excepcin de los casos que se ubican en los extremos, el crecimiento salarial presenta un patrn relativamente homogneo a lo largo del pas, hecho que contrasta con lo que acontece con el nivel del empleo registrado. San Juan es un caso que marca una excepcin donde el incremento salarial est muy vinculado al nivel y tipo de actividad que se est desarrollando en la Provincia. En este sentido, el mayor peso respecto a igual perodo del ao pasado de las obras de infraestructura (fundamentalmente vinculadas a la minera) son factores a tener en cuenta para comprender el crecimiento interanual del 50,7% evidenciado en Enero.
Situacin Inmobiliaria
El Bloque Edificios para Vivienda del Indicador Sinttico de Actividad de la Construccin (ISAC) registr en Enero un nivel de 186,5 puntos, lo que al tiempo que supone una contraccin en la comparacin interanual, tambin constituye la mejor performance desde Octubre ltimo. El nivel de este indicador en el primer mes del ao result slo levemente inferior al promedio correspondiente a todo el 2012, an cuando el mismo incluye aquellos meses que por factores estacionales presentan un volumen de actividad superior al de un mes de Enero. El buen desempeo observado en el Cemento se explica exclusivamente por el crecimiento del despachado en bolsa, el que se encuentra fuertemente vinculado a las obras de arquitectura y a las remodelaciones, siendo este uno de los segmentos donde resulta esperable observar un impacto ms directo de la ejecucin del plan PROCREAR en su modalidad de beneficiarios con terreno propio, adems de los programas pblicos de edificacin de vivienda y realizacin de obras de mejoras y refacciones. El volumen total de superficie permisada en la nmina de 42 municipios relevados por el INDEC 2 alcanz en enero de 2013 los 498.424 m , un 3,6% por debajo de lo registrado en igual mes de 2012. De esta manera la tendencia de fuerte estabilizacin del ritmo de cada de la superficie involucrada en los nuevos permisos de edificacin desemboca en Enero en una abrupta desaceleracin, siendo la tasa de contraccin de ese mes la ms baja desde Mayo ltimo. Con los datos disponibles a Diciembre de 2012, se aprecia que la dinmica del conjunto de 41 municipios (los relevados por el INDEC sin incluir a la Ciudad de Buenos Aires) resulta ms favorable que la de la Ciudad Autnoma provocando, por tanto, un cierto efecto de moderacin de la cada en el total general de superficie. De todas maneras, tambin el aglomerado de 41 municipios presenta un volumen de metros cuadrados inferior al evidenciado durante 2011. Si bien la comparativa interanual se encuentra afectada por el hecho de que el ao base constituye - como ya se ha sealado para el caso de otros indicadores -un pico mximo de actividad, lo cierto es que el total de la superficie del 2012 se encuentra un 5,1% por debajo de la correspondiente al ao 2008. En el Gran Buenos Aires, resulta destacable la dinmica observada en los municipios ubicados al sur de la Capital Federal. En 2012 se observ un crecimiento en la magnitud de los permisos de edificacin tanto en Berazategui como en Quilmes, siendo el proceso mucho ms intenso en este ltimo. All el volumen de superficie permisada durante el 2012 result un 64,8% superior al registrado durante el 2011.
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Resumen Ejecutivo
En Enero el nivel de solicitudes de permisos de edificacin en el mbito de la Ciudad Autnoma de Buenos Aires fue muy bajo. Los datos oficiales de la Ciudad dan cuenta de un total de 21 2 presentaciones que involucran una superficie de 21.120 m . Estos valores, los menores de la serie que se inicia en Enero de 2003, no pueden considerarse todava como indicativos reales de la evolucin de los proyectos de edificacin en la Ciudad. En el mes se celebraron 3.092 Escrituras de compraventa de inmuebles en la Provincia de Buenos Aires, nivel que result un 36,1% inferior al observado durante Enero de 2012. Respecto a los volmenes negociados la cada fue similar: el monto total escriturado ascendi a $ 834,5 Millones, un 38,3% menos que el observado un ao atrs. Las ventas de departamentos y casas en Crdoba se recuperan tras un perodo de importante disminucin. Dicha performance se encuentra principalmente influenciada por la evolucin de los inmuebles adquiridos con financiamiento (sea bancario o provisto por los propios desarrolladores del proyecto) al tiempo que los no financiados tambin comienzan a evidenciar cierta mejora en su evolucin, aunque an se ubican en terreno negativo.
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Marco General
Marco General
La Construccin
La serie desestacionalizada del Indicador Sinttico de la Actividad de la Construccin (ISAC) inici el 2013 con una cada del 0,5% mensual. Este descenso contrasta con el incremento del 1,6% que registrara en igual perodo del ao pasado, pero adems va a contramano de la suba experimentada durante el ltimo trimestre de 2012, la primera despus de tres trimestres consecutivos de retroceso.
Cuadro I ISAC, EMI y EMAE. Variacin mensual, interanual y acumulada. Enero 2012 - Enero 2013 (en %)
Variacin % respecto al Perodo m ism o m es del ao anterior (1) ISAC 4,0% -3,8% 5,0% -3,5% -8,6% -2,4% -0,9% -7,3% -5,3% 5,2% -5,2% -3,7% -5,7% EMI 2,1% -0,6% 2,0% -0,2% -4,1% -4,0% -1,4% -0,5% -3,9% 2,4% -1,7% -3,7% 0,0% EMAE 4,7% 3,9% 4,6% 1,2% -0,4% 0,9% 1,4% 0,7% 0,8% 1,8% 1,8% 1,7% 2,3% Variacin % acum ulada anual respecto a igual perodo del ao anterior (2) ISAC 5,3% 2,4% 3,5% 0,6% -0,7% -0,8% -0,8% -1,8% -2,7% -2,5% -2,7% -3,2% -1,9% EMI 2,1% 2,4% 2,3% 1,6% 0,2% -0,6% -0,8% -0,8% -1,3% -0,9% -0,9% -1,2% 0,2% EMAE 6,1% 5,8% 5,2% 4,1% 3,0% 2,4% 2,4% 2,2% 1,8% 2,0% 2,0% 1,9% 3,2%
m es anterior (1)
ISAC 2012 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiem bre Octubre Noviem bre Diciem bre 2013 Enero -0,5% 1,6% -5,0% 7,0% -5,9% -1,0% 1,7% 1,1% -6,2% 3,9% 0,0% -0,6% 0,5%
EMI -3,1% -1,2% 2,0% -1,6% -2,1% 0,0% 1,4% 0,7% -2,2% 4,9% -2,1% -0,1% 0,6%
EMAE -0,3% 0,0% 0,7% -1,1% -0,2% 1,2% -0,1% 0,1% 0,0% 1,0% 0,2% 0,2% 0,4%
(1) Series desestacionalizadas. (2) Series con estacionalidad Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC
Lo cierto es que con esta nueva baja, el indicador acumula ya 20 meses sin superar el mximo valor histrico de la serie, correspondiente a Mayo de 2011. Y alcanz adems su dcima cada interanual en forma consecutiva.
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Marco General
Grfico I ISAC (serie desestacionalizada). Nivel General y variacin mensual e interanual. Enero 2010 Enero 2013 (ndice Base 2004 = 100 y en %)
25,0% Nivel (der) % mensual % anual 190 20,0% 170 15,0% 150
130
5,0%
110
0,0%
90
-5,0%
70
-10,0%
50
Sep-10
Nov-10
Sep-11
Sep-12
Nov-11
May-10
May-11
May-12
Nov-12
Mar-11
Mar-12
Mar-10
Jul-10
Jul-11
Ene-10
Ene-11
Ene-12
Jul-12
Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC
Detrs de esta nueva contraccin del ISAC subyace un retroceso generalizado en el volumen de despachos de los insumos cuya evolucin sigue el INDEC para la elaboracin del indicador. La nica excepcin fue Pinturas para construccin que evidenci un alza interanual del 6,5%. En efecto, a diferencia de lo que se observaba en Enero de 2012, incluso el Cemento qued en terreno negativo (-0.5%).
Cuadro II - Insumos representativos de la Industria de la Construccin. Variaciones mensuales, interanuales y anuales acumuladas de los despachos al mercado interno y produccin. Enero 2012 y 2013 (en %)
Variacin % respecto al Insum o m es anterior Ene-13 Asfalto Cem ento Portland Hierro redondo p/horm ign Ladrillos huecos Pisos y revest.cerm icos Pinturas para Construccin 11,3% 12,8% -5,7% 16,0% -29,6% 11,0% Ene - 12 (*) -6,2% -3,3% -5,3% 6,9% -30,7% 1,7% m ism o m es del ao anterior Ene-13 -7,4% -0,5% -6,7% -0,7% -24,9% 6,5% Ene - 12 (*) -17,7% 4,9% -0,7% 13,2% -19,8% 0,5% Variacin % acum ulada anual respecto a igual perodo del ao anterior Ene-13 -7,4% -0,5% -6,7% -0,7% -24,9% 6,5% Ene - 12 (*) -17,7% 4,9% -0,7% 13,2% -19,8% 0,5%
* Corresponde al dato provisorio publicado en el informe de prensa de Febrero de 2012 Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC
No obstante, esta baja del Cemento publicada por el INDEC no deja de llamar la atencin, dado que, segn los datos provisto por la Asociacin de Fabricantes de Cemento Portland (AFCP), el consumo de este insumo fue en Enero un 3,2% ms alto que en igual perodo del ao pasado. De hecho, esta dinmica alcista no hizo ms que profundizarse durante Febrero, experimentando un aumento del 6%. De esta manera, los datos de la AFCP indican que el consumo de cemento culmin el primer bimestre del ao con un crecimiento interanual del 4,6%, alcanzando en consecuencia una nueva marca histrica, dado que super en un 1,6% el nivel de consumo del primer bimestre de 2011.
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Ene-13
Nivel mensual
% variacin
10,0%
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Grfico II Consumo de cemento. Acumulado anual. Primer bimestre 2005 / 2013 (en toneladas)
1.800.000
Marco General
1.700.000
1.600.000
1.500.000
toneladas
1.400.000
1.300.000
1.200.000
1.100.000
1.000.000
900.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Fuente: elaboracin IERIC en base a AFCP
Evolucin de los bloques de la Construccin1

El ISAC en su versin con estacionalidad comenz el ao con una cada del 1,9% interanual, que, como sealramos antes, estuvo apoyada en la baja generalizada en el volumen de despachos de insumos que se utilizan para la elaboracin del indicador. En este marco, y como no ocurra desde Septiembre del ao pasado, todos los bloques del ISAC evidenciaron cadas interanuales.
Cuadro III ISAC por Bloques (Base 2004=100). Variacin interanual y acumulada respecto a igual perodo del ao anterior. Enero 2012 Enero 2013 (en %)
Mism o Mes del ao anterior (1) Perodo Edificios Edificios Construc. para para Otros Petroleras Viviendas Destinos Variacin acum ulada anual respecto a igual perodo del ao anterior (1) Otras Edificios Edificios Nivel Construc. Obras Infra para para Otros General Petroleras estructura Viviendas Destinos Obras Viales Otras Obras Infra estructura
Nivel General
Obras Viales
2012 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiem bre Octubre Noviem bre Diciem bre 2013 Enero -1,9% -1,1% -1,7% -12,3% -3,3% -1,3% -1,9% -1,1% -1,7% -12,3% -3,3% -1,3% 5,3% -0,5% 5,6% -7,6% -5,4% -1,6% -0,6% -8,1% -9,6% -0,9% -4,7% -8,0% 5,6% 1,8% 7,0% -6,5% -4,7% -1,7% -1,5% -8,1% -7,7% 1,9% -3,6% -9,7% 4,3% -2,3% 5,3% -10,4% -6,6% -2,0% -0,5% -11,1% -11,0% -1,2% -6,3% -10,9% 16,4% -1,7% 0,7% 19,7% 1,7% 4,4% 17,1% 28,5% -3,2% -13,4% 8,4% 44,5% 1,9% -3,6% 2,0% -11,2% -4,8% -3,7% -4,6% -11,3% -13,4% -6,0% -9,4% -11,0% 3,6% -5,7% 3,6% -14,8% -9,7% -2,0% -2,3% -14,7% -15,5% -5,0% -8,7% -13,1% 5,3% 2,4% 3,5% 0,6% -0,7% -0,8% -0,8% -1,8% -2,7% -2,5% -2,7% -3,2% 5,6% 3,7% 4,9% 1,9% 0,5% 0,1% -0,1% -1,1% -1,9% -1,5% -1,7% -2,4% 4,3% 0,9% 2,4% -0,9% -2,2% -2,1% -1,9% -3,1% -4,1% -3,8% -4,0% -4,6% 16,4% 7,2% 4,9% 8,4% 6,9% 6,5% 8,1% 10,8% 9,2% 6,8% 6,9% 9,9% 1,9% -0,8% 0,2% -2,8% -3,2% -3,3% -3,5% -4,6% -5,7% -5,7% -6,1% -6,5% 3,6% -1,0% 0,6% -3,5% -4,8% -4,4% -4,1% -5,5% -6,8% -6,6% -6,8% -7,3%
(1) Serie con estacionalidad Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC
El anlisis del ISAC por Bloques es realizado sobre la base de la serie con estacionalidad. Tampoco debe perderse de vista que el ISAC refleja la evolucin del sector a partir del comportamiento de los despachos de un conjunto de insumos representativos.
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Marco General
La ms pronunciada fue la de Construcciones petroleras, que se contrajo ms de un 12%. Por el contrario, para el resto de las tipologas, el retroceso en Enero fue uno de los menos pronunciados de los ltimos tiempos. Esto fue particularmente cierto para el caso de Obras viales y Otras obras de infraestructura, que - dejando a un lado los guarismos de Marzo de 2012 (fuertemente afectados por fenmenos estacionales asociados a los feriados nacionales) - tuvieron la mejor performance desde Enero del ao pasado. Ahora bien, en ese mismo sentido, cabe apuntar que el conjunto de los bloques que conforman el ISAC evidenciaron un comportamiento ms desfavorable que el de igual perodo del ao pasado . Excluyendo las Construcciones petroleras, este contraste result particularmente visible en el caso de Edificios para vivienda, que un ao atrs mostraba an alzas interanuales superiores al 5%.
Grfico III ISAC por Bloques (serie con estacionalidad). Variacin interanual. Enero 2012 y 2013 (en %)
20,0%
2012 2013
15,0%
10,0%
% variacin interanual
5,0%
0,0% Viviendas Otras Obras Infra. Otros Destinos Obras Viales Const. Petroleras
-5,0%
-10,0%
-15,0%
Al igual que con la marcha del consumo de cemento, esta evolucin del Nivel General del ISAC, y del bloque de Edificios para vivienda en particular, contrasta sensiblemente con la presentada por el 2 ndice elaborado por el Grupo Construya . En efecto, este indicador mostr en Enero un incremento interanual del 2,4%. Y en Febrero, al igual que aconteci con el consumo de cemento, aceler su ritmo de expansin, llegando al 4% interanual. De este modo, este indicador privado acumul en el primer bimestre del ao un crecimiento interanual del 3,1%, que se contrapone a la cada del 3,5% con la que haba culminado el mismo perodo de 2012.
El ndice Construya mide la evolucin del nivel de actividad a partir de los valores de venta de doce empresas representativas del mercado de insumos de la construccin, fundamentalmente aquellos utilizados en obras residenciales .
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Marco General
Grfico IV ndice Construya (serie con estacionalidad). Variacin interanual acumulada. Primer bimestre 2005 / 2013 (en %)
30,0% 25,0% 20,0% 15,0%
% variacin interanual acumulada
10,0% 5,0% 0,0% 2005 -5,0% -10,0% -15,0% -20,0% -25,0% 2006 2007 2008 2010 2011 2013
Fuente: elaboracin IERIC en base a Grupo Construya
Sin embargo, como el propio anlisis de las tasas de variacin permite deducir, el nivel de actividad del primer bimestre del ao 2013 no alcanz, segn Construya, para superar el de igual perodo de 2011, diferencindose as de lo acontecido con el consumo de cemento. Ms an, segn el ndice Construya, el nivel de actividad actual no logra siquiera superar el del mismo perodo de 2008.
Grfico V ISAC, ndice Construya (series con estacionalidad) y Consumo de Cemento. Nivel. Primer bimestre 2006 / 2013 (ndice Base 2008 = 100)
120 115 110
105
Construya
Cemento
ISAC
100
ndice Base 2008 = 100
95 90 85
80
75 70
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC, AFCP y Grupo Construya
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Marco General
Empresas Constructoras
En Febrero, el nmero de firmas que desarrolla su actividad en la Industria de la Construccin super la barrera de las 25 mil, pero se ubic un 1,1% por debajo del registro de igual mes del ao pasado. En consecuencia, se advierte que, aunque de manera suave, el ritmo de contraccin del universo de empresas tiende a acelerarse: de hecho, la tasa de cada actual ms que duplica a la observada en Septiembre pasado. En este sentido, cabe sealar que la profundizacin del sendero de retroceso se explica por lo que acontece en las jurisdicciones ms pobladas del pas. En efecto, el nmero de empresas en el subgrupo de las Grandes Jurisdicciones descendi en Febrero un 1,5%, mientras que en el Resto de las jurisdicciones lo hizo apenas un 0,3%. Conviene recordar que hasta el mes de Septiembre los porcentajes eran ms favorables en las Grandes Jurisdicciones.
Grfico VI - Empresas en actividad. Variacin interanual. Mayo 2012 - Febrero 2013 (en %)
3,0% 2,5% 2,0%
1,5%
1,0% 0,5% 0,0%
Sep-12
Nov-12
Ene-13
May-12
-0,5%
-1,0%
-1,5% -2,0%
Fuente: IERIC
Lo que se mantiene es la tendencia a que sean las formas empresariales menos complejas las que relativamente reducen ms su presencia. En efecto, considerando las Formas jurdicas de organizacin, se advierte que son fundamentalmente las Personas fsicas las que impulsan la baja, mientras que las Sociedades Annimas y las Sociedades de Responsabilidad Limitada se mantienen en la senda del crecimiento.
Cuadro IV - Empresas en actividad por Forma Jurdica (1). Nivel mensual y Variacin interanual. Febrero 2012 y 2013 (en cantidad y en %)
Feb-13 Personas Fsicas (2) Sociedades Personas (3) S.A. S.R.L Otras (4) Total 11.231 837 5.100 7.015 622 24.805 Feb-12 11.480 850 5.013 6.898 648 25.084 Variacin % interanual -2,2% -1,5% 1,7% 1,7% -4,0% -1,1% Participacin en el Total Febrero 2013 45,3% 3,4% 20,6% 28,3% 2,5% 100,0% Febrero 2012 45,8% 3,4% 20,0% 27,5% 2,6% 100,0%
(1) Se considera solamente las empresas que poseen arancel al da al ltimo da del mes. No incluye las empresas que han presentado su baja ante el IERIC. (2) Corresponde a empresas unipersonales (3) Incluye sociedades de hecho, sociedades y asociaciones civiles, consorcios y fideicomisos (4) Incluye sociedades en comandita simple, por acciones, colectivas, de capital e industria, UTE, cooperativas, sociedades de estado, municipales, etc. Fuente: IERIC
Marzo 2013
Ago-12
Feb-13
Jun-12
Oct-12
Dic-12
Jul-12
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Marco General
Del mismo modo, al analizar el tipo de actividad predominante bajo la cual las firmas manifiestan insertarse en el proceso de obra, son las que lo hacen como Contratistas o Subcontratistas las que absorben la cada, mientras que las Constructoras elevan marginalmente su nmero. Aqu cabe apuntar, sin embargo, que la tasa de crecimiento de las Constructoras ha tendido a declinar significativamente con el correr del tiempo: cuando en Mayo de 2012 tuvo lugar el proceso de renovacin de credenciales ante el IERIC, su cantidad era un 3,3% mayor que doce meses antes, mientras que en Febrero de 2013 dicho incremento interanual se redujo al 0,2%.
Cuadro V - Empresas por Tipo de Actividad. Nivel mensual y Variacin interanual. Febrero 2012 y 2013 (en cantidad y en %)
Feb-13 Constructoras Contratistas Subcontratistas Total
Fuente: IERIC
Feb-12 14.989 7.367 2.728 25.084
Variacin % interanual 0,2% -2,1% -5,6% -1,1%
Participacin en el Total Febrero 2013 60,6% 29,1% 10,4% 100,0% Febrero 2012 59,8% 29,4% 10,9% 100,0%
15.021 7.210 2.574 24.805
El otro rasgo que perdura es la heterogeneidad geogrfica de la evolucin del nmero de empresas. Como en los ltimos meses, la mitad de las jurisdicciones tiene actualmente menos firmas en actividad que un ao atrs, mientras que la otra mitad ha visto incrementarse su universo empresario.
Cuadro VI - Empresas por Provincia segn Tipo de actividad. Nivel mensual y Variacin interanual. Febrero 2012 y 2013 (en cantidad y en %)
Constructoras Feb-13 Grandes Jurisd. Buenos Aires Cdad. de Bs.As. Crdoba Santa Fe Resto del pas Catamarca Chaco Chubut Corrientes Entre Ros Formosa Jujuy La Pampa La Rioja Mendoza Misiones Neuqun Ro Negro Salta San Juan San Luis Santa Cruz Sgo. del Estero Tierra del Fuego Tucumn Total Pas 9.269 4.135 2.826 1.112 1.196 5.752 161 360 392 278 526 168 98 181 91 603 379 386 302 438 213 166 150 304 159 397 15.021 Feb-12 9.280 4.123 2.836 1.111 1.210 5.709 141 356 389 281 514 178 94 189 86 608 364 355 301 436 221 177 168 300 151 400 14.989 Contratistas Feb-13 5.483 3.073 1.104 499 807 1.727 15 68 97 154 80 13 65 22 16 184 121 149 158 140 50 33 46 40 52 224 7.210 Feb-12 5.612 3.117 1.180 527 788 1.755 18 91 107 151 85 14 57 22 17 179 127 151 154 134 44 37 52 32 58 225 7.367 Subcontratistas Feb-13 1.958 1.101 398 279 180 616 2 19 39 24 32 6 16 10 6 120 21 74 53 26 29 21 45 9 13 51 2.574 Feb-12 2.072 1.141 428 309 194 656 1 25 37 21 27 7 15 8 6 137 29 91 54 28 29 26 47 13 14 41 2.728 Total Feb-13 16.710 8.309 4.328 1.890 2.183 8.095 178 447 528 456 638 187 179 213 113 907 521 609 513 604 292 220 241 353 224 672 24.805 Feb-12 16.964 8.381 4.444 1.947 2.192 8.120 160 472 533 453 626 199 166 219 109 924 520 597 509 598 294 240 267 345 223 666 25.084 -1,5% -0,9% -2,6% -2,9% -0,4% -0,3% 11,3% -5,3% -0,9% 0,7% 1,9% -6,0% 7,8% -2,7% 3,7% -1,8% 0,2% 2,0% 0,8% 1,0% -0,7% -8,3% -9,7% 2,3% 0,4% 0,9% -1,1% Var. % interan. Part. en el Total Feb-13 67,4% 33,5% 17,4% 7,6% 8,8% 32,6% 0,7% 1,8% 2,1% 1,8% 2,6% 0,8% 0,7% 0,9% 0,5% 3,7% 2,1% 2,5% 2,1% 2,4% 1,2% 0,9% 1,0% 1,4% 0,9% 2,7% 100,0% Feb-12 67,6% 33,4% 17,7% 7,8% 8,7% 32,4% 0,6% 1,9% 2,1% 1,8% 2,5% 0,8% 0,7% 0,9% 0,4% 3,7% 2,1% 2,4% 2,0% 2,4% 1,2% 1,0% 1,1% 1,4% 0,9% 2,7% 100,0%
Provincia
Fuente: IERIC
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Marco General
Como ya fuera sealado en otras ocasiones, esta heterogeneidad difiere de la dinmica observada en otros perodos de cada en el nmero de empresas, como fue el ao 2009 (que se reflej en Febrero 2010). Asimismo, otro elemento que cabe destacar es que, contrariamente a lo que advierte cuando se analizan otras variables tales como el consumo de cemento, en este caso hay una clara distincin de la regin del NOA, que tiene a todas sus jurisdicciones en expansin .
Grfico VII - Empresas en actividad por Provincia. Variacin interanual. Febrero 2010 y 2013 (en %)
15,0%
2010
10,0%
2013
5,0%
Entre Ros
Sgo. del Estero
Mendoza
La Pampa
Misiones
Tucumn
San Juan
Formosa
Chubut
Crdoba
Jujuy
Total
Chaco
Neuqun
Tierra del Fuego
Catamarca
Ro Negro
Buenos Aires
Corrientes
San Luis
Santa Fe
La Rioja
0,0%
-5,0%
-10,0%
-15,0%
-20,0%
-25,0%
-30,0%
Fuente: IERIC
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Cdad.Bs.As.
Santa Cruz
Salta
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Marco General
Cantidad de Empresas por Provincia. Febrero de 2013
Fuente: IERIC
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Marco General
Costos
El ndice de Costo de la Construccin elaborado por el INDEC tuvo en Febrero un incremento del 0,8% mensual, el ms elevado desde Agosto del ao pasado. De esta manera, la variacin interanual promedio a lo largo de los ltimos doce meses se mantiene en un nuevo intervalo del 24-25%.
Cuadro VII - ndice de Costo de la Construccin (1). Variacin mensual, interanual, acumulada respecto de Diciembre del ao anterior y acumulado en los ltimos doce meses. Febrero 2012 y 2013 (ndice Base 1993=100 y en %)
Variacin % respecto al ndice (Base 1993=100) m es anterior m ism o m es del ao anterior Feb-13 18,5% 14,7% 21,2% 19,1% Feb-12 20,6% 12,6% 25,5% 31,9% Variacin % Acum ulada respecto a diciem bre del ao anterior Feb-13 1,2% 2,1% 0,3% 3,2% Feb-12 6,4% 2,2% 9,3% 8,7% en los ltim os doce m eses respecto a igual perodo anterior Feb-13 24,9% 14,2% 32,4% 30,0% Feb-12 19,9% 11,6% 26,0% 27,6%
Nivel General Materiales Mano de Obra Gastos Grales.
656,4 532,2 782,0 653,5
Feb-13 0,8% 1,2% 0,2% 2,5%
Feb-12 1,5% 1,2% 1,5% 2,5%
(1)Valores provisorios Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC
El alza en el Nivel General del ICC estuvo impulsada por los rubros Materiales y Gastos generales. El comportamiento de los Materiales reflej una aceleracin del ritmo de suba: la tasa de variacin mensual fue del 1,2%, en lnea con la dinmica observada entre Febrero y Noviembre de 2012 , y por encima de los registros de Diciembre y Enero pasados.
Grfico VIII ndice de Costo de la Construccin. Captulo Materiales. Variacin mensual. Enero 2011 Febrero 2013 (en %)
1,5% 1,4% 1,3% 1,2%
% variacin mensual
1,1% 1,0% 0,9% 0,8% 0,7% 0,6% 0,5%

Ene-12 Jun-11
Jun-12
Jul-12
Ene-13
Sep-11
Ene-11
Nov-11
Ago-11
Dic-12
Jul-11
May-12
Ago-12
Sep-12
May-11
Fruto de esa evolucin, la variacin interanual promedio de los ltimos doce meses para los Materiales super la barrera del 14%, y en consecuencia alcanz su mximo nivel desde Marzo de 2009. Sin embargo, a diferencia de lo que ocurre con el Nivel General, esta tasa contina siendo unos 5 p.p. ms baja que la observada en 2008. De all se desprende que el mayor ritmo de aumento que evidencian en la actualidad los costos de construccin resulta de la aceleracin de la velocidad de crecimiento de los costos de la Mano de obra.
Marzo 2013
Nov-12
Feb-13
Feb-12
Abr-11
Feb-11
Mar-11
Dic-11
Abr-12
Mar-12
Oct-12
Oct-11
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Marco General
Grfico IX ndice de Costo de la Construccin. Nivel General y captulos Materiales y Mano de obra. Variacin interanual acumulada en los ltimos 12 meses. Enero 2008 Febrero 2013 (en %)
35,0% Nivel general
30,0%
% variacin interanual acumulada en ltimos 12 meses
Materiales
Mano de obra
25,0%
20,0%
15,0%
10,0%
5,0%
0,0%
Ene-08
Sep-08
Ene-09
Sep-09
Ene-10
Sep-10
Ene-11
Ene-12
Sep-12 Feb-13
May-08
May-09
May-10
Por su parte, a contramano de lo apuntado para los costos de construccin, la tasa de depreciacin oficial de la moneda nacional respecto al dlar estadounidense fue en Febrero la ms baja desde Agosto de 2012. En otras palabras, si se proyectaba al resto del ao la variacin mensual promedio del ltimo bimestre de 2012, se conclua que el ritmo de depreciacin anual superara el 20%, mientras que tomando los porcentuales del primer bimestre de 2013 dicha tasa se reducira al 17%. Aunque al cierre de este Informe, los datos correspondientes al mes de Marzo evidenciaban nuevamente cambios.
Grfico X Tipo de cambio oficial de la moneda nacional respecto al dlar estadounidense y Costos de construccin medidos en dlares estadounidenses. Variacin mensual. Enero 2012 Febrero 2013 (en %)
10,0% 2,0%
Costos U$s
9,0%
8,0% 7,0%
Tipo de cambio (der)

1,8%
May-12
1,6%
6,0% 1,4%
% variacin mensual
5,0%
4,0% 3,0% 1,2%
1,0% 2,0% 1,0%

0,0% 0,6%
0,8%
-1,0% -2,0% -3,0%
0,4%
0,2% -4,0%
-5,0%
0,0%
Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC y BCRA
Lo cierto es que la conjuncin de una mayor suba en pesos de los costos de construir con la menor tasa de depreciacin de la moneda nacional dio como resultado la baja ms moderada de los costos de
Marzo 2013
Ene-13
May-11
Sep-11 Nov-12
Jun-12
Ene-12
Jul-12
Ago-12
Sep-12
Ene-13
Abr-12
Dic-12
Feb-12
Mar-12
May-12
Oct-12
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Marco General
construir calculadas en dlares desde Agosto de 2012. Ahora bien, el hecho es que desde entonces el indicador acumula una cada del 5,3%. De all que la tasa de variacin interanual haya sido en Febrero de apenas el 2,8%, la menor desde Enero de 2010.
Grfico XI Costos de construccin medidos en dlares estadounidenses. Variacin interanual. Enero 2010 Febrero 2013 (en %)
20,0% 18,0% 16,0% 14,0%
12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0%
Ene-10
Jul-10
Ene-12
Jul-12
Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC y BCRA
En definitiva, aunque la cercana de una nueva ronda de negociaciones paritarias permita anticipar un nuevo salto en los costos de la construccin, resulta innegable que en dlares, el ritmo de incremento de los mismos ha tendido a moderarse sensiblemente en el ltimo ao, fenmeno bsicamente atribuible a la mayor velocidad de depreciacin de la moneda nacional. Afirmacin que se torna an ms contundente si se toma un tipo de cambio de referencia diferente al oficial.
Perspectivas a futuro
De acuerdo a los datos publicados por el INDEC, la superficie permisada para obras privadas en 42 municipios del pas inici el primer mes del ao con una nueva cada interanual (la dcima consecutiva). No obstante, la baja del 3,6% constituy el mejor guarismo desde Marzo de 2012. De hecho, el segundo semestre del ao pasado haba culminado con una disminucin interanual acumulada del 12,6% De todos modos, cabe aqu reiterar una vez ms que estos datos no incorporan los valores corregidos a partir de la informacin publicada por la Direccin General de Estadstica de la Ciudad de 3 Buenos Aires (DGEyC), que, como se desarrolla ms adelante, muestran para esa jurisdiccin un cuadro ms negativo del que se desprende de la informacin que para la misma Ciudad publica el INDEC. Ahora bien, uno de los datos ms significativos del ltimo mes radica en una aparente reversin del signo de las expectativas que manifiestan los empresarios del sector ms vinculados a la obra pblica. En efecto, de acuerdo a la ltima encuesta cualitativa realizada por el INDEC, el porcentaje de encuestados de ese segmento que esperaba un descenso de la actividad para el mes de Febrero fue igual al de aquellos que perfilaban un incremento de la misma. En consecuencia, esta fue la primera vez desde Septiembre de 2011 que el porcentaje de empresarios con perspectivas favorables sobre el nivel de actividad sectorial no es superado por aquel que
3
El INDEC viene asignando a la Ciudad de Buenos Aires valores correspondientes a los permisos otorgados en el primer mes de su presentacin y no a los permisos solicitados, como era la prctica habitual hasta el ao 2009 antes que la Direccin de Estadstica de la Ciudad interrumpiese por unos meses la difusin de esta informacin para introducir cambios en el rea. Sin embargo, la mayor discrepancia entre los datos publicados por ambos organismos se produce porque el INDEC no actualiza los datos de la Ciudad de Buenos Aires con los permisos que se autorizan luego del primer mes de presentacin. Esta situacin, que durante el 2011 provoc que el alza reflejada fuese inferior a la efectiva, produjo el resultado opuesto en todo el 2012 y comienzos del 2013.
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Oct-10
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tiene expectativas a la baja. Lo mismo se desprende del anlisis de las expectativas sobre la demanda de empleo. As, por primera vez en el ltimo ao, entre los empresarios ms ligados a la obra pblica fueron ms los que especulaban con ampliar sus planteles laborales que aquellos que anticipaban una reduccin de los mismos.
Grfico XII Expectativas de los empresarios del sector de la construccin vinculados a la Obra Pblica. Perspectivas sobre el nivel de actividad y la demanda de empleo para el mes correspondiente. Septiembre 2011 Enero 2013 (en %)
60,0%
Actividad Empleo
Aumentar 50,0%
Disminuir
% de empresarios consultados
40,0%
30,0%
20,0%
10,0%
0,0%
2011.11
2011.11
En este marco, es interesante sealar las transformaciones que, en trminos de la tipologa de obra que tracciona la actividad de las empresas constructoras ms volcadas a la obra pblica, tuvieron lugar en los ltimos aos. As, contemplando en el Grfico XIII las dos ms representativas, como son las Viales y las de Vivienda, se advierte a partir de 2011 una clara disminucin del protagonismo de las segundas. En efecto, hasta el ao 2010, el porcentaje de respuestas que acaparaba la tipologa Vivienda no descenda del 24%, mientras que desde entonces ha quedado siempre por debajo del 20%. Su menor incidencia tuvo como contrapartida una mayor presencia relativa de las Obras Viales y de Otras obras de arquitectura.
2011.9
2011.9
2012.11
2012.11
2012.2
2012.3
2012.5
2012.6
2012.8
2012.9
2013.1
2013.2
2012.2
2012.3
2012.5
2012.6
2012.8
2012.9
2013.1
2013.2
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Marco General
Grfico XIII Expectativas de los empresarios del sector de la construccin vinculados a la Obra Pblica. Tipologa de obra que manifiestan ejecutar. Enero 2006/2013 (en %)
50,0%
Vivienda Vial
45,0% 40,0%
35,0%
30,0% 25,0% 20,0% 15,0%

10,0%
5,0% 0,0%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Finalmente, volviendo a las perspectivas sobre el nivel de actividad, se constata que el escenario difiere significativamente cuando se considera a las empresas ms involucradas con la obra privada. All siguen siendo clara mayora los que esperan una contraccin del nivel de actividad y una disminucin de los planteles laborales.
Grfico XIV Expectativas de los empresarios del sector de la construccin vinculados a la Obra Privada. Perspectivas sobre el nivel de actividad y la demanda de empleo para el mes correspondiente. Septiembre 2011 Enero 2013 (en %)
40,0%
Actividad Empleo
Aumentar 35,0%
Disminuir
30,0%
25,0%
20,0%
15,0%
10,0%
5,0%
0,0%
2011.11
2011.11
2011.9
2011.9
2012.11
2012.11
2012.2
2012.3
2012.5
2012.6
2012.8
2012.9
2013.1
2013.2
2012.2
2012.3
2012.5
2012.6
2012.8
2012.9
2013.1
2013.2
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La construccin en las Cuentas Nacionales

Segn los datos publicados por el Instituto Nacional de Estadsticas y Censos (INDEC), la economa nacional concluy el ao 2012 con un crecimiento del 1,9% . Si bien es importante mantenerse con tasas positivas, esta ltima signific una marcada desaceleracin en relacin a la dinmica del ao anterior, pero adems fue la segunda tasa de expansin ms baja de los 10 aos previos (20032012).
Cuadro VIII PBI y Valor agregado bruto por sector de actividad (*). Nivel y variacin interanual. Ao 2012 (en millones de pesos y en %, a precios constantes de 1993)
Variacin % interanual 2012 2012/2011 Producto Bruto Interno Sectores Productores de Bienes (1) Agricultura, ganadera, caza y silvicultura Pesca Explotacin de minas y canteras Industria Manufacturera Suministro de electricidad, gas y agua Construccin Sectores Productores de Servicios (1) Comercio mayorista, minorista y reparaciones Hoteles y restaurantes Transporte, almacenamiento y comunicaciones Intermediacin financiera Actividades inmobiliarias,empresariales y de alquiler Administracin pblica y de defensa Enseanza, servicios sociales y de salud Otras actividades de servicios
(1) Incluye variaciones de existencias (*) Estimaciones preliminares Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC
III Trim 2012/2011 0,7% -2,0% -1,0% 7,7% 0,6% -2,5% 4,6% -5,0% 2,6% -1,3% 1,4% 3,8% 17,6% -1,0% 2,9% 3,3% 1,3%
IV Trim 2012/2011 2,1% -1,9% -4,0% 5,9% -3,3% -1,3% 6,9% -5,7% 4,2% 3,8% 1,5% 4,3% 18,9% -0,5% 3,6% 3,7% 1,2%
468.301 134.463 17.342 502 4.980 74.660 11.583 25.396 299.277 65.739 11.137 56.918 32.211 55.860 20.008 33.540 23.864
1,9% -1,9% -11,3% -1,7% 0,9% -0,4% 4,8% -2,6% 4,2% 1,9% 1,6% 5,0% 19,6% 0,4% 4,1% 4,1% 1,3%
Asimismo, cabe apreciar que detrs de esas tasas subyacen realidades sectoriales sumamente heterogneas. As, mientras que los Sectores Productores de Servicios elevaron su nivel de actividad en 4,2% interanual, los Sectores Productores de Bienes la contrajeron un 1,9%, evidenciando en consecuencia su segunda cada en los ltimos 4 aos.
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Grfico XV Valor agregado bruto por tipo sector productivo. Variacin interanual. Aos 2002 / 2012 (en %, a precios constantes de 1993)
25,0%
Marco General
20,0%
Bienes
Servicios
15,0%
10,0%
5,0%
0,0% 2003
-5,0%
2004
2005
2006
2007
2008
2010
2011
-10,0%
-15,0%
En efecto, esta divergencia en el comportamiento de ambos Sectores queda an ms manifiesta cuando se compara la evolucin del perodo posterior al estallido de la crisis de las hipotecas sub-prime (2008-2012) con aquel que sucedi a la salida de la Convertibilidad (2002-2008). Durante este perodo que se inici con la fuerte devaluacin del tipo de cambio, los Sectores Productores de Bienes crecieron a una tasa anual promedio del 9%, ms alta que el 7,4% correspondiente a los Sectores Productores de Servicios. Por el contrario, en los ltimos 4 aos el ritmo de expansin de los Sectores Productores de Bienes se redujo al 3%, la mitad de la tasa reflejada por los Sectores Productores de Servicios (6%).
Grfico XVI Valor agregado bruto por sector productor de Bienes y Servicios. Crecimiento anual acumulado. 2002-2008 y 2008-2012 (en %, a precios constantes de 1993)
10,0%
08 vs 02 12 vs 08
9,0% 8,0%
7,0%
% crecimiento anual acumulado
6,0% 5,0%
4,0%
3,0% 2,0%
1,0%
0,0% Bienes Servicios
Por cierto, cabe apuntar que la mejora observable en la dinmica de la actividad durante el ltimo trimestre de 2012 fue tambin impulsada por el comportamiento de los Sectores Productores de Servicios.
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Marco General
Grfico XVII Valor agregado bruto por sector productor de Bienes y Servicios. Variacin interanual. Primer trimestre 2011 Cuarto trimestre 2012 (en %, a precios constantes de 1993)
15,0%
Bienes
Servicios
PBI
10,0%
5,0%
0,0%
-5,0%
-10,0%
11-I 11-II 11-III 11-IV 12-I 12-II 12-III 12-IV
En efecto, la tasa de crecimiento de la economa nacional ascendi en el cuarto trimestre al 2,1%, interanual ubicndose por encima de los registros correspondientes a los dos trimestres previos. En ese cuarto trimestre, los Sectores Productores de Servicios elevaron su velocidad de crecimiento al 4,2%, mientras que los Sectores Productores de Bienes volvieron a experimentar una cada cercana al 2% interanual. Dentro del rubro Servicios, la Intermediacin Financiera volvi a destacarse por haber sido el sector con mayor tasa de expansin, quedando muy lejos de aquellos que la secundaron. Su ritmo de crecimiento estuvo cercano al 20%, mientras que Transporte, almacenamiento y comunicaciones lleg al 5%. Por su parte, el retroceso de los rubros productores de Bienes se asent fundamentalmente en la contraccin de la produccin primaria y, en menor medida, de la actividad constructora . El sector de la Construccin es, de hecho, el que mayor contraste evidencia entre el perodo previo a la crisis sub-prime y el que se abri a partir de entonces. Mientras que entre 2002 y 2008 haba sido el sector de mayor crecimiento de la economa nacional, con tasas de variacin anual acumuladas cercanas al 19%, en los ltimos cuatro aos no alcanz al 2% anual . Durante este perodo reciente, su desempeo solo super al de Explotacin de minas y canteras y al de Agricultura, siendo que este ltimo atraves en ese lapso dos importantes sequas.
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Marco General
Grfico XVIII Valor agregado bruto por rama de actividad. Crecimiento anual acumulado. 2002-2008 y 2008-2012 (en %, a precios constantes de 1993)
20,0% 08 vs 02 12 vs 08
15,0%
10,0%
5,0%
Suministro de elect., gas y agua
Act. inmob.,empres. y de alquiler
Comercio
Agricult., ganad., caza y silvi.
Enseanza, serv. Soc. y de salud
Transp., almacen. y comunic.
Adm. pblica y de defensa
Intermediacin financiera
Pesca
0,0%
Construccin
-5,0%
-10,0%
De all que en los ltimos aos el sector haya perdido incidencia en la economa nacional . Evaluando a precios constantes, y considerando siempre tan slo el aporte del proceso de obra (y no los que derivan de la cadena de insumos vinculada a la actividad), el sector pas de representar el 6,3% en 2007 al 5,4% en 2012.
Grfico XIX Construccin. Valor agregado bruto. Participacin en Producto Bruto Interno. Aos 2002 - 2012 (en %, a precios constantes de 1993)
8,0%
7,0%
6,0%
% participacin en el PBI
5,0%
4,0%
3,0%
2,0%
1,0%
0,0% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Esta evolucin sectorial se encuadra en un contexto ms amplio de retroceso de la Inversin. En efecto, durante 2012 la Inversin Bruta Interna Fija sufri una cada prxima al 5%, menor en todo caso que la experimentada en 2009. Al igual que en aquel entonces, la merma fue ms pronunciada en el caso de la Inversin en Equipos durables de produccin, que disminuy un 7%. Marzo 2013 www.ieric.org.ar/estadisticas.asp Pgina 23
Explot. Minas y canteras
Industria Manufacturera
Otras act. de servicios
Hoteles y restaurantes
Cuadro IX Oferta y demanda agregada. Nivel y variacin interanual. Ao 2012 (en millones de pesos y en %, a precios constantes de 1993)
Variacin % interanual 2012 PIB a precios de m ercado Im portaciones Oferta y Dem anda agregada Consum o privado Consum o pblico Inversin bruta interna fija Inv. en Construccin Inv. en Equipos Durables Exportaciones Discrepancia estadstica (1) 468.301 65.887 534.188 317.075 62.723 106.905 54.802 52.103 53.277 -5.790 2012/2011 1,9% -5,2% 1,0% 4,4% 6,5% -4,9% -2,8% -7,0% -6,6% 104,1% III Trim 2012/2011 0,7% -5,8% -0,2% 2,1% 5,6% -3,5% -5,1% -2,1% -7,1% 17,5% IV Trim 2012/2011 2,1% -2,1% 1,5% 4,5% 5,2% -1,9% -5,1% 1,8% -12,5% 2,0%
Marco General
(1) Incluye variaciones de existencias (*) Estimaciones preliminares Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC
No obstante, esta cada estuvo fundamentalmente explicada por lo acontecido en el segundo trimestre del ao; ms an, a diferencia de lo denotado por la Inversin en Construccin, la Inversin en Equipos cerr el ltimo trimestre con un incremento interanual del 1,8%.
Grfico XX Inversin Bruta Interna Fija en Construccin y en Equipos durables de produccin. Variacin interanual. Primer trimestre 2011 Cuarto trimestre 2012 (en %, a precios constantes de 1993)
45,0% 40,0% 35,0% 30,0% 25,0%
Construccin
Equipos
IBIF
20,0% 15,0% 10,0%

5,0% 0,0% -5,0%
-10,0% -15,0% -20,0% -25,0% -30,0%

11-I 11-II 11-III 11-IV 12-I 12-II 12-III 12-IV
Nuevamente, una perspectiva de anlisis de ms largo plazo permite apreciar el cambio de escenario que tuvo lugar a partir de la crisis sub-prime. As, mientras que entre 2002 y 2008 la Inversin se expandi a una velocidad sensiblemente ms elevada que el Consumo, tanto Pblico como Privado, desde el 2008 a esta parte el cuadro se revirti: la Inversin se elev a una tasa acumulada anual del 4,8%, por debajo del 6,1% del Consumo privado y del 8,5% del Consumo pblico .
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Marco General
Grfico XXI Inversin Bruta Interna Fija, Consumo Privado y Consumo Pblico. Crecimiento anual acumulado. 2002-2008 y 2008-2012 (en %, a precios constantes de 1993)
25,0%
08 vs 02 12 vs 08
20,0%
15,0%
10,0%
5,0%
0,0% IBIF Consumo Privado Consumo Pblico
La desaceleracin que tuvo lugar en la dinmica inversora deriv fundamentalmente de la disminucin en el ritmo de crecimiento de los recursos volcados a la Construccin y de las adquisiciones de equipamiento importado.
Grfico XXII Inversin Bruta Interna Fija en Equipos durables de produccin Nacionales e Importados. Crecimiento anual acumulado. 2002-2008 y 2008-2012 (en %, a precios constantes de 1993)
50,0% 45,0%
08 vs 02 12 vs 08
40,0%
35,0%
30,0% 25,0%
20,0%
15,0% 10,0%
5,0%
0,0% Nacional Importado
Finalmente, cabe resaltar las conclusiones que se derivan de contemplar un perodo de tiempo an ms prolongado como parmetro de comparacin. En este sentido, al tomar el perodo 1998-2008 (es decir, tomando como punto de inicio el ao de mayor actividad de la dcada del 90 y no el 2002, cuando el nivel de actividad era un 18,4% ms bajo que en 1998) se advierte que desde el 2008 hasta el 2012 la Inversin en Equipos durables de produccin registra una tasa de crecimiento anual acumulada
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superior a la de los 10 aos previos; y que, en cambio, la Inversin en Construccin se ha expandido a un menor ritmo que entonces.
Grfico XXIII Inversin Bruta Interna Fija en Construccin y en Equipos durables de produccin. Crecimiento anual acumulado. 1998-2008 y 2008-2012 (en %, a precios constantes de 1993)
10,0%
08 vs 98 12 vs 08
9,0% 8,0%
7,0%
6,0% 5,0%
4,0%
3,0% 2,0%
1,0%
0,0% IBIF Construccin Equipos
La Construccin en el Empleo
El empleo registrado en la economa nacional experiment su segunda cada trimestral en forma consecutiva, aunque la baja fue ms leve que en el segundo trimestre del ao. En efecto, el tercer trimestre promedi 9.774.764 trabajadores registrados, apenas 3.509 puestos de trabajo menos que en el trimestre anterior. De esta manera, respecto al pico histrico alcanzado durante el primer trimestre del ao, hasta el tercer trimestre de 2012 se haban perdido 37.077 puestos de trabajo.
Cuadro X Puestos de trabajo registrados. Promedio trimestral y Variacin trimestral e interanual. Tercer trimestre 2012 (en cantidad y en %)
Tercer trim estre 2012 Total Sector Privado Agricultura, ganaderia, caza y silvicultura Pesca y servicios conexos Explotacion de minas y canteras Industria manufacturera Electricidad, gas y agua Construccion Comercio al por mayor y al por menor Hotelera y restaurantes Transporte, de almacenamiento y de comunicaciones Intermediacion financiera y otros servicios financieros Servicios inmobiliarios, empresariales y de alquiler Enseanza Servicios sociales y de salud Servicios comunitarios, sociales y personales n.c.p. Sector Pblico 9.774.764 6.290.480 335.541 14.242 69.837 1.276.726 61.036 442.594 1.126.746 252.620 562.337 163.364 844.226 431.221 289.295 420.695 3.484.284 Variacin % II Trim 2012/ I Trim 2012 -0,3% -1,0% -2,6% -3,4% 0,4% -0,4% 1,0% -0,9% -1,5% -7,1% -0,1% 0,7% -2,9% 4,2% 0,4% -1,0% 0,9% III Trim 2012/ II Trim 2011 0,0% -0,4% -3,3% -4,9% 0,4% -0,3% 0,5% -2,2% -0,1% 0,7% 0,1% 0,7% -0,9% 0,5% 1,0% 0,6% 0,6% III Trim 2012/ III Trim 2011 0,5% -0,9% -10,2% 2,8% 0,2% 3,0% -3,9% 0,9% 2,6% 1,8% 2,7% -1,3% 2,2% 4,2% 2,6% -
Fuente: elaboracin IERIC en base a Observatorio de Empleo y Dinmica Empresarial (MTEySS)
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Ahora bien, cabe advertir que la magnitud de la cada fue atenuada por el rol dinamizador que, en trminos de demanda de empleo, desempe el Sector Pblico. Entre el primer y el tercer 4 trimestre de 2012, ste haba sumado 52.643 puestos , al tiempo que el Sector Privado redujo 89.720 puestos de trabajo formales, lo que representa una baja acumulada del 1,4%. Sin embargo, se destaca que la desaceleracin de la cada fue resultado del comportamiento del Sector Privado, que disminuy en el tercer trimestre la velocidad de contraccin de sus planteles laborales.
Grfico XXIV Puestos de trabajo registrados del sector Pblico y Privado. Promedio trimestral. Primer y tercer trimestre 2012 (en cantidad)
7.000.000
Primer trimestre Tercer trimestre
6.500.000
6.000.000
puestos de trabajo registrado
5.500.000
5.000.000
4.500.000
4.000.000
3.500.000
3.000.000 Privado Pblico
Fuente: elaboracin IERIC en base a MTEySS
En el Sector privado, las cadas ms pronunciadas correspondieron a los Sectores productores de bienes primarios, aunque vale recordar que en el caso de Agricultura, ganadera, caza y silvicultura intervienen factores estacionales (el pico de empleo lo alcanza con la cosecha gruesa, en el primer trimestre del ao; algo semejante acontece con Hoteles y restaurantes, fenmeno vinculado a la temporada alta del turismo nacional).
Los datos disponibles sobre Empleo Pblico registrado por el SIPA estn incompletos: incluyen el empleo pblico nacional y el provincial y municipal que pertenezcan a provincias que hayan transferido sus cajas previsionales. Estas se han ido incorporando al SIPA en forma gradual, afectando la evolucin de la serie de empleo pblico. En el primer trimestre del 2012 se produjo un fuerte incremento del empleo pblico debido a que una gran cantidad de organismos pblicos provinciales comenzaron a declarar al SIPA. Durante ese perodo, no es correcto estimar su tasa de variacin. Asimismo, si se consideran otras fuentes de informacin que parecieran no haber asimilado esta incorporacin, como ser la Cuenta de Generacin de Ingreso realizada por el INDEC, se advierte que para ese perodo de tiempo (primer trimestre al tercer trimestre de 2012) registran un incremento de 29.873 puestos en la dotacin de personal del Sector pblico. Quienes mayor aporte hicieron a ese aumento fueron las administraciones provinciales (17.446, a lo que deben agregarse 3.329 del Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires), las empresas pblicas (4.618) y las Universidad nacionales (2.992).
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Marco General
Grfico XXV Puestos de trabajo registrados por sector de actividad. Contribucin a la cada acumulada desde el primer trimestre del ao. Tercer trimestre 2012 (en %)
40,0% 35,0%
30,0% 25,0%
% de contribucin
20,0% 15,0% 10,0%
5,0%
Pesca Agricult., ganad., caza y silvi.
Serv. Sociales y de salud
Comercio
Actividades inmob.,empres. y de alquiler
Construccin
-5,0% -10,0%
Por su parte, si evaluamos el aporte de cada sector a la disminucin del nivel de empleo registrado desde el primer trimestre de 2012, concluimos que fueron los Servicios inmobiliarios, empresariales y de 5 alquiler los que ms contribuyeron: el descenso fue superior a los 33 mil puestos de trabajo, equivalente a ms del 37% de la cada neta. En lo que respecta al sector Construccin, este fue responsable del 15,5% de la cada , ubicndose por detrs de Agricultura, ganadera, caza y silvicultura, el Comercio y Hoteles y Restaurantes. Sin embargo, al contemplar la variacin interanual se observa que el sector fue, detrs de Pesca, el que tuvo la cada ms pronunciada. Cabe recordar que el sector se anticip, en el sentido de haber sido el primero que empez a evidenciar variaciones trimestrales negativas all por el cuarto trimestre de 2011. De all que, si se toma en cuenta la cada desde sus picos mximos, el sector de Construccin haya sido, detrs de Servicios inmobiliarios, empresariales y de alquiler, el que ms puestos de trabajo formales ha perdido.
Los servicios inmobiliarios perdieron en ese perodo 4.584 empleos. Dentro del sector de Servicios inmobiliarios, empresariales y de alquiler los rubros ms afectados fueron el relacionado al empleo temporal (-17.704) y el de servicios a las empresas (-13.867).
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Enseanza
0,0%
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Marco General
Grfico XXVI Puestos de trabajo registrados por sector de actividad. Variacin. Tercer trimestre 2012 respecto al valor mximo previo (en cantidad de puestos)
Pesca
Agricult., ganad., caza y silvi.
Actividades inmob.,empres. y de alquiler
-5.000
-10.000
-15.000
puestos de trabajo
-20.000
-25.000
-30.000
-35.000
-40.000
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Serv. sociales y de salud
Comercio
Construccin
Enseanza
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Situacin laboral en la Construccin
Situacin Laboral en la Construccin a Enero 20136
El empleo agregado en la Construccin

La cantidad de puestos de trabajo registrados en la Industria de la Construccin durante Enero de 2013 fue de 382.375. Esto implica una relativa estabilidad respecto del nivel observado en Diciembre (-0,6%), al tiempo que representa una contraccin del 6,8% en comparacin con la situacin vigente un ao atrs. Si bien an no se observa una recuperacin en el volumen de empleo sectorial, estos datos suponen un inicio positivo del ao 2013. Enero no slo resulta el segundo mes consecutivo de disminucin de la tasa de cada interanual del empleo registrado, sino que adems durante este perodo se aprecia una sustancial mejora en la variacin respecto del mes anterior. En efecto, esta denota una evolucin que contina con el sendero de estabilizacin evidenciado hacia fines del 2012.
Cuadro I - Construccin. Puestos de trabajo registrados y Salario promedio. Enero 2012 2013 (en cantidad, en pesos y variacin %)
Periodo 2012 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 2013 Enero % Var. Acumulada '09 / '08 % Var. Acumulada '10 / '09 % Var. Acumulada '11 / '10 % Var. Acumulada '12 / '11 % Var. Acumulada '13 / '12 Trabajadores Salario Promedio (en Pesos)* 4.158,9 4.150,7 4.353,6 4.238,1 4.196,5 6.375,2 5.665,5 5.048,5 4.789,7 5.045,4 5.101,4 7.303,0 5.171,8 15,3% 24,5% 37,6% 31,5% 24,4% % de Variacin Interanual de Desvo Salarios Trabajadores Salarios
410.110 408.874 416.504 410.756 409.934 403.197 398.674 398.270 394.900 401.528 400.792 384.715 382.375 -9,1% 0,1% 9,5% -4,2% -6,8%
1.781 2.743 3.791 2.752 1.940 2.911 2.569,0 2.211,4 2.120,5 2.240,8 2.291,5 3.565,8 2.792,9 16,0% 24,0% 47,3% 60,0% 56,8%
3,1% 0,9% 0,8% -2,2% -3,5% -4,8% -5,6% -6,5% -7,9% -7,5% -8,6% -8,1% -6,8% -
34,3% 39,9% 32,8% 35,6% 5,1% 32,1% 55,8% 38,1% 24,0% 30,7% 27,9% 28,8% 24,4% -
Nota: La informacin correspondiente a Enero es provisoria y se encuentra sujeta a posibles modificaciones. * El salario correspondiente a los meses de Junio y Diciembre incluyen el pago del medio aguinaldo. Fuente: Elaboracin IERIC en base a SIJP y Seguro de Vida Obligatorio.
La informacin correspondiente a Enero es de carcter provisorio, estando sujeta a posibles revisiones.
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Grfico I Construccin. Puestos de trabajo registrados. Nivel mensual y Variacin interanual. Enero 2011 - 2013 (en cantidad y en %)
470.000
Trabajadores
15%
Tasa de Variacin Interanual Tasa de Variacin Mensual
10%
420.000
410.110
Puestos de Trabajo (cantidad)
382.375 5% 370.000
0%
-0,6%
320.000 -4,5% -4,0% -6,8% -5%
270.000
-7,9%
-8,6%
-8,1% -10%
220.000
-15%
Mar-11
Feb-12
Mar-12
Feb-11
Jun-11
Jun-12
Jul-12
Jul-11
Ago-12
Ago-11
May-11
May-12
Oct-11
Sep-11
Oct-12
Nov-11
Fuente: Elaboracin IERIC en base a SIJP y Seguro de Vida Obligatorio.
Por las caractersticas estacionales del empleo en la construccin, durante los meses de Diciembre y Enero se verifica una contraccin en la cantidad de trabajadores registrados en comparacin con el mes de Noviembre. Es en esta tendencia estructural que se enmarca la evolucin del empleo sectorial durante los ltimos dos meses, siendo la contraccin acumulada desde Noviembre ltimo del 4,6%. De esta manera, el nivel de retraccin del empleo resulta de menor intensidad al observado un ao atrs y similar al de comienzos del ao 2010 (Grfico II), perodo en el que el proceso de recuperacin de la actividad sectorial se traduca por primera vez en variaciones interanuales positivas luego de un ao de cadas, situacin que se refleja al analizar el ISAC con estacionalidad.
Grfico II Construccin. Puestos de trabajo registrados. Variacin respecto a Noviembre del ao anterior. Enero 2008 / 2013 (en %)
Ene '08 / Nov '07 0% -1% -2% Ene '09 / Nov '08 Ene '10 / Nov '09 Ene '11 / Nov '10 Ene '12 / Nov '11 Ene '13 / Nov '12
Grfico III Construccin. Puestos de trabajo registrados. Nivel mensual. Enero 2008 / 2013 (en cantidad)
470.000 432.696 420.000
Nov-12
+ 3,8%
410.110
-0,9%
397.626
384.287 382.375 368.374
-1,8%
Puestos de Trabajo
370.000
% de Variacin
-3% -4% -5% -6% -7% -6,4% -4,5% -4,6%
320.000
270.000
-8%
-9%
-7,6%
220.000
2008
2009
2010
2011
Ene-13
Ene-11
Ene-12
Sep-12
Dic-11
Abr-11
Abr-12
Dic-12
2012
% de Variacin
2013
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El promedio salarial durante Enero alcanz los $5.171,8 ubicndose por debajo del observado durante el mes de Diciembre, hecho que se deriva del pago correspondiente al Medio Aguinaldo en dicho mes. En comparacin con igual perodo de 2012, se registra un incremento del 24,4%, lo que representa el ritmo de crecimiento interanual ms bajo desde Septiembre pasado. Resulta innegable la influencia que ha tenido la tendencia contractiva del nivel de actividad durante el ltimo ao sobre la dinmica salarial. Sin embargo es destacable que el ritmo de expansin salarial se haya mantenido en niveles relativamente elevados, sostenidos por la dinmica planteada en los Acuerdos Paritarios. Como puede observarse en el Grfico IV, luego de acompaar al ritmo de crecimiento del empleo registrado, los salarios presentan una relativa desvinculacin de la trayectoria de esta variable durante su fase decreciente, evidenciando su punto de recuperacin a mediados de 2012 con la entrada en vigencia del ltimo acuerdo salarial.
Grfico IV Construccin. Puestos de trabajo registrados y Salario promedio. Media mvil de los ltimos 3 meses. Variacin interanual. Enero 2011 - 2013 (en %)
50% Empleo Salarios
Entrada en vigencia del Acuerdo Salarial del ao 2012.
40%
30%
% de Variacin Interanual
Salarios 27%
20%
En un contexto de menor nivel de actividad, la dinmica salarial se sostiene a partir de los Acuerdos Paritarios.
10%
0%
Empleo -7,8%
-10%
Jul-11 Feb-11 Mar-11 Jun-11 Feb-12 Mar-12
Ago-11
Jun-12
Jul-12
Ago-12
May-11
May-12
Oct-11
Ene-11
Sep-11
Ene-12
Sep-12
Oct-12
Nov-11
Empleo por tamao de empresa

El actual proceso de estabilizacin del volumen de empleo registrado ha sido producto del mejoramiento en la performance evidenciada por los grandes y medianos empleadores, as como tambin por la estabilizacin del empleo en los segmentos de firmas de menor tamao relativo. Durante Enero, la evolucin del empleo segn tamao de empresa continu esta tendencia de menor contraccin en aquellos establecimientos de menor tamao relativo, en conjunto con la incorporacin de trabajadores, lo que conlleva a un desplazamiento a lo largo de los diferentes estratos. En paralelo, contina evidencindose un importante crecimiento de la cantidad de puestos registrados en las empresas de plantel superior a los 500 trabajadores (Grfico V). La evolucin seguida por este segmento que concentra a los mayores empleadores a nivel nacional se mantiene en sendero positivo y es el que viene exhibiendo la trayectoria ms dinmica. En Enero, la cantidad de puestos de trabajo registrados en este estrato creci un 5,3% respecto de Diciembre ltimo, tasa de expansin que supera a la evidenciada por el nmero de empresas incluidas en ese segmento.
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Nov-12
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Ene-13
Dic-11
Abr-11
Abr-12
Dic-12
Cuadro II - Construccin. Puestos de trabajo registrados y Salario promedio por Tamao de empresa. Enero 2013 (en cantidad, en pesos y en %)
Tamao Empresa 0 a 9 Empl. 10 a 19 Empl. 20 a 49 Empl. 50 a 79 Empl. 80 a 99 Empl. 100 a 199 Empl. 200 a 299 Empl. 300 a 499 Empl. 500 o Ms Empl. Total Trabajadores 64.912 49.618 78.924 40.258 17.928 51.468 19.597 20.014 39.656 382.375 Salario Promedio (en Pesos) 3.826,9 3.903,5 4.271,7 4.640,6 4.728,8 5.544,3 7.041,5 7.088,6 9.726,2 5.171,8 Empresas 73,4% 12,6% 9,1% 2,3% 0,7% 1,3% 0,3% 0,2% 0,1% 100,0% Trabajadores por Empresa 3,0 13,6 30,0 61,4 88,2 132,3 235,2 378,8 929,2 13,2 % Participacin Trabajadores 17,0% 13,0% 20,6% 10,5% 4,7% 13,5% 5,1% 5,2% 10,4% 100,0% % Var. Trabajadores Mensual -2,0% -2,1% -1,6% -5,3% -2,5% 5,4% -0,4% -0,6% 4,4% -0,6% Interanual -1,0% -5,8% -7,0% -1,9% -18,9% -3,4% -12,8% -13,2% -12,0% -6,8%
Grfico V - Construccin. Puestos de trabajo registrados y cantidad de firmas segn tamao de empresa. Variacin mensual. Enero 2013 (en %)
8,0%
Empleo 6,0%
Empresas
4,0%
% de Variacin
2,0%
0,0%
-2,0%
-4,0%
-6,0% 0 a 9 Empl. 10 a 19 Empl. 20 a 49 Empl. 50 a 79 Empl. 80 a 99 Empl. 100 a 199 Empl. 200 a 299 Empl. 300 a 499 Empl. 500 o Ms Empl.
Hacia fines de 2012 se consolidaba una estabilizacin conjunta del volumen de empleo total y del promedio de trabajadores registrados por empresa. Los datos correspondientes a Enero, dan cuenta de una continuidad de ese proceso, pero con un importante incremento del nivel promedio de ocupacin sectorial. La cantidad de trabajadores promedio fue de 13,2 en Enero, lo que supone un crecimiento del 1,3% respecto de Diciembre. Estos datos denotan un cierto proceso de recuperacin en aquellas obras de mediana y gran envergadura en las que tienen mayor participacin los grandes empleadores , lo que supone un indicio positivo respecto de la evolucin del nivel de actividad en el futuro inmediato.
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Grfico VI - Construccin. Puestos de trabajo registrados. Nivel mensual y promedio por empresa. Noviembre 2011 Enero 2013 (en cantidad)
460.000
14,8
440.000
420.000
La performance durante el primer mes del 2013 se mantiene dentro de esta tendencia con un importante crecimento del empleo promedio
14,3
13,8
400.000 13,3 380.000
360.000
A fines de 2012 se estabiliza el empleo total y el promedio por firma.
12,8
12,3
340.000 Trabajadores Totales Trabajadores Promedio
320.000
11,8
feb-12
sep-12
dic-11
nov-11
may-12
mar-12
nov-12
ago-12
abr-12
ene-12
oct-12
dic-12
jul-12
La situacin del empleo sectorial por provincia

Tambin en trminos territoriales se observ en Enero un retorno a la tendencia previa a Diciembre. Se ha sealado que durante los ltimos meses del ao 2012 buena parte de la estabilizacin del empleo corresponda a la mejora observada en las grandes jurisdicciones. En Enero tanto la Ciudad Autnoma de Buenos Aires como la mayor parte de los distritos correspondientes a la Regin Centro del pas (el Interior de la Provincia de Buenos Aires y las Provincias de Crdoba y Santa Fe) continuaron manifestando una desaceleracin en su contraccin interanual (Grfico VII). Uno de los casos ms importantes es el de Crdoba, que luego de alcanzar un pico en la magnitud de su cada en Abril de 2012 (-18,7% interanual), comenz un proceso de intensa desaceleracin registrando en Enero un volumen de empleo slo un 4,9% inferior al registrado un ao atrs. Esta desaceleracin en la tasa de cada, si bien se encuentra influida por el hecho de que los puntos de comparacin interanual fueron progresivamente momentos donde el empleo sectorial era cada vez menor, se sustenta tambin en la recuperacin de la cantidad de puestos de trabajo registrados, tal como puede observarse en el Cuadro III.
Marzo 2013
ene-13
jun-12
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Trabajadores Promedio
Trabajadores Totales
Cuadro III Construccin. Puestos de trabajo registrados por Provincia. Nivel mensual y Variacin. Agosto 2012 - Enero 2013 (en cantidad y en %)
Provincia Cdad. de Bs. As. Buenos Aires GBA Resto Bs. As. Catam arca Chaco Chubut Crdoba Corrientes Entre Ros Form osa Jujuy La Pam pa La Rioja Mendoza Misiones Neuquen Ro Negro Salta San Juan San Luis Santa Cruz Santa Fe Sgo. del Estero Tierra del Fuego Tucum n Sin Asignar Total Agosto 2012 73.315 118.430 82.601 35.829 2.160 7.284 10.718 26.611 5.564 10.373 5.772 2.499 2.738 1.570 10.875 9.725 6.891 6.111 7.278 11.095 5.232 7.731 35.052 6.864 1.646 12.203 10.533 398.270 Septiem bre 2012 72.977 116.589 81.186 35.402 2.148 7.133 10.504 26.561 5.494 10.319 5.775 2.470 2.770 1.481 10.722 9.844 7.156 6.268 7.184 10.943 4.863 8.301 34.100 6.832 1.864 12.089 10.512 394.900 Octubre 2012 74.115 116.750 81.013 35.737 2.275 7.198 11.033 28.032 5.508 10.430 5.907 2.530 2.713 1.586 10.693 10.334 7.499 6.772 7.168 10.898 4.991 8.417 34.386 7.249 2.034 12.073 10.937 401.528 Noviem bre 2012 73.190 116.436 80.598 35.837 2.329 7.064 10.259 28.380 5.441 10.650 5.802 2.485 3.002 1.568 10.806 10.670 7.826 6.915 6.820 11.507 4.725 8.311 34.249 7.258 2.196 11.885 11.018 400.792 Diciem bre 2012 70.876 112.738 77.735 35.003 2.309 6.624 10.234 26.400 5.084 10.186 5.315 2.384 3.065 1.405 10.606 9.049 7.661 6.603 6.745 10.803 4.193 8.574 32.542 7.025 2.188 11.255 10.850 384.715 Enero 2013 71.438 112.370 76.601 35.769 2.169 5.820 9.527 26.019 4.962 10.030 5.088 2.203 3.392 1.366 10.597 9.291 7.614 7.130 6.240 11.655 3.706 8.540 33.569 6.683 2.237 10.595 10.135 382.375 % Variacin Mensual Interanual 0,8% -0,3% -1,5% 2,2% -6,0% -12,1% -6,9% -1,4% -2,4% -1,5% -4,3% -7,6% 10,7% -2,7% -0,1% 2,7% -0,6% 8,0% -7,5% 7,9% -11,6% -0,4% 3,2% -4,9% 2,3% -5,9% -7% -0,6% -6,1% -8,2% -9,5% -5,4% 20,5% -22,7% -9,1% -4,9% -7,0% -6,0% -12,1% -25,3% -0,4% -19,9% -4,4% 5,7% 5,8% -7,5% -24,2% 2,7% -15,0% -2,8% -10,4% -11,1% 9,1% -15,6% 35% -6,8%
Grfico VII - Construccin. Puestos de trabajo registrados. Total pas y Jurisdicciones seleccionadas. Variacin interanual. Enero 2012 2013 (en %)
15%
Total pas Cdad. de Bs. As.

Resto Bs. As.
10%
Crdoba
Santa Fe
5%
% de Variacin interanual
0%
-5%
-10%
-15%
-20% Ene-12 Feb-12 Mar-12 Abr-12 May-12 Jun-12 Jul-12 Ago-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dic-12 Ene-13
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Respecto de lo que acontece en la Regin Metropolitana, como puede observarse en el Grfico VIII, a partir de Septiembre se revierte la tendencia en la evolucin del empleo. La intensidad de la cada en la Ciudad Autnoma de Buenos Aires, que vena siendo la ms profunda, comienza a perder fuerza, mientras que en los municipios del Gran Buenos Aires se acenta. De esta manera, en este ltimo conglomerado el nivel de empleo en Enero de 2013 resulta un 9,5% inferior al observado un ao atrs (tasa de contraccin que supera levemente la media nacional del 6,8%), mientras que en la Ciudad Autnoma de Buenos Aires alcanza slo el 6,1%. Tal como fuera mencionado para el caso de Crdoba, esta evolucin en el GBA y en la Ciudad puede estar influenciada por las diversas trayectorias que evidenciaba el empleo un ao atrs, pero tambin presentan hoy un volumen de puestos de trabajo que al haber disminuido influye necesariamente en el resultado consolidado del pas. Como puede observarse en el Grfico IX, lejos de su rol estabilizador ejercido durante el inicio del actual proceso, el Gran Buenos Aires (que concentra el 20% del total de puestos de trabajo registrados en la Industria de la Construccin) se ha constituido en uno de los principales factores que traccionan negativamente el total del empleo sectorial.
Grfico VIII - Construccin. Puestos de trabajo registrados. Total pas y Jurisdicciones seleccionadas. Variacin interanual. Enero 2012 2013 (en %)
8% Total pas
Cdad. de Bs. As.
6% GBA
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-12%
Ene-12
Feb-12
Mar-12
Abr-12
May-12
Jun-12
Jul-12
Ago-12
Sep-12
Oct-12
Nov-12
Dic-12
Ene-13
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Grfico IX - Construccin. Puestos de trabajo registrados en Jurisdicciones seleccionadas. Nivel mensual. Noviembre 2011 Enero 2013 (ndice Base Noviembre 2011 = 100)
105 Cdad. de Bs. As.
GBA
100
ndice Base Noviembre 2011 = 100
95
94,2 93,8
92,4 90 91,8
90,5
90,8
88,5
86,9
85
80 nov-11 dic-11 ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12 ene-13
Fuente: Elaboracin IERIC en base a SIJP y Seguro de Vida Obligatorio
Grfico X - Construccin. Puestos de trabajo registrados por Provincia. Variacin interanual. Enero 2013 (en %)
30%
20%
% de variacin interanual
10%
0%
Tucumn
Neuquen
Total
Chubut
Chaco
Formosa
Crdoba
Catamarca
Misiones
Corrientes
Mendoza
Cdad. de Bs. As.
-10%
-20%
-30%
Marzo 2013
Sgo. del Estero
Tie. del Fuego
Resto Bs. As.
Santa Cruz
Entre Ros
Ro Negro
San Juan
La Pampa
Santa Fe
San Luis
La Rioja
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Jujuy
Salta
GBA
El salario en la Construccin
El salario promedio percibido por los trabajadores de la Industria de la Construccin en el mes de Enero fue de $ 5.171,8. As el promedio salarial inici el 2013 con un crecimiento del 24,4% interanual, tasa que contina en un sendero de desaceleracin como se observa durante los ltimos meses. En este punto conviene recordar que si bien efectivamente se evidenci una dinmica tendiente a la desaceleracin hacia finales del 2012, la variacin salarial de todo el ao super el 30% interanual. En lneas generales, la tendencia actual de las remuneraciones del sector se explica por dos factores. El primero tiene que ver con lo que acontece con el nivel de actividad y el segundo con las particularidades de los Acuerdos Paritarios alcanzados en 2011 y 2012. En un contexto de menor nivel de actividad, resulta esperable que el comportamiento de los salarios evidencie una menor tasa de variacin. Sin embargo este efecto se encuentra contrapesado por las condiciones derivadas de la negociacin paritaria, que plantean un piso que - como se sealara en el apartado anterior - permiti que la evolucin salarial se desvinculase parcialmente de lo acontecido con el volumen de actividad. En este escenario, muy influenciado por los resultados de las negociaciones colectivas, es que las particularidades de la misma (en comparacin con la vigente en 2011) se vuelven centrales a la hora de comprender la dinmica salarial. El ritmo de crecimiento salarial durante el primer semestre del ao pasado se sostuvo fundamentalmente por el pago de las gratificaciones de fin de ao (2011), que se hicieron efectivas entre Enero y Abril de 2012. Pagadas stas, se produce una cada de la tasa de crecimiento en el mes de Mayo, tras lo cual el ritmo se recupera en Junio con la entrada en vigencia del nuevo Acuerdo Paritario (Grfico XI). Como analizramos oportunamente, la tasa de incremento registrada en los primeros meses de vigencia del nuevo acuerdo salarial, constitua el techo de variacin para lo que restaba del ao, ya que mientras en 2012 se negoci un aumento de los Bsicos de Convenio del 24% que se hizo efectivo en un solo tramo, en 2011 el incremento salarial se dio en tres etapas (Abril, Agosto y Noviembre). Con esto, a medida que ingresaron a la comparativa interanual aquellos meses de 2011 en donde se hicieron efectivos los aumentos en los Bsicos, la tasa de crecimiento de los salarios se fue desacelerando, en un escenario donde, adems, la evolucin de la actividad no generaba impulsos al alza de las remuneraciones. La comparativa de Enero resulta afectada por el hecho de que en igual mes del ao 2012 se iniciaron los pagos correspondientes a la gratificacin no remunerativa de fin de ao 2011 . Este hecho generar una limitacin a la tasa de crecimiento salarial durante los prximos meses.
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Grfico XI - Construccin. Salario promedio. Monto mensual y Variacin interanual. Enero 2011 - 2013 (en pesos y en %)
8.000 Salario Promedio
Tasa de Variacin Interanual Acumulada (%) Tasa de Variacin Interanual (%)
60,0%
7.000 50,0%
6.000 5.171,8 40,0%
37,6%
Salario Promedio ($)
5.000
31,5% 4.000 30,0%
30,7%
28,8% 24,4% 20,0%
3.000
2.000
Pago de Suma No Remunerativa Fin de ao 2010 (cuotas)

1.000
10,0%
Aumento de Bsicos de Convenio 2011: 12%, 6%, 6% y 2012: 24% Pago de Sumas No Remunerativas
Pago del Medio Aguinaldo
0,0%
Jul-11
Feb-11
Mar-11
Jun-11
Mar-12
Feb-12
Jun-12
Jul-12
Ago-12
Ago-11
May-11
May-12
Oct-11
Ene-11
Sep-11
Ene-12
Sep-12
Oct-12
Nov-11
En los ltimos aos las tasas de crecimiento de los salarios de la construccin fueron elevadas y dieron lugar a una fuerte transformacin de la estructura del empleo por franja salarial. A fin de captar con una mejor precisin esta situacin, se decidi modificar la estructura de escalas salariales de manera tal de posibilitar una mayor desagregacin de la cantidad de trabajadores que perciben salarios superiores a los $4000 (valor final de la escala en la estructura anterior). Durante Enero, la mitad de los trabajadores registrados percibieron un salario de hasta los $4.000, al tiempo que 47.376 trabajadores (un 12,4% del total) obtuvo una remuneracin por encima de los $8.000, esto supone que la cantidad de trabajadores situados en la franja de mayores niveles salariales creci en el ao un 79,6%.
Cuadro IV - Construccin. Puestos de trabajo registrados por Escala Salarial. Agosto 2012 - Enero 2013 (en cantidad y en % de variacin)
Franja Salarial Hasta $$899 $900 a $1999 $2000 a $2999 $3000 a $3999 $4000 a $4999 $5000 a $5999 $6000 a $6999 $7000 a $7999 Ms de $8000 Total Agosto 2012 30.189 36.693 49.777 88.755 63.901 45.084 24.847 15.178 43.846 398.270 Septiem bre 2012 27.470 38.495 54.319 102.397 67.017 33.179 18.442 12.946 40.635 394.900 Octubre 2012 27.642 36.829 50.414 93.523 64.466 43.021 24.298 14.869 46.466 401.528 Noviem bre 2012 25.322 36.350 48.080 95.175 66.733 44.831 21.789 14.659 47.853 400.792 Diciem bre 2012 19.018 24.581 32.017 55.130 48.289 42.047 36.114 28.671 98.848 384.715 Enero 2013 28.265 41.438 44.859 83.473 58.614 39.535 23.849 14.967 47.376 382.375 % de Variacin Mensual 48,6% 68,6% 40,1% 51,4% 21,4% -6,0% -34,0% -47,8% -52,1% -0,6% Interanual -31,5% -19,1% -45,1% -12,7% 4,5% 37,2% 37,4% 28,8% 79,6% -6,8%
Grfico XII - Construccin. Puestos de trabajo registrados por Escala Salarial. Enero 2012 (en % de participacin)
Grfico XIII - Construccin. Puestos de trabajo registrados por Escala Salarial. Enero 2013 (en % de participacin)
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Nov-12
Ene-13
Abr-11
Abr-12
Dic-12
Dic-11
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% de Variacin
Ms de $5.000 21% Entre $ 4.000 y $5.000 14% Entre $ 3.000 y $4.000 23%
Hasta $1.999 23%
Ms de $5.000 33%
Hasta $1.999 18% Entre $2000 y $2999 12%
Entre $2000 y $2999 20%
Entre $ 4.000 y $5.000 15%
Entre $ 3.000 y $4.000 22%
En escenarios como el actual, en el que se producen cambios constantes en los planteles de las firmas constructoras, la estadstica de evolucin del salario por tamao de empresa se torna de difcil interpretacin ya que las tasas de variacin se encuentran afectadas por el desplazamiento de aquellas a lo largo de los distintos segmentos. Si bien se mantiene la tendencia general de que el segmento de firmas de mayor tamao relativo (es decir, el de aquellas que emplean una mayor cantidad de trabajadores) exhibe el salario nominal ms elevado y el ritmo de crecimiento salarial ms acelerado, en el resto de los segmentos se observa una fuerte heterogeneidad derivada de estos desplazamientos de las firmas entre segmentos. De esta manera, si bien en las variaciones mensuales no se registran niveles significativos de dispersin, en la comparacin interanual se abre una brecha entre la dinmica observada en los salarios de las firmas de hasta 199 empleados y las que superan esa escala . Como se mencion, esta diferencia en los ritmos de crecimiento se encuentra influenciada por los movimientos de firmas entre los distintos segmentos y no puede ser considerada como un indicador de la magnitud de la divergencia en las evoluciones salariales.
Cuadro V Construccin. Salario promedio por Tamao de empresa. Agosto 2012 - Enero 2013 (en pesos y en % de variacin)
Tam ao Em presa 0 a 9 Em pl. 10 a 19 Em pl. 20 a 49 Em pl. 50 a 79 Em pl. 80 a 99 Em pl. 100 a 199 Em pl. 200 a 299 Em pl. 300 a 499 Em pl. 500 o Ms Em pl. Total Agosto 2012 3.749,2 3.886,0 4.199,0 4.633,6 4.716,9 5.490,0 5.219,1 6.361,2 8.375,5 5.048,5 Septiem bre 2012 3.590,3 3.670,7 3.907,2 4.325,9 4.348,5 5.120,7 5.019,4 6.164,3 8.085,0 4.789,7 Octubre 2012 3.769,9 3.849,3 4.104,8 4.657,6 4.416,1 5.357,8 5.728,9 6.588,9 8.492,2 5.045,4 Noviem bre 2012 3.728,4 3.819,8 4.191,7 4.663,9 4.532,6 5.627,3 6.445,4 6.926,7 9.749,2 5.101,4 Diciem bre 2012 5.278,7 5.378,3 5.877,2 6.526,5 6.463,6 7.837,8 9.564,8 9.976,6 14.775,7 7.303,0 Enero 2013 3.826,9 3.903,5 4.271,7 4.640,6 4.728,8 5.544,3 7.041,5 7.088,6 9.726,2 5.171,8 % de Variacin Mensual -27,5% -27,4% -27,3% -28,9% -26,8% -29,3% -26,4% -28,9% -34,2% -29,2% Interanual 19,9% 20,7% 21,7% 18,9% 22,9% 29,6% 42,6% 40,7% 42,2% 24,4%
Nota: La variacin salarial agregada depende en parte del cambio de distribucin de trabajadores en los segmentos. Fuente: Elaboracin IERIC en base a SIJP y Seguro de Vida Obligatorio.
Dado este rol que poseen las negociaciones colectivas para plantear un nivel mnimo de incremento salarial, en contextos como el actual donde la evolucin de la actividad no constituye un factor que genera impulsos al alza de los salarios, se verifica una mayor desvinculacin entre la dinmica salarial y la actividad sectorial (en este caso, el empleo). Esto que ya fue analizado en trminos agregados, tambin se expresa a lo largo de todo el territorio nacional. Como puede observarse en el Grfico XIV, y con excepcin de los casos extremos, el crecimiento salarial presenta un patrn relativamente homogneo a lo largo del pas, hecho que contrasta con lo que acontece a nivel del empleo registrado . San Juan es un caso donde s el incremento salarial est muy vinculado al nivel y tipo de actividad que se est desarrollando en la Provincia. En este sentido, el mayor peso respecto a igual perodo del ao pasado de las obras de infraestructura (fundamentalmente vinculadas a la minera) - que suponen no slo un mayor volumen de empleo, sino tambin una mayor proporcin de trabajadores con calificaciones ms
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altas (y remuneraciones promedio mayores) - son factores a tener en cuenta para comprender el crecimiento interanual del 50,7% evidenciado en Enero.
Grfico XIV Construccin. Salario promedio y Puestos de trabajo registrados por Provincia. Variacin interanual. Enero 2013 (en pesos y en %)
Puesto de trabajo registrados (en % de Var. interanual)
-30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 0% Salario Promedio (en % de Var. interanual ) 20% 40% 60%
2,7% -2,8% -12,1% 5,7% -11,1% -7,5% -5,4% -19,9% -22,7% -6,8% -4,4% -7,0% -9,1% -15,6% -0,4% 5,8% 9,1% -24,2% -6,0% -10,4% -6,1% -4,9% -9,5% -15,0% -25,3%
San Juan Santa Cruz Formosa Misiones Sgo. del Estero Ro Negro Resto Bs. As. La Rioja Chaco Total Mendoza Corrientes Chubut Tucumn La Pampa Neuquen Tie. del Fuego Salta Entre Ros Santa Fe Cdad. de Bs. As. Crdoba GBA San Luis 20,5% Catamarca Jujuy
50,7%
37,6% 34,3% 32,3% 29,4% 29,0% 27,2% 25,6% 25,4% 24,4% 24,2% 23,9% 22,8% 22,7% 21,1% 20,5% 18,8% 18,2% 18,1% 16,5% 16,1% 16,0% 15,9% 12,0% 9,0% 6,1%
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Cuadro VI Construccin. Puestos de trabajo registrados y Salario promedio por Provincia. Enero 2013 (en cantidad, en pesos y en % de variacin)
Provincia Cdad. de Bs. As. Buenos Aires GBA Resto Bs. As. Catam arca Chaco Chubut Crdoba Corrientes Entre Ros Form osa Jujuy La Pam pa La Rioja Mendoza Misiones Neuquen Ro Negro Salta San Juan San Luis Santa Cruz Santa Fe Sgo. del Estero Tie. del Fuego Tucum n Sin Asignar Total Trabajadores 71.438 112.370 76.601 35.769 2.169 5.820 9.527 26.019 4.962 10.030 5.088 2.203 3.392 1.366 10.597 9.291 7.614 7.130 6.240 11.655 3.706 8.540 33.569 6.683 2.237 10.595 10.135 382.375 Salario % Total Prom edio Em pleados (en Pesos) 4.581,9 5.072,6 4.401,1 5.883,8 4.005,1 4.188,4 7.493,0 3.995,5 4.022,0 4.698,5 4.784,5 4.388,5 4.785,0 4.245,5 4.573,8 4.596,0 5.659,2 5.658,3 4.039,3 9.107,5 4.399,5 11.814,0 4.319,0 5.339,8 8.151,7 3.370,4 8.346,5 5.171,8 18,7% 29,4% 20,0% 9,4% 0,6% 1,5% 2,5% 6,8% 1,3% 2,6% 1,3% 0,6% 0,9% 0,4% 2,8% 2,4% 2,0% 1,9% 1,6% 3,0% 1,0% 2,2% 8,8% 1,7% 0,6% 2,8% 2,7% 100,0% % Var. Trabajadores Mensual 0,8% -0,3% -1,5% 2,2% -6,0% -12,1% -6,9% -1,4% -2,4% -1,5% -4,3% -7,6% 10,7% -2,7% -0,1% 2,7% -0,6% 8,0% -7,5% 7,9% -11,6% -0,4% 3,2% -4,9% 2,3% -5,9% -6,6% -0,6% Interanual -6,1% -8,2% -9,5% -5,4% 20,5% -22,7% -9,1% -4,9% -7,0% -6,0% -12,1% -25,3% -0,4% -19,9% -4,4% 5,7% 5,8% -7,5% -24,2% 2,7% -15,0% -2,8% -10,4% -11,1% 9,1% -15,6% 34,5% -6,8% % Var. Salarios Mensual -29,3% -29,4% 0,0% -28,5% -32,6% -28,4% -28,6% -28,9% -29,2% -28,3% -31,3% -28,9% -25,4% -33,7% -34,8% -26,3% -28,6% -27,9% -30,6% -31,1% -27,0% -28,1% -27,1% -28,4% -24,7% -27,8% -37,2% -29,2% Interanual 16,1% 20,0% 8,7% 27,2% 9,0% 25,4% 22,8% 16,0% 23,9% 18,1% 34,3% 6,1% 21,1% 25,6% 24,2% 32,3% 20,5% 29,0% 18,2% 50,7% 12,0% 37,6% 16,5% 29,4% 18,8% 22,7% 73,5% 24,4%
Nota: la variacin mensual del salario respecto de Diciembre se encuentra afectada por el pago del medio aguinaldo abonado en dicho mes Fuente: Elaboracin IERIC en base a SIJP y Seguro de Vida Obligatorio.
Salario real
En lnea con lo acontecido con los salarios nominales, en este perodo ha podido verificarse tambin un incremento de los salarios reales. As, si utilizamos la variacin del ndice de Precios al Consumidor (IPC) elaborado por el INDEC para estimar la evolucin real de los salarios, podemos observar en Enero un incremento del 11,9% con respecto a igual mes de 2012. Desde ya que los factores detallados anteriormente en relacin con su influencia en la dinmica seguida por los salarios nominales, tambin son vlidos aqu. Son fundamentalmente los diversos Acuerdos Paritarios los que mantienen la evolucin de los salarios por encima del incremento de los precios al consumidor dando lugar, entonces, a aumentos en los salarios reales. El Cuadro VII constituye slo una aproximacin a la evolucin del salario real en las distintas provincias, dado que por simplicidad de clculo se han deflactado todos ellos por el ndice de Precios al Consumidor (IPC) correspondiente a Capital y Gran Buenos Aires. Un clculo adecuado exigira considerar la inflacin local de cada jurisdiccin o aglomerado regional a travs de los registros de los Institutos Provinciales de Estadstica u organismos reconocidos en cada caso.
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Cuadro VII Construccin. Salario Real por provincia. Agosto 2012 Enero 2013 (en Pesos a precios de 2003* y en % de variacin)
Provincia Cdad. de Bs. As. Buenos Aires GBA Resto Bs. As. Catam arca Chaco Chubut Crdoba Corrientes Entre Ros Form osa Jujuy La Pam pa La Rioja Mendoza Misiones Neuquen Ro Negro Salta San Juan San Luis Santa Cruz Santa Fe Sgo. del Estero Tie. del Fuego Tucum n Sin Asignar Total Agosto 2012 2.084 2.264 2.106 2.618 2.156 2.127 3.403 1.920 1.915 2.185 2.315 2.248 2.248 2.027 2.254 2.261 2.662 2.646 1.984 3.815 2.147 4.593 2.025 2.366 4.032 1.573 4.168 2.346 Septiem bre 2012 1.941 2.162 2.023 2.469 1.991 1.916 3.144 1.801 1.773 1.990 2.185 2.087 2.143 1.824 2.152 2.106 2.480 2.332 1.828 3.724 1.911 4.714 1.819 2.159 3.849 1.482 4.040 2.207 Octubre 2012 2.030 2.236 2.084 2.573 2.001 1.974 3.332 1.885 1.806 2.035 2.210 2.091 2.163 1.916 2.214 2.050 2.649 2.548 1.957 3.828 2.015 5.262 1.888 2.367 3.891 1.547 4.069 2.300 Noviem bre Diciem bre 2012 2012 2.011 2.231 2.090 2.542 1.890 1.935 3.305 1.860 1.874 2.170 2.204 1.968 2.200 1.975 2.289 2.123 2.584 2.564 1.873 3.975 2.005 5.195 1.916 2.341 3.869 1.490 4.065 2.309 2.898 3.204 3.002 3.635 2.664 2.662 4.660 2.580 2.592 2.901 3.144 2.711 2.877 2.923 3.117 2.801 3.532 3.484 2.568 5.902 2.815 7.175 2.628 3.276 4.899 2.075 5.874 3.272 Enero 2013 2.030 2.247 2.079 2.606 1.774 1.855 3.319 1.770 1.781 2.081 2.119 1.944 2.119 1.880 2.026 2.036 2.507 2.506 1.789 4.034 1.949 5.233 1.913 2.365 3.611 1.493 3.697 2.291 % de Variacin Mensual -30,0% -29,9% -30,8% -28,3% -33,4% -30,3% -28,8% -31,4% -31,3% -28,3% -32,6% -28,3% -26,3% -35,7% -35,0% -27,3% -29,0% -28,1% -30,3% -31,6% -30,8% -27,1% -27,2% -27,8% -26,3% -28,0% -37,1% -30,0% Interanual 4,5% 8,0% 4,4% 14,5% -1,9% 12,9% 10,6% 4,5% 11,5% 6,3% 20,9% -4,5% 9,0% 13,1% 11,8% 19,1% 8,5% 16,1% 6,4% 35,7% 0,8% 23,9% 4,9% 16,5% 6,9% 10,4% 56,2% 11,9%
*Para deflactar se utiliz el Nivel General del ndice de Precios al Consumidor (IPC - INDEC). Nota: El salario real de Diciembre se encuentra influenciado por el efecto del medio aguinaldo. Fuente: Elaboracin IERIC en base a SIJP, Seguro de Vida Obligatorio e INDEC.
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Situacin del Mercado Inmobiliario
La Construccin en el pas
Tambin en trminos de la actividad residencial se observaron indicadores favorables en el inicio del 2013. El Bloque Edificios para Vivienda del Indicador Sinttico de Actividad de la Construccin (ISAC) registr en Enero un nivel de 186,5 puntos, lo que al tiempo de representar una contraccin en comparacin con lo acontecido en igual mes del 2012 constituye la mejor performance desde Octubre ltimo. De hecho, como puede observarse en el Cuadro I, el nivel de este indicador durante Enero result slo levemente inferior al promedio correspondiente a todo el 2012, an cuando el mismo incluye aquellos meses que por factores estacionales presentan un nivel esperado de actividad superior al correspondiente al primer mes del ao. Se destaca este resultado pese a que el INDEC consider para el clculo del ISAC una cada interanual del 1,1% en el consumo de cemento, el principal insumo del bloque de Edificios para vivienda, en tanto la Asociacin de Fabricantes de Cemento Portland consign para Enero un crecimiento interanual del 3,28% en los despachos al mercado interno. Como fuera destacado en el Marco General, el buen desempeo observado en los despachos de cemento se explica exclusivamente por el crecimiento del envasado en bolsa, el que se encuentra fuertemente vinculado a las obras de arquitectura y a las remodelaciones, siendo este uno de los segmentos donde resulta esperable observar un impacto ms directo de la ejecucin del Plan PROCREAR en su modalidad de beneficiarios con terreno propio, adems de los programas pblicos de edificacin de vivienda y de realizacin de obras de mejoras y refacciones. Un hecho destacable es que al tiempo que el nivel del ISAC Vivienda resulta efectivamente inferior al correspondiente a Enero de 2012, este indicador, que estima la evolucin de la actividad de la construccin residencial a partir de la evolucin en los despachos de un conjunto de insumos representativos para este tipo de obras, resulta superior al observado en igual mes del ao 2011 (+4,4%).
Cuadro I Indicadores inmobiliarios generales. Enero 2012 2013
ISAC - Vivienda Periodo INDICE 2012 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiem bre Octubre Noviem bre Diciem bre 2013 Enero Prom edio 2005 Prom edio 2006 Prom edio 2007 Prom edio 2008 Prom edio 2009 Prom edio 2010 Prom edio 2011 Prom edio 2012 Prom edio 2013 188,6 182,7 201,3 179,7 191,1 178,3 176,5 181,6 186,9 203,9 198,3 172,2 186,5 119,5 139,4 149,3 158,2 162,2 177,4 191,3 186,8 186,5 % Var. Mes anterior -1,1% -3,1% 10,2% -10,7% 6,3% -6,7% -1,0% 2,9% 2,9% 9,1% -2,7% -13,2% 8,3% % Var. Ao anterior 5,6% 1,8% 7,0% -6,5% -4,7% -1,8% -1,5% -8,1% -7,7% 1,9% -3,6% -9,7% -1,1% 19,5% 16,7% 7,1% 6,0% 2,5% 9,3% 7,9% -2,4% -0,1% Perm isos Construccin 42 Municipios % Var. Ao M2 anterior 517.001 537.555 649.256 551.374 667.898 633.073 537.671 741.110 618.980 747.243 571.771 656.666 498.424 653.984 795.523 802.080 802.923 681.911 661.205 682.442 619.133 498.424 1,9% -1,8% 12,2% -13,0% -4,8% -19,9% -10,8% -16,2% -19,6% -5,4% -17,4% -4,9% -3,6% 36,3% 21,6% 0,8% 0,1% -15,1% -3,0% 3,2% -9,3% -19,5%
Fuente: Elaboracin IERIC en base a INDEC.
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Grfico I ISAC Nivel General y Bloque Edificios para Vivienda. Variacin interanual. Noviembre 2011 Enero 2013 (en %)
15%
Nivel General
10%
Bloque Vivienda
5%
0%
-1,1% -1,9% -5%
-10%
-15%
Nov-11 Dic-11 Ene-12 Feb-12 Mar-12 Abr-12 May-12 Jun-12 Jul-12 Ago-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dic-12 Ene-13
Grfico II Bloque Edificios para Vivienda del ISAC. Nivel mensual. Enero 1993 / 2013 (ndice Base 2004 =100)
200
188,6 186,5
180
160
Promedio '06 - '08: 138,2

140
Nivel (Base 2004=100)
120
Promedio '96 - '98: 97,5

100
80
60
40
20
0 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Tambin se observan indicios positivos sobre el nivel de actividad en relacin con la generacin de nuevos desarrollos. El volumen total de superficie permisada en la nmina de 42 municipios relevados 2 por el INDEC alcanz los 498.424 m , un 3,6% por debajo de lo registrado en igual mes de 2012 . De esta manera la tendencia de fuerte estabilizacin de la tasa de cada del volumen de superficie en los
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nuevos permisos de edificacin desemboca en Enero en una abrupta desaceleracin, siendo la contraccin de Enero la ms baja desde Mayo ltimo. Estos datos, que podran indicar el comienzo de una etapa de lenta mejora en lo que al nivel de actividad sectorial se refiere, son an incipientes por lo que resulta necesario observar el desempeo en los meses venideros a fin de corroborar un efectivo cambio de tendencia. En el caso particular de los permisos de edificacin, resulta necesario aguardar hasta el prximo Informe para analizar si la mejora en la evolucin se confirma a partir de la dinmica de la serie corregida, que para su armado requiere datos por jurisdiccin y slo puede presentarse con un mes de posterioridad a la publicacin de la estadstica de 42 municipios elaborada por el INDEC.
Grfico III - Superficie permisada para Construccin en 42 municipios relevados por el INDEC. Nivel mensual y Variacin interanual. Enero 2011 - 2013 (en M2 y en %)
1.000.000 Superficie Tasa de Variacin Interanual Tasa de Variacin del Acumulado Anual 40%
900.000
30% 800.000
700.000
20%
10%
507.395
500.000
517.001
498.424
0% 400.000 -3,6%
300.000 -9,4% 200.000
-10%
-20% 100.000
-30%
Jul-11
Feb-11
May-11
May-12
Jun-12
Mar-11
Jun-11
Feb-12
Mar-12
Jul-12
Ago-12
Ago-11
Oct-11
Sep-11
Oct-12
Nov-11
La pertinencia de la elaboracin de una serie corregida se deriva de ciertas particularidades de ndole estadstica vinculadas con el cambio en la metodologa de incorporacin a la serie de los 42 municipios de la superficie correspondiente a la Ciudad Autnoma de Buenos Aires. En particular, a partir del ao 2010 (luego de una discontinuidad en la publicacin de los permisos de edificacin por parte del 7 rgano estadstico de la Ciudad ), los datos de superficie utilizados por el INDEC referidos a la Ciudad Autnoma de Buenos Aires para la elaboracin de la serie de 42 municipios no se corresponden con los publicados por la Direccin General de Estadstica y Censos, resultando no slo sustancialmente inferiores en volumen sino, adems, con una diferente dinmica. Del anlisis de la evolucin de la serie corregida hasta Diciembre (ltimo mes para el cual se encuentra disponible la informacin necesaria para realizar esta correccin), se desprende que la cada observada en trminos acumulados resulta sustancialmente superior a la correspondiente a la serie de 42 municipios tal como se encuentra publicada por el Instituto Nacional de Estadsticas y Censos . En este punto, la performance de los nuevos desarrollos en la Ciudad Autnoma de Buenos Aires es el elemento que explica mayormente esta diferencia ya que presenta una contraccin mucho ms pronunciada que los 41 municipios restantes. Mientras la serie corregida de 42 municipios alcanza en Diciembre una cada anual acumulada del 17,3%, para el agregado de 41 municipios la contraccin resulta sustancialmente menor (-13,5%) y su evolucin mucho ms prxima al total de los 42 municipios (9,3%).
Para mayores detalles ver: Informe Anual de la Construccin ao 2010
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Nov-12
Ene-13
Ene-11
Ene-12
Sep-12
Dic-11
Abr-11
Abr-12
Dic-12
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600.000
Superficie (M2)
De esta manera, la correccin de la serie invierte la conclusin inicial. Mientras que a partir de la serie estadstica de 42 municipios tal como est publicada por el INDEC se infiere que la actividad en la Ciudad Autnoma de Buenos Aires presenta una evolucin ms positiva que la del conjunto de los 41 municipios y, por tanto, sirve como moderador de la evolucin del nivel general, cuando se efecta la correccin se aprecia que, en realidad, la relacin es inversa. Como viene aconteciendo en los ltimos aos, es la dinmica del conjunto de 41 municipios la que resulta ms favorable que la de la Ciudad Autnoma y la que, por tanto, presenta cierto efecto de moderacin de la cada en el indicador general. La observacin de la serie corregida nos dice que en el 2012 la contraccin en el nivel de actividad vinculada a los nuevos desarrollos la que se estima a partir de la evolucin de la superficie permisada exhibi una cada ms profunda que en la serie original (-17,3%) y levemente superior a la del ao 2009 (-15,1%). Pero tambin exhibe dos caractersticas adicionales: la primera es que esta retraccin se da en comparacin a un nivel de actividad que result un pico mximo, como 2 fueron los 10.109.702 m correspondientes al ao 2011. El segundo elemento a destacar es que hacia el segundo semestre del ao 2012, la dinmica de la serie corregida muestra una leve desaceleracin, movimiento que no se observa en la serie original. De todas maneras, tambin el aglomerado de 41 municipios presenta un volumen de superficie inferior al evidenciado durante 2011. Si bien la comparativa interanual se encuentra afectada por el hecho de que el ao base constituye - como ya se ha sealado para el caso de otros indicadores -un pico mximo de actividad, lo cierto es que el total de la superficie del 2012 se encuentra un 5,4% por debajo de la correspondiente al ao 2008.
Grfico IV Superficie permisada para Construccin en la nmina de 42 Municipios, en la serie corregida* (41 Municipios + CABA), en la serie sin la Ciudad Autnoma de Buenos Aires (41 Municipios) y en la Ciudad Autnoma de Buenos Aires*. Nivel mensual y Variacin interanual acumulada. Enero 2011 Diciembre 2012 (en M2 y en %)
1.200.000 C.A.B.A. 41 Municipios
Evolucin Serie Corregida (41 + C.A.B.A.) Evolucin 41 Municipios 1.000.000 40%
50%
42 Municipios 30%
800.000 20%
Superficie (M2)
600.000
10%
4%
0%
400.000
-1% -9,4% -9,3% -10%

-13,5%
-14,2%
200.000 -17,7%
-17,3% -20%
-18,5%
-30%
Jul-11
Mar-12
May-11
Ago-11
May-12
Jun-12
Feb-11
Mar-11
Jun-11
Feb-12
Jul-12
Ago-12
Oct-11
Ene-11
Ene-12
Sep-12
Sep-11
Oct-12
Dic-11
Abr-11
Nov-11
Abr-12
* Elaborado segn informacin de la DGEyC . Fuente: Elaboracin IERIC en base a INDEC y DGEyC de la Ciudad Autnoma de Buenos Aires.
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Nov-12
Dic-12
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Grfico V Superficie permisada para Construccin en la nmina de 42 Municipios, en la serie Corregida (41 Municipios + CABA) y en la serie sin la Ciudad Autnoma de Buenos Aires (41 Municipios). Acumulado anual. Enero - Diciembre 2003 / 2012 (en M2)
12.000.000
41 Municipios Total 42 Municipios
Total 42 Municipios - Serie Corregida

10.109.702
10.000.000
9.635.081
-13,2%
8.358.988
8.000.000
6.899.956
7.546.891
Superficie (m2)
-5,4%
6.000.000
6.529.694
4.000.000
2.000.000
Ene - Dic '03 Ene - Dic '04 Ene - Dic '05 Ene - Dic '06 Ene - Dic '07 Ene - Dic '08 Ene - Dic '09 Ene - Dic '10 Ene - Dic '11 Ene - Dic '12
* Elaborado segn informacin de la DGEyC . Fuente: Elaboracin IERIC en base a INDEC y DGEyC de la Ciudad Autnoma de Buenos Aires.
Otro de los factores por detrs de la cada total en los permisos de edificacin fue la baja en el nivel de actividad de la Ciudad de Crdoba . Durante 2011, fundamentalmente en la segunda mitad del ao, el volumen de nuevos desarrollos en este distrito se increment notablemente, en conjunto con el de Villa Carlos Paz. Como se analizara oportunamente, tanto los nuevos barrios de la capital cordobesa, como la traza de la autopista que une ambas ciudades, resultaron destino de numerosos emprendimientos, como parte de un cambio de naturaleza estructural en la orientacin de las nuevas inversiones en desarrollos residenciales a lo largo del pas, donde la Ciudad Autnoma de Buenos Aires perdi preponderancia frente a las localidades del interior. En 2012, la disminucin de la masa de excedentes vinculados a la actividad agrcola, junto con resultados menos positivos para la industria y un contexto general de mayor incertidumbre a la hora de realizar nuevas inversiones, dieron lugar a esta retraccin en los volmenes de actividad. Si bien no es posible realizar un anlisis de la evolucin total de los nuevos desarrollos en la Capital cordobesa durante el 2012 (dado que la ltima informacin disponible para este distrito data de Mayo de 2012), puede analizarse lo que aconteci con otras tres ciudades de relevancia en la Provincia: Villa Carlos Paz, Villa Mara y Ro Cuarto. Como puede observarse en el Grfico V, la primera de estas ciudades registra su mayor volumen de actividad entre los cuartos trimestres de 2010 y 2011 asociado - como se mencion - a los nuevos desarrollos vinculados a su cercana y mejor comunicacin con la capital provincial (especialmente desde la inauguracin de la autopista que une ambas localidades). El flujo de nuevos desarrollos tambin se orient hacia otros distritos, siendo muy interesante la performance exhibida por Villa Mara y Ro Cuarto . Estas dos ltimas ciudades, significativamente ms alejadas de la capital provincial y con mayor influencia de las obras de tipo no residencial en el volumen total de permisos de edificacin, presentan una trayectoria creciente menos explosiva que la de Villa Carlos Paz pero ms sostenida en el tiempo, registrando durante todo el 2012 niveles de superficie permisada superiores a los de dicha jurisdiccin. La Ciudad de Paran fue otro de los distritos beneficiarios del redireccionamiento de los flujos de inversin inmobiliaria durante fines de 2010 y el ao 2011. El volumen de superficie permisada exhibi un notable incremento durante este perodo, tal como puede observarse en el Grfico VI, siendo los nuevos desarrollos de vivienda multifamiliar uno de los principales, sino el principal, motor de este incremento. Durante el 2012, el nivel de actividad se vio seriamente afectado por la disminucin de los flujos
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de excedentes provenientes de la explotacin agrcola, as como tambin por la acumulacin de proyectos presentados, motivos que se encuentran por detrs de la abrupta contraccin en el total de superficie.
Grfico VI Superficie solicitada para Construccin. Ciudad de Ro Cuarto, Villa Carlos Paz y Villa Mara. Nivel. Primer trimestre 2009 Cuarto trimestre 2012 (en M2)
120.000
Ro Cuarto Villa Carlos Paz Villa Mara 100.000
Fuerte desarrollo del eje Crdoba - Villa Carlos
80.000
Superficie (M2)
60.000
40.000
20.000
I-2009 II-2009 III-2009 IV-2009 I-2010 II-2010 III-2010 IV-2010 I-2011 II-2011 III-2011 IV-2011 I-2012 II-2012 III-2012 IV-2012
Grfico VII Superficie solicitada para Construccin. Ciudad de Paran. Nivel. Primer trimestre 2009 Cuarto trimestre 2012 (en M2)
160.000
140.000
134.003
120.000
100.000
Superficie (M2)
80.000
113.942
117.104
123.663
60.000
68.664
79.908
25.992
20.000
I-2009
13.701
II-2009 III-2009 IV-2009 I-2010
23.765
26.667
29.163
II-2010 III-2010 IV-2010 I-2011
32.266
II-2011 III-2011 IV-2011 I-2012
33.310
II-2012 III-2012 IV-2012
Marzo 2013
38.015
41.664
40.000
43.743
Pgina 49
Si bien la ausencia de municipios muy relevantes para la actividad como Tigre o Vicente Lpez, da lugar a que no pueda realizarse un anlisis de la evolucin conjunta del Gran Buenos Aires, resulta destacable la dinmica observada en los municipios ubicados al sur de la capital. Estas jurisdicciones se encontraban entre las que menor nivel de nuevos desarrollos inmobiliarios evidenciaron durante la ltima dcada, a pesar de que presentan excelentes condiciones de accesibilidad a travs de la autopista Buenos Aires La Plata. Sin embargo en 2012 se observ un crecimiento en la magnitud de los permisos de edificacin tanto en Berazategui como en Quilmes, siendo el proceso mucho ms intenso en este ltimo. All el volumen de superficie permisada durante el 2012 result un 64,8% superior al registrado durante el 2011. En este punto si bien como puede observarse en el Grfico VIII existe una fuerte concentracin del crecimiento en el segundo trimestre del ao, lo cierto es que los dos perodos subsiguientes presentan volmenes de proyectos superiores a los del 2011 , dando cuenta de una cierta sostenibilidad en el crecimiento anual.
Grfico VIII Superficie solicitada para Construccin. Ciudad de Quilmes. Nivel. Primer trimestre 2010 Cuarto trimestre 2012 (en M2)
250.000
200.000
150.000
Superficie (M2)
214.427
69.721
54.897
42.510
46.871
I-2010 II-2010 III-2010 IV-2010 I-2011 II-2011 III-2011 IV-2011 I-2012 II-2012 III-2012 IV-2012
Lo esperable para el futuro, es una recuperacin de los niveles de actividad en la construccin residencial por sobre los registros del 2012. Por un lado, el mayor grado de avance en los otorgamientos y ejecuciones del programa PRO.CRE.AR, que como analizramos en los Informes N 87 y N 88 ya comenz a influir en la dinmica del stock de Crdito Hipotecario para la Vivienda, conllevar a mayores volmenes de actividad. Inicialmente se espera que el mayor impacto de este programa se registre en trminos de la demanda de materiales (lo que se ver reflejado en la evolucin del Bloque Edificios para Vivienda del ISAC), pero posteriormente caben esperar repercusiones en el nivel de actividad general de la industria (especialmente a partir del inicio de la ejecucin de los proyectos de urbanizacin incluidos en el Programa). Una mejor cosecha renovar tambin el flujo de recursos excedentarios y con esto una mayor posibilidad de financiamiento para los desarrollos privados y tambin mayores recursos financieros para la inversin pblica a travs del denominado Fondo de la Soja. Esto adems en un contexto en donde la construccin contina siendo una alternativa interesante, tanto para aquellas inversiones orientadas a la preservacin del valor de los activos (reserva de valor) como a la obtencin de rentabilidades, sean estas a travs del mercado de alquileres (forma que se volvi relativamente predominante en los grandes centros urbanos) o de la compra en pozo para su posterior realizacin en el mercado una vez finalizadas.
Marzo 2013
40.383
50.642
50.000
58.546
83.686
103.153
100.000
113.821
120.327
Pgina 50
Las perspectivas en la Ciudad Autnoma de Buenos Aires8

Durante Enero, se registr un muy bajo nivel de solicitudes de permisos de edificacin en el mbito de la Ciudad Autnoma de Buenos Aires. Los datos del ente oficial de la Ciudad dan cuenta 2 de un total de 21 presentaciones que involucran una superficie de 21.120 m . An no habindose publicitado acontecimientos que hayan afectado el normal funcionamiento de la Direccin General de Registro de Obras y Catastro y que, por tanto, resulten factores explicativos relevantes de lo observado durante el primer mes de 2013, tampoco pueden considerarse estos valores, los ms bajos de la serie que se inicia en Enero de 2003, como indicativos reales de la evolucin de los proyectos de edificacin en la Ciudad. En este sentido, ser necesario esperar a la publicacin de los datos correspondientes a los meses siguientes para analizar la verdadera relevancia de lo aqu observado y comprender mejor sus causas.
Cuadro II - Permisos solicitados y Superficie solicitada para construcciones nuevas, para multivivienda y total. Ciudad Autnoma de Buenos Aires. Enero 2012 - 2013 (en cantidad y en M2)
Periodo 2012 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiem bre Octubre Noviem bre Diciem bre 2013 Enero Prom . 2006 Prom . 2007 Prom . 2008 Prom . 2009 Prom . 2010 Prom . 2011 Prom . 2012 Prom . 2013 Permisos Totales Superficie Total Superficie Nuevas Construcciones en M2 133 54 125 103 94 107 133 178 107 129 137 142 21 232 216 181 147 102 173 120 21 178.248 73.291 182.025 122.035 93.479 143.311 164.663 219.419 125.256 217.072 122.725 187.770 21.120 258.621 257.408 226.133 147.638 108.029 213.568 152.441 21.120 152.903 66.089 171.214 114.175 90.393 126.130 156.793 210.943 121.056 202.806 115.979 176.656 20.310 231.861 234.128 193.296 126.621 95.642 188.272 142.095 20.310 100.833 29.285 143.800 103.079 65.702 109.235 142.782 195.094 108.528 136.698 85.833 106.542 11.414 202.139 189.773 150.289 90.371 78.411 150.216 110.618 11.414 Superficie Multivivienda
Fuente: Elaboracin IERIC en base a DGEyC (GCBA)
La compra venta de inmuebles

A partir del 1 de Enero del 2013 se produjeron incrementos en el impuesto de sellos, tanto en la Ciudad como en el Provincia de Buenos Aires. En la Ciudad se elev el impuesto de sellos para las Escrituras de compraventa de inmuebles ubicados en dicho distrito, el que pas de una alcuota del 2,5% al 3,6%. As mismo, para los boletos de compraventas el impuesto de sellos se modific tambin pasando del
8
En el mes de Marzo de 2011, la Direccin General de Estadstica y Censos de la Ciudad Autnoma de Buenos Aires, comunic su decisin de rever el cambio implementado desde Enero de 2010 en la metodologa de clculo de las estadsticas de permisos de edificacin. En aquel momento, como comentamos oportunamente, se cambi el criterio tradicional de medir los permisos solicitados por los efectivamente otorgados. Independientemente de las consideraciones acerca de la bondad que uno u otro criterio posee como estimador del nivel de actividad, lo cierto es que el cambio en la variable de medicin implicaba un quiebre metodolgico y con esto, la imposibilidad de realizar comparaciones histricas en una serie que se remonta a 1935. Con la revisin de esta medida los datos publicados vuelven a referirse a los permisos de edificacin solicitados, con lo cual se recupera la continuidad de la informacin estadstica referida a este punto.
Marzo 2013
Pgina 51
0,80% al 1%. En la Provincia, se mantienen las mismas alcuotas vigentes pero se estableci el incremento en un 20% de la base imponible en los casos en que el precio de la operacin se exprese total o parcialmente en moneda extranjera. Resulta esperable que estos incrementos impositivos posean cierto impacto sobre la realizacin de transacciones en un primer perodo, hasta que los actores operando en el mercado se adapten a los cambios. Al momento de elaborar el presente informe no se encontraba disponible la informacin acerca de la cantidad de Escrituras celebradas durante Enero de 2013 en la Ciudad Autnoma de Buenos Aires. Por consiguiente se incluye a continuacin nicamente el anlisis correspondiente a la Provincia de Buenos Aires. Durante Enero se celebraron 3.092 Escrituras de compraventa de inmuebles en la Provincia de Buenos Aires, nivel que result un 36,1% inferior al observado durante igual mes de 2012 . Respecto a los volmenes negociados la cada fue similar: el monto total escriturado ascendi a $ 834,5 Millones, un 38,3% menos que el observado un ao atrs.
Grfico IX Escrituras celebradas en la Provincia de Buenos Aires. Nivel mensual y Variacin interanual. Enero 2011 - 2013 (en cantidad y en %)
25.000 30%
20%
20.000 10%
-1%
0% -8,2% -8% -10%
Cantidad de Escrituras
15.000
-2%
-13%
-16%
-20%
10.000
-22%
-30%
-40% 5.000
Cantidad de Escrituras Tasa de Variacin Interanual Tasa de Variacin Interanual promedio 12 ltimos meses -
-50%
-60%
Sep-11
Ene-12
Ene-11
Sep-12
Nov-11
May-11
Ago-12
Ago-11
May-12
Fuente: Elaboracin IERIC en base a Colegio de Escribanos de la Provincia de Buenos Aires.
La performance en Enero se aleja sensiblemente de la trayectoria registrada durante el ltimo trimestre de 2012. En esos meses la comparativas interanuales comenzaron a mostrar una desaceleracin de la tasa de cada a partir de lo cual resultaba esperable un amesetamiento en el ritmo de disminucin (Grfico XVIII). El comportamiento del primer mes de 2013 no constituye an un parmetro como para concluir una ruptura en la tendencia anteriormente descripta . En este sentido depender de la evolucin de los meses venideros determinar la efectiva relevancia de lo acontecido en Enero. La evolucin actual del mercado de compra-venta de inmuebles acusa un innegable impacto de las medidas vinculadas a la administracin de divisas implementadas por el Gobierno a partir de Noviembre de 2011. Sin embargo, es importante considerar que las modificaciones en la regulacin del acceso al mercado cambiario no afectan por igual a los diversos segmentos del mercado inmobiliario. En lneas generales, el mayor impacto se da sobre las operaciones vinculadas a inmuebles usados, lo que en principio no posee un correlato directo con la evolucin de los niveles de actividad de la Industria de la Construccin (aunque desde luego, formen parte de la configuracin del escenario a partir del cual se toman decisiones de inversin). El alto peso que tiene este tipo de operaciones dentro de la operatoria habitual de compra-venta en la Ciudad, resulta uno de los factores que influye en el hecho de que sea el distrito ms afectado, as como tambin la existencia de un patrn cultural de mayor arraigo a la divisa norteamericana como reserva
Marzo 2013
Nov-12
Ene-13
Abr-11
Abr-12
Jun-12
Feb-11
Mar-11
Jun-11
Feb-12
Mar-12
Oct-12
Oct-11
Dic-12
Dic-11
Jul-11
Jul-12
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de valor. Estas caractersticas estructurales impiden observar en la Ciudad la flexibilidad que se evidencia en algunas de las plazas del interior del pas e incluso en la Provincia de Buenos Aires. En este punto, es interesante destacar que el comportamiento observado en el mercado inmobiliario no presenta signos igual de negativos en todas las plazas . Los Grficos X y XI ilustran la evolucin del ndice de Ventas de Inmuebles en Crdoba elaborado por la Cmara Empresarial de Desarrollistas Urbanos de Crdoba (CEDUC). Como puede observarse, las ventas de departamentos y casas en Crdoba se recuperan tras un perodo de importante disminucin. Dicha performance se encuentra principalmente influenciada por la evolucin de los inmuebles adquiridos con financiamiento (sea bancario o provisto por los propios desarrolladores del proyecto) al tiempo que los no financiados tambin comienzan a evidenciar cierta mejora en su evolucin, aunque an se ubican en terreno negativo.
Grfico X Ventas de Departamentos y casas en Crdoba por Tipo de Financiacin. Variacin interanual. Julio 2011 - Enero 2013 (en %)
60%
Grfico XI Ventas de Departamentos y casas en Crdoba por Tipo de Financiacin. Nivel. Enero 2011 2013 (ndice Base Octubre 2011=100)
Nivel (Base Octubre 2011 = 100)
170 150 130 110
50%
40% 30%
% de variacin
20% 10% 0%
No financiado Financiado Total
-10%
-20% -30% -40% -50% -60%
90
70 50
No financiado Financiado Total

Nov-11
Nov-12
Nov-11
May-12
May-11
May-12
Nov-12
Dic-12
Dic-11
Mar-11
Mar-12
Jul-11
Jul-11
Mar-12
Jun-12
Feb-12
Jul-12
Sep-11
Ene-12
Jul-12
Sep-12
Sep-11
Ene-12
Ago-11
Fuente: Elaboracin IERIC en base a CEDUC.
Ago-12
Ene-13
Sep-12
Fuente: Elaboracin IERIC en base a CEDUC.
En oposicin a lo anteriormente descripto respecto de la actividad de compra-venta de inmuebles usados y su afectacin dadas las nuevas reglas del mercado cambiario, los nuevos proyectos de construccin son los que exhiben mayor capacidad de adaptacin. En las diversas plazas del pas, la emergencia de nuevos proyectos totalmente nominados en moneda local es un hecho cuya evolucin en el futuro se encuentra ms influida por las expectativas de los inversores ante el nuevo escenario que por la generacin de instrumentos que se adapten a las nuevas reglas. En este sentido, es de esperar evoluciones menos negativas de la cantidad de transacciones en aquellas localidades de menor consolidacin relativa, dado que presentan una menor participacin de la compraventa de usados sobre el total. Por lo dems, dadas las caractersticas del proceso de inversin que ha liderado la generacin de nuevos emprendimientos inmobiliarios en todo el perodo abierto tras la salida de la convertibilidad, fundado en la canalizacin de recursos excedentarios provenientes de otras actividades econmicas (con fuerte incidencia de la explotacin agrcola), la construccin residencial se encuentra muy condicionada por la trayectoria seguida por el resto de las actividades econmicas. Un factor que habr que seguir a futuro es la influencia de los ndices de actualizacin utilizados para estos proyectos nominados en moneda local. En el escenario anterior la variacin del precio de las propiedades estaba dada por la depreciacin de nuestra moneda frente al dlar ms la variacin del valor de las propiedades en divisas. Este porcentaje en los ltimos aos ha estado por debajo de la evolucin de 9 los costos (produciendo una cada de la rentabilidad, como se analizara en repetidas ocasiones) , variacin que justamente recogen los diversos ndices que hoy se estn utilizando para ajustar las ventas de productos desde el pozo o financiados.
El escenario actual ha cambiado al combinarse una mayor tasa de depreciacin de la moneda, la aparicin de un dlar no oficial que se toma de referencia para algunas operaciones inmobiliarias y el ajuste de las cotizaciones a la baja cuando los pagos se realizan en dlares billete.
Marzo 2013
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Ene-13
Ene-11
Oct-11
Abr-12
Oct-12
Glosario
Glosario de Trminos utilizados.

Instituto Nacional de Estadsticas y Censos. Indicador Sinttico de Actividad de la Construccin (INDEC) Coeficiente de Estabilizacin de Referencia ndice de Salarios (INDEC) ndice de Precios al Consumidor (INDEC) Banco Central de la Repblica Argentina Letras del Banco Central Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires Metros Cuadrados ndice de Costo de la Construccin (INDEC) Estimador Mensual de Actividad Econmica (INDEC) Estimador Mensual Industrial (INDEC)
INDEC ISAC CER IS IPC BCRA LEBAC GCBA M2 ICC EMAE EMI
PERMISOS DE CONSTRUCCIN DE ALTA CALIDAD: Agrupa los permisos de construccin correspondientes a la categora lujosa y suntuosa.
Marzo 2013
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Informe de Coyuntura de la Construccin

Buenos Aires | Marzo 2013

Resumen Ejecutivo .................................................................................................. 2

Situacin Laboral en la Construccin a Enero 2013 ........................................... 30

Situacin del Mercado Inmobiliario ...................................................................... 44

Glosario de Trminos utilizados. .......................................................................... 54

Informe de Coyuntura de la Construccin N 89 Marzo 2013

Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC

Fuente: elaboracin IERIC en base a AFCP

Evolucin de los bloques de la Construccin1

(1) Serie con estacionalidad Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC

Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC

Fuente: elaboracin IERIC en base a Grupo Construya

Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC, AFCP y Grupo Construya

1,0% 0,5% 0,0%

Feb-12 14.989 7.367 2.728 25.084

Variacin % interanual 0,2% -2,1% -5,6% -1,1%

15.021 7.210 2.574 24.805

Sgo. del Estero

Tierra del Fuego

Cantidad de Empresas por Provincia. Febrero de 2013

Nivel General Materiales Mano de Obra Gastos Grales.

656,4 532,2 782,0 653,5

Feb-13 0,8% 1,2% 0,2% 2,5%

Feb-12 1,5% 1,2% 1,5% 2,5%

(1)Valores provisorios Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC

1,1% 1,0% 0,9% 0,8% 0,7% 0,6% 0,5%

Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC

Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC

Tipo de cambio (der)

1,0% 2,0% 1,0%

-1,0% -2,0% -3,0%

Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC y BCRA

12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0%

Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC y BCRA

Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC

30,0% 25,0% 20,0% 15,0%

Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC

Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC

La construccin en las Cuentas Nacionales

Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC

% crecimiento anual acumulado

0,0% Bienes Servicios

Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC

Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC

% crecimiento anual acumulado

Suministro de elect., gas y agua

Act. inmob.,empres. y de alquiler

Agricult., ganad., caza y silvi.

Enseanza, serv. Soc. y de salud

Transp., almacen. y comunic.

Adm. pblica y de defensa

Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC

Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC

Explot. Minas y canteras

Otras act. de servicios

20,0% 15,0% 10,0%

-10,0% -15,0% -20,0% -25,0% -30,0%

Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC

% crecimiento anual acumulado

0,0% IBIF Consumo Privado Consumo Pblico

Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC

% crecimiento anual acumulado

0,0% Nacional Importado